جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
أيار 15, 2025
ارتفعت أسعار النفط نحو 2 في المئة يوم الجمعة لتستعيد قوتها بعد أكبر انخفاض منذ سنوات حيث فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مزيدا من التعريفات الجمركية على الواردات الصينية مما زاد من حدة الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم والمستهلكين للنفط الخام. .
تراجعت العقود الآجلة لخام برنت بأكثر من 7 ٪ يوم الخميس وهو أكبر انخفاض لها منذ أكثر من ثلاث سنوات انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 8 ٪ مسجلة أسوأ يوم لها منذ أكثر من أربع سنوات.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.21 دولار أو 2٪ إلى 61.71 دولار للبرميل بحلول الساعة 0657 بتوقيت جرينتش بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط 87 سنت أو 1.6٪ إلى 54.82 دولار للبرميل.
قال ترامب يوم الخميس إنه سيفرض تعريفة بنسبة 10٪ على 300 مليار دولار من الواردات الصينية اعتبارًا من 1 سبتمبر ويمكن أن يرفع التعريفات أكثر إذا فشل الرئيس الصيني شي جين بينغ في التحرك بسرعة أكبر لإبرام صفقة تجارية.
أظهرت بيانات حكومية أمريكية هذا الأسبوع أن كمية النفط الخام التي تمت معالجتها في مصافي تكرير النفط الأمريكية بلغت 17.2 مليون برميل يوميًا على مدار الأسابيع الأربعة الماضية بانخفاض 1.3٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
تراجعت أسعار الذهب بنسبة 1٪ تقريبًا يوم الجمعة حيث حقق المستثمرون أرباحًا بعد إقبال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجديد في الخلاف التجاري المستمر منذ عام مع زيادة الطلب الصيني على المعدن الآمن في الجلسة السابقة
وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8٪ ليصل إلى 1433.63 دولارًا للأوقية بعد أن سجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 1446.10 دولارًا في وقت سابق من الجلسة
وارتفع المعدن حوالي 1 ٪ حتى الآن هذا الأسبوع ويتجه لتحقيق مكسب أسبوعي ثالث في أربعة
وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 1٪ إلى 1446.10 دولار للأوقية
وقال كونال شاه رئيس الأبحاث في شركة نيرمال بانج كوموديتيز في مومباي بالهند تسبب التصعيد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في ارتفاع في عقود الذهب الآجلة نعتقد أن الأسعار قد ترتفع أكثر من المستويات الحالية
وأضاف لدينا مقاومة قوية حول 1450 دولارًا ويحقق الناس بعض الأرباح
وقفز المعدن بأكثر من 2 ٪ يوم الخميس بعد أن قال ترامب إنه سيفرض تعريفة إضافية بنسبة 10 ٪ على الواردات الصينية بقيمة 300 مليار دولار اعتبارا من الشهر المقبل مما يزيد من حدة الحرب التجارية المميتة بين أكبر اقتصادين في العالم والتي أزعجت الأسواق المالية على مستوى العالم
وقال ترامب أيضًا إذا فشلت المفاوضات التجارية في إحراز تقدم فبإمكانه رفع التعريفات أكثر من ذلك حتى بعد فرض ضريبة بنسبة 25 ٪ التي فرضها بالفعل على واردات بقيمة 250 مليار دولار من الصين
وقال محللون في مذكرة أي تصعيد في التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة من المرجح أن يحبس مجلس الاحتياطي الاتحادي على منحدر متشائم مما يعيد تسعير خفض أسعار الفائدة الذي ينطوي عليه السوق
وقفزت أسعار العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر إلى السعر الكامل في خفض سعر الفائدة في سبتمبر مقارنة بنحو 60٪ فقط قبل إعلان التعريفة الجمركية هناك 25 نقطة أساس أخرى تم تسعيرها في ديسمبر
وأدى انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى الضغط على الدولار وعائدات السندات مما زاد من جاذبية السبائك غير ذات العوائد
وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1 ٪ يوم الجمعة بعد أن سجل أكبر انخفاض يومي له في أسبوعين في الجلسة السابقة
وينتظر المشاركون في السوق الآن صدور بيانات الوظائف غير الزراعية بالولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم
وفي الوقت نفسه ارتفعت حيازات أكبر صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب في العالم بنسبة 0.53 ٪ إلى 827.82 طن يوم الخميس من يوم الأربعاء
وقال المحلل الفني لرويترز وانج تاو إن الذهب الفوري قد يعيد اختبار مستوى المقاومة عند 1449 دولارًا للأوقية وهو ما قد يؤدي إلى اختراقه إلى ارتفاع في نطاق من 1461 إلى 1474 دولارًا
وارتفع البلاديوم بنسبة 1.2٪ إلى 1441.36 دولار للأوقية بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في سبعة أسابيع في الجلسة السابقة وكان على المسار الصحيح لأسوأ أسبوع في ثلاثة أشهر
وارتفع البلاتين 0.5٪ إلى 853.01 دولار للأوقية بينما انخفضت الفضة 0.8٪ إلى 16.19 دولار
وتوجه كل من الفضة والبلاتين لأول انخفاض أسبوعي في أربعة
واصلت البنوك المركزية إكتناز الذهب في النصف الأول من العام مما ساعد في بلوغ الطلب الإجمالي على المعدن أعلى مستوى في ثلاث سنوات، وفقا لمجلس الذهب العالمي.
