كافح الدولار الأمريكي ليبقي على مكاسبه يوم الاثنين حيث أدت قرارات البنك المركزي التي تلوح في الأفق في اليابان وأوروبا وتوقعات السوق المتذبذبة لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية إلى توقف ارتفاعه المدفوع بالبيانات في أواخر الأسبوع الماضي.

وكان الين الياباني هو المحرك الملحوظ في التعاملات الهادئة، حيث ابتعد عن أدنى مستوى له في شهر واحد يوم الجمعة عند 148.80 إلى أعلى مستوى له عند 147.74.

يبدأ اجتماع بنك اليابان الذي يستمر يومين يوم الاثنين. وقد تراجعت الرهانات على الخروج من أسعار الفائدة السلبية في هذا الاجتماع في أعقاب زلزال يوم رأس السنة الجديدة على الساحل الغربي لليابان إلى جانب التعليقات التي تميل للتيسير لبنك اليابان.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.09% إلى 103.19 واستقر مقابل اليورو عند 1.0901 دولار.

كان ارتفاعه حتى الآن هذا العام مؤقت ومتقلب حيث يحاول المستثمرون اتخاذ قرار بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

تظهر العقود الآجلة لأسعار الفائدة أن المتداولين يراهنون على أن تخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ في مايو، وليس مارس كما فعلوا حتى الأسبوع الماضي. ارتفعت عوائد السندات الأطول أجلا بشكل مطرد، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 30 نقطة أساس هذا الشهر.

يأتي هذا الأسبوع أيضا بالكثير مما يجب أن تركز عليه الأسواق، حيث ستعقد اجتماعات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وكندا وتركيا يوم الخميس، وموسم أرباح مزدحم واضطرابات في البحر الأحمر مما أزعج التجارة العالمية وسلاسل التوريد.

قبل اجتماع سياسة البنك المركزي الأوروبي، تحول النقاش إلى حد ما حيث تقبل صناع السياسة أن الخطوة التالية هي خفض تكاليف الاقتراض، ولكن في وقت لاحق وأقل مما تتوقعه الأسواق. يعتقد محللو السوق أن توقعات التضخم للبنك المركزي الأوروبي خاطئة ويتوقعون خمسة تخفيضات هذا العام.

تداول الاسترليني في أحدث تعاملات عند 1.2716 دولار، مرتفعا بنسبة 0.12% خلال اليوم. انخفض الاسترليني الأسبوع الماضي بعد أن أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة انخفضت بأكبر قدر في ثلاث سنوات، ولكن التضخم لا يزال مرتفع والرأي القائل بأن بنك إنجلترا من غير المرجح أن يخفض أسعار الفائدة بنفس السرعة التي يدعم بها البنك المركزي الأوروبي أو بنك الاحتياطي الفيدرالي العملة.

فقدت أسعار النفط المزيد من قوتها يوم الاثنين، حيث ضغطت الرياح الاقتصادية المعاكسة على توقعات الطلب العالمي على النفط وعوضت المخاوف الجيوسياسية في الشرق الأوسط وهجوم على محطة تصدير وقود روسية خلال عطلة نهاية الأسبوع.

هبط خام برنت 23 سنت بما يعادل 0.3% إلى 78.33 دولار للبرميل الساعة 0732 بتوقيت جرينتش .

وانخفضت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 28 سنت إلى 73.13 دولار للبرميل.

ولم تتحرك الأسعار إلا بالكاد على الرغم من هجوم طائرة بدون طيار أوكرانية على محطة ضخمة لتصدير الوقود الروسي. قالت شركة الإنتاج الروسية نوفاتيك يوم الأحد إنها اضطرت إلى تعليق بعض العمليات في محطة بحر البلطيق بسبب حريق.

في الشرق الأوسط، تستمر حرب غزة بينما ضربت الولايات المتحدة صاروخ آخر مضاد للسفن كان يستعد لإطلاقه على خليج عدن من قبل المسلحين الحوثيين اليمنيين يوم السبت.

