تخطى الذهب عتبة 2700 دولار للأونصة لأول مرة على الإطلاق مع تزايد المخاوف بشأن تصاعد حدة الصراعات في الشرق الأوسط والسباق الانتخابي المتقارب في الولايات المتحدة بما يدفع المستثمرين للإقبال على المعدن إلتماساً للآمان.  

المعدن النفيس ارتفع 0.8% إلى 2714.10 دولار للأونصة متجاوزاً أعلى مستوى له على الإطلاق الذي تسجل في الجلسة السابقة. وتركز الأسواق على تطورات جيوسياسية مشحونة على نحو متزايد بعد أن أعلنت إسرائيل أنها قتلت زعيم حركة حماس يحيى السنوار، العقل المدبر لهجوم الجماعة الفلسطينية على جنوب إسرائيل والذي أسفر عن  حرب مستمرة منذ عام في غزة.

كما يعدل المستثمرون أيضاً مراكزهم في المحافظ المالية قبل الانتخابات الأمريكية التي موعدها الخامس من نوفمبر.

في الوقت ذاته، انخفض مؤشر بلومبرج للدولار (يقيس قيمة العملة الخضراء أمام عشر عملات رئيسية) 0.2% منهياً صعود دام لأربعة أيام. ويؤدي ضعف العملة الخضراء إلى جعل المعدن أرخص للمشترين الحائزين للعملات الأخرى كونه مُسعر بالعملة الأمريكية.

وخلال الأسبوع يزيد الذهب نحو 2.1% حيث طغى الطلب على الأصول الآمنة على تأثيرات سلبية تخص الاقتصاد الكلي التي في الطبيعي تضغط على المعدن النفيس، وذلك بعد أن أدت تقارير أمريكية صدرت يوم الخميس إلى تقليص الرهانات على حجم التيسير النقدي المرتقب من الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت مبيعات التجزئة في سبتمبر بأكثر من المتوقع وانخفضت طلبات إعانة البطالة بشكل غير متوقع في تقرير منفصل، مما عزز وجهة النظر أن الاقتصاد بعيد كل البعد عن الركود. وعادة ما تضغط البيئة التي تتسم بارتفاع معدلات الفائدة على الذهب الذي لا يدر عائداً.

ويعدّ المعدن الأصفر من بين السلع الأفضل أداء في 2024 بتحقيق مكاسب تزيد عن 30% حتى الآن هذا العام. وغذى التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة أحدث المكاسب حيث أطلق الاحتياطي الفيدرالي دورته من التيسير النقدي الشهر الماضي. وكانت أيضاً المشتريات القوية من البنوك المركزية ركيزة قائمة منذ زمن طويل لدعم أسعار الذهب.

ساعد أيضاً المستثمرون الغربيون في دفع الأسعار للارتفاع، بعد أن ظلوا إلى حد كبير على الهامش في النصف الأول من العام في وقت قفز فيه الطلب الآسيوي. وقد عزز تحول البنك المركزي الأمريكي إلى سياسة نقدية أكثر تيسيراً من جاذبية صناديق المؤشرات المدعومة بالمعدن حيث تتجه الحيازات نحو خامس توسع  شهري على التوالي في أكتوبر—في أطول فترة من التدفقات منذ 2020.

ولدى الكثيرين في الصناعة نظرة تفاؤلية متزايدة حتى من هذه المستويات. وقد تنبأ المتداولون ومصافي التنقية وشركات التعدين الذين حضروا التجمع السنوي لرابطة سوق لندن للسبائك أن تصل الأسعار إلى نحو 2917 دولار للأونصة بحلول أكتوبر 2025 بناء على متوسطالتوقعات لمسح شمل الحضور.

سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية مرتفعة يوم الخميس حيث دفعت حالة عدم اليقين المتعلقة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية والحرب في الشرق الأوسط المستثمرين للطلب على المعدن كملاذ آمن، في الوقت الذي تحافظ فيه السياسة النقدية التيسيرية على ارتفاع الأسعار.

ارتفع السعر الفوري للذهب 0.6% إلى 1689.86 دولار للأونصة بحلول الساعة 1423 بتوقيت جرينتش.

وزادت العقود الآجلة الأمريكية للذهب 0.5% إلى 2705.30 دولار.

يرتفع الذهب بأكثر من 30% هذا العام، متجاوزاً مستويات قياسية ومدفوعاً بتوقعات تخفيضات جديدة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بعد التخفيض بمقدار نصف نقطة مئوية الشهر الماضي، بالإضافة إلى عدم اليقين الجيوسياسي المستمر.

وعادة ما ينتعش الذهب، الذي لا يدر عائداً، عندما يتم تخفيض أسعار الفائدة. هذا وخفض البنك المركزي الأوروبي أيضاً أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام بمقدار ربع نقطة مئوية.