وأضافت الدول 374.1 طنا في أول ستة أشهر حيث واصلت روسيا والصين تعزيز إحتياطياتها وقامت بولندا بشراء ضخم. ومن المتوقع إستمرار هذا الإتجاه حيث يظهر مسح مؤخرا شمل بنوك مركزية ان 54% من المشاركين يتوقعون ان ترتفع الحيازات العالمية في الأشهر الاثنى القادمة.
ووسعت بنوك مركزية حول العالم إحتياطياتها من المعدن النفيس في ظل تباطؤ النمو الاقتصادي وتصاعد التوترات التجارية والجيوسياسية وسعي السلطات لتنويع احتياطياتها بعيدا عن الدولار. وصعد الذهب إلى أعلى مستوى منذ ست سنوات حيث ان التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية والمخاوف بشأن الاقتصاد عززت جاذبية المعدن.
وتراجع الذهب في المعاملات الفورية يوم الخميس، مسجلا انخفاض للجلسة الثانية بعدما أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه ليس من المحتمل ان يستهل دورة تيسير نقدي طويلة. وفقد المعدن 0.5% من قيمته إلى 1407.04 دولار للاوقية مقلصا مكاسب هذا العام إلى 9.7%.
ووسعت الدول حيازاتها من الذهب حوالي 14% منذ 2009، وتبلغ قيمة المخزون الأن حوالي 1.6 تريليون دولار.
وقال مجلس الذهب العالمي في تقرير يوم الخميس إن بولندا إشترت 100 طنا في الربع الثاني وهي الزيادة الأكبر لبنك مركزي منذ عملية شراء قامت بها الهند في 2009. وقال أليستير هويت، مدير معلومات السوق لدى مجلس الذهب العالمي، إن دول مثل روسيا والصين مشترون منتظمون، لكن هذا يدعمه صناعة تعدين لا تمتلكها بولندا.
وقفزت صناديق المؤشرات المدعومة بالذهب لتجذب الصناديق التي مقرها بريطانيا ثلاثة أرباع التدفقات في الربع الثاني، والذي يرجع جزئيا إلى مخاوف البريكست. وقال هويت إنه من المستبعد ان تتلاشى المحركات التي تدعم الذهب في أي وقت قريب، مضيفا ان شراء البنك المركزي من المتوقع استمراره.
باع المستثمرون الجنيه الأسترليني الذين يخشون خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون أتفاق بخطى سريعة مقارنة بأزمات العملة البريطانية سابقاً التي ميزت تاريخ بريطانيا بعد الحرب .
لقد أثرت المبالغ الضخمة من الاحتياطيات ، في خسائر فادحة على الحكومات البريطانية التي حاولت وفشلت في إدارة سعر الصرف في العقود التي عقبت الحرب العالمية الثانية.
غالباً ما كانت هذه الأزمات تنطوي على محاولات للاحتفاظ بالجنيه بسعر ثابت مقابل العملات الأخرى ، وهو أمر لم يعد يمثل مشكلة لأنه يتحرك بحرية.
