من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيبقي سياسته دون تغيير يوم الخميس ولكن قد يضطر إلى الاعتراف بأن التضخم يمكن أن يظل مرتفع لفترة أطول مما كان متوقع ، وهي إشارة قد يتخذها البعض على أنها تلميح إلى خروج أسرع من التحفيز.

بعد تمديد إجراءات الدعم في ديسمبر فقط ، فإن أي تغيير في السياسة الآن سيكون سابق لأوانه. ومع ذلك ، فقد تجاوز التضخم باستمرار توقعات البنك المركزي الأوروبي ، وهو ما زاد الضغط على صانعي السياسة لضبط روايتهم المشكوك فيها بشكل متزايد بأن نمو الأسعار السريع هو مجرد أمر مؤقت.

يجادل البنك بأن التضخم سينحسر قريبا دون تدخله وأن ضغوط الأسعار طويلة الأجل في الواقع ضعيفة جدا ، مما يعني أن الدعم لا يزال مطلوب لدعم التضخم الذي يقل عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% خلال معظم العقد الماضي.

يواجه المستثمرون والعديد من صانعي السياسة هذا الرأي الآن ، وتضيف قراءة التضخم 5.1% لشهر يناير ، وهي الأعلى على الإطلاق في منطقة اليورو التي تضم 19 دولة ، زيادة الضغط على رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد للاعتراف بالمخاطر المتزايدة.

صرح كريستوف ويل الخبير الاقتصادي في كومرتس بنك: "آمال البنك المركزي الأوروبي في حدوث انخفاض سريع في معدل التضخم تتلاشى". "يتزايد الضغط على البنك المركزي للخروج من سياسته النقدية الميسرة في وقت مبكر من عام 2022".

تسعر الاسواق المتشككة بالفعل في البنك المركزي الاوروبي رفع اسعار الفائدة 30 نقطة اساس هذا العام ، على الرغم من إصرار البنك على أن أي تحرك في عام 2022 غير مرجح للغاية.

إذا اعترفت لاجارد بأن البنك المركزي الأوروبي قلل من تقدير ضغوط الأسعار ، فسوف تقدم الأسواق رهانات رفع أسعار الفائدة.

قد تقدم لاجارد إيماءة رمزية لمخاطر التضخم مع التأكيد على أن نمو الأسعار في أوروبا يختلف اختلاف جوهري عن مثيله في الولايات المتحدة نظرا لضعف ضغوط الأجور والتأخر النسبي في ارتفاع الاستهلاك.

من غير المرجح أن تغير لاجارد وجهة نظرها القائلة بأن التضخم سيعود دون المستوى المستهدف قبل نهاية العام ، وهو شرط مهم من شأنه أن يبقي توقعات رفع سعر الفائدة في وضع حرج.

سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قرار سياسته في الساعة 1245 بتوقيت جرينتش وتعقد لاجارد مؤتمرا صحفيا في الساعة 1330 بتوقيت جرينتش.

من المقرر أن يبقى البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة على الودائع عند مستوى قياسي منخفض - 0.5% ويبقى على طريقه للتخلص التدريجي من خطة شراء السندات الطارئة الوبائية البالغة 1.85 تريليون يورو بحلول نهاية مارس.

تراجعت الأسهم اليابانية يوم الخميس بعد مسيرة مكاسب استمرت أربعة أيام ، حيث باع المستثمرون أسهم التكنولوجيا مع ضعف العقود الاجلة لمؤشر ناسداك ، والمخاوف بشأن أعمال الألعاب في مجموعة سوني ، وتراجع أرباح باناسونيك.

انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 1.11% إلى 27227.94 بحلول منتصف النهار ، بينما انخفض مؤشر توبكس الأوسع نطاقا بنسبة 0.67% إلى 1923.66.

أغلقت جميع مؤشرات وول ستريت الثلاثة على ارتفاع خلال الليل ، لكن المزاج بدا سيئ في تداول ما بعد السوق عندما انخفضت أسهم شركة ميتا بلاتفورمز المالكة لفيسبوك بأكثر من 22% بعد أن سجلت الشركة أرباح اضعف من المتوقعة.

