تراجعت عوائد سندات منطقة اليورو يوم الثلاثاء في يوم تداول مليء بالمخاطر وقبل بيانات عدد الوظائف الشاغرة الأمريكية التي قد تعطي أدلة على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة أكثر أم لا، مما يحدد بعض الشهية للسندات الأوروبية.

ومن المقرر صدور أرقام عدد الوظائف الشاغرة الامريكية في وقت لاحق يوم الثلاثاء. مع تزايد التوقعات بأن نقاط البيانات هذه قد تأتي ضعيفة، واصلت السندات الأمريكية مكاسبها، مما أدى إلى انخفاض عوائد السندات لأجل عامين ولاجل 10 اعوام .

في الوقت ذاته، أدت معنويات الاقبال على المخاطرة إلى رفع الأسهم الأوروبية وتخفيف بعض الشهية لسندات الملاذ الآمن. أسعار السندات تتحرك عكسيا مع العوائد.

بعد عدم تقديم محافظو البنوك المركزية في جاكسون هول يوم الجمعة الكثير من التفاصيل حول اتجاه السياسة النقدية، يتوقع المحللون أن تتحرك سندات منطقة اليورو في نطاق محدد حتى صدور مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو وبيانات سوق العمل الأمريكية في وقت لاحق هذا الأسبوع.

كتب محللو يونيكريديت في مذكرة: "اليوم، لا نتوقع اتجاه تداول قوي في (سندات الحكومة الأوروبية) نظرا لقلة إصدارات البيانات الاقتصادية ذات الصلة في منطقة اليورو قبل إصدارات التضخم غدا في إسبانيا وألمانيا".

وأضافوا أن "الانخفاض الطفيف في عدد الوظائف الشاغرة قد يعزز السندات ولكن يبدو من غير المرجح أن يؤدي إلى استجابة واضحة في السوق قبل تقرير سوق العمل يوم الجمعة".

انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ، وهو المؤشر القياسي لمنطقة اليورو، بمقدار 2 نقطة أساس إلى 2.54%، بعد ارتفاعه لمدة ثلاثة أيام متتالية.

كما انخفض عائد السندات الايطالية لأجل 10 سنوات ، بمقدار 2 نقطة اساس إلى 4.21%.

وستصدر ألمانيا وأسبانيا بيانات التضخم يوم الاربعاء. ومن المقرر صدور الأرقام الاجمالية لفرنسا وإيطاليا ومنطقة اليورو يوم الخميس.

وفي الولايات المتحدة، سيتم نشر طلبات اعانة البطالة الأولية يوم الخميس، وبيانات التوظيف الشهرية يوم الجمعة.

أظهر مسح أجراه معهد جي اف كيه يوم الثلاثاء أن معنويات المستهلكين الألمان في سبتمبر من المتوقع أن تنخفض أكثر مما توقعه محللون استطلعت رويترز آراءهم، وذلك بسبب انخفاض توقعات الدخل والميل إلى الشراء.

تراجع الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء مع إحجام المتداولين عن وضع رهانات كبيرة قبل سلسلة من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع، في حين ظل الين بالقرب من المستويات التي أدت إلى التدخل العام الماضي.

مقابل سلة من العملات، تراجع الدولار بنسبة 0.058% إلى 103.87، بعد تراجعه بنسبة 0.2% يوم الاثنين.

وارتفع المؤشر 2% هذا الشهر محققا مكاسب على مدى ستة أسابيع متتالية إذ عززت بيانات اقتصادية أمريكية قوية التوقعات بأن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول.

واكتسب هذا الرأي المزيد من الزخم بعد أن أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل يوم الجمعة إلى أنه قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة لتهدئة التضخم الذي لا يزال مرتفع للغاية، على الرغم من أن وعده بالتحرك بحذر في الاجتماعات المقبلة أدى إلى بعض عدم اليقين.

ومع تسليط البنك المركزي الأمريكي الضوء على أن مسار سعر الفائدة سيعتمد بشكل كبير على البيانات، سيتم تسليط الضوء على مجموعة من المؤشرات الاقتصادية هذا الأسبوع، بما في ذلك وظائف غير الزراعيين ونفقات الاستهلاك الشخصي.