لكنهم يوضحون كيف أن سوء الفهم البسيط للسياسة يمكن أن يحمل تكلفة باهظة في أوقات الصراع الاقتصادي .
حيث انخفض الجنيه إلى أقل من 1.21 دولار ، وهو ليس بعيداً عن أدنى مستوياته منذ 32 عاماً في أوائل عام 2017 ،حيث فقد أكثر من 3٪ من قيمته مقابل العملة الأمريكية في ما يزيد قليلاً عن أسبوع .
هبط الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى خلال 30 شهر يوم الخميس دون 1.21 دولار ، تحت ضغط من الدولار القوي ، مما جدد المخاوف بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وبنك إنجلترا خفض توقعات النمو الاقتصادي.
انخفض الجنيه إلى أدنى مستوى له عند مستوى 1.2085 ، وهو الأضعف منذ يناير 2017 ، حيث جاء هذا بعد أن أثار اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أقل تشاؤماً مما كان متوقعاً يوم الأربعاء ، وشجع الدولار الأمريكي وقبل أن يُبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير لكنه قلل من توقعات نموه وسط تصاعد مخاطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
كان الجنيه الإسترليني منخفضاً بنسبة 0.4٪ عند 1.2111 دولار، بينما لم يتغير مقابل اليورو عند 91.055 بنس .
حيث تقلص الجنيه أكثر من 4٪ من قيمته في يوليو ، وهو أسوأ شهر له منذ أكتوبر 2016 ، بعد تعهد رئيس الوزراء الجديد بوريس جونسون بمغادرة الاتحاد الأوروبي في 31 أكتوبر ما إذا كان يمكن التوصل إلى اتفاق انتقالي مع بروكسل أم لا.
وأثار هذا الذعر بين المستثمرين فى بريطانيا التى في طريقها إلى أنفصال غير منظم بعد 46 عاما في أكبر كتلة تجارية في العالم.
أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة عند 0.75٪ يوم الخميس ، لكنه لم يشر إلى أنه يفكر في تخفيض أسعار الفائدة مثل البنوك المركزية الأخرى.
تحرك الجنيه قليلاً بعد الإعلان ، وحلقت حول مستوى 1.21 دولار. من المقرر أن يعقد محافظ بنك إنجلترا مارك كارني مؤتمرا صحفيا في الساعة 1130 بتوقيت جرينتش.
هبطت أسعار النفط يوم الخميس متراجعة للمرة الأولى في ستة أيام بعد أن قلل مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي من الآمال في سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة وانتهت المحادثات الصينية الأمريكية دون إحراز تقدم واضح نحو حل مشكلة مريرة.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت القياسي الدولي 68 سنتًا أو 1٪ إلى 64.37 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 0709 بتوقيت جرينتش بعد أن انخفضت أكثر من دولار واحد في وقت سابق من الجلسة وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 72 سنتًا أو 1.2٪ عند 57.86 دولارًا للبرميل كما انخفض أيضًا بأكثر من دولار واحد في وقت سابق.
وجاءت الانخفاضات على الرغم من الانخفاض الأكبر من المتوقع في المخزونات في الولايات المتحدة وتراجع إنتاج النفط الخام بين أعضاء أوبك إلى جانب ليبيا التي تخفض الصادرات وعادة ما تكون العوامل الدافعة للسوق لكن الإنتاج الأمريكي ارتفع في سوق ما زال مزودًا بشكل جيد.
خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء ولكن مقابل التوقعات قال رئيس البنك المركزي الأمريكي إن هذه الخطوة قد لا تكون بداية لسلسلة طويلة من التخفيضات لدعم الاقتصاد ضد المخاطر بما في ذلك الضعف الاقتصادي العالمي.
هبط الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى خلال 30 شهرًا يوم الخميس تحت ضغط من قوة الدولار وتجدد المخاوف من احتمال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في 31 أكتوبر بدون اتفاق تجاري.
انخفض الجنيه إلى أدنى مستوى عند 1.2101 جنيه إسترليني خلال الليل في آسيا وهو أدنى مستوى له منذ يناير 2017 بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة لكنه لم يبدو متشائمًا كما توقع الكثيرون في بداية التعاملات الأوروبية حيث انخفضت العملة بنسبة 0.3٪ إلى 1.2122 دولار.
