انخفضت الأسهم الأمريكية في مستهل أسبوع مزحوم بأرباح الشركات حيث يترقب المستثمرون النتائج للإسترشاد منها عن تأثير التضخم وإنفاق المستهلك بينما يكثف الاحتياطي الفيدرالي تشديد سياسته النقدية.

ونزل مؤشر اس اند بي 500 بنسبة 1.5% وخسر مؤشر ناسدك 100 ما يصل إلى 2.4%، ماحيًا مكاسب تحققت يوم الاثنين وسط تداولات متقلبة. وانخفض سهم جنرال الكتريك بعد توقعات مخيبة للأرباح نتيجة مشاكل سلاسل التوريد. ونزل سهم تويتر بعدما أبرم إيلون ماسك صفقة لشراء منصة التواصل الاجتماعي.

في نفس الأثناء، ارتفعت السندات الأمريكية والدولار وأسعار النفط، بينما قفز الغاز الأوروبي وسط أنباء عن توقف في  التدفقات الروسية.

ويؤدي احتمال تباطؤ النمو الاقتصادي بجانب تضخم مستمر إلى تقلبات في الأسواق. وتشمل سلسلة المخاطر الوباء وتعطلات سلاسل التوريد وتشديد الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية وحرب روسيا في أوكرانيا.

وتعطي أرباح الشركات الأمريكية بعض العزاء للمراهنين على صعود الأسهم—فحوالي 80% من الشركات تفوقت على توقعات الأرباح بما في ذلك جنرال الكتريك ويونيتد بارسيل سيرفيس وبيبسيكو. لكن تلقي توقعات متشائمة، من بينها لشركة جيت بلو إيرويز كورب، بثقلها على الأسهم. ولازال لم تصدر نتائج من مايكروسوفت كورب وألفابيت الشركة الأم لجوجل وفيزا.

بالإضافة لذلك، يتم فحص أغلب سكان بكين لتحري الإصابة بالفيروس، الأمر الذي يذكي المخاوف من إغلاق غير مسبوق للعاصمة الصينية قد يضر النمو العالمي.

قال أحد أوثق حلفاء الرئيس فلاديمير بوتين اليوم الثلاثاء إن أوكرانيا تتجه نحو التفكك إلى عدة دول بسبب ما وصفه بأنه محاولة أمريكية لاستخدام كييف في تقويض روسيا.

ويبدو أن تعليقات نيكولاي باتروشيف، السكرتير النافذ لمجلس الأمن الروسي، محاولة لإلقاء اللوم على الولايات المتحدة في أي تقسيم لأوكرانيا ينتج عن الصراع.

وفي مقابلة مع صحيفة روسيسكايا غازيتا الحكومية، قال باتروشيف إن الولايات المتحدة تحاول منذ سنوات بث الكراهية لكل شيء روسي في نفوس الأوكرانيين.

وأضاف باتروشيف "باستخدام أتباعهم في كييف، قرر الأمريكيون، في محاولة لقمع روسيا، إنشاء نقيض لدولتنا، واختاروا أوكرانيا، في محاولة لتقسيم ما هو في الأساس شعب واحد".

"نتيجة سياسة الغرب والنظام في كييف لا يمكن إلا أن تكون تفكك أوكرانيا إلى عدة دول".

وقدمت تعليقاته، بعد ما يقرب من تسعة أسابيع من الحرب، أحدث مؤشر على أن موسكو - على الرغم من قولها في البداية أنها لا تنوي احتلال أوكرانيا - عازمة على تقطيع أوصال البلاد.

وبعد أن تم التصدي لمحاولة في البداية لاقتحام العاصمة كييف، تعيد القوات الروسية ترتيب صفوفها من أجل ما تصفه موسكو بحملة "لتحرير" إقليم دونباس الشرقي، الذي  يسيطر انفصاليون مدعومون من روسيا على جزء منه منذ 2014.

وفي الأسبوع الماضي، ذهب جنرال روسي إلى أبعد من ذلك، قائلاً إن روسيا ستتطلع إلى الاستيلاء على شرق وجنوب أوكرانيا بالكامل.

فيما يقول بوتين إن "العملية العسكرية الخاصة" ضرورية لأن الولايات المتحدة كانت تستخدم أوكرانيا لتهديد روسيا وكان على موسكو أن تدافع عن الناطقين باللغة الروسية من الاضطهاد.

كما يصور بوتين، الذي يقول إن أوكرانيا وروسيا هما في الأساس بلد واحد، الحرب على أنها مواجهة حتمية مع الولايات المتحدة، التي يتهمها بتهديد روسيا بالتدخل في فنائها الخلفي وتوسيع التحالف العسكري حلف شمال الأطلسي.