صرح تاكاتوشي إيتوشيما ، المحلل الاستراتيجي في بكتيت أسيت مانجمنت ، "تراجعت السوق اليابانية بسبب الانخفاضات في العقود الآجلة الأمريكية هذا الصباح ، والتي تراجعت بسبب الخسائر في أسهم ميتا خارج ساعات التداول".

وقال إيتوشيما "ويبدو أن الشركات اليابانية فقدت زخمها" مضيفا أن توقعات بعض الشركات كانت قوية لكن النمو الإجمالي في الأرباح تباطأ ".

انخفضت أسهم سوني جروب بنسبة 6.68% بعد أربع جلسات متتالية من المكاسب ، حيث عادت المخاوف بشأن أعمال الألعاب في الشركة للظهور وسط نقص في المكونات والمنافسة من المنافسين الأكبر.

وتراجعت باناسونيك6.78%  بعد أن سجلت المجموعة الصناعية انخفاض أكبر من المتوقع بنسبة 44% في أرباح تشغيل الربع الثالث.

هناك 142 سهم مرتفع على مؤشر نيكاي مقابل 80 متراجع.

أظهر تقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP يوم الأربعاء أن وظائف القطاع الخاص الامريكية تراجعت بشكل غير متوقع في يناير، حيث أدى تجدد إصابات كوفيد 19 إلى تعطيل النشاط التجاري.

وقال تقرير ADP إن وظائف القطاع الخاص  تراجعت بمقدار 301 ألف وظيفة الشهر الماضي. تم تعديل البيانات الخاصة بشهر ديسمبر بشكل تنازلي لتظهر إضافة 776 الف وظيفة بدلا من 807 الف وظيفة تم الإبلاغ عنها في البداية. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا زيادة الوظائف بمقدار 207 الف وظيفة.

صرحت نيلا ريتشاردسون ، كبيرة الاقتصاديين في ADP ، في التقرير: "تراجع سوق العمل خطوة إلى الوراء في بداية عام 2022 بسبب تأثير متحور أوميكرون وتأثيره الكبير ، وإن كان مؤقتا على الأرجح ، على نمو الوظائف".

يتوقع الاقتصاديون زيادة وظائف غير الزراعيين بشكل معتدل أو حتى انخفاضها في يناير بعد أن مهاجمة عدوى فيروس كورونا ، المدفوع بمتحور أوميكرون للدولة.

وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين ، من المحتمل أن تزيد وظائف غير الزراعيين بمقدار 150 ألف وظيفة في يناير. وخلق الاقتصاد 199 الف وظيفة في ديسمبر ، وهو أقل عدد في عام.

استقر الذهب حول مستوى مهم عند 1800 دولار يوم الاربعاء حيث خفف تراجع الدولار وعوائد السندات من زيادة شهية المستثمرين للاصول ذات المخاطرة.

تداولت المعاملات الفورية للذهب بارتفاع 0.1% عند 1802.72 دولار للاونصة الساعة 1037 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.1% لـ 1802.90 دولار.

صرح كارلو ألبرتو دي كاسا ، محلل السوق في Kinesis ، الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة هذا العام على مستوى العالم ، بدءا من بنك إنجلترا يوم الخميس ، من المرجح أيضا أن تضعف دعم الملاذ الآمن من الأزمة الروسية الأوكرانية.

حصل المعدن يوم الأربعاء على دعم من تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والتي تراجعت ضد زيادات اسعار الفائدة بقوة هذا العام. أدت التعليقات إلى إضعاف الدولار ، وهو ما جعل الذهب أكثر جاذبية لأصحاب العملات الآخرين.

انخفضت عوائد السندات الامريكية لاجل 10 اعوام ، وهو ما قدم المزيد من الدعم للمعدن.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.7% لـ 22.79 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.8% لـ 1035.62 دولار ، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.6% لـ 2378.24 دولار.

