تداول الدولار الأمريكي كملاذ آمن بالقرب من أعلى مستوى في 16 شهر مقابل اليورو يوم الاثنين وسط  تزايد القلق بشأن تأثير ارتفاع حالات الإصابة بفيروس كوفيد 19 في أوروبا ، مع إعادة النمسا فرض إغلاق كامل وتفكير المانيا في ان تحذو حذوها.

اقتربت العملة الامريكية من اقوى مستوياتها منذ اوائل اكتوبر مقابل الدولار الكندي والاسترالي ، مع تعرض العملات المرتبطة بالسلع لضغوط ايضا بسبب انخفاض اسعار النفط.

ووجد الدولار دعم اضافي من التعليقات المتفائلة من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي ريتشارد كلاريدا وكريستوفر والر يوم الجمعة والتي اقترحوا فيها تسريع وتيرة تقليص التحفيز لتكون ملائمة وسط التعافي السريع والتضخم الحاد.

النهائة السريعة للتقليص  من شأنها ان تزيد احتمالية زيادة اسعار الفائدة في وقت مبكر. وتتوقع الاسواق حاليا ان تبدء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية رفع الفائدة بحلول منتصف العام القادم.

تغير مؤشر الدولار ، الذي يقيس اداء العملة مقابل ست عملات منافسة ، تغير طفيف عند 96.148 ، مستقرا بالقرب من اعلى مستوى في 16 شهر والذي سجل الاسبوع الماضي عند 96.266.

وتراجع اليورو 0.25% لـ 1.12705 دولار – وهو ادنى مستوى في 16 شهر وسجل يوم الجمعة.

أصبحت أوروبا مرة أخرى بؤرة الوباء ، حيث تمثل نصف حالات الإصابة والوفيات على مستوى العالم.

صرح وزير الصحة ينس سبان إن موجة رابعة من الإصابات دفعت ألمانيا ، أكبر اقتصاد في أوروبا ، إلى حالة طوارئ وطنية ، محذرا من أن اللقاحات وحدها لن تقلل عدد الحالات.

أصبحت النمسا أول دولة في أوروبا الغربية تعيد فرض الإغلاق الكامل لكوفيد 19 اعتبارا  من يوم الاثنين.

أدت المخاوف من أن التباطؤ في أوروبا قد يلحق الضرر بالطلب على الطاقة إلى تراجع النفط الخام ، والذي كان في تراجع ايضا بسبب احتمالية الإفراج عن مخزونات الطوارئ بقيادة الولايات المتحدة.

حققت الأسهم بداية متذبذبة للأسبوع بينما تعرض النفط واليورو لضغوط يوم الاثنين ، حيث أدت عودة قيود كوفيد 19 في أوروبا والحديث عن التقليص السريع من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الى جعل المستثمرين في حالة حذر.

انكمشت العقود الاجلة للنفط بنسبة 1% لادنى مستوى في سبعة اسابيع مبكرا في الجلسة الاسيوية ، قبل ان تتعافى طفيفا.

وانخفض مؤشر MSCI الاوسع نطاقا لاسهم اسيا بنسبة 0.1% واستقرت العقود الاجلة بعد البيع يوم الجمعة، كما ارتفعت العقود الاجلة ليورو ستوكس 50 بنسبة 0.2% والعقود الاجلة لـ اس اند بي 500 بنسبة 0.3%.

بدأت النمسا إغلاقها الرابع يوم الاثنين ، مع تحذير ألمانيا المجاورة من أنها قد تحذو حذوها ، حيث أغلقت أسواق عيد الميلاد والحانات والمقاهي والمسارح.

انخفض اليورو بنسبة 0.2% لـ 1.1280 دولار مقتربا من ادنى مستوى في 16 شهر. وكانت العملة الموحدة هي المحرك الرئيسي في الاسواق خلال الجلسات الاخيرة حيث راهن المستثمرون على تخلف الاقتصاد الاوروبي عن التعافي الامريكي.

واستفادت اصول الملاذ الامن كالسندات والذهب واالين من الحذر الاخير.

