قلص المستثمرون توقعاتهم لخفض بنك انجلترا لأسعار الفائدة خلال العام المقبل بعد بيانات يوم الاربعاء والتي اظهرت ارتفاع غير متوقع في معدل تضخم أسعار المستهلكين في بريطانيا.

أظهرت مقايضات أسعار الفائدة تسعير 15 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا بحلول مايو في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، مقارنة بـ 21 نقطة أساس يوم الثلاثاء.

بالنسبة لنهاية عام 2024، تم تسعير تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 114 نقطة أساس من بنك إنجلترا، مقارنة بـ 122 نقطة أساس يوم الثلاثاء.

انخفضت أسعار الذهب أكثر لتسجل أدنى مستوى في أسبوع تقريبا يوم الأربعاء مع ارتفاع الدولار الأمريكي بعد تصريحات متشددة لمسئول في الاحتياطي الفيدرالي قللت من الرهانات على خفض أسعار الفائدة في مارس، بينما يترقب المتداولين تعليقات من المزيد من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

تراجعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.5% عند 2018.29 دولار للاونصة الساعة 0647 بتوقيت جرينتش. وانخفضت بنسبة 1.3% في الجلسة السابقة ، وهو اكبر انخفاض في يوم واحد منذ 4 ديسمبر 2023.

وتراجعت العقود الآجلة للذهب الامريكي 0.4% إلى 2021.30 دولار.

ارتفع مؤشر الدولار 0.2%، مما يزيد تكلفة المعدن لحائزي العملات الأخرى. وارتفع الدولار إلى أعلى مستوى في أكثر من شهر يوم الثلاثاء بعد أن قال عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن البنك المركزي الأمريكي لا ينبغي أن يتعجل في خفض أسعار الفائدة حتى يمكن الحفاظ على انخفاض التضخم بشكل واضح.

انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس إلى حوالي 65% ، من 75% صباح الثلاثاء.

وأثارت تعليقات والر عمليات بيع واسعة النطاق، مما أدى إلى انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية، في حين سجلت عوائد السندات أكبر قفزة لها في يوم واحد في أكثر من ثلاثة أشهر.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1% لـ 22.69 دولار للاونصة.

وانخفض البلاتين 0.5% لـ 890.10 دولار وتراجع البلاديوم 0.2% لـ 934.07 دولار.

أظهرت أرقام رسمية على نحو غير متوقع يوم الأربعاء، أن المعدل السنوي لتضخم أسعار المستهلكين في بريطانيا ارتفع للمرة الأولى في عشرة أشهر في ديسمبر، مرتفعا إلى 4% من 3.9% في نوفمبر، وهو أدنى مستوى له في أكثر من عامين.

وكان استطلاع أجرته رويترز لآراء اقتصاديين أشار إلى قراءة تبلغ 3.8%.

من المرجح أن تثير هذه البيانات، التي تأتي في أعقاب انخفاضات أكبر من المتوقع في التضخم في الأشهر الأخيرة، قلق بنك إنجلترا الذي رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 15 عام عند 5.25% في أغسطس.

وتوقع البنك المركزي في نوفمبر أن الأمر سيستغرق حتى أواخر عام 2025 لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%، لكن العديد من الاقتصاديين يعتقدون الآن أن هذا قد يحدث في أقرب وقت في أبريل أو مايو من هذا العام ويرجع ذلك جزئيا إلى انخفاض أسعار الغاز بالجملة.

أدى ارتفاع أسعار الغاز بعد الغزو الروسي لأوكرانيا إلى دفع التضخم البريطاني إلى أعلى مستوى له في 41 عام عند 11.1% في أكتوبر 2022، مما زاد بشكل كبير من ضغوط التضخم الحالية الناجمة عن صعوبات سلسلة التوريد في أعقاب جائحة كوفيد 19.

وأظهرت أرقام يوم الأربعاء أن التضخم الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة والكحول والتبغ المتقلبة - بلغ 5.1% في ديسمبر، وهو نفس معدل نوفمبر.

