يراهن متداولو العقود الآجلة المرتبطون بسعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع سعره القياسي ربع نقطة مئوية الأسبوع المقبل ، بعد أن أظهر تقرير حكومي أن أسعار المستهلكين الأمريكية ارتفعت بقوة في فبراير.

عكست أسعار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية فرصة بنحو 75% لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية هذا الشهر مع احتمال عدم حدوث تغيير بنسبة 25%. النطاق المستهدف الحالي هو 4.5% -4.75%.

انخفض الاسترليني مقابل الدولار يوم الثلاثاء ، ولكن لا يزال يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في شهر واحد والذي سجل أمس بعد أن أدى اضطراب السوق إلى تراجع كبير في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية والعوائد قصيرة الأجل وتراجع الدولار.

سيكون لبيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم أيضا تأثير على العملات ، على الرغم من أنه كان يُنظر إليها قبل أسبوع على أنها أحد الأحداث الرئيسية في الشهر بالنسبة للأسواق ، فمن المحتمل أن تكون عواقبها غارقة إلى حد ما بسبب التقلبات الأخيرة.

انخفض الاسترليني بنسبة 0.2% مقابل الدولار عند 1.2156 دولار، بعيدا عن أعلى مستوى لليوم السابق عند 1.220 دولار ، وهو أعلى مستوى منذ 14 فبراير.

مقابل اليورو ، لامس الاسترليني لفترة وجيزة 87.8 بنس لليورو ، وهو أقوى مستوى له في أسبوعين ، قبل أن يتراجع .

كانت الأخبار الرئيسية عن الاقتصاد الكلي المحلي البريطاني هي البيانات الرسمية التي أظهرت تراجع نمو الأجور في الأشهر الثلاثة حتى يناير ، وهي أخبار مرحب بها لبنك إنجلترا حيث يسعى إلى كبح جماح التضخم وعامل آخر في اجتماع تحديد سعر الفائدة الأسبوع المقبل. 

على الصعيد العالمي ، تسبب الاضطراب في الأسواق في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي في تحريك تسعير السوق لتوقعات فائدة البنوك المركزية بشكل كبير في الجلسات القليلة الماضية ، وهناك الآن فرصة بنسبة 25% أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل .

في السابق ، تم تسعير زيادة 25 نقطة أساس وكانت هناك فرصة معقولة بمقدار 50 نقطة أساس.

وقد أدى ذلك إلى تراجع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران رئيسيين ، من أعلى مستوى عند 105.88 يوم الأربعاء 8 مارس إلى 103.47 يوم الثلاثاء. كان آخر مرة عند 103.75.

من المرجح أن ترتفع أسعار المستهلكين الامريكية بوتيرة قوية في فبراير وسط تكاليف الإسكان الإيجارية الثابتة ، لكن ينقسم الاقتصاديون بشأن ما إذا كانت البيانات ستكون كافية لدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل بعد فشل بنكين إقليميين.

سيُنشر التقرير الصادر عن وزارة العمل يوم الثلاثاء ، والذي من المتوقع أيضا أن يظهر ارتفاع تضخم السلع بسبب الانتعاش المتوقع في أسعار السيارات المستعملة ، وسط اضطراب الأسواق المالية الناجم عن انهيار بنك سيليكون فالي في كاليفورنيا و Signature Bank في نيويورك ، مما أجبر المنظمين على اتخاذ تدابير طارئة لتعزيز الثقة في النظام المصرفي.

وسيتم إصداره أيضا قبل أسبوع من بدء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للسياسة لمدة يومين. قال الاقتصاديون إن تقرير يوم الثلاثاء لا يزال مهم لصانعي السياسة على الرغم من القلق في الأسواق المالية.

صرح جيمس نايتلي ، كبير الاقتصاديين الدوليين في ING في نيويورك: "إذا كان اجتماع الاحتياطي الفيدرالي اليوم ، فعليك أن تقول إن الاحتياطي الفيدرالي لن يفعل أي شيء". "إذا كانت الإجراءات التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع تساعد في تهدئة الأسواق ، فسيتعين عليك القول إن رفع بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال هو النتيجة الأكثر ترجيحا".

من المحتمل أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% الشهر الماضي بعد تسارعه بنسبة 0.5% في يناير ، وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين. وهذا من شأنه أن يخفض الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلكين إلى 6% في فبراير ، وهو ما يمثل أدنى ارتفاع على أساس سنوي منذ سبتمبر 2021. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بوتيرة 6.4% في 12 شهر حتى يناير.

سجل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي ذروته عند 9.1% في يونيو ، وهي أكبر زيادة منذ نوفمبر 1981. والتضخم الشهري يرتفع بمقدار ضعف المعدل الذي يقول الاقتصاديون إنه ضروري لإعادة التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أخبر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل المشرعين الأسبوع الماضي أن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع ، مما دفع الأسواق المالية إلى توقع زيادة سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية على الطاولة الأسبوع المقبل.