ومقابل اليورو لم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الإسترليني عند 91.100 بنس.
فقد الجنيه أكثر من 4٪ من قيمته في يوليو وهو أسوأ شهر له منذ أكتوبر 2016 بعد تعهد رئيس الوزراء الجديد بوريس جونسون بمغادرة الاتحاد الأوروبي في 31 أكتوبر ما إذا كان يمكن التوصل إلى اتفاق انتقالي مع بروكسل أم لا أثار هذا الذعر بين المستثمرين أن بريطانيا كانت في طريقها إلى الإنفصال غير المنضبط.
سوف يصدر بنك إنجلترا قراره بشأن سعر الفائدة في الساعة 1100 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن يبقي أسعار الفائدة على حالها ولكن لهجة أكثر تشاؤمًا حيث يسعى لتخفيف المخاوف بشأن الضربة الاقتصادية المحتملة بسبب الانهيار التخريبي عن الاتحاد الأوروبي.
أدت ارتفاعات الدولار بعد خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى انخفاض اليورو إلى أدنى مستوى خلال 26 شهرا أمام العملة الأمريكية يوم الخميس حيث قرر المستثمرون أن دورة تخفيف طويلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كانت غير مرجحة بعد أول خفض لسعر الفائدة منذ الأزمة المالية.
في خطوة متوقعة على نطاق واسع خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء لدعم الاقتصاد ولكن هذا التخفيض وتوقع واحد في وقت لاحق من هذا العام كان يعتبر تخفيضات التأمين تهدف إلى منع الاقتصاد من الضعف.
وقال جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي: هذه ليست بداية سلسلة طويلة من تخفيضات الأسعار مضيفًا لم أقل أنها مجرد تخفيض سعر الفائدة.
كان اليورو منخفضًا بنسبة 0.3٪ عند 1.1040 دولار بالقرب من أدنى مستوى خلال 26 شهرًا عند 1.1034 دولار الذي بلغه في التعاملات الآسيوية في الأشهر الثلاثة الماضية انخفض اليورو بنسبة 1.3 ٪ مقابل الدولار.
ارتفع المؤشر الذي يقيس الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية يصل إلى 98.93 قفزة لمدة 26 شهرا.
انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 109.32 مقابل الدولار وكان آخر انخفاض بنسبة 0.4٪ إلى 109.16.
انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى خلال 30 شهرًا عند 1.2101 دولار خلال التعاملات الآسيوية استمرت المخاوف بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة في إعاقة الجنيه الذي انخفض آخر مرة بنسبة 0.3٪ إلى 1.2120 دولار كان أعلى مقابل اليورو الضعيف عند 91.17 بنس.
ضعفت الليرة التركية يوم الخميس بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية لكنه أشار أيضًا إلى أن دورة التخفيف الطويلة كانت غير مرجحة والتي يمكن أن تحقق ارتفاعًا حديثًا في عملات الأسواق الناشئة
وعلى الرغم من خفض سعر الفائدة أكثر من المتوقع من البنك المركزي التركي الأسبوع الماضي فقد تعززت الليرة بسبب التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة هذا الأسبوع بالإضافة إلى بنك مركزي أوروبي أكثر حذراً
ولكن يوم الخميس بلغت الليرة 5.5900 مقابل الدولار أغلق عند 5.5850 يوم الأربعاء بعد ضعفه إلى 5.6220 بعد قرار سعر الفائدة الفيدرالي
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف إلى 2.00-2.25 ٪ وهي خطوة من المتوقع على نطاق واسع من قبل الأسواق المالية. مع ذلك ، توقع العديد من التجار تأكيدًا أوضح لخفض أسعار الفائدة المرتقب
وقال استراتيجي إن الإشارات الصادرة عن مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبيل اجتماعه في سبتمبر وكذلك العوامل الخارجية الأخرى ستكون التأثيرات الرئيسية على العملة التركية