صرحت كارول كونج، محللة العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع يمكن أن تعزز تسعير السوق لرفع سعر الفائدة الفيدرالي مرة أخرى وتدفع الدولار للارتفاع.

تتوقع الاسواق فرصة بنسبة 78% لبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الشهر المقبل، لكن احتمالات رفع الفائدة في اجتماع نوفمبر تبلغ الان 62% مقارنة بـ 42% في الأسبوع السابق.

تسببت الفجوة الاخذة في الاتساع في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة في الضغط على الين.

تغير الين تغير طفيف عند 146.43 للدولار خلال الساعات الآسيوية لكنه ظل قريبا من 146.75 للدولار ، وهو أدنى مستوى له منذ 9 نوفمبر. وانخفضت العملة الآسيوية بنحو 11% مقابل الدولار خلال العام.

وكان المتداولون الحذرون يترقبون أي علامات على التدخل من جانب السلطات اليابانية.

وتدخلت اليابان في أسواق العملات في سبتمبر الماضي عندما ارتفع الدولار فوق 145 ين، مما دفع وزارة المالية إلى شراء الين ودفع الزوج إلى نحو 140 ين.

صرح تشارو تشانانا، استراتيجي السوق في ساكسو بنك: "إذا استمرت البيانات الأمريكية، وبالتالي العوائد الأمريكية، في قوتها، فقد نشهد ضغوط متزايدة على الين".

وقال تشانانا إن التهديد بالتدخل قد تراجع إلى مستويات أقل من 150، نظرا لعدم وجود أي تعليقات متعلقة بالعملة من محافظ بنك اليابان كازو أويدا في مؤتمر جاكسون هول وعدم وجود علامات على التدخل اللفظي حتى الآن.

ارتفع اليورو بنسبة 0.12% إلى 1.083 دولار قبل بيانات التضخم في منطقة اليورو في وقت لاحق هذا الأسبوع. ارتفعت العملة الموحدة لليوم الثاني على التوالي، مبتعدة عن أدنى مستوى خلال شهرين الذي سجلته الأسبوع الماضي.

وتداول الاسترليني في أحدث تداولات عند 1.2623 دولار، مرتفعا بنسبة 0.16% خلال اليوم، مبتعدا أيضا عن أدنى مستوياته في شهرين من الأسبوع الماضي.

تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء حيث طغت المخاوف من أن يؤدي احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى انخفاض الطلب على المخاوف من أن تؤثر عاصفة استوائية قبالة ساحل الخليج الأمريكي على الإمدادات.

انخفض خام برنت 19 سنت ، او 0.2% إلى 84.23 دولار للبرميل الساعة 0640 بتوقيت جرينتش ، في حين هبط خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 24 سنت أو 0.3% إلى 79.86 دولار.

يترقب المستثمرون البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق هذا الأسبوع والتي ستساعد في تحديد مسار أسعار الفائدة هذا العام والعام المقبل. صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل يوم الجمعة إن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر لتهدئة التضخم.

تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 80% لبقاء الاحتياطي الفيدرالي على حاله الشهر المقبل، لكن احتمال رفع أسعار الفائدة في نوفمبر يبلغ الآن حوالي 56%.

صرح ليون لي محلل سي ام سي ماركتس "قد يكون من الصعب على أسعار النفط الحفاظ على الاتجاه الصعودي القوي (الذي شوهد) في يوليو في هذه المرحلة. ستواجه الاقتصادات الأمريكية والأوروبية ضغوط نزولية في الربع الرابع حتى تصل أسعار الفائدة إلى ذروتها".

"لذلك قد يكون هناك قلق بشأن الطلب، مما يضغط على أسعار النفط. ولا يزال اقتصاد الصين لم يشهد تحسن كبير... وقد تظل أسعار النفط متقلبة في هذه المرحلة، وقد تتطلب الزيادات الإضافية في المستقبل انتعاش في البيانات الصينية."

