اظهرمحضر  اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر يوم الخميس أن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي الذين اجتمعوا الشهر الماضي بداوا واثقين من أن التضخم يتراجع إلى الهدف لكنهم شهدوا الكثير من المخاطر التي لا تزال تبرر ارتفاع تكاليف الاقتراض.

ترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر الماضي وأوضح أنه لن يكون هناك أي زيادات أخرى. لكنه قال أيضا إنه من السابق لأوانه مناقشة تيسير السياسة النقدية حتى مع تزايد مراهنة الأسواق على بداية الانعكاس في أوائل الربيع.

ومع بقاء أسبوع واحد فقط قبل اجتماع السياسة المقبل للبنك المركزي الأوروبي، فقد تحول النقاش إلى حد ما مع قبول صناع السياسات الآن بوضوح أن الخطوة التالية تتلخص في خفض تكاليف الاقتراض، ولكن لا تزال هناك فجوة واسعة بين توقعات المستثمرين وصانعي السياسات.

يعتقد المستثمرون أن توقعات التضخم للبنك المركزي الأوروبي خاطئة ويجب أن تبدأ تخفيضات أسعار الفائدة قريبا، بينما يجادل صناع السياسة بأن البيانات الرئيسية، بما في ذلك تطورات الأجور، لن تكون متاحة لعدة أشهر، لذا فإن شهر يونيو هو أول وقت معقول لإعادة النظر في السياسة.

وقال البنك المركزي الأوروبي في المحضر: "ما زال من السابق لأوانه الثقة في أن المهمة قد أنجزت".

ارتفع الاسترليني يوم الخميس، مواصلا مكاسب اليوم السابق بعد أن ارتفع المعدل السنوي لتضخم أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع في الشهر الماضي، مما دفع الأسواق إلى تخفيف توقعات خفض أسعار الفائدة.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين على نحو غير متوقع إلى 4% على أساس سنوي في ديسمبر مقارنة بأدنى مستوى في أكثر من عامين المسجل في نوفمبر عند 3.9%، مما أعطى دفعة للاسترليني ودفع عوائد السندات إلى الارتفاع مع تراهن الأسواق على أن بنك إنجلترا سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.

رفع البنك المركزي أسعار الفائدة 14 مرة بين نهاية عام 2021 وأغسطس من العام الماضي، ليصل أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 15 عام عند 5.25% مع ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من أربعة عقود عند 11.1% في أواخر عام 2022.

وبقي التضخم الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة والكحول والتبغ الأكثر تقلبا، عند 5.1% في ديسمبر، على عكس التوقعات التي كانت تشير إلى اعتدال عند 4.9%.

في الساعة 1030 بتوقيت جرينتش، ارتفع الاسترليني 0.1% مقابل الدولار إلى 1.2683 دولار، مواصلا ارتفاعه بنسبة 0.3% يوم الأربعاء والذي أنهى تراجع استمر ثلاثة أيام مقابل العملة الأمريكية.

وانخفض الاسترليني بشكل طفيف إلى 85.89 بنس لليورو، بعد ارتفاعه بنسبة 0.2% في اليوم السابق.

تحركت الأسواق بسرعة لتسعير تخفيضات أسعار الفائدة البريطانية في أعقاب تقرير التضخم، حيث تشير العقود الاجلة لأسعار الفائدة إلى احتمال أقل من 50% أن يقوم بنك إنجلترا بتخفيف السياسة في اجتماعه في 9 مايو، من حوالي 80% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.

ومن المتوقع أن تخفض معظم البنوك المركزية الكبرى أسعار الفائدة هذا العام، مع استمرار النظر إلى الاحتياطي الفيدرالي على أنه من المرجح أن يخفض تكاليف الاقتراض في مارس، ومن المرجح أن يتخذ البنك المركزي الأوروبي خطوة في أبريل.

أجرت وكالة الطاقة الدولية يوم الخميس تعديل صعودي آخر لتوقعاتها لنمو الطلب على النفط لعام 2024، على الرغم من أن توقعاتها لا تزال أقل بشكل كبير من توقعات مجموعة المنتجين أوبك.

