انخفض الذهب يوم الجمعة ويستعد لانخفاض طفيف اسبوعي ، مع ارتفاع عوائد السندات وترقب المستثمرين بيانات التضخم الامريكية الشهرية بحثا عن دلائل حول مستقبل السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% لـ 1846.30 دولار للاونصة الساعة 0743 بتوقيت جرينتش ، في حين هبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1849.50 دولار.

استقرت عوائد السندات الامريكية لاجل 10 سنوات بالقرب من اعلى مستوياتها في شهر والتي سجلت في الجلسة السابقة  ، وهو ما أضر بالذهب ذو العائد الصفري.

يترقب المشاركين في السوق بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية المتوقعة في وقت لاحق اليوم للتأكيد على أن التضخم المرتفع لعقود من الزمن بلغ ذروته في مارس.

صرح ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في SPI Asset Management: "السوق في وضع التماسك إلى حد كبير هذا الأسبوع قبل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الرئيسي الليلة ، والذي قد يؤثر بشكل كبير على الاحتياطي الفيدرالي بعد سبتمبر".

هبطت اسعار الذهب حوالي 0.3% حتى الان هذا الاسبوع.

يمكن أن تشير القراءة القوية لمؤشر أسعار المستهلكين إلى تحرك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكثر صرامة وترى أسعار المعدن تختبر 1825 دولار وتدفع الذهب إلى أدنى مستوى عند 1800 دولار ، وفقا لـ إينيس.

سيرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس في يونيو ويوليو ، مع تزايد فرص اتخاذ خطوة مماثلة في سبتمبر ، وفقا لاستطلاع أجرته رويترز للاقتصاديين الذين لا يرون أي توقف مؤقت في رفع الأسعار حتى العام المقبل.

ينظر للمعدن عادة كملاذ للتحوط من التضخم ، لكن تكلفة الفرصة البديلة لحيازته ترتفع عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي اسعار الفائدة قصيرة الاجل لكبح التضخم.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 21.71 دولار وانخفض البلاتين بنسبة 0.2% لـ 969.62 دولار ، في حين ارتفع البلاديوم بنسبة 0.6% لـ 1935.83 دولار. ويستعدوا جميعا لانخفاضات اسبوعية.

ابتعد الدولار عن اعلى مستوى في اسبوعين مقابل اليورو يوم الجمعة ، وقبل بيانات التصخم التي ينبغي أن توجه مسار تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، وبعد أن قال البنك المركزي الأوروبي إنه سيبدأ حملة رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

من المتوقع أن يهدأ نمو اسعار المستهلكين الأساسي الامريكي بنسبة ضئيلة ، ومن المقرر أن تصدر البيانات في وقت لاحق من اليوم. مثل هذه النتيجة ستوفر بعض الطمأنينة لأولئك الذين يأملون أن يكون التضخم المرتفع لعقود قد بلغ ذروته في مارس وأن التراجع في أبريل لم يكن لمرة واحدة.

قد يعطي هذا الاحتياطي الفيدرالي بعض المجال للمناورة لرفع أسعار الفائدة بشكل أقل حدة في وقت لاحق من العام حيث يحاول كبح جماح التضخم دون دفع الاقتصاد إلى الركود.

على المدى القريب ، تتوقع الأسواق أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل عن ثاني ارتفاعاته الثلاث على التوالي في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، والتي عززت الدولار في الأشهر الأخيرة. ويتوقع ثلثي المستجيبين لاستطلاع أجرته رويترز للمحللين زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.

ارتفع اليورو بنسبة 0.23% في التداولات الاسيوية بعد ان لامس 1.0611 دولار في وقت سابق في الجلسة ، وهو ادنى مستوى منذ 23 مايو .

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران ، بنسبة 0.27% عند 103.1 لكنه لا يزال مرتفع بنسبة 0.94% هذا الأسبوع. ويمثل ذلك أكبر مكاسب بالنسبة المئوية منذ الأسبوع الأخير من أبريل.

صرح المحللون إن المؤشر يبدو أنه يستقر في نطاق من 101 إلى 105 ، مع وجود مجال لاختبار نهاية اعلى إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية واجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل على احتمالية ارتفاع العوائد الامريكية.

صرح البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس ، إنه سينهي التيسير الكمي في 1 يوليو ، ثم يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 21 يوليو. وأعلن البنك المركزي الأوروبي عن زيادة أكبر في سعر الفائدة في سبتمبر ما لم تتحسن توقعات التضخم في الفترة المؤقتة.

