انكمش الاقتصاد الأمريكي مرة أخرى في الربع الثاني وسط تشديد شديد للسياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم المرتفع ، مما قد يثير مخاوف السوق المالية من أن الاقتصاد كان بالفعل في حالة ركود.

صرحت وزارة التجارة في تقديرها المسبق للناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس إن الناتج المحلي الإجمالي انخفض بمعدل سنوي 0.9% في الربع الأخير. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا انتعاش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5%.

تراوحت التقديرات من معدل انكماش منخفض يصل إلى 2.1% إلى معدل نمو مرتفع يصل إلى 2%. وانكمش الاقتصاد بوتيرة 1.6% في الربع الأول.

يلبي الانخفاض الفصلي الثاني على التوالي في الناتج المحلي الإجمالي التعريف القياسي للركود.

لكن المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية ، وهو الحكم الرسمي لحالات الركود في الولايات المتحدة ، يعرّف الركود بأنه "انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي المنتشر في جميع أنحاء الاقتصاد ، ويستمر لأكثر من بضعة أشهر ، وعادة ما يكون مرئي في الإنتاج والتوظيف والدخل الحقيقي ، وغيرها من المؤشرات ".

بلغ متوسط ​​نمو الوظائف 456700 لكل شهر في النصف الأول من العام ، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب قوية في الأجور. ومع ذلك ، فقد زادت مخاطر حدوث انكماش اقتصادي. تراجعت عمليات بناء المنازل ومبيعات المنازل بينما تراجعت ثقة الأعمال والمستهلكين في الأشهر الأخيرة.

يعمل البيت الأبيض بقوة على مقاومة أحاديث الركود حيث يسعى إلى تهدئة الناخبين قبل انتخابات التجديد النصفي في 8 نوفمبر والتي ستقرر ما إذا كان الحزب الديمقراطي الذي ينتمي إليه الرئيس جو بايدن سيحتفظ بالسيطرة على الكونجرس الأمريكي.

من المقرر أن تعقد وزيرة الخزانة جانيت يلين مؤتمر صحفي يوم الخميس "لمناقشة حالة الاقتصاد الأمريكي". بينما لا يزال سوق العمل ضيق ، هناك دلائل على أنه يفقد قوته.

وأظهر تقرير منفصل من وزارة العمل يوم الخميس أن الطلبات الأولية الخاصة بإعانات البطالة الحكومية انخفضت 5000 إلى 256 ألف معدلة موسميا للأسبوع المنتهي في 23 يوليو. وتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم 253 ألف طلب في الأسبوع الأخير.

تظل طلبات إعانة البطالة أقل من النطاق 270 الف -350 الف الذي يقول الاقتصاديون إنه يشير إلى زيادة في معدل البطالة. ومع ذلك ، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي قد يشجع الاحتياطي الفيدرالي على التراجع عن الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة ، على الرغم من أن الكثير سيعتمد على مسار التضخم ، وهو أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.

رفع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سعر سياسته بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية أخرى ، مما رفع إجمالي أسعار الفائدة منذ مارس إلى 225 نقطة أساس. أقر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل بتراجع النشاط الاقتصادي نتيجة لتشديد السياسة النقدية.

انتعش الدولار الأمريكي يوم الخميس حيث استوعب المستثمرون تداعيات تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في حين تراجع اليورو على نطاق واسع مع قتامة التوقعات الاقتصادية للمنطقة.

فسر المتداولون قرار الاحتياطي الفيدرالي بالتخلي عن التزامه بتوجيه الأسواق على مسار سعر الفائدة في المستقبل بعد الارتفاع المتوقع على نطاق واسع بمقدار 75 نقطة أساس كإشارة إلى أن صانعي السياسة قد يخففون من موقفهم ، مما يدفع الدولار إلى الانخفاض.