يوم الاثنين ، استقرت عوائد السندات الامريكية ذات اجل 10 اعوام عند 1.5600%. ووجد الذهب دعما عند 1845 دولار للاونصة. وحام الين عند 114.09 للدولار.

من المرجح ان يكون التداول ضعيف هذا الاسبوع بسبب عيد الشكر في الولايات المتحدة ، لكن عودة ظهور الفيروس دفع المتداولون مرة أخرى إلى مراقبة حالات كوفيد 19 واستجابات الحكومات.

ارتفع الاسترليني مقابل اليورو يوم الجمعة وفي طريقه لافضل اسبوع مقابل العملة الموحدة منذ إغلاق بريطانيا الأول في مارس 2020 ، بعد أن ساعدت مبيعات التجزئة في تأجيج الرهانات على قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.2% لـ 84.10 بنس مقابل اليورو الساعه 0940 بتوقيت جرينتش بعد ان اظهرت بيانات رسمية ارتفاع مبيعات التجزئة البريطانية بنسبة 0.8% الشهر الماضي ، وهو ارتفاع اكبر من المتوقع.

عززت البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع ، بما فيها التضخم وأرقام الوظائف في المملكة المتحدة ، التوقعات بأن بنك إنجلترا مستعد لرفع أسعار الفائدة ، بعد أن فاجأ المحافظ أندرو بيلي السوق بإبقائها دون تغيير في اجتماع السياسة في نوفمبر.

قفز الاسترليني مقابل اليورو الضعيف الى مستويات ما قبل الوباء هذا الاسبوع ، وسجل ادنى مستوى في 11 شهر مقابل الدولار. وانخفض بنسبة 0.5% عند 1.3436 دولار بفعل قوة العملة الامريكية يوم الجمعة.

من المتوقع ان يصبح بنك انجلترا اول بنك مركزي رئيسي يرفع اسعار الفائدة منذ بداية الوباء في محاولة لاحتواء التضخم الذي سجل اعلى مستوى في 10 سنوات مع ارتفاع فواتير الطاقة المنزلية.

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة ، بعد تقلبات شديدة في اليوم السابق ، حيث يراهن المستثمرون على أن الإصدارات المنسقة المحتملة من الاقتصادات الرئيسية لاحتياطياتها الرسمية من الخام قد يكون لها تأثير أقل على الأسواق عن ما كان متوقع.

ارتفع خام برنت 77 سنت او 0.9% عند 82.01 دولار للبرميل الساعه 0733 بتوقيت جرينتش، بعد ان انخفض لادنى مستوى في 6 اسابيع يوم الخميس قبل ان ينتعش ليغلق بارتفاع 1.2%

وارتفع خام غرب تكساس الامريكي الوسيط 79 سنت او ما يعادل 1% عند 79.80 دولار للبرميل ، بعد ان تأرجح في نطاق بأكثر من 2 دولار في الجلسة السابقة قبل ان يرتفع.

وجاءت تقلبات السوق يوم الخميس في أعقاب تقرير لرويترز يفيد بأن الولايات المتحدة طلبت من الصين واليابان وكبار المشترين الآخرين الانضمام إلى إصدار مخزونات النفط الخام من الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية.

صرح محللو بنك جولدمان ساكس في مذكرة إن أي إصدار "سيوفر فقط إصلاح قصير المدى للعجز الهيكلي".

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد يوم الجمعة إن التضخم في منطقة اليورو سيتلاشى لذا لا ينبغي للبنك المركزي الأوروبي تشديد السياسة لأنه قد يخنق الانتعاش ولمحت إلى استمرار شراء السندات العام المقبل.

سجل التضخم في منطقة اليورو 4.1% في أكتوبر ، مدفوعاً بارتفاع تكاليف الطاقة ، ومن المتوقع أن يظل فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% العام المقبل حيث لا يستطيع الموردون الذين يعانون من ضغوط الوباء مواكبة إعادة فتح الاقتصاد.

