خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى يوم الخميس مع تباطؤ التضخم وتعثر النمو الاقتصادي، لكنه لم يقدم أي أدلة تقريبا على خطوته التالية، حتى مع رهان المستثمرين على تخفيف السياسة بشكل ثابت في الأشهر المقبلة.

خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50% في خطوة تم الاعلان عنها على نطاق واسع، في أعقاب خفض مماثل في يونيو حيث أصبح التضخم الآن قريبا من هدفه البالغ 2% والاقتصاد المحلي يتجنب الركود.

مع الخفض المتوقع على نطاق واسع، تحول انتباه المستثمرين بالفعل إلى ما سيأتي بعد ذلك، لكن البنك المركزي الأوروبي لم يسلط الضوء حيث تمسك بتوجيهاته بأن القرارات ستتخذ اجتماعا تلو الآخر، دون التزام مسبق بأي مسار سعر معين.

وصرح البنك المركزي الأوروبي في بيان "سيواصل مجلس المحافظين اتباع نهج يعتمد على البيانات واجتماعا تلو الآخر لتحديد المستوى المناسب ومدة التقييد". "لا يلتزم مجلس المحافظين مسبقا بمسار سعر معين".

يتحول انتباه المستثمرين الآن إلى المؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد الساعة 1245 بتوقيت جرينتش، حيث سيتم استجوابها حول توقعات أسعار الفائدة وكيف قد تؤثر تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على البنك المركزي الأوروبي.

يعتقد خبراء الاقتصاد أن أقصى ما ستفعله هو إبقاء الباب مفتوح أمام خفض آخر في أكتوبر من خلال القول إن جميع الاجتماعات، بما في ذلك الاجتماع المقبل، "مباشرة".

وقال البنك المركزي الأوروبي: "إن التضخم المحلي يظل مرتفع مع استمرار ارتفاع الأجور بوتيرة مرتفعة. ومع ذلك، فإن ضغوط تكاليف العمالة تتراجع، والأرباح تخفف جزئيا من تأثير الأجور المرتفعة على التضخم".

حام اليورو قرب أدنى مستوى في أربعة أسابيع مقابل الدولار يوم الخميس قبل خفض متوقع على نطاق واسع لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، مع تركيز المتداولين على توقعات السياسة لقياس مدى المزيد من تخفيضات الأسعار.

كان اليورو مرتفع في أحدث تعاملات بنسبة 0.06% عند 1.1018 دولار لكنه ظل قريبا من أدنى مستوى في الجلسة السابقة عند 1.1002 دولار - وهو أضعف مستوى له منذ 16 أغسطس.

من المؤكد تقريبا أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة أخرى في وقت لاحق من يوم الخميس، بعد أن خفض سعر الفائدة على الودائع إلى 3.75% في يونيو.

أيد مجموعة من صناع السياسات بالفعل خفض أسعار الفائدة هذا الشهر، مما يشير إلى أن مناقشاتهم من المرجح أن تركز على مدى السرعة التي يجب أن تنخفض بها تكاليف الاقتراض في الاجتماعات اللاحقة على خلفية النمو الاقتصادي الهزيل وتباطؤ التضخم.

يسعر المتداولون خفض أسعار الفائدة بمقدار 64 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام مقارنة بخفضها بمقدار 103 نقاط أساس من الاحتياطي الفيدرالي، والذي يبدو أنه من المقرر أن يخفض تكاليف الاقتراض الأسبوع المقبل لأول مرة منذ أربع سنوات.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء ارتفاع أسعار المستهلكين الامريكية بشكل طفيف في أغسطس ، لكن التضخم الأساسي أظهر بعض الثبات. ونتيجة لذلك، قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر إلى 13% من 40% قبل أسبوع.

ارتفع الدولار مقابل الين، بعد جلسة مضطربة في اليوم السابق شهدت تراجع العملة الامريكية بنحو 1.24% إلى أدنى مستوياتها هذا العام قبل أن تستعيد كل خسائرها بعد بيانات أسعار المستهلكين.

ارتفعت عوائد سندات الحكومة في منطقة اليورو يوم الخميس قبل خفض أسعار الفائدة المتوقع على نطاق واسع من البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم.

تتوقع الأسواق تماما خفض البنك المركزي الأوروبي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 3.5%. في الوقت الحالي، يسعر المتداولون احتمال خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام، على الرغم من أن المحللين قالوا إن هذا قد يكون مفرطا. لذا فإن التركيز سيكون على ما ستبلغه رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد حول توقعات النمو والتضخم في المؤتمر الصحفي بعد القرار.

* ارتفعت عوائد السندات الالمانية لاجل 10 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس عند 2.114%، بعد أن لامست 2.086% يوم الأربعاء، وهو أدنى مستوى لها منذ اضطرابات السوق في أوائل أغسطس.

* استقرت عوائد السندات الايطالية لأجل 10 سنوات ، والتي هبطت يوم الأربعاء إلى أدنى مستوياتها منذ أغسطس 2022، عند 3.45%، لترتفع فارقها فوق السندات الألمانية بمقدار 6.75 نقطة أساس عند 141.5 نقطة أساس.

* ارتفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.8 نقطة أساس عند 2.831%، لتترك الفارق فوق السندات الألمانية عند 70.7 نقطة أساس، ضمن نطاق تداولها الأخير.

صرحت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري عن سوق النفط يوم الخميس إنها خفضت توقعاتها لنمو الطلب على النفط في عام 2024 بمقدار 70 ألف برميل يوميا، أو نحو 7.2%، إلى 900 ألف برميل يوميا.