من ناحية اخرى ، تخلى الدولار عن جزء بسيط من مكاسبه الأخيرة مقابل الين الياباني ، وانخفض بنسبة 0.35% إلى 133.85 ين ، لكنه لا يزال بالقرب من أعلى مستوى له في 20 عام عند 134.55 الذي سجله يوم الخميس.

على عكس أقرانه الرئيسيين ، التزم بنك اليابان مرارا وتكرارا بالحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة ، مما أدى إلى انخفاض الين بالقرب من 135.20 والتي سجلها في 31 يناير 2002.

تراجعت اسعار النفط يوم الجمعة لكنها ظلت بالقرب من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر حيث طغت المخاوف بشأن إجراءات الإغلاق الجديدة لـ كوفيد 19 في شنغهاي على الطلب القوي على الوقود في الولايات المتحدة ، أكبر مستهلك في العالم.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 77 سنت او 0.6% عند 122.30 دولار للبرميل الساعة 0448 بتوقيت جرينتش بعد ان انخفضت بنسبة 0.4% أمس. وهبط خام غرب تكساس الامريكي الوسيط 72 سنت او 0.6% لـ 120.79 دولار للبرميل ، بعد ان انخفض بنسبة 0.5% يوم الخميس.

صرح كازوهيكو سايتو ، كبير المحللين في شركة فوجيتومي سيكيورتز ، "قيود شنغهاي الوبائية الجديدة أثارت مخاوف بشأن الطلب في الصين ."

واضاف "لكن الخسائر كبحت بفعل توقعات بأن شح الامدادات العالمية سيستمر مع طلب أمريكي قوي على الوقود وزيادة بطيئة في إنتاج الخام من قبل أوبك +".

عادت شنغهاي وبكين في حالة تأهب جديدة من كوفيد 19 يوم الخميس بعد أن فرضت أجزاء من أكبر مركز اقتصادي في الصين قيود جديدة للإغلاق وأعلنت المدينة عن جولة من الاختبارات الجماعية لملايين السكان.

قال مادهافي ميهتا ، محلل أبحاث السلع في Kotak Securities.: "لقد بدأنا في الشعور بالتفاؤل بشأن الطلب الصيني مع رفع القيود في شنغهاي وبكين ، وكانت الخطوة الأخيرة لإغلاق مناطق معينة في شنغهاي للاختبار الشامل بمثابة تذكير بأنه لا يوجد تغيير في سياسة الصين بشأن كورونا ".

"إذا استمرت في استخدام القيود للحد من الانتشار ، قد يتأثر النشاط الاقتصادي."

في الوقت ذاته ، يستمر الطلب على الوقود في الصيف في الولايات المتحدة في تعزيز أسعار النفط الخام.

أنهى البنك المركزي الأوروبي خطة تحفيز طويلة الاجل يوم الخميس وأشار إلى سلسلة من زيادات أسعار الفائدة التي قد يتم توسيعها اعتبارا من سبتمبر إذا لم تتحسن توقعات التضخم.

فيما يلي أبرز تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في مؤتمر صحفي في أمستردام عقب اجتماع السياسة.

* تأثير الطلب الضعيف :

"إذا ضعف الطلب على المدى المتوسط ​​، فإن ذلك سيقلل من الضغوط على الأسعار."

* أسعار الطاقة وأسعار المواد الغذائية : 

"ارتفعت أسعار الطاقة 39.2% فوق مستوياتها قبل عام واحد. وتشير المؤشرات المستندة إلى السوق إلى أن أسعار الطاقة العالمية ستظل مرتفعة على المدى القريب ولكنها ستعتدل بعد ذلك إلى حد ما.

ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 7.5% في مايو ، مما يعكس جزئيا أهمية أوكرانيا وروسيا بين المنتجين العالميين الرئيسيين للسلع الزراعية. كما ارتفعت الأسعار بقوة بسبب تجدد اختناقات الامدادات وبسبب تعافي الطلب المحلي خاصة في قطاع الخدمات حيث أعيد فتح اقتصادنا ، وأصبح ارتفاع الأسعار أكثر انتشارا عبر القطاعات ".

* مخاطر ارتفاع التضخم :

"المخاطر المحيطة بالتضخم هي في الأساس في الاتجاه الصعودي. وتشمل المخاطر التي تهدد توقعات التضخم على المدى المتوسط ​​التدهور الدائم في القدرة الإنتاجية لاقتصادنا ، وارتفاع أسعار الطاقة والغذاء باستمرار ، وتوقعات التضخم التي تتجاوز هدفنا وأعلى من ارتفاع الأجور المتوقعة."