لكن الدولار انتعش على نطاق واسع في منتصف يوم تداول لندن حيث خفض المتداولون بعض هذه الرهانات بفعل مخاوف من أن الاقتصادات الأخرى ، ولا سيما أوروبا والصين ، ستستمر في النضال على المدى القصير ، مما يفيد الأصول المعتمدة على الدولار.

صرح ستيوارت كول ، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في Equiti Capital في لندن "تستمر مشاكل العملات الأخرى في النمو ، وعلى الأخص في أوروبا ، حيث تستمر المخاوف المتزايدة بشأن نقص الغاز والطاقة في التأثير على اليورو وتهدد قدرة البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة بقدر ما قد يرغب في القيام بذلك."

مقابل الدولار ، انخفضت العملة الموحدة بنسبة 0.7% لتصل إلى 1.0129 دولار بينما انخفضت بأكثر من 1.3% مقابل الين .

ارتفع الين مقابل العملة الأمريكية بنسبة 1% تقريبا عند 135.10 ين ، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل يوليو.

أظهرت بيانات يوم الخميس أن المعنويات الاقتصادية لمنطقة اليورو تدهورت أكثر بكثير مما كان متوقع ، مع تراجع التفاؤل في جميع القطاعات ، وسجلت ثقة المستهلك ادنى مستوى قياسي جديد وسط الحرب في أوكرانيا والتضخم المتزايد.

صرحت المفوضية الأوروبية إن مؤشرها للثقة الاقتصادية انخفض إلى 99 نقطة في يوليو من 103.5 في يونيو ، وهو أقل بكثير من متوسط ​​توقع الانخفاض إلى 102 في استطلاع أجرته رويترز للاقتصاديين.

ساءت المعنويات في الصناعة إلى 3.5 نقطة من 7 في يونيو ، مقابل توقعات الاقتصاديين بانخفاض إلى 6 وانخفض التفاؤل في قطاع الخدمات ، الذي يدر أكثر من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ، إلى 10.7 من 14.1 ، مقارنة مع التوقعات بانخفاض إلى 13.5.

تدهور المزاج بين المستهلكين إلى -27 من -23.8 ، مسجلا أدنى مستوى قياسي جديد منذ بدء القياسات في عام 2000.

وتعرضت الحالة المزاجية لمزيد من التدهور بسبب الارتفاع الإضافي في توقعات التضخم قبل 12 شهر بين المستهلكين ، حيث ارتفعوا إلى 42.8 من 42.6 في يونيو.

تراجع الدولار الامريكي لادنى مستوى في 3 اسابيع مقابل الين الياباني وتعثر مقابل منافسيه الرئيسين يوم الخميس حيث كثفت الأسواق رهاناتها على تراجع وتيرة رفع أسعار الفائدة.

في حين قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل ارتفاع متوقع على نطاق واسع بمقدار 75 نقطة أساس في أسعار الفائدة ، فقد قام بتغيير بيانه للإشارة إلى بعض التراجع في البيانات الأخيرة والتخلي عن التزامه بتوجيه الأسواق في المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

كان ضعف الدولار هو الأبرز مقابل الين مع تراجع العملة الأمريكية بنسبة 1% تقريبا مقابل الوحدة اليابانية ليسجل أدنى مستوياته منذ أوائل يوليو عند 135.10 ين. كان الين هو المستفيد الرئيسي من التداولات التفاضلية في أسعار الفائدة الآخذة في الاتساع بين الولايات المتحدة ونظرائها العالميين.

صرح كينيث بروكس ، المحلل في سوق العملات في بنك سوسيتيه جنرال في لندن: "تتزايد التكهنات الآن بأن الدولار قد يكون بلغ ذروته إذا تباطأت وتيرة التشديد في سبتمبر بعد التحركات المتتالية بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو ويوليو".

"لا يزال من السابق لأوانه استخلاص أي استنتاجات مؤكدة وستعتمد الخطوة التالية على البيانات الواردة."