قفز الدولار إلى أعلى مستوى في 11 أسبوعاً يوم الخميس بعد أن أظهرت بيانات أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت أكثر طفيفاً من المتوقع في سبتمبر، بما يعزز الثقة في أن الاقتصاد الأمريكي يبقى قوياً.

جاء ذلك بعد رد فعل هاديء نسبياً في سوق العملات على قرار البنك المركزي الأوروبي تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كالمتوقع.

ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية 0.4% الشهر الماضي بعد زيادة غير معدلة بلغت 0.1% في أغسطس. وتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آرائهم أن ترتفع مبيعات التجزئة 0.3%.

من جانبه، قال براد بيشيل، الرئيس الدولي لتداول العملات لدى Jefferies   في نيويورك : "بشكل عام، يؤكد ذلك أن الاقتصاد الأمريكي لازال يتمتع بمرونة نسبية".

وأضاف بيشتل أن الدولار يحقق مكاسب مع تسعير المتداولين نزعة أقل من الاحتياطي الفيدرالي للتيسير النقدي في نفس الوقت الذي فيه يعدلون توقعاتهم بشكل معاكس للبنك المركزي الأوروبي وبنك انجلترا".

ارتفع مؤشر الدولار 0.16% في أحدث تعاملات إلى 103.70، بعد صعوده إلى 103.87، وهو أعلى مستوياته منذ الثاني من أغسطس.

كما نزل اليورو 0.25% إلى 1.0834 دولار، بعد وصوله في تعاملات سابقة إلى 1.0811 دولار، المستوى الأدنى منذ الثاني من أغسطس. وانخفض الين 0.07% أمام نظيره الأمريكي إلى 149.76 وتداول في تعاملات سابقة عند 150.08، المستوى الأضعف منذ الأول من أغسطس.

انخفض الإنتاج الصناعي الأمريكي في سبتمبر، متأثراً بانخفاض إنتاج المصانع الذي رجع إلى إضراب في بوينج وإعصارين.

أظهرت بيانات لبنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس انخفاض الإنتاج في المصانع والمناجم والمرافق 0.3% بعد زيادة معدلة بالخفض بلغت 0.3% قبل شهر.

فيما تراجع إنتاج الصناعات التحويلية 0.4% بعد تعديل كبير بالخفض في الشهر السابق. وانخفض ناتج التعدين واستخراج الطاقة 0.6%، تأثراً بالإعصارين "فرانسين" و"هيلين"، في حين زاد الإنتاج في المرافق لأول مرة منذ ثلاثة أشهر.

أدى إضراب من عاملي ميكانيكا الطائرات إلى انخفاض الانتاج الصناعي بما يقدر ب0.3%، بينما اقتطعت آثار الإعصارين نسبة مماثلة، بحسب ما قاله الاحتياطي الفيدرالي. وتهاوى إنتاج معدات قطاع الطيران 8.3% خلال الشهر.

ويعاني قطاع التصنيع، الذي يمثل ثلاثة أرباع إجمالي الإنتاج الصناعي، وسط ارتفاع أسعار الفائدة بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

كان مؤشر معهد إدارة التوريد لنشاط المصانع انكمش في سبتمبر للشهر السادس على التوالي، والذي يعكس ضعف طلبات التوريد وانخفاض التوظيف. وفقدت الولايات المتحدة 34 ألف وظيفة في قطاع التصنيع خلال الشهرين الماضيين، ويبلغ الآن عدد العاملين المدرجين على قوائم المصانع أدنى مستوى في عامين، وفق ما تظهره بيانات حكومية.

ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية في سبتمبر بأكثر من المتوقع في صعود عبر مختلف الفئات، مما يبرز صمود الإنفاق الاستهلاكي الذي لازال يدفع عجلة الاقتصاد.

أظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية يوم الخميس إن قيمة مشتريات التجزئة، غير المعدلة من أجل التضخم، زادت 0.4% بعد زيادة بلغت 0.1% في أغسطس. وعند استثناء السيارات والوقود، سجلت المبيعات زيادة 0.7%.

وشهدت عشر فئات من الفئات ال13 التي يتضمنها التقرير زيادات، حيث تصدرت متاجر البيع بالتجزئة المختلطة، والتي تشمل محلات الزهور ومتاجر الحيوانات الأليفة. كما سجلت متاجر الملابس والبقالة زيادات قوية. فيما انخفضت إيرادات محطات الوقود بما يعكس رخص أسعار  البنزين. وبالكاد ارتفعت مبيعات السيارات، مخالفة التوقعات بزيادة قوية.

أرقام المبيعات تختتم على الأرجح ربع سنوي آخر من النمو الاقتصادي والطلب الاستهلاكي  القوي الذي يدعمه سوق عمل متماسك. وفي حين لا يغير تقرير مبيعات التجزئة بدرجة تذكر التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، فإنه يضاف للدلائل على أن الاقتصاد لا يظهر علامات كافية حتى الآن على تباطؤ كبير.