وقال إن الليرة تسير في مسار إيجابي في الآونة الأخيرة وهذا ينبع من التفاؤل في الأسواق الدولية حيث ينخفض التضخم حتى لو كان ذلك بسبب التأثير الأساسي والانخفاض في علاوة المخاطرة في البلاد مضيفًا أن المستثمرين يتطلعون أيضًا إلى التضخم في يوليو البيانات
وبشكل منفصل خفض البنك المركزي التركي توقعاته للتضخم يوم الأربعاء وقال المحافظ الجديد مراد أويسال إنه لديه مجال كبير للمناورة بشأن أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة بعد أسبوع من بدء دورة تخفيف السياسة المتوقعة بتخفيض كبير
حتى يوم الأربعاء عززت الليرة خمسة أيام متتالية
هبطت أسعار الذهب إلى أدنى مستوياتها في أسبوعين يوم الخميس بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع ولكن عبثت توقعات السوق بدورة تخفيف طويلة مما رفع الدولار إلى أعلى مستوى في عامين
وانخفض سعر الذهب الفوري 0.3٪ إلى 1409.34 دولارًا للأوقية بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له منذ 17 يوليو عند 1405.50 دولارًا
وتراجعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 1.2 ٪ إلى 1421 دولار للأوقية
وقال جون شارما الاقتصادي في بنك أستراليا الوطني اعتماد خفض الفائدة بالطريقة التي يشبهها (مجلس الاحتياطي الفيدرالي) يشبه إلى حد كبير بوليصة تأمين أكثر من كونه بداية لسلسلة من تخفيضات الأسعار الأمر الذي أوجد القليل من عدم اليقين
كما هو متوقع من الأسواق نقل صناع السياسة معدل الإقراض لليلة واحدة للبنك المركزي الأمريكي إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 2.00٪ إلى 2.25٪ مشيرين إلى المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي وتراجع التضخم في الولايات المتحدة
ومع ذلك وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في حديثه في مؤتمر صحفي بعد نشر بيان البنك المركزي تخفيض سعر الفائدة يوم الأربعاء بأنه "تعديل في منتصف الدورة للسياسة" في إشارة إلى الأسواق على أن المزيد من التخفيضات الحادة لم تكن وشيكة
وقال هينج كون هاو رئيس إستراتيجية الأسواق في بنك يونايتد أوفرسيز بسنغافورة الاحتياطي الفيدرالي لم يكن ملتزماً بالحاجة إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة حيث تم بيع الذهب
ولا تزال وجهة نظرنا في الذهب على المدى الطويل إيجابية على المدى القريب يمكننا أن نتوقع أن يتداول الذهب في حدود 1400 إلى 1450 دولارًا
وفي أعقاب تعليقات باول ارتفع الدولار بنسبة 0.3 ٪ إلى أعلى مستوى في عامين يوم الخميس مما يجعل الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى
وقال إدوارد مائير في مذكرة الدولار اندلع على الرسوم البيانية ويبدو أنه سيدفع صعوديًا وهناك سبب آخر لمواصلة الحذر عندما يتعلق الأمر بالجانب الطويل في محلل المجموعة الثمين إدوارد ماير
وعلى الجبهة التجارية أنهى المفاوضون الأمريكيون والصينيون جولة قصيرة من المحادثات التجارية دون علامة تذكر على التقدم واتفقوا على الاجتماع مرة أخرى في سبتمبر مما أدى إلى إطالة الهدنة غير المستقرة في حرب تجارية استمرت عامًا بين أكبر اقتصادين في العالم
وفي الوقت نفسه تراجعت حيازات أكبر صندوق في العالم مدعوم بالذهب بنسبة 0.18 ٪ إلى 823.42 طن يوم الأربعاء من يوم الثلاثاء
وقال المحلل الفني لرويترز وانج تاو إن هدفًا صعوديًا عند 1452 دولارًا للأوقية تم إحباطه مقابل الذهب الفوري بعد هبوطه يوم الأربعاء
وانخفضت الفضة بنسبة 0.6٪ إلى 16.16 دولارًا للأوقية بعد أن بلغت أدنى مستوى خلال أسبوعين عند 16.10 دولارًا في وقت سابق من الجلسة
وانخفض البلاتين بنسبة 0.4٪ إلى 856.50 دولارًا بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له منذ 24 يوليو عند 852.50 دولارًا بينما ارتفع البلاديوم بنسبة 0.1٪ إلى 1518 دولارًا
More...