تتوقع توقعات الوكالة التي تتخذ من باريس مقرا لها، وهي تعديلها التصاعدي الثالث على التوالي في عدة أشهر، أن يرتفع استهلاك النفط العالمي بمقدار 1.24 مليون برميل يوميا في عام 2024، مقارنة مع توقعات أوبك البالغة 2.25 مليون برميل يوميا.

واختلفت وكالة الطاقة الدولية وأوبك في السنوات الأخيرة حول قضايا مثل الطلب طويل الأجل والحاجة إلى الاستثمار في إمدادات جديدة.

وارتبط التعديل الأخير بالرفع لوكالة الطاقة الدولية، بزيادة 180 ألف برميل يوميا عن توقعاتها السابقة، بتحسن النمو الاقتصادي العالمي وانخفاض أسعار النفط الخام في الربع الرابع بالإضافة إلى توسع قطاع البتروكيماويات في الصين.

أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، الذي تقول وكالة الطاقة الدولية إنه يمثل ثلث تجارة النفط العالمية المنقولة بحرا، إلى اضطراب الأسواق.

وأدت الهجمات التي تشنها جماعة الحوثي المتحالفة مع إيران على سفن في البحر الأحمر منذ نوفمبر إلى تباطؤ التجارة بين آسيا وأوروبا وأثارت قلق القوى الكبرى في تصعيد للحرب بين إسرائيل ونشطاء حماس الفلسطينية في غزة.

وقد يؤدي ذلك إلى تعطيل تدفق النفط عبر نقاط التفتيش التجارية الرئيسية، على الرغم من أن عدد متزايد من مالكي السفن يقومون بتحويل البضائع بعيدا عن البحر الأحمر.

حام الدولار بالقرب من أعلى مستوى في شهر مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس بعد بيانات قوية لمبيعات التجزئة الأمريكية عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يتسرع في خفض أسعار الفائدة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي ، الذي يقيس العملة مقابل سلة من ستة منافسين، طفيفا إلى 103.29 في فترة ما بعد الظهر الآسيوية، بعد أن وصل إلى 103.69 يوم الأربعاء للمرة الأولى منذ 13 ديسمبر.

قلص المتداولون احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة لسعر الفائدة بحلول مارس إلى 61% من 65.1% يوم الثلاثاء.

لا يزال السوق يسعر التخفيضات المحتملة بمقدار 150 نقطة أساس بحلول نهاية العام، حتى مع تراجع مسئولي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم المحافظ كريستوفر والر، هذا الأسبوع عن توقعات التخفيف السريع للسياسة.

وارتفع الدولار إلى 148.525 ين خلال الليل للمرة الأولى منذ نهاية نوفمبر.

وكان آخر تداول له منخفضا بنسبة 0.08% خلال اليوم عند 148.04 ين.

ظل المستثمرون يستبعدون رهانات تشديد بنك اليابان ، لأسباب ليس أقلها الزلزال المدمر الذي ضرب وسط اليابان يوم رأس السنة الجديدة. يجتمع بنك اليابان لمناقشة السياسة يومي الاثنين والثلاثاء من الأسبوع المقبل.

ارتفع اليورو 0.09% إلى 1.08915 دولار. وقد ارتد من أدنى مستوياته في خمسة أسابيع عند 1.08445 دولار يوم الأربعاء، مدعوما بتعليقات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد لبلومبرج بأنه من المحتمل أن يكون هناك دعم الأغلبية بين مسئولي البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة في الصيف.

وتغير الاسترليني تغير طفيف عند 1.26815 دولار، بعد ارتفاع يوم الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات تسارع التضخم على غير المتوقع في ديسمبر، مما عزز التوقعات بأن بنك إنجلترا سيكون أبطأ في خفض أسعار الفائدة من نظرائه.

ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس مع توقع أوبك نمو قوي نسبيا في الطلب العالمي على النفط على مدى العامين المقبلين وتراقب السوق تعطل إنتاج النفط الأمريكي وسط موجة برد، فضلا عن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 21 سنت، او 0.3% إلى 78.09 دولار للبرميل الساعة 0505 بتوقيت جرينتش ، في حين ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 40 سنت، أو 0.6% إلى 72.96 دولار.

