تحركت أسواق المال في منطقة اليورو اليوم الاثنين لتسعير فرصة بمقدار الثُلثين لقيام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة 75 نقطة أساس في سبتمبر بعد أن دعا صانعو سياسة خلال عطلة نهاية الأسبوع لتحرك كبير للسيطرة على التضخم الذي يتجاوز المستوى المستهدف بأربع مرات.

وكان التركيز بشكل خاص على إيزابيل شنابل، العضو بمجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي، التي رأت أن الخطر آخذ في الارتفاع بأن "تّحيِد" توقعات التضخم على المدى الطويل عن هدف البنك البالغ 2٪، وتشير مسوح إلى أن التضخم يضعف ثقة العامة في البنوك المركزية.

وقال آخرون إن تكثيف زيادات الفائدة سيكون معقولًا وأنه ينبغي الوصول إلى معدل الفائدة المحايد، المقدر بحوالي 1.5٪، قبل نهاية العام أو الربع الأول من عام 2023.

وأظهرت بيانات رفينيتيف أن المتداولين قاموا اليوم الإثنين بتسعير زيادة لسعر فائدة بمقدار 67 نقطة في اجتماع البنك المركزي يوم الثامن من سبتمبر، مما يعني أنهم سعروا بالكامل تحرك بمقدار 50 نقطة أساس وفرصة بنسبة 67٪ لتحرك بمقدار 75 نقطة أساس.

ويقارن ذلك بفرصة بنسبة 24٪ للتحرك الأكبر قاموا بتسعيرها يوم الجمعة، قبل أن يؤدي تقرير أوردته رويترز أن بعض صانعي السياسة يريدون مناقشة الخطوة الأكبر إلى رفع الاحتمالية إلى 48٪.

من جانبه، قال جان فون جيريتش، كبير المحللين لدى نورديا بنك "أهم إشارة (من جاكسون هول) كانت من شنابل التي تحدثت عن خطر تحرك توقعات التضخم فوق المستهدف، وأن البنك المركزي سيضطر حينها إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عنفًا، وهذا شيء جديد".

ومع تزايد المراهنات على رفع أسعار الفائدة، ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل عامين، الذي يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة، بمقدار 19 نقطة أساس خلال اليوم إلى 1.162٪، وهو الأعلى منذ 17 يونيو.

فيما زاد عائد السندات لأجل 10 سنوات، وهو القياسي لمنطقة اليورو، بما يصل إلى 15 نقطة أساس في اليوم إلى 1.548٪، وهو أعلى مستوى منذ شهرين.

ونزلت عوائد السندات عن أعلى مستويات اليوم حيث انخفضت أسعار الغاز بشكل حاد بعد أن قال وزير الاقتصاد الألماني إنه يتوقع انخفاض الأسعار حيث من المقرر أن تصل ألمانيا إلى 85٪ من مستوى التخزين المستهدف في الأول من أكتوبر في أوائل سبتمبر. وبحلول الساعة 1350 بتوقيت جرينتش، كان العائد على السندات الألمانية لأجل عشر سنوات مرتفعًا بواقع 9 نقاط أساس.

وقفزت عوائد السندات لأجل عشر سنوات في إيطاليا، المستفيد الرئيسي من تحفيز البنك المركزي الأوروبي، بمقدار 17 نقطة أساس إلى 3.873٪، وهو أعلى مستوى منذ منتصف يونيو، مما دفع فارق العائد الذي يتم مراقبته عن كثب مع السندات الألمانية ذات نفس آجل الاستحقاق إلى 236 نقطة أساس، وهو الأعلى منذ شهر.