وارتفع معدل تضخم الخدمات إلى 6.4% في ديسمبر من 6.3% في نوفمبر.

ينظر بنك إنجلترا إلى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي وتضخم الخدمات كدليل أفضل لضغوط الأسعار الأساسية في الاقتصاد، وخاصة تلك الناجمة عن النمو السريع للأجور.

حام مؤشر الدولار عند أعلى مستوى في شهر مقابل سلة من العملات يوم الأربعاء، إذ أدت تصريحات عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى إضعاف التوقعات بخفض أسعار الفائدة في مارس.

وفي دعم للدولار، صرح والر إنه في حين أن الولايات المتحدة "تقترب" من هدف التضخم الذي حدده الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%، إلا أنه لا ينبغي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتعجل نحو خفض سعر الفائدة حتى يتضح أن انخفاض التضخم سيستمر.

تراجعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة في مارس إلى فرصة بنسبة 62.2% مقابل 76.9% في الجلسة السابقة.

قفز مؤشر الدولار، وهو مقياس للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى 103.55، وهو أعلى مستوى له منذ 13 ديسمبر.

من المقرر نشر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية في وقت لاحق يوم الأربعاء.

وفي الصين، أظهرت البيانات الرسمية أن الاقتصاد نما بشكل أبطأ قليلا مما كان متوقع في الربع الرابع، في حين أن أزمة العقارات المتفاقمة والضغوط الانكماشية المتزايدة وضعف الطلب لا تزال تعصف بالبلاد.

في الوقت نفسه، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى جديد خلال شهر واحد عند 1.0858 دولار، حيث حافظت تعليقات العديد من صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع على عدم اليقين بشأن توقيت تخفيض أسعار الفائدة.

وبالمثل انخفض الاسترليني إلى أدنى مستوياته منذ 13 ديسمبر عند 1.25995. وتداول في أحدث تعاملات عند 1.26005 دولار، بانخفاض 0.28% خلال اليوم.

انخفض الين الياباني تحت بعض الضغوط مرة أخرى مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية خلال الليل لدعم العملة الأمريكية. وارتفع الدولار بنسبة 0.47% مقابل العملة اليابانية، مما دفعه إلى مستوى منخفض جديد ونصف عند 147.88 للدولار.

من المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي من مستويات قياسية هذا العام، لكن حافظ صناع السياسات يوم الثلاثاء على سحابة من عدم اليقين بشأن توقيت التحركات، حتى مع مراهنة المستثمرين على تغيير مبكر وقوي للسياسة.

أنهى البنك المركزي الأوروبي أسرع دورة لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، ومع تباطؤ التضخم بشكل حاد الآن، يركز النقاش بشكل متزايد على توقيت التخفيض الأول في سعر الفائدة المرتفع للبنك المركزي الأوروبي، وهو 4%.

أعرب صناع السياسات الذين تحدثوا يوم الثلاثاء عن مجموعة واسعة من وجهات النظر، وسلطوا الضوء على حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة والتضخم.

وقال رئيس البنك المركزي البرتغالي ماريو سينتينو إن خفض أسعار الفائدة يجب أن يكون جزء من المناقشة ولا ينبغي استبعاد أي خيار من على الطاولة.

واضاف سينتينو لرويترز "عندما يحين الوقت سنناقش تخفيضات أسعار الفائدة". "إذا سألتني إذا كان هذا هو الوقت المناسب، فأعتقد أننا بحاجة إلى الاستعداد لمناقشة جميع المواضيع والاعتماد على البيانات يعني أخذ جميع البيانات في الاعتبار".

وتأتي تعليقاته بعد أن قال مجموعة من المحافظين، بما في ذلك عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل، إنه من السابق لأوانه إجراء مثل هذه المحادثة.

وفي الوقت نفسه، دعا صانع السياسة الفنلندي توماس فاليماكي إلى الانتظار لضمان عدم استعجال البنك المركزي الأوروبي.

كان رئيس البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو أقل التزاما.