وبشكل منفصل، قالت المؤسسة الوطنية للنفط الليبية إن الانتاج في حقل الشرارة النفطي استؤنف يوم الأحد، بعد أن أنهى محتجون اعتصام أدى إلى وقف الإنتاج منذ أوائل يناير.

تراجعت أسعار الذهب يوم الاثنين مع تقليص المتداولين توقعاتهم بتخفيضات سريعة في أسعار الفائدة، في حين أثر تحسن معنويات المخاطرة قبل البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية واجتماعات السياسة للبنك المركزي هذا الأسبوع على أصول الملاذ الآمن.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.4% عند 2022.28 دولار للاونصة الساعة 0639 بتوقيت جرينتش.

وتراجعت العقود الآجلة للذهب الامريكي 0.3% إلى 2023.80 دولار.

صرح كيلفن وونج، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في أواندا، يبدو أن أسعار الذهب مكبوحة بسبب انخفاض التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في مارس. ولا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط - خاصة حول طريق البحر الأحمر - تبقي الذهب مدعوم فوق 2015 دولار.

قادت الأسهم اليابانية العقود الاجلة الأمريكية والأوروبية للارتفاع يوم الاثنين، حيث غذت الضجة حول الذكاء الاصطناعي قطاع التكنولوجيا قبل أسبوع مليء باجتماعات البنك المركزي والبيانات الاقتصادية الرئيسية وأرباح الشركات.

وتراجعت أصول الملاذ الآمن الأخرى، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي 0.1% إلى أدنى مستوى في أسبوع تقريبا، في حين تراجعت عوائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى في أكثر من شهر إلى 4.1148%.

انخفض الذهب حوالي 1% الأسبوع الماضي - وهو أكبر انخفاض أسبوعي له في ستة أسابيع - بعد أن صرح مسئولو الاحتياطي الفيدرالي إنه يحتاج إلى مزيد من بيانات التضخم قبل إصدار أي حكم لخفض أسعار الفائدة وأن خط الأساس لبدء التخفيضات كان في الربع الثالث.

يسعر المتداولون تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 132 نقطة أساس لهذا العام، بانخفاض من 150 نقطة أساس قبل أسبوعين.

من المتوقع أن يبقي بنك اليابان على سياسته التيسيرية للغاية في اجتماعه يوم الثلاثاء. ويترقب المستثمرون تقرير مؤشر مديري المشتريات الأمريكي يوم الأربعاء، وتقديرات الناتج المحلي الاجمالي للربع الرابع المقرر صدورها يوم الخميس، وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة.

ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1.9% لـ 22.18 دولار للاونصة ، وتراجع البلاتين 0.3% لـ 896.27 دولار ، وانخفض البلاديوم 0.8% لـ 938.70 دولار.

قدم جيه بي مورجان يوم الجمعة توقعاته لبدء خفض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في يونيو بدلا من سبتمبر.

ويتوقع البنك الآن تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام مقارنة بـ 75 نقطة أساس متوقعة في وقت سابق.

صرح الاقتصاديون في جي بي مورجان في مذكرة: "لتجنب زيادة عدد التخفيضات من ثلاثة إلى خمسة، نفترض أن البنك المركزي الأوروبي يتخطى شهر يوليو ثم يبدأ تخفيضات متتالية في سبتمبر".

اتجه الدولار لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي يوم الجمعة، إذ دفعت علامات مرونة الاقتصاد الأمريكي والحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من محافظي البنوك المركزية المتعاملين إلى التراجع عن توقعاتهم بانخفاضات سريعة وحادة في أسعار الفائدة.

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.9% إلى 103.4 خلال الأسبوع وكان الخاسر الأكبر هو الين الياباني، الذي انخفض بنسبة 5% لهذا العام حتى الآن حيث أدت البيانات والزلزال المميت إلى إضعاف الثقة في بنك اليابان الذي كان على وشك رفع أسعار الفائدة.