هبط الذهب في المعاملات الفورية بعد ان نظر المتعاملون إلى تعليقات لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل على أنها تشير أن البنك المركزي لن يكون على الأرجح نشطا في تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر.
وصوت مسؤولو البنك، مع إنشقاق عضوين اثنين، لصالح تخفيض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الرئيسي بربع نقطة مئوية إلى 2%-2.25% في أول تخفيض منذ أكثر من عشر سنوات. وكان أغلب المستثمرين والخبراء الاقتصاديين يتنبأون بهذا التغيير.
وقال باويل متحدثا في مؤتمر صحفي إن الاقتصاد الأمريكي أبدى صمودا في الأسابيع الأخيرة، وإن قرار "الفيدرالي" ليس بداية لسلسلة طويلة من تخفيضات أسعار الفائدة. وقال أيضا إن قرار الفائدة يوم الأربعاء "القصد منه التأمين من مخاطر هبوطية" بعد ان أدى تباطؤ النمو العالمي والغموض حول السياسة التجارية وضعف التضخم إلى قيام "الفيدرالي" بإعادة تقييم.
وإستفاد الذهب في الأشهر الأخيرة حيث ألمحت بنوك مركزية رئيسية إلى تيسير سياستها النقدية، ولامس المعدن أعلى مستوى منذ ست سنوات في يوليو. وكان محللون ومتعاملون يتطلعون إلى تأكيد من باويل بأن تخفيضات إضافية قادمة لتبرير صعود المعدن.
وقال بوب هابيركورن، كبير محللي الأسواق لدى ار.جيه.او فيوتشرز في شيكاغو، "الذهب لم يرق له تعليق واحد منه (باويل)—أن هذا ليس بداية دورة طويلة الأمد من التخفيضات".
وهبط المعدن النفيس في المعاملات الفورية 1.2% ليغلق عند 1413.78 دولار للاوقية يوم الاربعاء في نيويورك.
مع تقليل جيروم باويل من شأن حجم ووتيرة تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المستقبل، يبدو ان الدولار في طريقه نحو مواصلة موجة صعوده في 2019. وتلك إنتاكسة جديدة للمراهنين على انخفاض الدولار وخطوة من المؤكد ان تثير غضب دونالد ترامب.
وخفض البنك المركزي أسعار الفائدة يوم الاربعاء، لكن خيب آمال كثيرين—من بينهم الرئيس الأمريكي—حيث قال باويل إن هذا ليس بداية سلسلة طويلة من التخفيضات. وقبل الإعلان، راهن كثيرون ان "الفيدرالي" سيكون أكثر ميلا للتيسير ليضاهي بنوك مركزية رئيسية أخرى قلقة بشأن تباطؤ في النمو العالمي.
وقفز الدولار في أعقاب ذلك ليصل مؤشر يقيس قيمته أمام ست عملات رئيسية إلى مستوى لم يتسجل منذ 2017. ولم تكن صناديق التحوط والمضاربون مستعدين لذلك إذ كان تفاؤلهم تجاه الدولار قبل أسبوع هو الأدنى منذ يونيو 2018.
ولم يبدو ان ترامب—الذي إشتكى من قوة الدولار، راضيا أيضا. وكتب في تغريدة "كالمعتاد، خذلنا باويل". وقبل قرار الفيدرالي، دعا إلى تخفيض "كبير" لأسعار الفائدة. ولكن في المقابل، قدم البنك المركزي تخفيضا تقليديا بواقع 25 نقطة أساس.
ويتوقع مراقبون كثيرون مكاسب أكبر للدولار في الفترة القادمة، في ضوء ان نظراء الفيدرالي أكثر ميلا للتيسير.
وقال جريج أندرسون، رئيس إستراتجية تداول العملة لدى بنك اوف مونتريال والمقيم في نيويورك، إن الضعف الاقتصادي يجبر البنوك المركزية على إتخاذ "خطوات أكثر نشاطا لإضعاف عملاتها". وتابع "إذا لم يلعب الفيدرالي تلك اللعبة، فإن الدولار سيحلق عاليا".