لكن اصرت لاجارد على أن البنك المركزي الأوروبي يجب ألا يضغط على المكابح الآن بل يستمر في إضافة الوقود لتعافي الاقتصاد.

وصرحت: "عندما يُتوقع أن يتلاشى ضغط التضخم - كما هو الحال اليوم - فليس من المنطقي الرد بتشديد السياسة". "التشديد لن يؤثر على الاقتصاد إلا بعد مرور الصدمة بالفعل."

ومن المقرر أن يتخذ البنك المركزي الأوروبي قرار بشأن مستقبل برامجه لشراء السندات في اجتماع سياسته في 16 ديسمبر.

وبينما أشار البنك المركزي بالفعل إلى أن برنامج شراء الطوارئ الوبائي البالغ 1.85 تريليون يورو سينتهي في مارس ، صرحت لاجارد إن شراء الأصول سيظل "مهمًا" بعد ذلك التاريخ.

واضافت "حتى بعد النهاية المتوقعة لحالة الطوارئ الوبائية ، سيظل من المهم للسياسة النقدية - بما فيها مشتريات الأصول - دعم الانتعاش والعودة المستدامة للتضخم إلى هدفنا البالغ 2%".

من المتوقع على نطاق واسع ان يرفع بنك انجلترا اسعار الفائدة في وقت لاحق هذا العام وان يقلص الاحتياطي الفيدرالي برنامج مشتريات سنداته.

لكن جادلت لاجارد بأن تشديد السياسة الآن من شأنه أن يضغط على دخول الأسر ، التي تواجه بالفعل صدمة من ارتفاع تكاليف الطاقة التي من المرجح أن تضعف النمو.

وقالت " في هذه الحالة ، لن يؤدي تشديد السياسة النقدية الا الى تفاقم الانكماش على الاقتصاد".

استقرت اسعار الذهب يوم الجمعة ، حيث وقع التجار بين مخاوف بشأن اتساع نطاق مخاطر التضخم واحتمالات تسريع زيادات أسعار الفائدة ، وهو ما تحدى جاذبية المعدن كوسيلة للتحوط من التضخم.

استقرت المعاملات الفورية للذهب عند 1857.87 دولار للاونصة الساعه 0715 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.1% لـ 1859.80 دولار.

صعد الذهب لاعلى مستوياته في اكثر من خمسة اشهر في وقت سابق هذا الاسبوع حيث ادى تسارع اسعار المستهلكين الامريكية الشهر الماضي لزيادة المخاوف من ان التضخم قد يظل مرتفع بشكل غير مريح حتى عام 2022.

صرحت سوغاندا ساشديفا ، نائب رئيس ابحاث السلع والعملات في Religare Broking : "في حين أن التضخم المرتفع قد اعطى اهتمام قوي بشراء الذهب ، إلا أن توقعات تشديد السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى وسط تعافي حاد في النمو تظل بمثابة عوائق للمعدن".

" من المرجح ان تتماسك اسعار الذهب في النطاق بين 1835 دولار و 1880 دولار في المدى القصير. لكن على المدى الطويل ، من المرجح ان شهد المعدن اهتمام بالشراء عند مستويات منخفضة واذا تجاوزت الاسعار نطاق 1880 دولار ربما ترتفع نحو 1920 دولار".

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 24.83 دولار للاونصة ، لكن في طريقها لتسجيل اول انخفاض اسبوعي في 3 اسابيع.

وارتفع البلاتين 0.5% لـ 1053.15 دولار ، وارتفع البلاديوم 0.1% لـ 2135.16 دولار.

توقفت الأسهم الآسيوية عن ارتفاع عالمي يوم الجمعة حيث عززت أرباح مخيبة للآمال من شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة علي بابا القلق بشأن تباطؤ النمو في ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، حتى مع إشارة العقود الآجلة للأسهم الأوروبية والأمريكية إلى مكاسب.