تراجعت مبيعات المنازل الأمريكية الجديدة في مارس إلى أدنى مستوى لها منذ أربعة أشهر، في إشارة إلى أن ارتفاع الأسعار وقفزة في تكاليف الاقتراض يفرضان ضغوطًا أكبر على السوق.

وأظهرت بيانات حكومية اليوم الثلاثاء أن مشتريات المنازل الجديدة المخصصة لأسرة واحدة تراجعت 8.6٪ إلى وتيرة سنوية 763 ألف. وأشار متوسط ​​تقديرات الخبراء الاقتصاديين إلى وتيرة 768 ألف.

وزادت فوائد الرهن العقاري بشكل حاد حيث أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى خطوات صارمة لمكافحة أعلى معدل تضخم منذ عقود. وأظهرت أحدث بيانات لمؤسسة الرهن العقاري فاريدي ماك أن متوسط الفائدة على ​​قرض مدته 30 عامًا ارتفع إلى 5.11٪ الأسبوع الماضي، بزيادة نقطتين مئويتين كاملتين عن نهاية العام الماضي والأعلى منذ عام 2010.

ويثني الارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض، إلى جانب ارتفاع أسعار المنازل عبر الأسواق، المزيد من المشترين المحتملين. وتأتي هذه الأرقام في أعقاب تقرير منفصل الأسبوع الماضي يظهر أن مبيعات المنازل الأمريكية المملوكة في السابق تراجعت في مارس إلى أدنى مستوى لها منذ يونيو 2020 وسط مخاوف متزايدة بشأن القدرة على الشراء.

كما أظهر تقرير منفصل اليوم الثلاثاء أن أسعار المنازل في 20 مدينة أمريكية ارتفعت 20.2٪ في فبراير مقارنة بالعام السابق، بناءً على بيانات من اس اند بي كيس شيلر.

وعلى مستوى الدولة، قفزت الأسعار 19.8٪ ، وهي ثالث أكبر زيادة منذ بدء تسجيل البيانات قبل 35 عامًا، وفقًا لكريغ لازارا، الرئيس العالمي لاستراتيجية الاستثمار في مؤشر ستاندرد آند بورز داو جونز.

هذا وأظهر تقرير مبيعات المنازل الجديدة، الذي أصدره مكتب الإحصاء ووزارة الإسكان والتنمية الحضرية، أن متوسط ​​سعر البيع للمنزل الجديد ارتفع 21.4٪ عن العام السابق، إلى 436,700 دولار.

تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي في أبريل حيث ساءت بعض الشيء وجهات النظر إزاء الأوضاع الراهنة، وهو ما طغى على توقعات مستقبلية أكثر تفاؤلاً.

وانخفض مؤشر مؤسسة كونفرنس بورد إلى 107.3 نقطة من قراءة معدلة بالرفع بلغت 107.6 في مارس. وكان متوسط ​​توقعات الخبراء الاقتصاديين المستطلع أرائهم يشير إلى 108.2 نقطة.

وتراجع مؤشر يقيس الأوضاع الراهنة إلى 152.6 نقطة، لكن لا يزال أعلى بكثير من أدنى مستويات تسجلت خلال الجائحة. فيما تحسن مؤشر التوقعات إلى 77.2 نقطة.

وقال لين فرانكو، كبير مديري المؤشرات الاقتصادية في كونفرنس بورد، في بيان "المخاوف بشأن التضخم تراجعت من أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس لكنها ظلت مرتفعة".

وأضاف "بالنظر إلى المستقبل، سيظل التضخم والحرب في أوكرانيا يشكلان مخاطر نزولية على الثقة وربما يحدان بشكل أكبر من إنفاق المستهلك هذا العام".

ويتسبب التضخم - الذي يسير بأسرع وتيرة منذ عام 1981 – في تآكل الرواتب حيث يتم إنفاق المزيد على الضروريات مثل المواد الغذائية والبنزين والسكن.

وبينما يبدي المستهلكون صمودًا حتى الآن ويستمرون في الإنفاق، يشعر بعض الخبراء الاقتصاديين بالقلق من أن الطلب سيتباطأ في النهاية إلى درجة قد تتسبب في حدوث ركود.

وستصدر بيانات الإنفاق بعد إحتساب التضخم يوم الجمعة.

