انكمش النمو الاقتصادي الأمريكي بشكل غير متوقع في الربع الأول حيث أدى ظهور حالات كوفيد 19 مجددا إلى تعطيل النشاط ، لكن الانخفاض في الإنتاج يرسم صورة مضللة للاقتصاد وسط طلب محلي قوي.

صرحت وزارة التجارة في تقديرها للناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس ، إن الناتج المحلي الإجمالي انخفض بمعدل 1.4% على أساس سنوي في الربع الأخير. كان هذا هو أول انخفاض منذ الكساد الوبائي قبل ما يقرب من عامين. ونما الاقتصاد بوتيرة قوية بنسبة 6.9%  في الربع الرابع.

وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا نمو الاقتصاد بمعدل 1.1%. تراوحت التقديرات من معدل انكماش منخفض يصل إلى 1.4% إلى معدل نمو مرتفع يصل إلى 2.6%.

يعكس التراجع في الإنتاج عجز تجاري أوسع ووتيرة معتدلة لتراكم المخزون. في حين أن الرقم الرئيسي يمكن أن يؤدي إلى صخب حول الركود المصحوب بالتضخم والركود من بعض الجهات ، إلا أنه ليس انعكاس حقيقي للاقتصاد.

كان إنفاق المستهلكين قوي ، وتسارع الاستثمار التجاري في المعدات بشكل حاد. وقد أدى ذلك إلى زيادة كبيرة في قياس الطلب المحلي - باستثناء التجارة والمخزونات والإنفاق الحكومي - من وتيرة الربع الرابع البالغة 2.6%. تمثل المبيعات النهائية للمشترين المحليين من القطاع الخاص حوالي 85% من إجمالي الإنفاق.

من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء المقبل ، وسيبدأ قريبا في تقليص حيازاته من الأصول. رفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة في اجتماع سياسته بمقدار 25 نقطة أساس في مارس ، وهي أول زيادة لسعر الفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات ، في الوقت الذي يحارب فيه التضخم. وارتفعت اسعار المستهلكين على اساس سنوي في مارس بأسرع وتيرة لها منذ 40 عام.

حتى مع ارتفاع أسعار المواد الغذائية والبنزين ، لا توجد أي إشارة حتى الآن على تراجع المستهلكين.

كما تعززت ظروف سوق العمل من خلال تقرير منفصل من وزارة العمل يوم الخميس يظهر أن طلبات اعانات البطالة انخفضت بمقدار 5 الاف إلى 180 الف معدل موسميا للأسبوع المنتهي في 23 أبريل.

وتوقع اقتصاديون 180 ألف طلب في الأسبوع الأخير. وفقًا لبيانات من بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز ، فإن المستهلكين ذوي الدخل المنخفض ، الذين يميلون إلى التأثر بشكل غير متناسب بالتضخم ، أظهروا مرونة أكبر.

ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يشدد بقوة السياسة النقدية ويدفع الاقتصاد إلى الركود خلال الـ 18 شهر المقبلة. يظهر سوق الإسكان بالفعل علامات التباطؤ ، مع ارتفاع الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عام فوق 5%.

لكن الكثير سيعتمد على مدى سرعة تهدئة التوترات الجيوسياسية وسلاسل التوريد ، وما إذا كان التضخم ينحسر.

سيطلب الرئيس الأمريكي جو بايدن من الكونجرس يوم الخميس تخصيص أموال جديدة لدعم الجيش الأوكراني وكذلك أدوات قانونية جديدة لتشديد العقوبات وسحب الأصول من الأوليغارشية الروسية.

من المتوقع أن يطلب بايدن مبالغ كبيرة من الكونجرس لمساعدة أوكرانيا في مواجهة الغزو الروسي بالإضافة إلى سلطات قانونية جديدة لمصادرة الأموال من الأوليغارشية الروسية لدفع ثمن المجهود الحربي.

قالت المتحدثة جين بساكي يوم الأربعاء إن المسئولين الأمريكيين سيسعون للحصول على المبلغ الكامل الذي يتوقعون أن يحتاجوه حتى سبتمبر ، نهاية السنة المالية ، لدعم العمليات العسكرية الأوكرانية وكذلك المساعدات الإنسانية والاقتصادية.