تعثر التعافي الاقتصادي في الصين على خلفية تفاقم الركود العقاري وضعف الإنفاق الاستهلاكي وتراجع نمو الائتمان، مما دفع بكين إلى خفض أسعار الفائدة الرئيسية لدعم النشاط في ثاني أكبر اقتصاد ومستهلك للنفط في العالم.

في الوقت ذاته ، ضربت العاصفة الاستوائية إداليا غرب كوبا يوم الاثنين وتحولت إلى إعصار تقريبا بينما كانت تتجه نحو فلوريدا. ومن المرجح أن تتسبب العاصفة في انقطاع التيار الكهربائي وقد تؤثر على إنتاج النفط الخام على الجانب الشرقي من ساحل الخليج الأمريكي.

سينصب التركيز هذا الأسبوع أيضا على تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي المقرر صدوره يوم الخميس وبيانات وظائف غير الزراعيين لشهر أغسطس يوم الجمعة.

اظهر مسح أجراه معهد جي اف كيه يوم الثلاثاء أنه من المتوقع أن تنخفض معنويات المستهلكين الألمان في سبتمبر، بسبب انخفاض توقعات الدخل والميل إلى الشراء.

وانخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن المعهد إلى -25.5 متجها إلى سبتمبر من قراءة معدلة طفيفا -24.6 في أغسطس، وهو أقل من توقعات المحللين الذين استطلعت رويترز آراءهم بقراءة -24.3.

وقال رالف بيوركل، خبير المستهلك في جي اف كيه: "إن فرص تعافي ثقة المستهلك بشكل مستدام قبل نهاية هذا العام تتضاءل أكثر فأكثر".

وقال بيوركل إن معدلات التضخم المرتفعة باستمرار تعيق أي تحسن في معنويات المستهلكين.

تشير قراءة المؤشر فوق الصفر إلى نمو سنوي في الاستهلاك الخاص. وتشير القيمة تحت الصفر إلى انخفاض مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

وفقا لـ جي اف كيه ، فإن التغيير بنقطة واحدة في المؤشر يتوافق مع تغير سنوي بنسبة 0.1% في الاستهلاك الخاص.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء مع تراجع الدولار وعوائد السندات من أعلى مستوياتها الأخيرة قبل بيانات التضخم والوظائف الأمريكية الحاسمة هذا الأسبوع والتي قد تحدد توقعات أسعار الفائدة.

قفزت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.3% لـ 1924.84 دولار للاونصة الساعة 0354 بتوقيت جرينتش ، لتحوم بالقرب من اعلى مستوياتها منذ 10 اغسطس والتي سجلت يوم الاثنين. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% لـ 1952.90 دولار.

وما ساعد الذهب بشكل أكبر، انخفاض الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% مقابل سلة من العملات الرئيسية، في حين ابتعدت عوائد السندات الامريكية القياسية لأجل 10 اعوام عن أعلى مستوياتها منذ عام 2007 والتي سجلتها الأسبوع الماضي.

يميل الدولار الضعيف إلى جعل الذهب، الذي لا يدر أي عائد، أقل تكلفة بالنسبة لحاملي العملات الأخرى.

ومن بين سلسلة البيانات الاقتصادية الأمريكية المقرر إصدارها هذا الأسبوع، سيكون التركيز على مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر صدوره يوم الخميس، وتقرير وظائف غير الزراعيين يوم الجمعة.

كتب محللو هيرايوس في مذكرة "الآن وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي هي أنه لن يكون هناك ركود. بالإضافة إلى ذلك، مع التضخم الأساسي الثابت، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول وربما يرفعها أكثر".

صرح لـ SPDR Gold Trust  ، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، إن حيازاته ارتفعت بنسبة 0.3% إلى 886.64 طن يوم الاثنين.

من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.3% عند 24.32 دولار للاونصة وارتفع البلاتين 0.2% لـ 966.11 دولار ، بعد ان افتتح عند اعلى مستوياته في شهر. وتراجع البلاديوم 0.8% لـ 1244.32 دولار.

صرح يواكيم ناجل، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين، إنه غير مستعد للقول ما إذا كان ينبغي للبنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماعه المقبل في سبتمبر.