في مكان آخر ، لم تستطع الليرة التركية الابتعاد عن أدنى مستوى سجلته يوم الخميس عندما ضعفت بنسبة 6% بعد أن خفض البنك المركزي ، تحت ضغط الرئيس رجب طيب أردوغان ، أسعار الفائدة مرة أخرى حتى مع اتساع المخاطر التضخمية.

تراجع مؤشر MSCI الاوسع نطاقا لاسهم اسيا بنسبة 0.44% وفي طريقه لتسجيل انخفاض اسبوعي بنسبة 1% ، حتى بعد الاداء القوي ليلا في وول ستريت المدفوع بارباح الشركات الايجابية.

يبدو ان هذا الارتفاع العالمي سيستمر مع ارتفاع العقود الاجلة ليورو ستوكس 50 بنسبة 0.41% والعقود الاجلة لفوتسي بنسبة 0.42%.

وكانت المعنويات أكثر هدوءا في آسيا ، حيث انخفض مؤشر هونج كونج القياسي بشكل حاد بنسبة 1.5% ، متأثرًا بهبوط مؤشر علي بابا ذو الوزن الثقيل.

تراجعت أسهم شركة التجارة الإلكترونية الصينية بأكثر من 10% بعد أن جاءت نتائج الربع الثاني مخالفة للتوقعات بسبب تباطؤ الاستهلاك وزيادة المنافسة والحملة التنظيمية.

وبالنظر للتباطؤ الحاد في بيانات التجزئة الصينية الاخيرة ، صرح محللو سيتي في مذكرة ان نتائج علي بابا لم تكن مفاجئة.

أكدت البيانات الاقتصادية الصينية خلال الأشهر الأخيرة فقدان زخم النمو ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم في جميع أنحاء المنطقة.

انخفض مؤشر MSCI الاقليمي الاسيوي بنسبة 13% من اعلى مستوياته في فبراير.

يتوقع المحللون في ANZ ان تستمر الاسهم الاسيوية في معاناتها.

تفوق مؤشر نيكاي في طوكيو على الأداء ، حيث ارتفع بنسبة 0.50% بعد أن أعلن رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا عن حزمة تحفيز جديدة بقيمة إنفاق تبلغ حوالي 56 تريليون ين (490 مليار دولار).

يستعد الدولار لتسجيل الاسبوع الثاني من المكاسب مقابل اليورو يوم الجمعة حيث يراهن المتداولون على زيادة اسرع لاسعار الفائدة ، في حين استقر الاسترليني بفعل رهانات رفع الفائدة ايضا.

ويعد اليورو المحرك الاكبر هذا الاسبوع ، على الرغم من تعافيه ليتداول عند 1.1356 دولار بعد ان انخفض لـ 1.1263 دولار ، ولا يزال اليورو اكثر عرضه للتقلب.

تراجعت العملة الموحده بنسبة 0.7% هذا الاسبوع ، وهو ما ساعد مؤشر الدولار على الارتفاع بنسبة 0.5% ولامس اعلى مستوياته في 16 شهر. وتداول عند 95.629.

هذا الأسبوع ، تجاوزت مبيعات التجزئة الأمريكية التوقعات في أعقاب مفاجأة التضخم الأسبوع الماضي. في غضون ذلك ، في أوروبا ، يرتفع فيروس كوفيد 19 ، وتراجعت مبيعات السيارات للشهر الرابع على التوالي ، وتعهد محافظو البنوك المركزية بإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

تحركات يوم الجمعة طفيفة وسيكون التركيز على المتحدثين بالبنك المركزي ، مع رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في الساعة 0830 بتوقيت جرينتش ، والاقتصادي لبنك إنجلترا هوو بيل في الساعة 1200 بتوقيت جرينتش ، ومسئولي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وريتشارد كلاريدا في الساعة 1545 بتوقيت جرينتش والساعة 1715 بتوقيت جرينتش.

عامل آخر يجعل التحركات صغيرة هو توقع أن يعلن الرئيس الأمريكي جو بايدن عن مرشحه لقيادة الاحتياطي الفيدرالي قبل عيد الشكر في 25 نوفمبر ، مع المرشحين الحاليين جيروم باول والحاكم لايل برينارد.