وقال البيت الأبيض إن بايدن يقرن هذا الطلب أيضا باقتراح للمشرعين بتسليم إدارته قدرات جديدة ، والسماح للمسئولين الأمريكيين بمصادرة المزيد من أصول الأوليغارشية ، وإعطاء الأموال من تلك المصادرة لأوكرانيا وزيادة تجريم التهرب من العقوبات.

تجاوزت المساعدات العسكرية الأمريكية لأوكرانيا 3 مليار دولار منذ أن شنت روسيا ما تسميه "عملية عسكرية خاصة" لنزع السلاح عن أوكرانيا. كييف وحلفاؤها الغربيون يرفضون ذلك باعتباره ذريعة واهية.

قالت إدارة بايدن إن الولايات المتحدة وحلفائها الأوروبيين جمدوا 30 مليار دولار من الأصول التي يملكها أثرياء لهم صلات بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين ، بما في ذلك اليخوت والمروحيات والعقارات والفنون.

ومن المتوقع أن يناقش بايدن طلب الكونجرس من البيت الأبيض الساعة 10:45 صباحا (1445 بتوقيت جرينتش).

صرحت وزيرة البيئة البولندية إن على الاتحاد الأوروبي معاقبة الدول التي تستخدم الروبل لدفع ثمن الغاز الروسي ، بعد قرار موسكو بقطع الإمدادات عن بولندا وبلغاريا بسبب رفضهما القيام بذلك.

يبدو أن الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي منقسمة حول كيفية الاستمرار في دفع ثمن الغاز دون انتهاك العقوبات الأوروبية المفروضة على الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 فبراير. لا تزال العديد من الدول في أوروبا تعتمد بشدة على واردات الطاقة الروسية.

وتقول بولندا ، أحد أقوى مؤيدي الاتحاد الأوروبي لفرض عقوبات على موسكو ، إن على الكتلة حظر مشتريات الغاز الروسي تماما.

وقالت آنا موسكوا لمحطة "بولسات نيوز" الخاصة في وقت متأخر يوم الأربعاء "ما ينقص اليوم هو عقوبات كاملة على الغاز ، والتي ستحل مشكلة غازبروم".

وأضافت أن الدول الأعضاء الرئيسية في الاتحاد الأوروبي التي تقاوم عقوبات أشد على روسيا بشأن الغاز هي النمسا وألمانيا والمجر.

واضافت "نعتمد على وجود عواقب على هذه الدول (التي تدفع بالروبل) ونتيجة لذلك ستتوقف عن الدفع بالروبل."

ولم تحدد نوع العواقب التي تريد بولندا رؤيتها.

يوفر نظام مدفوعات الغاز الروسي الجديد ، الذي يتضمن فتح حسابات في بنك غازبروم بنك حيث سيتم تحويل المدفوعات باليورو أو الدولار إلى روبل ، وهو ما يوفر مساحة قد تشهد استمرار بعض الدول في شراء الغاز الروسي ، مما يثير توتر الجبهة الموحدة للكتلة ضد موسكو.

قالت شركة مرفق الطاقة الألمانية Uniper لصحيفة Rheinische Post يوم الخميس إنها ستحول مدفوعات الغاز الروسي إلى بنك روسي والذي لم يعد بنك في أوروبا.

ارتفع الاسترليني يوم الخميس لكنه لازال يتداول بالقرب من ادنى مستوى في 21 شهر مقابل الدولار القوي والذي سجل اعلى مستوياته في اكثر من عام مقابل كلا من الين الياباني واليورو.

الساعة 0747 بتوقيت جرينتش ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.1% مقابل الدولار عند 1.25615 دولار. وتداول في وقت سابق دون 1.25 دولار للمرة الاولى منذ يوليو 2020.

مقابل اليورو ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.1% عند 84.07 بنس.

دفعت توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي القوي هذا العام عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 45 نقطة أساس هذا الشهر ، مما أدى إلى إرسال مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى في خمس سنوات.

