عزز المتداولون يوم الأربعاء رهاناتهم على أن البنك المركزي الأوروبي سيوقف رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث أشارت الانكماشات الحادة في نشاط الاعمال إلى تفاقم الألم الاقتصادي في أوروبا.

يسعر المتداولون الآن فرصة بنسبة 40% تقريبا لتحرك بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مقارنة باحتمال يزيد عن 50% رأوه يوم الثلاثاء فقط.

يشير ذلك إلى أنهم يميلون نحو توقف في دورة التشديد القياسية للبنك المركزي الأوروبي والتي رفعت أسعار الفائدة من عمق المنطقة السلبية إلى 3.75% في عام واحد فقط.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن نشاط الأعمال الألماني انكمش بأسرع وتيرة في أكثر من ثلاث سنوات في أغسطس وبأكثر بكثير مما توقعه المحللون، مما أدى إلى تفاقم تراجع نشاط الاعمال بشكل أكبر بكثير مما كان يعتقد في جميع أنحاء منطقة اليورو. وفي الوقت نفسه، انكمش نشاط الاعمال في بريطانيا بشكل غير متوقع، مما يزيد من مخاطر الركود.

تراجعت عوائد السندات في منطقة اليورو وبريطانيا، مدعومة في الآونة الأخيرة بمرونة الاقتصاد الأمريكي. وانخفض اليورو إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين مقابل الدولار وانخفض الاسترليني بشكل حاد مع قيام المستثمرين أيضا بتقليص توقعاتهم بشأن ذروة أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا.

انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ، وهو المؤشر القياسي لمنطقة اليورو، بما يصل إلى 13 نقطة أساس إلى 2.52%، وهو أدنى مستوى منذ 10 أغسطس. وانخفضت بالمثل عوائد السندات الالمانية لاجل عامين ، الاكثر حساسية لتوقعات اسعار الفائدة ، دون 3%.

تأثرا بتراجع توقعات رفع أسعار الفائدة، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له عند 1.0804 دولار، مواصلا خسائره مقابل الدولار هذا الشهر إلى 1.7%. ويستعد لتسجيل أكبر انخفاض شهري منذ مايو.

يتوقع بنك جيه بي مورجان الآن أن يتوقف البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر، وقد أرجأ توقعاته برفع الفائدة النهائية بمقدار 25 نقطة أساس إلى أكتوبر، لينضم إلى أغلبية ضئيلة من الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم في وقت سابق من أغسطس والذين يتوقعوا أيضا توقف في سبتمبر.

بينما تم تقليص التوقعات، لا يزال يتوقع المتداولون رفع أسعار الفائدة مرتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس من بنك إنجلترا، الذي يعالج التضخم الأعلى من منطقة اليورو. كما أنهم ما زالوا يرون فرصة أقل بقليل من 60% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر.

ومن أهم توقعات المستثمرين من البنك المركزي الأوروبي هو بيانات التضخم في منطقة اليورو الأسبوع المقبل.