ومع ذلك، يشهد الأمريكيون أحد أكثر أسواق العمل سخونة منذ عقود، والتي تتسم بانخفاض معدل البطالة وارتفاع الطلب على العمال بما يؤدي إلى زيادة الأجور. ومن المحتمل أن يكون الاقتصاد قد شهد شهرًا قويًا آخر من نمو الوظائف في أبريل، وفقًا لمسح أجرته بلومبرج قبل صدور البيانات الحكومية الأسبوع المقبل.

من المقرر أن يعقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل أول مؤتمر صحفي حضوريًا منذ بدء الجائحة، ويلتقي بالصحفيين بعد إختتام اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي والذي يستمر يومين.

وأعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المؤتمر الصحفي في بيان عبر البريد الإلكتروني اليوم الاثنين. وكان آخر مؤتمر صحفي حضوريًا لباويل عقب اجتماع للبنك المركزي يوم الثالث من مارس 2020، وقتما قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، قبل أن يتسبب كوفيد -19 في إغلاق البلاد.

وفي وقت لاحق من نفس الشهر، خفض البنك المركزي أسعار الفائدة بحدة إلى قرابة الصفر، وتواصل باويل مع الصحفيين عبر خاصية الفيديو كونفرنس ليل يوم أحد لشرح هذه الخطوة. ومنذ ذلك الحين عقدت المؤتمرات الصحفية إفتراضيًا.

وقد عادت بالفعل لجنة ضبط السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي إلى الاجتماعات بحضور شخصي، لتجتمع الشهر الماضي في واشنطن.

وافق رائد الأعمال الملياردير إيلون ماسك على شراء تويتر مقابل 44 مليار دولار، باستخدام واحدة من أكبر صفقات الاستحواذ الممولة في التاريخ لتحويل منصة التواصل الاجتماعي البالغ عمرها 16 عامًا إلى ملكية خاصة والتي أصبحت مركزًا للخطاب العام ونقطة ساخنة في الجدل حول حرية التعبير عبر الإنترنت.

وقالت الشركة في بيان لها اليوم الاثنين إن المستثمرين سيحصلون على 54.20 دولارًا لكل سهم على تويتر يمتلكونه. وارتفع السعر 38٪ عن إغلاق السهم في الأول من أبريل، وهو آخر يوم عمل قبل أن يكشف ماسك عن حصة كبيرة في الشركة، مما أطلق موجة صعود في السهم. وتم تعليق التداول على تويتر انتظارًا لإعلان الخبر.

وبدأ ماسك، أحد أكثر مستخدمي تويتر بعدد متابعين يزيد عن 83 مليون، في جمع حصة تبلغ حوالي 9٪ في يناير. وبحلول شهر مارس، كان قد كثف انتقاداته لتويتر، زاعمًا أن خوارزميات الشركة متحيزة وأن المشاركات تزدحم بمنشورات آلية عشوائية. كما أشار أيضًا إلى أن نمو مستخدمي تويتر قد تضخم بسبب بوتات الويب (اللجان الالكترونية).

وبعد رفض دعوة للانضمام إلى مجلس إدارة الشركة يوم 14 أبريل، عرض أخذ تويتر كملكية خاصة، قائلاً إنه سيجعل المنصة معقّلًا لحرية التعبير وأعطى تلميحات أخرى عن التغييرات التي سيجريها كمالك.

وإبتعدت الأفكار عن الجانب العملي - مثل السماح للمستخدمين بتعديل التغريدات ومكافحة انتشار اللجان الالكترونية - إلى الأشياء الغريبة، مثل اقتراح تحويل مقر الشركة في سان فرانسيسكو إلى ملجأ للمشردين.

قال ماسك في بيان اليوم الإثنين "حرية التعبير هي حجر الأساس لديمقراطية فاعلة، وتويتر هو ساحة المدينة الرقمية حيث تتم مناقشة الأمور الحيوية لمستقبل البشرية".

"ويتمتع تويتر بإمكانيات هائلة - أتطلع إلى العمل مع الشركة ومجتمع المستخدمين لإطلاقها".

وتمت الموافقة على الصفقة بالإجماع من قبل مجلس إدارة الشركة، ومن المتوقع أن تكتمل في وقت لاحق من هذا العام. ووفقًا للبيان، حصل ماسك على قروض بقيمة 25.5 مليار دولار، فيما سيلتزم شخصيا بحوالي 21 مليار دولار لتمويل الصفقة.

ويمثل التحول إلى ملكية خاصة نقطة تحول كبيرة لشركة بدأت كخدمة تراسل لمشاركة تحديثات الحالة الخاصة بك مع الأصدقاء، ولكنها سرعان ما ازدهرت لتصبح وسيلة للأشخاص لبث منشورات قصيرة من 140 حرفًا أو أقل إلى الجمهور المتابع.