وقال ناجل الذي يرأس البنك المركزي الألماني في حلقة نقاش في بلدة ألباخ النمساوية "سنرى ما يتعين علينا القيام به في سبتمبر. لن أعطي أي إشارات هنا".

صرح روبرت هولزمان، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، لصحيفة بلومبرج نيوز في مقابلة يوم الاثنين، أن هناك حاجة لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر في اجتماعه المقبل في سبتمبر إذا لم تكن هناك مفاجآت كبيرة في بيانات التضخم قبل ذلك الحين.

ونقلت بلومبرج عن محافظ البنك الوطني النمساوي قوله "لسنا واضحين بعد فيما يتعلق بالتضخم" مما يعني أن أسعار المستهلكين لم تتم السيطرة عليها بعد. "إذا لم تكن هناك أي مفاجآت كبيرة، فأنا أرى ضرورة للمضي قدما في رفع أسعار الفائدة دون توقف."

انخفض الدولار من أعلى مستوى في 12 أسبوع يوم الاثنين بعد أن ترك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل الباب مفتوح أمام إمكانية رفع أسعار الفائدة، في حين ارتفع اليورو الحساس للصين في أعقاب قيام بكين بتخفيض رسوم الدمغة على تداول الأسهم إلى النصف.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة نظراء ، بنسبة 0.06% إلى 104.11، بعد أن سجل أعلى مستوياته منذ أوائل يونيو يوم الجمعة. ارتفع المؤشر بأكثر من 2% في أغسطس ومن المقرر أن ينهي سلسلة خسائر استمرت شهرين.

وفي خطاب طال انتظاره في ندوة السياسة الاقتصادية السنوية في جاكسون هول، وعد باويل يوم الجمعة بالتحرك بحذر في الاجتماعات المقبلة حيث أشار إلى التقدم المحرز في تخفيف ضغوط الأسعار وكذلك المخاطر الناجمة عن القوة المفاجئة للاقتصاد الأمريكي.

وتتوقع الأسواق فرصة بنسبة 80% لبقاء الاحتياطي الفيدرالي على حاله الشهر المقبل، حسبما أظهرت أداة CME التابعة لـ فيد وتش، لكن احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر يبلغ الآن 51% مقابل 33% في الأسبوع السابق.

ساعدت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية في تخفيف المخاوف من الركود، ولكن مع بقاء التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن البنك المركزي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول.

ومع تسليط الاحتياطي الفيدرالي الضوء على أهمية البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، فإن تركيز المستثمرين هذا الأسبوع سينصب بقوة على التقارير المتعلقة بالوظائف والتضخم الأساسي والإنفاق الاستهلاكي.

صرح رودريجو كاتريل، كبير استراتيجيي العملات في بنك أستراليا الوطني: "إذا لم تكن البيانات جيدة، فمن المتوقع حدوث مزيد من التشديد".

من ناحية اخرى ، ارتفع اليورو، الذي انخفض بنسبة 1.7% حتى الآن في أغسطس، بنسبة 0.14% إلى 1.0809 دولار بعد أن خفضت الصين رسوم الدمغة على تداول الأسهم إلى النصف في أحدث محاولة لتعزيز السوق المتعثرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

لكن ظلت العملة الموحدة قرب أدنى مستوياتها في 11 أسبوع تقريبا والتي سجلتها يوم الجمعة بعد أن أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على أن السياسة يجب أن تكون مقيدة.

وفقا لبيانات ريفينتيف، فإن السوق الآن منقسمة بالتساوي حول ما إذا كانت ستكون هناك زيادة أخرى في معدل الفائدة البالغ 3.75% في سبتمبر.

انخفض الين الياباني بنسبة 0.02% إلى 146.48 للدولار، بالقرب من أدنى مستوى في أكثر من تسعة أشهر عند 146.64 الذي لامسه يوم الجمعة، حيث يواصل المتداولون مراقبة أي علامات على التدخل في سوق العملات من السلطات اليابانية.

قال محافظ البنك المركزي الياباني يوم السبت إن بنك اليابان سيحافظ على سياسته الحالية شديدة التيسير، حيث يظل التضخم الأساسي في اليابان "أقل قليلا" من هدفه.