كانت تحركات العملات الأخرى في الجلسة الآسيوية متواضعة يوم الجمعة، مما أدى إلى انخفاض اليورو بنسبة 0.6% خلال الأسبوع عند 1.0884 دولار والاسترليني بنسبة 0.4% إلى 1.2705 دولار.

كانت بيانات سوق العمل الأمريكية التي صدرت يوم الخميس قوية، مع انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أدنى مستوى لها في ما يقرب من عام ونصف، مما يزيد من الضغط على رهانات خفض أسعار الفائدة في السوق.

ارتفعت عوائد السندات لأجل عامين بمقدار 22 نقطة أساس هذا الأسبوع إلى 4.3587%

وأظهرت بيانات سابقة أن مبيعات التجزئة ارتفعت أكثر من المتوقع في ديسمبر. صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الثلاثاء، إن قوة الاقتصاد الأمريكي تمنح صناع السياسات مرونة للتحرك "بحذر وببطء"، وهو ما اعتبره المتداولون بمثابة تراجع عن تسعير الانخفاض السريع في أسعار الفائدة.

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة حيث طغت التوترات الجيوسياسية وتعطل إنتاج النفط في الولايات المتحدة، أكبر منتج في العالم، بسبب الطقس البارد، على المخاوف بشأن تباطؤ نمو الطلب الصيني وتوقعات وفرة الامدادات.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 2 سنت إلى 79.12 دولار للبرميل الساعة 0715 بتوقيت جرينتش، في حين ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 13 سنت إلى 74.21 دولار.

قفز الخامان القياسيان حوالي 2% يوم الخميس مع انضمام وكالة الطاقة الدولية إلى منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) في توقع نمو قوي للطلب العالمي على النفط. هذا الأسبوع، يتجه خام غرب تكساس الوسيط للارتفاع بنحو 2% بينما يتجه برنت إلى الارتفاع بنسبة 1%.

رفعت وكالة الطاقة الدولية يوم الخميس مرة أخرى توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2024، رغم أن توقعاتها لا تزال أقل من توقعات أوبك، وقالت إن السوق تبدو مدعومة بشكل جيد بسبب النمو القوي خارج مجموعة المنتجين.

استمرت الهجمات على السفن الأمريكية من قبل المتمردين الحوثيين في اليمن يوم الخميس، بعد ما يقرب من أسبوع من شن الولايات المتحدة وبريطانيا ضربات ضد مواقعهم.

أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الخميس عن انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام قدره 2.5 مليون برميل بسبب الطلب القوي من المصافي في الأسبوع المنتهي في 12 يناير، لكن مخزونات البنزين ونواتج التقطير ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

تراجعت أسعار الذهب يوم الجمعة، وتتجه نحو أسوء أسبوع لها في ستة أسابيع، مع صعود الدولار وعوائد السندات بعد أن قلص محافظو البنوك المركزية الأمريكية توقعات تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% لـ 2020.79 دولار للاونصة الساعة 0535 بتوقيت جرينتش ، وهبطت بنسبة 1.4% حتى الان هذا الاسبوع.

في الوقت ذاته، ارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.1% إلى 2022.60 دولار.

انخفض مؤشر الدولار 0.1% لكنه ارتفع نحو 1% حتى الآن هذا الأسبوع. الدولار القوي يجعل الذهب المقوم بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة لحاملي العملات الأجنبية.

لامست عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى جديد في خمسة أسابيع عند 4.1710%.

صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إنه منفتح على خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقع اعتمادا على مدى سرعة انخفاض التضخم، لكن الأساس كان لبدء التخفيضات في الربع الثالث.

تراهن الأسواق على تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 139 نقطة أساس هذا العام، بانخفاض من 150 نقطة أساس في الأسبوع السابق.

انخفضت احتمالات الخفض في مارس إلى 55% من حوالي 71% الأسبوع الماضي.

أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.4% لـ 22.65 دولار للاونصة ، ولم يتغير البلاتين عند 907.12 دولار ، وارتفع البلاديوم 0.1% لـ 939.53 دولار.