استقر الدولار الأمريكي يوم الجمعة حيث درس المتداولون مدى تأثير بيانات النمو الاقتصادي القوية بشكل مدهش على مسار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ويترقبوا مقياس التضخم الرئيسي في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من الأدلة.

في الوقت نفسه، تراجع اليورو حيث كثف المتداولون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في أبريل بعد اجتماع السياسة النقدية الأخير للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الرسمية المتعلقة بتقديرات الناتج المحلي الاجمالي المتقدمة أن الناتج المحلي الاجمالي في الربع الأخير ارتفع بمعدل سنوي قدره 3.3%، متجاوزا التوقعات بنمو نسبته 2%. كما أظهر أيضا تراجع الضغوط التضخمية بشكل أكبر.

حام مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، حول 103.53 خلال الساعات الآسيوية بعد ارتفاعه بنحو 0.2% ليلا.

من ناحية أخرى، انخفضت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.11%.

وارتفع الدولار حوالي 2% حتى الآن هذا العام مع اعتدال توقعات السوق إلى حد ما عن أواخر العام الماضي. تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 50% لخفض أسعار الفائدة في مارس ، متراجعة من 75.6% قبل شهر.

وانخفض اليورو في أحدث تعاملات عند 1.08385 دولار لكنه ظل فوق أدنى مستوى في ستة أسابيع عند 1.08215 دولار الذي لامسه يوم الخميس.

ظل البنك المركزي الأوروبي ثابت كما كان متوقع في اجتماع السياسة الخاص به في اليوم السابق، على الرغم من أن المتداولين زادوا من رهاناتهم على أن البنك سيخفض أسعار الفائدة اعتبارا من أبريل حيث يرون أن صناع السياسة أصبحوا أكثر ارتياحا لتوقعات التضخم.

وانخفض الاسترليني بنسبة 0.10% خلال اليوم، ليتم تداوله حول 1.2698 دولار. وسيعلن بنك إنجلترا عن قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس المقبل.

من ناحية اخرى، ارتد الين حول النطاق العلوي 147 مقابل الدولار، واستقر أخيرا عند 147.77.

كشفت بيانات يوم الجمعة أن التضخم الأساسي في العاصمة اليابانية تباطأ إلى 1.6% في يناير مقارنة بالعام السابق، أي أقل من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

في الوقت ذاته، أظهر محضر اجتماع بنك اليابان المركزي الصادر يوم الجمعة أن صناع السياسة ناقشوا في ديسمبر شروط التخلص التدريجي من التحفيز.

تستعد أسعار الذهب لتسجيل ثاني انخفاض أسبوعي على التوالي في مواجهة اقتصاد أمريكي مرن أبقى الدولار قرب أعلى مستوياته في عدة أسابيع، بينما تحول التركيز إلى قراءة التضخم الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير طفيف عند 2022.87 دولار للاونصة الساعة 0559 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.3% لـ 2022.70 دولار. خسر كلاهما حوالي .3% حتى الان هذا الاسبوع.

أظهرت بيانات رسمية أن الاقتصاد الأمريكي نما بشكل أسرع من المتوقع في الربع الرابع مع تراجع الضغوط التضخمية وسط إنفاق استهلاكي قوي، مما يعكس مؤشرات على أن الاقتصاد بدأ عام 2024 بشكل قوي، وفقا لتقرير ستاندرد آند بورز جلوبال في وقت سابق من هذا الأسبوع.

مع ذلك، قلص الذهب خسائره الأسبوعية بارتفاع 0.4% يوم الخميس، مع انخفاض عوائد السندات بفعل انحسار الضغوط التضخمية.

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% على مدى الأسبوع، ليحوم قرب أعلى مستوى في ستة أسابيع، مما يجعل المعدن أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يظل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثابت بشأن أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الخاص به يومي 30 و31 يناير، لكن الاهتمام سينصب إلى حد كبير على تعليقات رئيسه جيروم باويل.

قام المتداولون بتأجيل توقعهم الأول لخفض سعر الفائدة ويضعون الآن فرصة بنسبة 93% لخفض سعر الفائدة في مايو.

ويتحول التركيز الآن إلى مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي - بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي - المقرر صدورها الساعة 1330 بتوقيت جرينتش.

أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 22.96 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين 0.3% لـ 893.89 دولار ، وهبط البلاديوم 0.1% لـ 939.10 دولار.

ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي عند مستوى قياسي مرتفع يبلغ 4% يوم الخميس وأشار إلى أن التضخم الأساسي استمر في الانخفاض، وذلك بفضل ارتفاع تكاليف الاقتراض أيضا.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "استمر الاتجاه الهبوطي في التضخم الأساسي، واستمر انتقال الزيادات السابقة في أسعار الفائدة بقوة إلى ظروف التمويل".

وبقرار يوم الخميس، ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الذي يدفعه على الودائع المصرفية، وهو المعيار القياسي لتكاليف الاقتراض في منطقة اليورو، عند 4% - وهو أعلى مستوى له منذ إنشاء البنك المركزي الأوروبي - وكرر أنه سيبقى عند هذا المستوى لبعض الوقت.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "إن مجلس الإدارة عازم على ضمان عودة التضخم إلى هدفه البالغ 2% في الوقت المناسب".