لكن تم تقليص هذه التوقعات إلى 25 نقطة أساس بعد تقرير التوظيف.

في حين أن الأسواق المالية يوم الاثنين لا تزال تتوقع ارتفاع بمقدار ربع نقطة مئوية ، دفع الخوف من العدوى من الأزمة المصرفية بعض الاقتصاديين ، بما في ذلك أولئك في جولدن مان ساكس ، إلى توقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل بإيقاف أسرع دورة تشديد نقدي منذ الثمانينات.

ارتفع الدولار في تعاملات أكثر هدوءا إلى حد ما يوم الثلاثاء ، بعد أن تراجع يوم الاثنين بعد انهيار بنك سيليكون فالي ، حيث يترقب المستثمرون صدور بيانات تضخم المستهلكين الأمريكيين في وقت لاحق اليوم.

من المحتمل أن تؤدي أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الصادرة يوم الثلاثاء إلى مزيد من التقلبات في الأسواق العالمية ، بعد يوم من المخاوف من أزمة مصرفية محتملة تسببت في تقليص المتداولين بسرعة لتوقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة الفيدرالية.

انخفض اليورو في آخر مرة بنسبة 0.36% عند 1.069 دولار مع ارتداد الدولار. وسجل أعلى مستوى في شهر واحد عند 1.075 دولار يوم الاثنين وارتفع بنسبة 0.85% خلال الجلسة.

وارتفع الدولار بنسبة 0.79% إلى 134.25 ين ، عاكسا بعض من انخفاض يوم الاثنين بنسبة 1.4%.

قال ألفين تان ، رئيس استراتيجية آسيا للعملات في RBC Capital Markets: "إنها سوق متوترة للغاية بشكل أساسي".

"أمامنا بالطبع قراءة مؤشر أسعار المستهلكين اليوم ، وهو أمر مهم للغاية لأنه في الأساس آخر نقطة بيانات قبل (قرار الاحتياطي الفيدرالي) الأسبوع المقبل."

خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أطلقت السلطات الأمريكية إجراءات طارئة استجابة لانهيار بنك سيليكون فالي ، ووعدت بحماية المودعين في محاولة لتعزيز الثقة المصرفية. تعهد الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الاثنين باتخاذ إجراءات لضمان سلامة النظام المصرفي.

أدى انهيار بنك سيليكون فالي - وهو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 - إلى تراجع أسهم البنوك في أوروبا والولايات المتحدة يوم الاثنين وفي آسيا يوم الثلاثاء.

تراجعت عوائد السندات يوم الاثنين مع اقتراب المستثمرين من الأصول الآمنة وإعادة النظر بسرعة في مسار أسعار الفائدة.

يرى المتداولون فرصة بنسبة 35% أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في 22 مارس وفرصة بنسبة 65% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس. قبل أسبوع واحد فقط ، كان يُنظر إلى زيادة بمقدار 50 نقطة أساس انها الأرجح.

صرح محللون إن الانخفاض السريع في عوائد السندات دفع الدولار للانخفاض يوم الاثنين ، على الرغم من وضعه كأصل آمن.

مع ذلك ، ارتفع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل ستة أقران ، بنسبة 0.3% إلى 104 يوم الثلاثاء ، وعكس جزئيا انخفاض يوم الاثنين بنسبة 0.94%.

انخفض الاسترليني بنسبة 0.28% إلى 1.215 دولار ، بعد أن قفز بنسبة 1.22% يوم الاثنين. أظهرت بيانات يوم الثلاثاء تباطؤ نمو الأجور في المملكة المتحدة في الأشهر الثلاثة حتى يناير.

من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الامريكية أن التضخم قد هدأ إلى 6% على أساس سنوي في فبراير ، من 6.4% في يناير. سوف يراقب المستثمرون بشدة القراءة الأساسية ، والتي تستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ويراقبها الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

صرح محللو بنك جولدمان ساكس يوم الأحد إنهم لم يعودوا يتوقعوا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة في اجتماعه في مارس في ضوء الضغوط الأخيرة.

وضع المستثمرون يوم الثلاثاء فرصة بنسبة 40% لتوقف بنك إنجلترا مؤقتا عن زيادات أسعار الفائدة في اجتماعه في مارس الأسبوع المقبل بعد فشل بنك سيليكون فالي الأمريكي .

أشارت العقود الاجلة لأسعار الفائدة إلى أن احتمالية عدم حدوث تغيير في سعر البنك في 23 مارس كانت حوالي 40% الساعة 0813 بتوقيت جرينتش بعد أن كانت قريبة من 50% في وقت سابق من الجلسة. الأسبوع الماضي ، شوهدت فرصة وقف رفع سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا عند حوالي 10%.

واستقرت رهانات زيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية عند حوالي 60% يوم الثلاثاء.