* اسعار الفائدة :

"نعتزم رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو. ونتوقع رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر. وستعتمد معايرة هذه الزيادة في المعدل على توقعات التضخم متوسطة الأجل المحدثة.

"بعد سبتمبر ، بناءا على تقييمنا الحالي ، نتوقع أن يكون المسار التدريجي والمستمر لزيادة أسعار الفائدة مناسب."

* التضخم :

سيظل التضخم مرتفع بشكل غير مرغوب فيه لبعض الوقت.

أكد البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس أنه سينهي خطة شراء السندات طويلة الأمد في 1 يوليو ، وأشار إلى سلسلة من زيادات أسعار الفائدة اعتبارا من يوليو حيث يكافح التضخم المرتفع.

مع ارتفاع نمو الأسعار الشهر الماضي إلى مستوى قياسي بلغ 8.1% واتساع نطاقه بسرعة ، يتراجع البنك المركزي الأوروبي عن إجراءات التحفيز التي كان قد طبقها خلال معظم العقد الماضي.

ويهدف إلى وقف النمو السريع للأسعار من التسرب إلى الاقتصاد الأوسع واستمراره عبر دوامة يصعب كسرها في أسعار الأجور.

متابعة لخطوة وعد بها منذ فترة طويلة ، صرح البنك المركزي الأوروبي إنه سينهي برنامج شراء الأصول ، وهو أداة التحفيز الرئيسية منذ أزمة الديون في منطقة اليورو ، وقال إنه سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو ، ثم يغير الأسعار مرة أخرى في سبتمبر. ، ربما بهامش أكبر.

وصرح البنك المركزي الأوروبي: "يعتزم مجلس الإدارة رفع أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو".

وأضاف أن "مجلس الإدارة يتوقع رفع أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي مرة أخرى في سبتمبر". "إذا استمرت توقعات التضخم على المدى المتوسط ​​أو تدهورت ، فإن الزيادة الأكبر ستكون مناسبة في اجتماع سبتمبر."

يقف سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي الآن عند 0.5% - وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إنه قد يعود إلى الصفر أو أعلى قليلا بنهاية الربع الثالث.

ومع ذلك ، تتوقع الأسواق المزيد من الإجراءات الصارمة ، حيث تسعر 135 نقطة أساس من الارتفاعات بحلول نهاية هذا العام ، أو زيادة في كل اجتماع اعتبارا من يوليو ، مع بعض التحركات التي تتجاوز 25 نقطة أساس.

لم يرفع البنك أسعار الفائدة منذ 11 عام وكان سعر الفائدة على الودائع في المنطقة السلبية منذ عام 2014.

يتحول الانتباه الان إلى مؤتمر لاجارد الصحفي الساعة 1230 بتوقيت جرينتش.

رفع البنك المركزي الأوروبي توقعاته للتضخم مرة أخرى يوم الخميس لكنه خفض توقعاته للنمو مع استمرار الصراع في أوكرانيا في التأثير على الثقة والاستهلاك والاستثمار.

يرى البنك المركزي الأوروبي الآن أن التضخم تجاوز هدفه البالغ 2% ، متقبلا أن النمو السريع للأسعار ليس مؤقت كما كان متوقع العام الماضي.

فشل البنك المركزي الأوروبي في توقع ارتفاع التضخم الأخير وتم رفع توقعاته بشكل حاد ربعا تلو الآخر ، مما أدى إلى انتقادات لأساليب التنبؤ الخاصة بالبنك ودراسة داخلية كبيرة حول كيفية فهمهم للتوقعات بشكل خاطئ.

من المتوقع أن يبلغ معدل التضخم 6.8% هذا العام ، أعلى بكثير من 5.1% المتوقعة في مارس ، بينما يُرى عند 3.5% في 2023 و 2.1% في 2024.

ارتفع التضخم بما يزيد عن 8% الشهر الماضي ويمكن أن يبلغ ذروته في الربع الثالث قبل أن يتراجع ببطء.

ارتفاع أسعار الطاقة هي السبب الرئيسي لارتفاع التضخم ، لكن أسعار المواد الغذائية آخذة في الارتفاع بسرعة أيضا ، كما أن نمو الأسعار الأساسي ، الذي يستثني تقلب أسعار المواد الغذائية والوقود ، هو أيضا أعلى بكثير من 2% الآن.

سيكون الغذاء والطاقة الاكثر تكلفة عبء على النمو ، مما يعيق الاقتصاد الذي تعافى للتو من ركود عميق ناجم عن الوباء.