ولاقى تويتر رواجًا بين السياسيين والمشاهير والصحفيين، وأخذ مكانه جنبًا إلى جنب مع رائدي وسائل التواصل الاجتماعي فيسبوك ويوتيوب كنموذج لطريقة جديدة وأكثر تفاعلية لاستخدام الإنترنت الذي أصبح يُعرف باسم Web 2.0 (التشاركية على شبكة الإنترنت الاجتماعية).

انخفض النفط في مستهل الأسبوع جراء مخاوف من أن يؤثر انتشار مرض كوفيد-19 في الصين على الاستهلاك بشكل أكبر.

وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 6.7٪، لتهبط دون المستوى الهام 100 دولار اليوم الاثنين. وأثار ارتفاع حالات الإصابة بفيروس كورونا في بكين مخاوف من إغلاق غير مسبوق للعاصمة، بينما سجلت شنغهاي عددًا قياسيًا من الوفيات اليومية خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وبذلك يتجه أكبر مستورد للخام في العالم نحو أسوأ صدمة للطلب على النفط منذ الأيام الأولى للوباء.

وتضيف متاعب الصين مع كوفيد-19 مصدرًا آخر للتقلبات إلى سوق النفط التي عصف بها غزو روسيا لأوكرانيا. وتذكي الحرب ضغوط التضخم، ويناقش الاتحاد الأوروبي إجراءات لتقييد واردات النفط من روسيا، محتذيًا بخطوات اتخذتها الولايات المتحدة وبريطانيا.

من جانبه، قال بوب يوجر، مدير قسم العقود الآجلة في ميزهو سيكيورتيز، إن تدمير الطلب المحتمل نتيجة إغلاقات الصين "هو القضية رقم واحد في السوق في الوقت الحالي".

وأضاف أن الطلب انخفض بمقدار 1.2 مليون برميل يوميًا منذ بدء الإغلاقات في شنغهاي، وقد يؤثر إغلاق العاصمة على الطلب بشكل أكبر.

وتطبق الصين إغلاقات في عدد من المدن حيث تتبع استراتيجية صفر إصابات. وفي بكين، وسعت الحكومة عمليات الفحص لتشمل 12 منطقة في الفترة من 26 إلى 30 أبريل.

ومع تصاعد المخاطر على الاستهلاك، تراجعت مراهنات مديري الأموال على صعود خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل 2020، عندما نزلت الأسعار دون الصفر.

وكان متوسط ​​طلب الصين على النفط قد بلغ 13.3 مليون برميل يوميًا في مارس، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج.

وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم يونيو 5.28 دولار إلى 96.79 دولارًا للبرميل في الساعة 7:09 مساءً بتوقيت القاهرة. فيما نزل خام برنت تسليم يونيو 5.85 دولار إلى 100.80 دولار للبرميل.

ولا يزال النفط الخام الأمريكي مرتفعًا بنحو 35٪ هذا العام، على الرغم من الضعف في الاونة الأخيرة.

قال رئيس الوزراء البولندي ماتيوز مورافيتسكي اليوم الاثنين إن بولندا أرسلت دبابات إلى أوكرانيا دون الخوض في مزيد من التفاصيل.

ودعت أوكرانيا مرارًا الغرب إلى تزويدها بالمزيد من الأسلحة بشكل عاجل، وخاصة المعدات الثقيلة، حيث واصلت القوات الروسية هجومها في البلاد.

وبسؤاله حول ما إذا كانت بولندا سترسل دبابات إلى أوكرانيا، أجاب مورافيتسكي "بنعم". ورفض الكشف عن أي تفاصيل أخرى بما في ذلك عدد الدبابات التي تم إرسالها.

وفي مارس، قالت بولندا إنها مستعدة لنشر جميع طائراتها من طراز ميج-29 في قاعدة رامشتاين الجوية في ألمانيا ووضعها تحت تصرف الولايات المتحدة، لكن واشنطن رفضت هذا العرض المفاجيء.

وردا على سؤال عما إذا كان إرسال طائرات إلى أوكرانيا لا يزال قيد الدراسة، قال مورافيتسكي "لا توجد مثل هذه الضرورة، ولا هذه المطالب".

لازال الخوف من التضخم الذي يسيطر إلى حد كبير على أذهان المستثمرين هذا العام يجد سبلًا جديدة لإرسال موجات صدمة عبر الأسواق.

واستيقظ المستثمرون اليوم الاثنين على فكرة احتمال إغلاق الصين لمدينة بكين - المدينة التي يزيد عدد سكانها عن 20 مليون نسمة - مما زاد من المخاوف بشأن الضغوط على الإمدادات التي تُبقي الأسعار مشتعلة.