عززت الأسواق بالفعل رهاناتها على تخفيف ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية في المستقبل مع تحديد العقود الآجلة الآن احتمالية بنسبة 65% بزيادة 50 نقطة أساس في سبتمبر من 50% يوم الأربعاء . تم تقليص الرهانات على ارتفاع 75 نقطة أساس إلى 35% من 41%.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة منافسين بما في ذلك الين ، بنسبة 0.05% إلى 106.31 بعد انخفاضه بنسبة 0.59% خلال الليل ومقتربا من 106.1 والذي سيكون الأدنى منذ 5 يوليو.

تغير اليورو تغير طفيف عند 1.02045 دولار ، بعد قفزة بنسبة 0.82% ليلا. ارتفع الاسترليني بنسبة 0.05% عند 1.21640 دولار ، بعد ارتفاعه بنسبة 1.06% يوم الأربعاء.

استقر مؤشر DBVIX ، وهو مقياس لتقلبات سوق العملات ، عند أعلى مستوى له منذ 8 يوليو فوق 10%.

ارتفعت اسعار الذهب لاعلى مستوى في اسبوعين يوم الخميس بعد ان أشارت تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باويل إلى مسار رفع أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي بشكل اقل صرامة ، مما أدى إلى انخفاض الدولار.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.6% عند 1743.49 دولار للاونصة الساعة 0711 بتوقيت جرينتش ، وهو اعلى مستوى منذ 13 يوليو.

وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 1.1% لـ 1737.40 دولار.

رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة يوم الأربعاء بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية للاجتماع الثاني على التوالي لمكافحة التضخم المرتفع.

وقال باويل إن زيادة أخرى "كبيرة بشكل غير عادي" في أسعار الفائدة قد تكون مناسبة في اجتماع سبتمبر ، لكن القرار سيحدد من خلال البيانات الاقتصادية الواردة ولن يعطي توجيهات مستقبلية.

قال إدوارد مائير المحلل في ED&F Man Capital Markets : "ترك باويل الباب مفتوح قليلا لمراجعة وضع الأسعار وقدم نوع من الضوء في نهاية النفق لن نشهد زيادة في الأسعار في العام المقبل أيضا".

"على المدى القريب ، من المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب مع وجود فرصة جيدة لاختبار المقاومة بين 1780 و 1800 دولار خلال الشهر المقبل."

انخفض الدولار  بنسبة 0.6% ليلا وكان بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع يوم الخميس مقابل العملات الأخرى ، مما يجعل الذهب المقوم بالدولار الأمريكي أقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1.1% ل 19.34 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.9% لـ 894.14 دولار ، وقفز البلاديوم بنسبة 2.3% لـ 2077.79 دولار.

ارتفع النفط بأكثر من 1 دولار للبرميل يوم الخميس ، مواصلا مكاسبه من الجلسة السابقة ، مدعوما بتحسن الرغبة في المخاطرة بين المستثمرين حيث دعم انخفاض مخزونات النفط الخام وانتعاش الطلب على البنزين في الولايات المتحدة الأسعار.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.13 دولار أو 1.1% إلى 107.75 دولار للبرميل الساعة 0619 بتوقيت جرينتش بعد أن ارتفعت 2.22 دولار يوم الأربعاء.

سجل سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 98.53 دولار للبرميل ، مرتفعا 1.27 دولار أو 1.3% ، بعد ارتفاعه 2.28 دولار في الجلسة السابقة.

صرحت تينا تينج ، المحللة في CMC Markets: "تعافت معنويات المخاطرة من مخاوف الركود بسبب التفاؤل المستمر بشأن الأرباح الامريكية وخطاب الاحتياطي الفيدرالي الأقل حدة بشأن رفع أسعار الفائدة ، وهو ما دعم انتعاش في سوق النفط الخام" ، مضيفة أن ضعف الدولار الأمريكي قد ادى أيضا لارتفاع أسعار السلع.

رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي خلال الليل بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية ، بما يتماشى مع التوقعات ، لتهدئة التضخم ، في حين انخفض الدولار بسبب الآمال في مسار أبطأ للزيادات.