صرحت أوبك في تقرير شهري إن الطلب العالمي على النفط من المتوقع أن يرتفع بقوة 1.85 مليون برميل يوميا في 2025 إلى 106.21 مليون برميل يوميا. وبالنسبة لعام 2024، تتوقع أوبك نمو الطلب بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا، دون تغيير عن توقعاتها في ديسمبر.

وفي أحدث التوترات، نفذت باكستان ضربات داخل إيران استهدفت مسلحين من البلوش، حسبما قال مسئول كبير في المخابرات لرويترز يوم الخميس، بعد يومين من تنفيذ إيران ضربات داخل الأراضي الباكستانية.

من المقرر صدور بيانات الحكومة الأمريكية عن مخزونات النفط الساعة 11 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1600 بتوقيت جرينتش) يوم الخميس. وارتفعت مخزونات الخام المحلية الأسبوع الماضي بمقدار 480 ألف برميل، وفقا لمصادر في السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الأربعاء.

اجبرت الهجمات التي شنها الحوثيون في اليمن على السفن في البحر الأحمر العديد من الشركات على تحويل الشحنات حول أفريقيا، مما زاد من أوقات الرحلات وتكاليفها. وشنت الولايات المتحدة يوم الأربعاء جولة أخرى من الضربات ضد أهداف للحوثيين في اليمن ردا على الهجمات على السفن.

ويقول الحوثيون المتحالفون مع إيران إنهم يتصرفون تضامنا مع الفلسطينيين خلال الحرب الاسرائيلية المستمرة على غزة.

حامت أسعار الذهب بالقرب من أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع يوم الخميس، حيث أدت التصريحات المتشددة من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات القوية إلى إضعاف توقعات المستثمرين لتخفيضات أعمق وفي وقت مبكر لأسعار الفائدة الامريكية هذا العام.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب 0.1% لـ 2008.17 دولار للاونصة الساعة 0552 بتوقيت جرينتش ، بعد يوم من انخفاضها لـ 2001.72 دولار – وهو ادنى مستوى منذ 13 ديسمبر.

وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.2% إلى 2010.10 دولار.

استقر الدولار قرب اعلى مستوياته في خمسة أسابيع بعد بيانات أظهرت أن مبيعات التجزئة الأمريكية زادت أكثر من المتوقع في ديسمبر، مما يبقي الاقتصاد على أرض صلبة في العام الجديد. كما تحوم عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع.

الدولار القوي يجعل الذهب المسعر بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة لحاملي العملات الأجنبية.

يترقب المتداولون تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، والذي من المتوقع أن يتحدث في حدثين منفصلين في وقت لاحق اليوم.

وقد صرح بوستيك إن التضخم يمكن أن "يتأرجح" إذا خفض صناع السياسة أسعار الفائدة في وقت مبكر جدا، مرددا ملاحظة محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأن الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يتسرع في خفض أسعار الفائدة حتى يمكن الحفاظ على انخفاض التضخم بشكل واضح.

تراهن أسواق المال على 142 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام، بينما تتوقع فرصة بنسبة 61% لتخفيف أسعار الفائدة في مارس.

انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 22.58 دولار للاونصة ، وقفز البلاتين 0.2% لـ 885.30 دولار ، وارتفع البلاديوم 0.9% لـ 923.54 دولار.

تراجع المتداولون عن رهانات حول بداية شهر مارس لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، حيث أظهر تقرير يوم الأربعاء أن مبيعات التجزئة كانت أقوى من المتوقع في ديسمبر، مما يشير إلى استمرار الطلب الذي يمكن أن يحافظ على الضغط التصاعدي للتضخم.

أشارت العقود الآجلة يوم الأربعاء إلى فرصة بنسبة 55% تقريبا لخفض سعر الفائدة في مارس، مقابل فرصة بنسبة 65% تقريبا في ختام العمل يوم الثلاثاء، بعد أن أعلنت وزارة التجارة أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.6٪ في الشهر الماضي.، أكثر من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.4%.