صرح برينت دونيلي ، متداول ورئيس في شركة التحليلات Spectra Markets ، "إذا تم تعيين باول ، فإن السوق سيشتري الدولار / الين" ، حيث يُعتقد أنه يتخذ نهجا أكثر تشددا إلى حد ما لإعدادات الفائدة في مواجهة التضخم.

انتعش اليورو يوم الخميس مبتعدا عن ادنى مستوى في 16 شهر مقابل الدولار حيث قيم التجار ما ان كان الارتفاع الأخير في العملة الأمريكية - مدفوعا بتوقعات مختلفة بشأن ارتفاع أسعار الفائدة - قد توقف.

تراهن الاسواق ان البنك المركزي الاوروبي سيتخلف عن تشديد سياسته النقدية حتى مع ارتفاع التضخم والذي سيدفع البنوك الاخرى بما فيهم الاحتياطي الفيدرالي لرفع اسعار الفائدة خلال الـ 12 شهر القادمة.

وقد عززت ارقام التضخم الاقوى من المتوقعة في الولايات المتحدة الشهر الماضي ، بالاضافة لبيانات مبيعات التجزئة هذا الاسبوع ، هذه الرهانات.

ارتفع اليورو ، الذي لامس ادنى مستوياته في 16 شهر دون 1.13 دولار يوم الاربعاء ، بنسبة 0.2% لـ 1.1345 دولار في ساعات التداول الاوروبية يوم الخميس.

وسجل مؤشر الدولار ، الذي يقيس اداء العملة مقابل سلة من ست عملات منافسة ، اعلى مستوى منذ منتصف يوليو 2020 يوم الاربعاء عند 96.226 ، لكنه انخفض بنسبة 0.2% عند 95.654.

استقر الاسترليني عند اعلى مستوياته في اسبوع مقابل الدولار يوم الخميس ، حيث زادت توقعات ان يرفع بنك انجلترا اسعار الفائدة عاجلا ليس اجلا لكبح التضخم ، وهو ما يعزز الاسترليني.

ارتفع الاسترليني هذا الاسبوع حيث عزز التضخم وبيانات اقتصادية مشجعة تكهنات ان يتصرف بنك انجلترا اولا  بين صانعي السياسة العالميين لرفع اسعار الفائدة للمرة الاولى منذ جائحة كوفيد 19.

تعززت هذه التوقعات بشكل أكبر من خلال البيانات الصادرة يوم الثلاثاء والتي أظهرت أن سوق العمل البريطاني قد تجاوز نهاية خطة الدعم الحكومية ، وهو ما خفف من القلق الكبير بشأن مخاطر تشديد السياسة النقدية.

الساعة 0852 بتوقيت جرينتش ، استقر الاسترليني مقابل الدولار عند 1.3495 دولار. واحتفظ بمكاسبه مقابل اليورو ، عندما سجل اعلى مستوى في 21 شهر يوم الاربعاء بعد ان ارتفع بنسبة 2.4% في اخر اسبوعين. ويتداول الان عند 83.99 بنس.

بينما تدعم توقعات رفع اسعار الفائدة الاسترليني في الوقت الحالي ، صرح محللون في سيتي يوم الخميس إن هناك مخاوف على المدى الطويل بشأن العملة وسط الخلاف بين الاتحاد الأوروبي وبريطانيا بشأن خروج الأخيرة من الكتلة التجارية.

توترت العلاقات بين بروكسل ولندن في الأسابيع الأخيرة بعد أن هددت بريطانيا ، الغير راضية عن الاتفاق الذي وقعت عليه في عام 2020 ، بإطلاق بند طارئ يعرف بالمادة 16 ، وهو ما قد يؤدي إلى حرب تجارية.

حذر محللو سيتي من أن مثل هذا الإجراء قد يرسل الاسترليني إلى مستوى منخفض يصل إلى 1.25 دولار ، إذا فرض الاتحاد الأوروبي تعريفة جمركية رداً على ذلك.