صرح محللون إن تصعيد التوترات مع أوكرانيا قد يدفع أسعار البلاديوم للارتفاع بسبب مخاوف من تعطل الإمدادات من روسيا ، المنتج الرئيسي للمعادن.

قفز الاسترليني لاعلى مستوى في اسبوع ونصف يوم الاربعاء قبل اجتماع بنك انجلترا يوم الخميس حيث من المتوقع على نطاق واسع ان يرفع صانعي السياسة اسعار الفائدة.

يسعر المستثمرون 25 نقطة اساس لرفع اسعار الفائدة من بنك انجلترا لـ 0.50% في 3 فبراير ويتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز ارائهم نفس النتيجة من الاجتماع.

في تداولات لندن المبكرة ، ارتفع الاسترليني عند 1.3549 دولار ، وهو اعلى مستوى منذ 24 يناير. مقابل اليورو ، استقر على نطاق واسع عند 83.37 بنس.

يعد بنك إنجلترا أول من قام من بين أقرانه في الأسواق برفع أسعار الفائدة في ديسمبر ، وتتوقع أسواق المال الآن رفع اسعار الفائدة هذا العام بـ 100 نقطة اساس.

في حين أن هذه التوقعات القوية بشأن معدل الفائدة قد تم تسعيرها بالفعل في المستويات الحالية للاسترليني ، والذي ارتفع بنسبة 0.6% حتى الآن هذا العام ، يعتقد المحللون أن العملة البريطانية يمكن أن تمدد مكاسبها إذا اتخذ صانعو السياسة نبرة أكثر تشدد لكبح التضخم.

يعتقد معظم الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم أيضا أن بنك إنجلترا سيشير إلى نهجه لبدء سحب برنامج التسهيل الكمي البالغ 895 مليار استرليني (1.2 تريليون دولار).

تجاهلت أسواق العملات اخر الأخبار بشأن الأزمة السياسية في بريطانيا بسبب حفلات الاغلاق في داونينج ستريت ، حيث قال أحد كبار المشرعين إنه سيقدم خطاب بسحب الثقة من رئيس الوزراء بوريس جونسون يوم الأربعاء.

ارتفع اليورو لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء ، بعد أن سجل أدنى مستوى في 20 شهر الأسبوع الماضي ، حيث تترقب الأسواق بيانات التضخم في منطقة اليورو بحثًا عن أدلة على الخطوة التالية للبنك المركزي الأوروبي.

جاء اليورو تحت ضغط ، حيث انخفض بنسبة 8% في ثلاثة أشهر ، وسط توقعات بأن يكون البنك المركزي الأوروبي اخر بنك مركزي يرفع أسعار الفائدة.

قبل بيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي المقرر صدورها الساعة 1000 بتوقيت جرينتش واجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس ، تعزز اليورو بنسبة 0.14% إلى 1.12865 دولار الساعة 0900 بتوقيت جرينتش.

تركت أرقام التضخم القوية في ألمانيا هذا الأسبوع المستثمرين يقيمون احتمالات أن يشير البنك المركزي الأوروبي إلى مسار أسرع من المتوقع لتشديد السياسة.

صرح أولريش ليوتشمان ، رئيس قسم الصرف الأجنبي في كومرس بنك ، إن سوق المال يسعر الان زيادة اسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي للربع الأخير من العام ومن السابق لأوانه رؤية ذلك ينعكس على اليورو.

واضاف ، على المدى القصير ، سيعتمد ذلك على ما ستقوله رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد غدا.

وأضاف ليوتشمان : "إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو مرتفع اليوم ، فإن بعض المشاركين في السوق سيتوقعون أن يبدو البنك المركزي الأوروبي متشددا غدا".

في الوقت ذاته ، تراجع الدولار بعد ان قفز لاعلى مستوى في 19 شهر الاسبوع الماضي ، حيث تعززت شهية المخاطرة مع تراجع مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ضد الزيادات القوية المحتملة في أسعار الفائدة هذا العام.