وتفوقت العملة الخضراء على أغلب عملات مجموعة العشرة هذا العام، باستثناء الدولار الكندي والين.
وقال إيمار دالي، خبير العملات لدى ماكواري بنك "من الصعب ان ترى حجة لأن يكون الدولار أضعف على مدى الشهر القادم". وأضاف "في ظل تأييد بنوك مركزية أخرى مسار من التيسير للسياسة النقدية، فإن تخفيض الفيدرالي لأسعار الفائدة لمرة واحدة لن يكون كافيا للحد من قوة (العملة). وكونه البنك المركزي الأقل ميلا للتيسير وسط نظرائه فهذا يعني قوة للعملة".
تتزايد العلامات على ارتفاع شهية المستثمرين تجاه الذهب.
ويوم الثلاثاء، ضخ المستثمرون أكبر تدفقات من الأموال في صندوق "إي شيرز جولد ترست " التابع لمؤسسة بلاك روك منذ 2011 لتصل حيازات الصندوق المتداول في البورصة والمدعوم بالذهب أعلى مستوى على الإطلاق.
وبلغ إجمالي الأصول في صناديق المؤشرات المرتبطة بالمعدن النفيس 111 مليار دولار هذا الشهر، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من ست سنوات.
وتتدفق الأموال على الذهب حيث يسعى المستثمرون لحماية ثرواتهم وسط مخاوف متزايدة من تباطؤ النمو العالمي تشجع البنوك المركزية حول العالم على التيسير النقدي.
ويوم الاربعاء، من المتوقع على نطاق واسع ان يخفض الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الإقتراض الأمريكية لأول مرة منذ أكثر من عشر سنوات، مما يجعل المعدن الذي لا يدر فائدة أكثر قدرة على منافسة أصول أخرى.
ومنذ نهاية أبريل، صعد الذهب 11% في السوق الفورية متفوقا على موجة صعود بلغت 2.4% في مؤشر اس اند بي 500. ويتجه المعدن نحو تحقيق أكبر مكسب خلال ثلاثة أشهر منذ أبريل 2016.
تتشابه على نحو متزايد الإضطرابات في الجنيه الاسترليني مع التقلبات التي نشهدها عادة في عملات الأسواق الناشئة.
وبينما تتجه العملة البريطانية نحو تسجيل أكبر إنخفاض شهري منذ أكتوبر 2016 وسط فرص متزايدة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون اتفاق، فإن ارتباطها على مدى 90 يوما بمؤشر عملات الدول الناشئة ارتفع إلى أعلى مستوى منذ نحو ثلاث سنوات. وفي ضوء إستمرار قوة الدولار والإنكشاف المشترك على المخاطر السياسية لبريطانيا ودول الأسواق الناشئة، فإن هذه العلاقة ربما تجذب إهتماما أكبر في الاسابيع القادمة.
ويسوء أداء الاسترليني عن مؤشر "ام.اس.سي.اي" لعملات الأسواق الناشئة للشهر الثالث على التوالي حيث يشير رئيس الوزراء بوريس جونسون إلى تصميم على إخراج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي يوم 31 أكتوبر، سواء بتسوية متفاوض عليها حول التجارة والتعاون الاقتصادي في المستقبل أو بدون.
وأثار إحتمال حدوث إضطراب للشركات وتدفقات رؤوس الأموال موجة خسائر بلغت 2.7% في الاسترليني خلال الأيام الأربعة حتى يوم الثلاثاء. ووصلت الخسائر المتسارعة بتذبذبات الاسترليني/دولار إلى مستويات أعلى من تذبذبات عملات أسواق ناشئة مثل البيزو المكسيكي والكولومبي والريال البرازيلي.
ولكن بالنسبة لهؤلاء الذين ينظرون دائما للجانب المشرق من كل شيء، فإن ضعف الاسترليني ربما يمنح بريطانيا تفوقا في المنافسة مع الأسواق الناشئة. وبينما يستقبل الاتحاد الأوروبي 49% من صادرات بريطانيا، فإن دول الأسواق الناشئة تشتري أكثر قليلا من 22%.
الأجندة الاقتصادية