في الوقت ذاته ، من المقرر أن تجتمع لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا الأسبوع المقبل ، ويبدو أنها مستعدة لرفع اسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ، في الاجتماع الرابع على التوالي الذي تم فيه زيادة أسعار الفائدة.

يتوقع محللو مورجان ستانلي أن تؤدي توقعات النمو المتدهورة إلى دفع بنك إنجلترا لإبطاء وتيرة التشديد.

تسعر اسواق المال حوالي 145 نقطة اساس للتشديد بحلول نهاية العام ، اي ما يعادل ستة ارتفاعات للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تقريبا.

يتوقع بنك مورجان ستانلي ارتفاعين فقط بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2022 - في مايو ويونيو - قبل أن يتوقف البنك المركزي استجابة لتباطؤ النمو.

تراجعت اسعار النفط يوم الخميس وسط حذر من تضاؤل ​​الطلب على الوقود في الصين ، أكبر مستورد للنفط في العالم ، بسبب التأثير الاقتصادي لقيود كوفيد 19.

هبطت العقود الاجلة لخام برنت 62 سنت او 0.59% لـ 104.70 دولار للبرميل الساعة 0712 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الامريكي الوسيط 48 سنت او 0.47% لـ 101.54 دولار للبرميل.

واستقر كلا العقدين على ارتفاع بأكثر من 30 سنت يوم الأربعاء وسط مخاوف بشأن شح إمدادات النفط العالمية وتراجع آخر في نواتج التقطير والبنزين الأمريكية.

صرحت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إن مخزونات الخام ارتفعت بمقدار 692 ألف برميل فقط الأسبوع الماضي ، دون التوقعات ، لكن مخزونات نواتج التقطير ، التي تشمل الديزل ووقود الطائرات ، تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ مايو 2008.

في الصين ، أغلقت بكين بعض الأماكن العامة وعززت عمليات فحص كوفيد 19 في أماكن أخرى يوم الخميس ، حيث شرع معظم سكان المدينة البالغ عددهم 22 مليون في مزيد من الاختبارات الجماعية بهدف تجنب إغلاق شبيه بشنغهاي ، والذي عطل المصانع واثارت سلاسل التوريد مخاوف بشأن توقعات النمو الاقتصادي للبلاد.

صرح ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في SPI Asset Management ، في مذكرة: "يظل الإغلاق في الصين على رأس أولوياتنا والمحرك المعارض الرئيسي (لارتفاع الأسعار)".

على الرغم من مخاوف الطلب على النفط بشأن الصين ، تتوقع شركة Sinopec Corp  ، أكبر شركة لتكرير النفط في آسيا ، أن يتعافى طلب البلاد على منتجات النفط المكرر في الربع الثاني حيث يتم السيطرة على تفشي فيروس كورونا تدريجيا.

وقال المحللون أيضا إن تباطؤ النمو العالمي بسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية وتصعيد الصراع بين روسيا وأوكرانيا قد يؤدي إلى تفاقم المخاوف بشأن الطلب على النفط.

هبطت اسعار الذهب لادنى مستوى في 10 اسابيع يوم الخميس ، حيث أضر ارتفاع الدولار الأمريكي الطلب على المعدن ، في حين أن ارتفاع سعر الفائدة الوشيك للاحتياطي الفيدرالي قلل أيضا من جاذبية المعدن باعتباره تحوط من التضخم.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.5% عند 1877.18 دولار للاونصة الساعة 0519 بتوقيت جرينتش ، وهو ادنى مستوى منذ 16 فبراير. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.6% لـ 1877.70 دولار.

تداول مؤشر الدولار عند اعلى مستوياته في خمسة سنوات واندفاعه فوق 103.82 سيجعله عند مستويات لم ترى منذ اواخر 2002.

الدولار القوي يجعل الذهب المسعر بالعملة الامريكية اقل جاذبية لحائزي العملات الاخرى.

تعززت ايضا عوائد السندات الامريكية لاجل 10 سنوات مع ترقب المستثمرين لمزيد من الوضوح بشأن السياسة " التقييدية" التي يخطط الاحتياطي الفيدرالي لاتباعها الاسبوع القادم لمكافحة التضخم من خلال كبح النمو الاقتصادي.