صرح مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إنهم سيرفعون أسعار الفائدة في مارس لكنهم تحدثوا بحذر حول ما قد يتبع ذلك وأشاروا إلى الرغبة في إبقاء الخيارات مفتوحة نظرا لتوقعات التضخم غير المؤكدة.

مقابل سلة من العملات ، تراجع الدولار لليوم الثالث ، منخفضا بنسبة 0.11% لـ 96.162 ، مع ارتفاع اسواق الاسهم العالمية.

صرح وزير الخارجية الفرنسي جان إيف لودريان لتلفزيون فرانس 2 يوم الأربعاء ، إنه لا توجد مؤشرات في هذه المرحلة تشير إلى أن روسيا مستعدة لاتخاذ إجراء في أوكرانيا.

اتهم الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الغرب يوم الثلاثاء بخلق سيناريو متعمد يستدرجه إلى الحرب وتجاهل مخاوف روسيا الأمنية بشأن أوكرانيا.

وحشدت روسيا عشرات الآلاف من القوات بالقرب من حدودها مع أوكرانيا لكنها نفت وجود خطط لغزو أوكرانيا.

بعد ما يقرب من ثماني سنوات من احتلال روسيا لشبه جزيرة القرم ودعمها للمقاتلين الانفصاليين في دونباس بشرق أوكرانيا ، أصبحت الجمهورية السوفيتية السابقة نقطة اشتعال في أخطر مواجهة محتملة بين الشرق والغرب منذ الحرب الباردة.

قفزت اسعار النفط يوم الاربعاء نحو اعلى مستوياتها في سبعة سنوات حيث أكد السحب من مخزونات الخام الأمريكية الطلب القوي وشح الإمدادات ، لكن ظل المستثمرين في حالة حذر قبل اجتماع أوبك + في وقت لاحق اليوم.

ارتفع خام برنت 11 سنت او 0.1% لـ 89.27 دولار للبرميل الساعة 0743 بتوقيت جرينتش ، بعد ان تراجع 10 سنت يوم الثلاثاء.

وارتفع خام غرب تكساس الامريكي الوسيط 14 سنت او 0.2% عند 88.34 دولار للبرميل ، بعد ان ارتفع 5 سنت في الجلسة السابقة.

أدى شح الإمدادات العالمية والتوترات الجيوسياسية في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط حوالي 15% حتى الآن هذا العام. يوم الجمعة ، سجل الخامين أعلى مستوياتهما منذ أكتوبر 2014 ، حيث لامس خام برنت 91.70 دولار والخام الأمريكي 88.84 دولار.

صرح ساتورو يوشيدا ، محلل السلع الأساسية في راكوتن للأوراق المالية: " انخفاض مخزونات الخام الأمريكية قدمت الدعم ، على الرغم من أن زيادة مخزونات البنزين عوضت جزئيا المعنويات الصعودية".

واضاف "من المرجح أن تحافظ أوبك + على سياستها دون تغيير ، مما يعني استمرار نقص الامدادات والاتجاه الصعودي في أسعار النفط".

تراجعت مخزونات الخام الأمريكية 1.6 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 28 يناير، مقابل تقديرات المحللين بزيادة قدرها 1.5 مليون برميل ، وفقا لمصادر السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء.

لكن ارتفعت مخزونات البنزين 5.8 مليون برميل متجاوزة توقعات المحللين بزيادة 1.6 مليون برميل.

صرحت خمسة مصادر من مجموعة المنتجين إن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها ، المعروفين باسم أوبك + ، من المرجح أن يلتزموا بالسياسات الحالية لزيادة الإنتاج المعتدلة يوم الأربعاء ، حتى في الوقت الذي تتوقع فيه أن يرتفع الطلب إلى مستويات ذروة جديدة هذا العام و مع تداول أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوياتها في سبع سنوات.

وقالت مصادر إن اجتماع اللجنة الفنية لأوبك + يوم الثلاثاء لم يناقش زيادة بأكثر من 400 ألف برميل يوميا المتوقعة من مارس .