يستهدف البنك المركزي الأوروبي التضخم عند 2%.

انخفض الاسترليني مقابل الدولار الامريكي واليورو يوم الخميس بسبب التوقعات الاقتصادية القاتمة والمخاوف السياسية والتي ألقت بثقلها على العملة بينما حول السوق تركيزه إلى إعلان وشيك من البنك المركزي الأوروبي.

الساعة 0842 ، هبط الاسترليني بنسبة 0.1% مقابل الدولار عند 1.2524 دولار ، بعد ان استعاد قوته من التداول في وقت سابق عندما انخفض بنحو 0.32% مقابل الدولار عند 1.2495 دولار.

كما ضعفت الوحدة البريطانية مقابل اليورو الأقوى ، وانخفضت بنسبة 0.12% إلى 85.535.

صرح سايمون هارفي ، رئيس تحليل العملات الأجنبية في Monex Europe ، إنه سيركز على زوج اليورو / الإسترليني اليوم قبل إعلان البنك المركزي الأوروبي في الساعة 1145 بتوقيت جرينتش.

"لدينا بنك إنجلترا الذي سيضطر بطبيعة الحال إلى ابطاء زياداته نظرا للظروف الاقتصادية والبنك المركزي الأوروبي على وشك البدء في تشديد السياسة النقدية مع المخاطرة بأن يكون أسرع على المدى القصير عن ما يسعره السوق".

يأتي اجتماع البنك المركزي الأوروبي وإعلان سياسته على رأس قائمة الأولويات لهذا اليوم ، حيث من المتوقع أن يقول البنك إنه سينهي برنامج شراء الأصول طويل الأمد في نهاية يونيو و يعد برفع أسعار الفائدة لشهر يوليو حيث يكافح ارتفاع التضخم.

لا يزال عدم اليقين السياسي يخيم على العملة البريطانية بعد أن فاز رئيس الوزراء بوريس جونسون في تصويت الثقة في وقت سابق هذا الأسبوع - ولكن ليس بالراحة التي كان يأملها. يعكس التصويت في الواقع تمرد كبير ضد قيادته داخل حزبه المحافظ.

تخلت اسعار النفط عن مكاسبها المبكرة يوم الخميس بعد أن فرضت أجزاء من شنغهاي إجراءات إغلاق جديدة لـ كوفيد 19 ، وهو ما طغى على أنباء صادرات الصين الأقوى من المتوقع في مايو.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 15 سنت او 0.1% لـ 123.43 دولار للبرميل الساعة 0630 بتوقيت جرينتش ، في حين تداول خام غرب تكساس الامريكي الوسيط عند 121.91 دولار للبرميل ، منخفضا 20 سنت او 0.2%.

اغلق كلا الخامين يوم الاربعاء عند اعلى مستوياتهما منذ 8 مارس ، ليطابقوا المستويات التي سجلت في 2008.

قفزت صادرات الصين في مايو بنسبة 16.9% عن العام السابق ، حيث سمح تخفيف قيود كوفيد لبعض المصانع بإعادة التشغيل ، وهو أسرع نمو منذ يناير من هذا العام وأكثر من ضعف توقعات المحللين.

لكن بينما كانت أرقام التجارة الصينية متفائلة ، إلا أنها فشلت في رفع أسعار النفط لفترة طويلة.

قال جيفري هالي ، كبير محللي السوق في أوندا : " الأخبار التي تفيد بأن منطقة في شنغهاي قد أغلقت اليوم تعد ذات اهمية كبيرة حيث تعيد إحياء المخاوف من مرحلة أخرى من ضعف الصين بسبب سياساتها الصفرية. وهذا يحد من أي مكاسب في آسيا اليوم".

بدأت أجزاء من شنغهاي في فرض قيود إغلاق جديدة يوم الخميس ، حيث أمر سكان منطقة مينهانج بالبقاء في منازلهم لمدة يومين في محاولة للسيطرة على مخاطر انتقال فيروس كورونا.

في الوقت ذاته ، الطلب المستمرعلى البنزين في الصيف في الولايات المتحدة وفر أرضية للأسعار.

أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة  يوم الأربعاء ، أن الولايات المتحدة سجلت انخفاض قياسي في احتياطيات الخام الاستراتيجية حتى مع ارتفاع المخزونات التجارية الأسبوع الماضي.

انخفضت مخزونات البنزين الأمريكية بشكل غير متوقع ، مما يشير إلى مرونة الطلب على وقود السيارات خلال ذروة الصيف على الرغم من ارتفاع أسعار المضخات.