الذهب شديد الحساسية لزيادة اسعار الفائدة الامريكية قصيرة الاجل وارتفاع العوائد ، وهو ما يزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد. الا ان الذهب ينظر اليه كمخزن امن للقيمة اثناء الازمات السياسية والاقتصادية.

تراجعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.8% لـ 23.09 دولار للاونصة ، وهبط البلاتين بنسبة 0.6% لـ 912.22 دولار ، في حين ارتفع البلاديوم بنسبة 1.5% لـ 2234.98 دولار.

تراجعت أسعار النفط يوم الأربعاء ، حيث أدى ارتفاع الدولار إلى ارتفاع تكلفة البراميل ، وسرعت ألمانيا ، أكبر اقتصاد في أوروبا ، خططها لفصل نفسها عن النفط الروسي ، بينما ألقى تفشي فيروس كورونا المستجد بظلاله على التوقعات الاقتصادية للصين.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 54 سنت أو 0.5% إلى 104.45 دولار للبرميل الساعة 1259 بتوقيت جرينتش ، ماحية المكاسب السابقة. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 79 سنت أو 0.8% إلى 100.91 دولار للبرميل.

صرحت شركة الطاقة الروسية العملاقة غازبروم يوم الأربعاء إنها أوقفت إمدادات الغاز إلى بلغاريا وبولندا في تصعيد كبير للخلاف الأوسع بين روسيا والغرب بشأن أوكرانيا.

وقالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إن روسيا تستخدم الوقود الأحفوري لابتزاز الاتحاد الأوروبي لكنها أضافت أن عصر الوقود الأحفوري الروسي في أوروبا يقترب من نهايته.

تمضي ألمانيا قدما في محاولات الاستقلال عن واردات النفط الروسية. صرح وزير الاقتصاد الألماني إن خطط ألمانيا للسيطرة على مصفاة Schwedt ، المملوكة لشركة روسنفت وآخر مشتري ألماني كبير للخام الروسي ، تتقدم.

ومن المقرر صدور بيانات حكومية أمريكية عن مخزونات النفط في وقت لاحق يوم الأربعاء. أظهرت بيانات وكالة الطاقة الدولية يوم الثلاثاء ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية ونواتج التقطير الأسبوع الماضي ، في حين تراجعت مخزونات البنزين.

ادى ارتفاع الدولار لاعلى مستوياته في خمسة سنوات يوم الاربعاء لكبح مكاسب النفط ، وهو ما جعل مشتريات النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

تراجعت اسعار الذهب بنسبة 1% لادنى مستوى في شهرين يوم الاربعاء حيث بدد ارتفاع الدولار بفعل توقعات زيادات اسرع لاسعار الفائدة الامريكية جاذبية المعدن .

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1900.93 دولارللاونصة الساعة 1209 بتوقيت جرينتش ، بعد ان هبطت لـ 1886.09 دولار ، وهو ادنى مستوى منذ 25 فبراير. وتراجعت العقود الاجلة للذهب  الامريكي بنسبة 0.1% لـ 1901.30 دولار.

صرح كارلو ألبرتو دي كاسا ، محلل السوق الخارجي في Kinesis: "نحن في بيئة ليست بالتأكيد الأفضل بالنسبة للذهب". وأضاف أن المعدن يتباطأ بسبب قوة الدولار الأمريكي وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.

ارتفع مؤشر الدولار ، الذي يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، إلى ذروة ما بعد مارس 2020 مدفوعا باحتمالية الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة الامريكية وتدفقات الملاذ الآمن بسبب تباطؤ النمو في الصين وأوروبا.

واضاف دي كاسا "ضغط التضخم يمكن أن يكون إيجابي للذهب إذا عجزت البنوك المركزية عن السيطرة على ارتفاع الأسعار".

ارتفاع أسعار الفائدة الامريكية يزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب ، ويعزز الدولار أيضا. يُنظر إلى العملة الأمريكية على أنها أصل منافس كملاذ آمن للذهب خلال الأزمات الاقتصادية والسياسية.

من بين المعادن الاخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.6% لـ 23.63 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.9% لـ 929.14 دولار وقفز البلاديوم بنسبة 2.7% لـ 2244.73 دولار.