كما تراجعت التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر بشكل حاد بعد انهيار سيليكون فالي.

حامت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بالقرب من أعلى مستوياتها في أكثر من خمسة أسابيع ، واستقرت فوق المستوى الرئيسي 1900 دولار ، حيث نمت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف رفع أسعار الفائدة بعد انهيار اثنين من البنوك الإقليمية الكبرى الامريكية.

تراجعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% عند 1910.80 دولار للاونصة الساعة 0726 بتوقيت جرينتش ، بعد ان ارتفعت بأكثر من 2% يوم الاثنين لتسجل اعلى مستوياتها منذ 3 فبراير.

وتراجعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.1% إلى 1915 دولار.

صرح ييب جون رونج ، محلل السوق في IG: "تدفقات الملاذ الآمن في أعقاب تداعيات انهيار سيليكون فالي ، جنبا إلى جنب مع التراجع في التوقعات المتشددة بشأن معدل الفائدة ، كانت تدعم الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب خلال الأيام القليلة الماضية".

وأضاف أن بعض عمليات جني الأرباح قد تنطلق "في الوقت الذي تحاول فيه بيئة المخاطرة الاستقرار".

أعلن المسئولون الأمريكيون عن عدة إجراءات للحد من تداعيات بنك سيليكون فالي المغلق الآن ، وهو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، واستعادة ثقة المستثمرين في النظام المصرفي. أغلق المنظمون بنك Signature Bank  ومقره نيويورك يوم الأحد.

تضع الأسواق الآن فرصة بنسبة 51.4% في أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات في النطاق الحالي من 4.5% إلى 4.75%.

نظرا لكونه تحوطًا ضد عدم اليقين الاقتصادي ، يصبح الذهب ذو العائد الصفري أيضا أكثر جاذبية في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقرر الساعة 1230 بتوقيت جرينتش سيتم مراقبته عن كثب بحثًا عن إشارات على خطة رفع سعر الفائدة الفيدرالية.

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.3% ، مما جعل المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.1% لـ 21.78 دولار للاونصة ، وتراجع البلاتين 0.5% عند 991.29 دولار ، وانخفض البلاديوم 0.7% عند 1463.54 دولار.

تراجعت أسعار النفط بأكثر من 1 دولار يوم الثلاثاء ، مواصلة انخفاض اليوم السابق ، حيث تسبب انهيار بنك سيليكون فالي في زعزعة أسواق الأسهم وأثار مخاوف بشأن أزمة مالية جديدة.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 87 سنت أو 1.1% إلى 79.90 دولار للبرميل الساعة 0345 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 85 سنت أو 1.1% إلى 73.93 دولار للبرميل. يوم الاثنين ، انخفض خام برنت إلى أدنى مستوياته منذ أوائل يناير ، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوياته منذ ديسمبر.

أثار الإغلاق المفاجئ لـ سيليكون فالي مخاوف بشأن المخاطر التي تتعرض لها البنوك الأخرى الناتجة عن الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال العام الماضي. كما حفز التكهنات بشأن ما إذا كان البنك المركزي قد يبطئ وتيرة تشديده النقدي.

أطلقت السلطات الأمريكية إجراءات طارئة يوم الأحد لتعزيز الثقة في النظام المصرفي بعد أن أدت مخاوف من انتشار العدوى من فشل بنك سيليكون فالي إلى بيع الأصول الأمريكية في نهاية الأسبوع الماضي وإغلاق المنظمين بنك Signature ومقره نيويورك يوم الاحد.

قال ليون لي ، المحلل في CMC Markets ، إنه بعيدا عن موجات الصدمة لبنك سيليكون فالي ، تعرضت أسعار النفط أيضا لضغوط بسبب مؤشرات على انتعاش اقتصادي أضعف من المتوقع في الصين ، على الرغم من رفع قيود فيروس كورونا الصارمة.

وقال: "كان السوق يتوقع في السابق انتعاش قوي للاقتصاد الصيني ، لكن معدل التضخم الأخير في فبراير كان 1% فقط على أساس سنوي ، مما يعكس حالة الانكماش الحالية للاقتصاد الصيني وضعف الطلب".

أصدر مكتب الإحصاءات الصيني الأسبوع الماضي بيانات تظهر أن تضخم المستهلك في ثاني أكبر اقتصاد في العالم تباطأ إلى أدنى معدل له في عام في فبراير ، حيث ظل المتسوقون حذرين حتى بعد رفع القيود على انتشار الوباء في أواخر عام 2022.

بشأن الإمدادات الأمريكية ، من المتوقع أن يصدر معهد البترول الأمريكي بيانات الصناعة حول مخزونات النفط الأمريكية يوم الثلاثاء.

قدر ستة محللين استطلعت رويترز آراءهم في المتوسط أن مخزونات الخام ارتفعت بنحو 600 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 10 مارس.