لكن بيانات مبيعات التجزئة ليست فقط غير معدلة من أجل التغيرات في الأسعار، فهي تعكس أيضاً إلى حد كبير مشتريات السلع، التي تشمل شريحة ضيقة نسبياً من النفقات الإجمالية للمستهلك. وستعطي بيانات في وقت لاحق هذا الشهر المزيد من التفاصيل حول الإنفاق المعدل من أجل التضخم في سبتمبر على السلع والخدمات.

وقد زاد الإنفاق في المطاعم والحانات، الفئة الوحيدة الخاصة بقطاع الخدمات في تقرير مبيعات التجزئة، زيادة 1% الشهر الماضي، وهي أكبر زيادة منذ نحو عام.

هذا وأظهرت بيانات منفصلة الخميس أن الطلبات المقدمة للحصول على إعانات بطالة في الولايات المتحدة انخفضت بشكل غير متوقع بعد أن قفزت في الأسبوع السابق في ولايات جنوب شرق البلاد تأثراً بالإعصار هيلين.

صعد الذهب صوب مستوى قياسي جديد مع تحول اهتمام المستثمرين إلى الانتخابات الأمريكية المقبلة حيث تشير استطلاعات الرأي إلى سباق متقارب بشدة قبل أقل من ثلاثة أسابيع على موعده.

ويعدّ المعدن النفيس أحد أفضل السلع أداءً في 2024 ، محطماً مستويات قياسية متتالية بفضل جاذبيته كملاذ آمن وشراهة البنوك المركزية للشراء. والآن يجد دعماً جديداً حيث يعيد المستثمرون عبر الأسواق المالية ترتيب محافظهم استجابة لعدم اليقين حول نتيجة السباق الرئاسي الأمريكي.

فيما صعد الدولار يوم الثلاثاء بعد أن قال المرشح الجمهوري دونالد ترمب في مقابلة مع بلومبرج نيوز أنه سيزيد الرسوم الجمركية بحدة ويخفض الضرائب ويخفف القواعد التنظيمية، كما سيسعى إلى تشاور مباشر أكثر مع بنك الاحتياطي الفيدرالي. في نفس الأثناء، في أسواق عقود الخيار، يركز المتعاملون بشكل أكبر على تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وصحة الاقتصاد الأمريكي، حسبما يقول خبراء السوق.

من جانبه، قال محللون بنك يو بي إس بقيادة مارك هافيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية بالبنك، "نتوقع أن يزيد عدم اليقين والتقلبات حتى يتم حسم الإدارة الأمريكية القادمة". ونصحوا بأن"الذهب والنفط يمكن أن يكونا وسيلتي تحوط فعالتين في المحافظ" في ظل بيئة تداول متقلبة.

ويُتوقع أن يرتفع الذهب إلى مستويات قياسية خلال العام المقبل، وفقاً لاستطلاع رأي لصناعة المعدن الأصفر في ملتقى سنوي رئيسي. ويشير متوسط توقعات المندوبين في الحدث الذي تنظمه جمعية سوق السبائك في لندن LBMA الذي عقد في ميامي إلى أن يرتفع سعر المعدن النفيس إلى 2917.40 دولار للأونصة بحلول أواخر أكتوبر من العام المقبل، أي بزيادة تبلغ حوالي 10% فوق المستويات الحالية.

وكان الذهب في المعاملات الفورية مرتفعاً 0.6% عند 2679.21 دولار للأونصة في الساعة 11:05 صباحا بتوقيت لندن، مقترباً من المستوى القياسي 2685.58 دولار الذي تسجل الشهر الماضي. وترتفع الأسعار حوالي 30% حتى الآن هذا العام.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء مدفوعة براجع عوائد السندات الأمريكية، بينما يترقب المستثمرون بحذر المزيد من البيانات التي قد تعطي إشارات جديدة حول دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي.

بحلول الساعة 1456 بتوقيت جرينتش، ارتفع الذهب 0.4% إلى 2662.50 دولار للأونصة، قرب أعلى مستوياته في أسبوع التي تسجلت في الجلسة السابقة. وزادت العقود الآجلة الأمريكية للذهب 0.5% إلى 2678.80 دولار.

انخفضت عوائد السندات الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات بعد قراءة ضعيفة لنشاط التصنيع في ولاية نيويورك، الذي يجعل الذهب الذي لايدر عائداً أكثر جاذبية، في حين انخفض الدولار 0.2% لكن استقر قرب ذروته في أكثر من شهرين.