وهبطت الأسهم الأمريكية بما يصل إلى 2.9٪، وهو أكبر انخفاض منذ أوائل مارس، عقب تراجع في الأسهم الأوروبية. وشهد التهافت على الملاذات الآمنة ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية والسندات الأوروبية والدولار.

ويتسبب تسارع التضخم، إلى جانب الاستجابة الحادة بشكل متزايد من قبل البنوك المركزية، في الإضرار بالفعل بالطلب والإنفاق وأرباح الشركات. كما أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تفاقم المخاوف بشأن ضغوط الأسعار والنمو الاقتصادي، حيث رأى البعض خطر حدوث نوبة من الركود التضخمي.

إنه مزيج ضار للأسواق، حيث تستقي الأسهم والسندات والعملات إتجاهها من ارتفاع الأسعار الذي كان كثيرون يأملون في السابق أن يكون مؤقتًا، لكنه يثبت أنه أكثر ضررًا للأسر والشركات.

وفي الولايات المتحدة، انخفض مؤشر اس اند بي 500 لثلاثة أسابيع متتالية، وعند أدنى مستوى له منذ منتصف مارس. وحذر مايكل جيه ويلسون من بنك مورجان ستانلي في مذكرة بحثية اليوم الاثنين أن المؤشر يبدو جاهزًا للدخول في سوق هابطة.

ووسط خطر التضخم، تتسابق معظم السلطات النقدية الآن للاستجابة وسحب التحفيز الطاريء لمكافحة تداعيات كوفيد ورفع أسعار الفائدة لإخماد الحريق. والبنك المركزي الصيني في وضع مختلف، وخفض يوم الاثنين حجم الأموال التي تحتاجها البنوك كاحتياطي من العملات الأجنبية.

وأسواق السندات في مرحلة متقدمة جدا في تسعير التحول الهائل الجاري في السياسة النقدية، معترفة بأن السياسة بالغة التيسير منذ أكثر من عقد في طريقها إلى الخروج. فانخفضت القيمة السوقية للسندات ذات العوائد دون الصفر إلى حوالي 2.6 تريليون دولار، وفقًا لبيانات بلومبرج. ونهاية عام 2020، بلغ هذا المعروض أكثر من 18 تريليون دولار.

وتأتي مخاوف التضخم الأحدث في أعقاب حديث صارم في أواخر الأسبوع الماضي من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل، الذي أيد فكرة تسريع التشديد النقدي. وقد يبدأ البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة في الصيف.

وترك هذا المستثمرين يقيّمون مخاطر الركود الأوروبي أو الأمريكي. وقد تم تسليط الضوء على هذه المخاوف الأسبوع الماضي من قبل صندوق النقد الدولي، الذي خفض توقعاته للنمو العالمي بأكبر قدر منذ الأشهر الأولى لجائحة كوفيد-19، وتوقع تضخمًا أسرع.

ويقول نيل شيرينج من كابيتال إيكونوميكس إن رواية السوق لفترة ما بعد كوفيد قد تحولت من "العشرينات الهادرة" (فترة إتسمت بالرخاء الاقتصادي) إلى "العشرينات الركودية"، إلا أنه يحذر من أن الواقع من المرجح أن يكون أكثر تعقيدًا من تلك الفكرة الصريحة.

 وعلى صعيد التضخم، كان هناك بعض الارتياح من أسعار السلع الأساسية، مع انخفاض أسعار النفط بسبب القلق من أن تفشي فيروس كوفيد في الصين سيؤثر على الاستهلاك هناك.

لكن علامات الحذر، وحتى الخوف، منتشرة على نطاق واسع عبر فئات الأصول. فارتفعت مؤشرات مخاطر الائتمان الأوروبية اليوم الاثنين إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل مارس. وبدأ العديد من المستثمرين بالفعل في تقليص إنكشافهم على السندات عالية المخاطر، باحثين عن ملاذ في السندات ذات التصنيف الأفضل بسبب المخاوف بشأن قدرة الشركات الأضعف على تحمل ركود اقتصادي.

وحتى فوز إيمانويل ماكرون في الانتخابات الرئاسية الفرنسية يوم الأحد فشل في تقديم دفعة للأسهم في بداية الأسبوع، على الرغم من التوقعات بأن هزيمته لمارين لوبان ستوفر الراحة للمستثمرين. وانخفض مؤشر كاك 40 القياسي للأسهم الفرنسية 2.3٪، كما تراجع اليورو وسط طلب على الدولار.