قبل هذا الاعلان، كان المستثمرون يراهنون على أن البنك المركزي الأوروبي سيبدأ في خفض سعر الفائدة في أقرب وقت في أبريل، ومواصلة ذلك في كل اجتماع حتى نهاية العام ليتركه عند 2.50% -2.75% في ديسمبر.

لكن معظم صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي يحاولون تهدئة حماس السوق، قائلين إن هناك حاجة لمزيد من البيانات، خاصة فيما يتعلق بنمو الأجور.

سيتحول الاهتمام الآن إلى المؤتمر الصحفي الذي ستعقده رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في الساعة 1345 بتوقيت جرينتش.

حافظ الاسترليني يوم الخميس على مكاسبه التي حققها في اليوم السابق مقابل اليورو والدولار على خلفية بيانات نشاط الأعمال البريطانية الأقوى ، لكن اقتراب اجتماع البنك المركزي الأوروبي أبقى المتداولين في حالة من التوتر.

ارتفع الاسترليني بنسبة صغيرة مقابل الدولار عند 1.2725 دولار بعد أن ارتفع بنسبة 0.3% في اليوم السابق بعد صدور مؤشر مديري المشتريات المركب في بريطانيا والذي ارتفع إلى 52.5 في يناير، وهو أعلى مستوى له في سبعة أشهر.

وأظهرت القراءة لمنطقة اليورو انكماش نشاط الاعمال للشهر الثامن، وإن كان بوتيرة أبطأ قليلا، مما دفع اليورو إلى أدنى مستوى جديد في أربعة أشهر خلال اليوم مقابل الاسترليني عند 85.36 بنس.

واستقر اليورو يوم الخميس عند 85.57 بنس.

صرح محللون في بنك جولدمان ساكس في مذكرة: "يستمر زخم النمو في المملكة المتحدة في التحسن، مدفوعا بالتوسع المستمر في قطاع الخدمات، وهو ما يميز المملكة المتحدة عن بقية أوروبا".

كانت أسواق العملات هادئة إلى حد ما في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الخميس قبل العديد من الأحداث الرئيسية.

أولا يعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره الأخير بشأن السياسة الساعة 1315 بتوقيت جرينتش. في حين أنه من المتوقع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة، فإن التركيز ينصب على ما إذا كانت الرئيسة كريستين لاجارد تنحرف عن التوقعات بأنها ستقاوم بقوة رهانات السوق على تخفيضات أسعار الفائدة في أقرب وقت في أبريل في مؤتمرها الصحفي.

وتلقى الاسترليني دعم في الأسابيع الأخيرة بفضل التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي و الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفضان أسعار الفائدة قبل بنك إنجلترا.

بعد خمسة عشر دقيقة من إعلان قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة، تأتي القراءة الأولى للناتج المحلي الاجمالي الأمريكي للربع الرابع. وتشير التوقعات إلى نمو سنوي بنسبة 2%، وفقا لاستطلاع أجرته رويترز، على الرغم من أن التقديرات تتراوح بين 0.8% و2.8%.

ستساعد هذه البيانات في تشكيل توقعات سعر الفائدة الامريكية.

استقر اليورو يوم الخميس فوق أدنى مستوى في ستة أسابيع مقابل الدولار الذي سجله في وقت سابق من الأسبوع، قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي وبيانات الناتج المحلي الاجمالي الأمريكي التي يمكن أن تقدم للمستثمرين مؤشرات على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

وارتفعت العملة الموحدة في أحدث تعاملات بنسبة 0.12% إلى 1.0899 دولار، غير بعيدة عن 1.0822 دولار الذي لامسته يوم الثلاثاء، وهو أدنى مستوى لها منذ منتصف ديسمبر.

كانت التحركات صباح يوم الخميس هادئة حيث أن المتداولين لديهم العديد من الأحداث للرد عليها في وقت لاحق من اليوم.

أولا، يعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره الأخير بشأن السياسة الساعة 1315 بتوقيت جرينتش. في حين أنه من المتوقع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة، فإن التركيز ينصب على ما إذا كانت الرئيسة كريستين لاجارد تنحرف عن التوقعات بأنها ستقاوم بقوة رهانات السوق على تخفيضات أسعار الفائدة في أقرب وقت في أبريل في مؤتمرها الصحفي.

تتوقع الأسواق تخفيضات بمقدار 130 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي هذا العام.

صرح لي هاردمان، كبير محللي سوق الصرف الأجنبي: "أرسلت الرئيسة لاجارد رسالة واضحة بشأن التوقيت المحتمل لأول خفض لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي عندما ذكرت أنهم يخططوا لخفض أسعار الفائدة في الصيف. ونتوقع تكرار هذه الرسالة في اجتماع السياسة اليوم".