يرى المتداولون حالياً فرصة بنحو 90% لخفض سعر الفائدة 25 نقطة أساس في نوفمبر، بحسب أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

كانت أسعار الذهب سجلت مستوى قياسيا مرتفعا عند 2685.42 دولار الشهر الماضي، لكنها فقدت بعض تلك المكاسب حيث استقر الدولار قرب أعلى مستوى منذ أكثر من شهرين الذي تسجل في الجلسة السابقة.

من جانبه، دعا كريستوفر والر العضو في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي "لمزيد من الحذر" بشأن تخفيضات أسعار الفائدة لكن رجح زميله نيل كاشكاري رئيس بنك الفيدرالي في مينيابوليس تخفيضات جديدة لأسعار الفائدة حيث يقترب التضخم من مستهدف البنك المركزي عند 2%.

يترقب ايضاً المشاركون في السوق البيانات الأمريكية لمبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية هذا الأسبوع.

تراجع الدولار مقابل العملات الرئيسية يوم الثلاثاء والذي يرجع جزئياً إلى عوامل فنية حيث يلتقط أنفاسه من صعود وصل به إلى أعلى مستويات منذ أكثر من شهرين، مدفوعاً بتوقعات أن الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدماً في تخفيضات معتدلة في أسعار الفائدة خلال السنة ونصف المقبلة.

قال محللون ـأن الاتجاه الصاعد مؤخراً للدولار لازال لديه بعض المجال للاستمرار وسط عدم يقين جيوسياسي وقلق محيط بالانتخابات المقبلة.

وأظهرت سلسلة من البيانات الأمريكية صمود الاقتصاد، في حين ارتفع التضخم في سبتمبر  أكثر طفيفاً من المتوقع مما دفع المتداولين لتقليص الرهانات على تخفيضات كبيرة جديدة لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

وأطلق البنك المركزي الأمريكي دورته من التيسير النقدي بتحرك كبير بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه الأخير للسياسة النقدية في سبتمبر لكن تحولت توقعات السوق إلى وتيرة أبطأ من تخفيضات أسعار الفائدة، مما عزز الدولار.

ويرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 89% لخفض سعر الفائدة 25 نقطة أساس في نوفمبر، واحتمالية 11% للتثبيت من قبل الفيدرالي، الذي يبقي سعر الفائدة عند نطاق 4.75%-5.0%، وفقاً لحسابات LSEG.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية أمام ست عملات منافسة، 0.05% إلى 103.14، غير بعيد عن 103.36، المستوى الأعلى منذ الثامن من أغسطس الذي لامسه يوم الاثنين. ولاقى الدولار دفعة جزئية من تعليقات للعضو في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي دعا إلى "مزيد من الحذر" بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في الفترة المقبلة.

وسجل اليورو أدنى مستوياته منذ الثامن من أغسطس عند 1.0885 دولار قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث يتطلع البنك المركزي إلى تخفيضات متتالية لأسعار الفئدة، في خطوة بدت مستبعدة في اجتماعه الأخير في سبتمبر.

وارتفع الجنيه الاسترليني 0.2% إلى 1.3080 دولار في أعقاب بيانات خاصة بسوق العمل البريطاني تظهر نمو الأجور بأبطأ وتيرة منذ أكثر من عامين في الأشهر الثلاثة حتى أغسطس، وهي وتيرة يتوقع أن تسمح لبنك انجلترا أن تخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

استقرت أسعار الذهب قرب أعلى مستوياتها منذ أسبوع يوم الاثنين وسط عزوف عن المخاطر مدفوع بتحفيز مالي مخيب حتى الآن من الصين، في حين ينتظر المستثمرون تعليقات من مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن تلميحات بشأن توقعاتهم لأسعار الفائدة.

انخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.1% إلى 2652.31 دولار للأونصة بحلول الساعة 1155 بتوقيت جرينتش، بعد تسجيله أعلى مستوى منذ الرابع من أكتوبر عند 2666.72 دولار في وقت سابق من الجلسة. ونزلت العقود الآجلة الأمريكية للذهب 0.3% إلى 2669.20 دولار.

وتباطأ بحدة نمو صادرات الصين في سبتمبر بينما تراجع أيضاً نمو الواردات بشكل غير متوقع، مما يخالف التوقعات بفارق كبير، بينما فشلت تعهدات التحفيز الاقتصادي واسعة النطاق التي أعلنتها الصين في عطلة نهاية الأسبوع في إبهار المستثمرين.

والصين هي أكبر مستهلك في العالم للمعدن الذي يعتبر ملاذاً آمناً، والذي عادة ما يرتفع عندما يبيع المستثمرون الأصول التي تنطوي على مخاطر.

ويتطلع المستثمرون الآن إلى تعليقات من مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بحثاً عن تلميحات حول تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل، إلى جانب بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.

ويرى المستثمرون فرصة بحوالي 88% لخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في نوفمبر، بحسب أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.