ضعف الدولار يجعل النفط ، المسعّر بالدولار ، أرخص للمشترين في البلدان الأخرى للشراء.

فيما يتعلق بالإمدادات ، تراجعت مخزونات النفط الخام الأمريكية 4.5 مليون برميل الأسبوع الماضي ، مقابل توقعات بانخفاض قدره مليون برميل ، بينما انتعش الطلب على البنزين في الولايات المتحدة بنسبة 8.5% على أساس أسبوعي ، حسبما أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة.

ارتفع الذهب يوم الاربعاء مدعوما بانخفاض الدولار ، لكن الحذر بشأن خطة تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي أبقت أسعار المعدن مقيدة بنطاق محدد.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1720.57 دولار للاونصة الساعة 1100 بتوقيت جرينتش. وتغيرت العقود الاجلة للذهب الامريكي تغير محدود عند 1719.60 دولار.

تراجع الدولار ، وهو ما يزيد من جاذبية الذهب بين المشترين حاملي العملات الاخرى.

من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في ختام اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين في وقت لاحق يوم الأربعاء.

قال مايكل هيوسون ، كبير محللي السوق في CMC Markets UK ، إنه أكثر من رفع سعر الفائدة ، ينصب التركيز على توجيهات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، ومن المرجح أن يعيد الذهب اختبار أدنى مستوياته في غياب نقطة محورية.

على الرغم من اعتباره تحوط ضد التضخم ، إلا أن أسعار الفائدة المرتفعة لترويض الأسعار المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.  

صرح بريان لان ، العضو المنتدب لدى GoldSilver Central: "يريد الجميع الآن معرفة الأدوات الأخرى التي سيستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لدعم الاقتصاد أو ما إذا كان سيركز فقط على خفض التضخم المرتفع".

تراجع الذهب أكثر من 300 دولار ، منذ أن تجاوز مستوى 2000 دولار للأونصة في أوائل مارس ، بسبب الزيادات السريعة في أسعار الفائدة التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي والارتفاع الأخير للدولار ، مما ألقى بظلاله على جاذبية المعدن كملاذ آمن على الرغم من مخاطر الركود.

خفض صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي يوم الثلاثاء ، محذرا من مخاطر الهبوط من التضخم وحرب أوكرانيا قد تدفع الاقتصاد إلى حافة الركود إذا تركت دون رادع.

صرح ريكاردو إيفانجليستا ، كبير المحللين في ActivTrades ، إذا أقر رئيس الاحتياطي الفيدرالي بالعوائق التي تواجه الاقتصاد وألمح إلى توقف مؤقت في حملة تشديده ، فقد يضعف الدولار ويقدم دعم للذهب.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.8% لـ 18.75 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين 0.4% لـ 877.52 دولار ، في حين ارتفع البلاديوم بنسبة 1.1% لـ 2031.65 دولار.

ارتفع الجنية الاسترليني يوم الاربعاء بفضل تماسك الدولار على نطاق واسع ولكن كبحت المكاسب بمجموعة جديدة من البيانات الضعيفة التي تسلط الضوء على المشاكل التي تواجه الاقتصاد.

يشعر أرباب العمل البريطانيون بأكبر قدر من التشاؤم بشأن التوظيف والاستثمار منذ أعماق أزمة جائحة فيروس كورونا في عام 2020 ، بينما زادت المتاجر ومحلات السوبر ماركت في بريطانيا الأسعار بنسبة 4.4% في 12 شهر حتى يوليو ، وهو أكبر ارتفاع منذ أكثر من عقد.

أدت مجموعة من البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى الضغط على بنك إنجلترا لتخفيف مسار تشديد سياسته النقدية. بينما يتوقع الاقتصاديون في استطلاع أجرته رويترز أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ، يتوقع بعض المحللين زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

مقابل الدولار الأمريكي ، ارتفع الاسترليني عند 1.2051 دولار واستقر مقابل اليورو عند 84.13 بنس.