بعد خمسة عشر دقيقة من إعلان قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة، تأتي القراءة الأولى للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع. وتشير التوقعات إلى نمو سنوي بنسبة 2%، وفقا لاستطلاع أجرته رويترز، على الرغم من أن التقديرات تتراوح بين 0.8% و2.8%.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يتتبع الوحدة مقابل ستة نظراء، حوالي 2% هذا الشهر حيث قلص المتداولون بشكل كبير رهاناتهم على التخفيضات المبكرة والعميقة لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد معارضة محافظي البنوك المركزية وعدد كبير من البيانات التي أكدت مرونة الاقتصاد الأمريكي.

تسعر الأسواق حاليا فرصة بنسبة 43% للخفض في مارس، بانخفاض من 88% قبل شهر. ويقوم المتداولون أيضا بتسعير التخفيضات بمقدار 134 نقطة أساس هذا العام مقارنة بـ 160 نقطة أساس في نهاية عام 2023.

وتشمل البيانات الأمريكية الأخرى هذا الأسبوع مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي – بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي  – يوم الجمعة.

في الأسبوع المقبل، من المتوقع على نطاق واسع أن يظل الاحتياطي الفيدرالي ثابت، لكن تعليقات رئيسه جيروم باويل ستخضع لتدقيق مكثف لتقييم ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي مستعد لبدء خفض أسعار الفائدة.

ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس، بعد بيانات أظهرت انخفاض مخزونات الخام الأمريكية أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، في حين عزز خفض البنك المركزي الصيني لنسبة احتياطي البنوك الآمال في مزيد من إجراءات التحفيز والتعافي الاقتصادي.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 41 سنت، بما يعادل 0.5% إلى 80.45 دولار للبرميل، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 44 سنت، أو 0.6% إلى 75.53 دولار للبرميل.

صرح توشيتاكا تازاوا المحلل لدى فوجيتومي للأوراق المالية: "الانخفاض الكبير في مخزونات النفط الأمريكية والتوقعات بالتعافي الاقتصادي في الصين والمزيد من إجراءات التحفيز دعمت أسعار النفط".

وأضاف أن "التوترات في الشرق الأوسط كانت أيضا وراء الشراء".

صرحت ادارة معلومات الطاقة إن مخزونات الخام الأمريكية انخفضت 9.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، أي أكثر من أربعة أمثال توقعات المحللين في استطلاع أجرته رويترز والبالغة 2.2 مليون برميل.

وانخفض إنتاج الخام الأمريكي من مستوى قياسي بلغ 13.3 مليون برميل يوميا قبل أسبوعين إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر عند 12.3 برميل يوميا الأسبوع الماضي بعد تجمد آبار النفط أثناء تجميد القطب الشمالي.

كما حظيت أسعار النفط بدعم من الآمال في التعافي الاقتصادي في الصين.

أعلن البنك المركزي الصيني عن خفض كبير لاحتياطيات البنوك يوم الأربعاء، في خطوة من شأنها ضخ نحو 140 مليار دولار من النقد في النظام المصرفي وإرسال إشارة قوية لدعم الاقتصاد الهش وأسواق الأسهم المتراجعة.

وفي أحدث التوترات، قال الجيش الأمريكي إنه نفذ المزيد من الضربات في اليمن في وقت مبكر من يوم الأربعاء، ودمر صاروخين مضادين للسفن أطلقهما الحوثيون كانا يستهدفان البحر الأحمر وكانا يستعدان للانطلاق.

أظهر مسح يوم الخميس أن معنويات الشركات الألمانية تدهورت بشكل غير متوقع في يناير، متراجعة للشهر الثاني على التوالي.

وقال معهد إيفو إن مؤشره لمناخ الأعمال سجل 85.2 مقابل قراءة 86.7 التي توقعها المحللون في استطلاع أجرته رويترز.

وانخفض المؤشر من القراءة المعدلة بالخفض قليلا عند 86.3 في ديسمبر.

صرح كلاوس فولرابي رئيس المسوحات في إيفو لرويترز إن حالة عدم اليقين بين الشركات زادت بشكل كبير.

تراجعت الأسهم الأوروبية عند الفتح يوم الخميس بفعل حذر المستثمرين قبل توقف متوقع على نطاق واسع بشأن رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، في حين تصدرت أسهم نوكيا المؤشر بفضل أرباح فصلية.

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.2% الساعة 0828 بتوقيت جرينتش بعد أن قفز أكثر من 1% في الجلسة السابقة.

سيكون اهتمام المستثمرين على قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة عند المستوى الحالي 4%، على الرغم من ان البنك المركزي من المرجح أن يقلص الرهانات على تخفيف السياسة هذا الربيع.

يسعر المتداولون التخفيضات بنحو 130 نقطة أساس هذا العام، انخفاضا من 150 نقطة أساس قبل أسبوعين تقريبا.

ارتفع سهم نوكيا بنسبة 6.2% بعد أن فاقت أرباح التشغيل في الربع الرابع من العام الماضي التوقعات لمزود معدات الاتصالات الفنلندي.