وأشارت الوكالة التي تتخذ من باريس مقرا لها إلى تباطؤ الطلب الصيني باعتباره المحرك الرئيسي لضعف نمو الطلب العالمي. وتتوقع الآن أن ينمو الطلب الصيني بمقدار 180 ألف برميل يوميا فقط في عام 2024 حيث يتزامن تباطؤ الاقتصاد الكلي الأوسع مع زيادة استخدام المركبات الكهربائية.

استقرت أسعار الذهب يوم الخميس بعد أن ضمنت بيانات التضخم الأمريكية خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، في حين يترقب المتعاملون المزيد من البيانات الاقتصادية الامريكية.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.4% عند 2521.29 دولار للاونصة الساعة 0608 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% لـ 2548.90 دولار.

سيركز المتعاملون على مؤشر أسعار المنتجين الامريكي لشهر أغسطس وبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية، المقرر صدورها الساعة 1230 بتوقيت جرينتش، بالاضافة إلى بيانات معنويات المستهلكين يوم الجمعة.

من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي على أساس شهري 0.1%، في حين من المتوقع أن يبلغ 1.8% على أساس سنوي. ويقارن هذا بـ 0.1% و2.2% على التوالي لشهر يوليو.

في الوقت ذاته، أظهرت البيانات يوم الأربعاء أن أسعار المستهلكين الامريكية ارتفعت بشكل طفيف في أغسطس، لكن التضخم الأساسي أظهر بعض الثبات، مما قد يؤدي إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أصغر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم.

من المرجح أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة التي طال انتظارها الأسبوع المقبل في مسعى إلى تقليل احتمالات الركود حتى مع إحجامه عن اتخاذ إجراءات أكثر عدوانية بسبب ضغوط الأسعار الأساسية.

يميل المعدن ذو العائد الصفري إلى أن يكون استثمار مفضل وسط انخفاض أسعار الفائدة والاضطرابات الجيوسياسية.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.4% لـ 28.81 دولار للاونصة وصعد البلاتين 0.8% لـ 958.59 دولار.

وقفز البلاديوم بنسبة 1.5% إلى 1023.12 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 8 يوليو، بعد تعليقات الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على قواعد التصدير.

صرح بوتين يوم الأربعاء إن موسكو يجب أن تفكر في الحد من صادرات اليورانيوم والتيتانيوم والنيكل ردا على الغرب.

ارتفعت أسعار النفط أكثر من 1% يوم الخميس، مدفوعة بمخاوف من تأثير الاعصار فرانسين على الانتاج في الولايات المتحدة، أكبر منتج للخام في العالم، على الرغم من أن المخاوف من انخفاض الطلب حدت من المكاسب.

صعدت العقود الاجلة لخام برنت 1 دولار أو 1.4% إلى 71.61 دولار للبرميل الساعة 0632 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للخام الامريكي 92 سنت أو 1.4% إلى 68.23 دولار للبرميل.

صعدت العقود الاجلة للخامين بأكثر من 2% في الجلسة السابقة مع اغلاق المنصات البحرية في خليج المكسيك بالولايات المتحدة وتعطل عمليات التكرير على الساحل بسبب وصول الاعصار فرانسين إلى اليابسة في جنوب لويزيانا يوم الأربعاء.

صرحت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء إن مخزونات النفط الأمريكية ارتفعت بشكل عام الأسبوع الماضي مع نمو واردات الخام وانخفاض الصادرات.

في وقت سابق من الأسبوع، خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في عام 2024 وقلصت أيضا توقعاتها للعام المقبل، وهي ثاني مراجعة هبوطية على التوالي.

وقال بنك ANZ للأبحاث في مذكرة يوم الخميس: "يتطلع متداولو النفط الآن إلى تقرير السوق الشهري لوكالة الطاقة الدولية في وقت لاحق من هذا الأسبوع بحثا عن أي علامات على ضعف توقعات الطلب".

ارتفع الاسترليني قليلا مقابل الدولار يوم الاربعاء متعافيا من انخفاض في وقت سابق من الجلسة لكنه تراجع مقابل اليورو بعد أن أظهرت بيانات ركود اقتصاد بريطانيا بشكل غير متوقع في يوليو مع انخفاض الناتج الصناعي.

لم يظهر الناتج الاقتصادي البريطاني أي تغيير على أساس شهري في يوليو كما حدث في يونيو حسبما أظهرت بيانات من مكتب الاحصاءات الوطنية.

وكان استطلاع أجرته رويترز لآراء خبراء اقتصاديين توقع نمو الناتج المحلي الاجمالي 0.2% على أساس شهري.

ارتفع الاسترليني 0.1% إلى 1.3093 دولار، بعد أن هبط إلى 1.3071 دولار في وقت سابق من الجلسة.

وانخفض الدولار إلى أدنى مستوياته مقابل الين هذا العام بعد أن زاد المستثمرون من احتمالات فوز الديمقراطية كامالا هاريس على منافسها الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية في نوفمبر بعد مناظرة مقررة.

وانخفض الاسترليني 0.7% مقابل الين إلى 185.05 ين، وهو أدنى مستوى له في شهر.

يترقب المستثمرون أيضا تقرير رئيسي عن التضخم الامريكي قد يقدم مؤشر على مدى قوة خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

وارتفع اليورو مقابل الاسترليني، ليتداول عند 84.37 بنس، مرتفعا 0.14%.

ومن المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، رغم أن الأسواق تظهر اعتقاد المتعاملين بأنه قد يخفضها مرة أخرى هذا العام، ربما في نوفمبر.

وفي الأسابيع المقبلة، سينصب التركيز في أسواق المملكة المتحدة أيضا على أول ميزانية لحكومة حزب العمال الجديدة الشهر المقبل.