وقال فيليروي أمام لجنة بالمنتدى الاقتصادي العالمي "باستثناء مفاجآت كبيرة - عندما ننظر إلى الشرق الأوسط - ستكون خطوتنا التالية هي التخفيض، ربما هذا العام. ".

تجعل وجهات النظر المتباينة من الصعب على الأسواق قياس الاتجاه الذي يتجه إليه البنك المركزي الأوروبي، وقد تحركت رهانات المستثمرين بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة.

تسعر الأسواق حاليا ستة تخفيضات في أسعار الفائدة لهذا العام، حيث ستأتي الخطوة الأولى في مارس أو أبريل، وهو جدول زمني رفضه بعض صناع السياسة علنا.

صرح معهد زد ايه دبليو للأبحاث الاقتصادية يوم الثلاثاء إن معنويات المستثمرين الألمان تحسنت في يناير، حيث أعلن عن ارتفاع مؤشر المعنويات الاقتصادية إلى 15.2 نقطة من 12.8 نقطة في ديسمبر.

وكان محللون استطلعت رويترز آراءهم قد أشاروا إلى قراءة يناير عند 12.

قال رئيس زد ايه دبليو أخيم وامباخ: "لقد تحسنت التوقعات الاقتصادية لألمانيا مرة أخرى". "وهذا لأن أكثر من نصف المشاركين يفترضون الآن أن البنك المركزي الأوروبي سوف يقوم بتخفيض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام."

في المقابل، بقي تقييم الوضع الاقتصادي في ألمانيا دون تغيير تقريبا، حيث خسر المؤشر 0.2 نقطة وانخفض إلى -77.3 نقطة.

ارتفع الدولار يوم الثلاثاء، مع تقليص المستثمرين رهاناتهم على تخفيضات اسعار الفائدة في المدى القريب من الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب تعليقات متشددة من مسئولي البنك المركزي الأوروبي، في حين أثرت المخاوف من وقوع المزيد من الهجمات على السفن في البحر الأحمر على الإقبال على المخاطرة.

مقابل سلة عملات، ارتفع الدولار حوالي 0.3% إلى 102.94، بعد أن ارتفع 0.2% أثناء الليل في تعاملات ضعيفة خلال عطلة عامة في الولايات المتحدة يوم الاثنين.

وانخفض اليورو 0.3% إلى 1.0912 دولار، متجها نحو أكبر انخفاض بالنسبة المئوية في يوم واحد في أسبوعين. وسجل الاسترليني في أحدث تعاملات 1.2679 دولار، بانخفاض 0.38% خلال اليوم، مبتعدا عن أعلى مستوى في خمسة أشهر تقريبا عند 1.2825 دولار الذي سجله في أواخر ديسمبر.

ألقت تعليقات مسئولي البنك المركزي الأوروبي التي تقلص التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة بظلالها على توقعات أسعار الفائدة على مستوى العالم.

صرح يواكيم ناجل عضو البنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين "من السابق لأوانه الحديث عن التخفيضات، التضخم مرتفع للغاية"، مضيفا أنه ينبغي تجنب خطأ خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدا.

تسعر أسواق المال تخفيضات بقيمة 145 نقطة أساس في سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي هذا العام، ومن المرجح أن يبدأ ذلك في إبريل.

صرح مسئول من حركة الحوثي اليمنية يوم الاثنين إن الجماعة ستوسع أهدافها في منطقة البحر الأحمر لتشمل السفن الأمريكية، متعهدا بمواصلة الهجمات بعد الضربات الأمريكية والبريطانية على مواقعها في اليمن.

تسعر الأسواق الآن فرصة بنسبة 66% لخفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في مارس، مقابل 77% في اليوم السابق، و63% في الأسبوع السابق، مما يسلط الضوء على التوقعات المتغيرة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.

ومع ذلك، يتوقع المتداولون تخفيضات بمقدار 160 نقطة أساس تقريبا هذا العام، ارتفاعا من 140 نقطة أساس متوقعة الأسبوع الماضي.

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.3 نقطة أساس إلى 4.003%، في حين ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين بمقدار 7.3 نقطة أساس إلى 4.211%.

ينتظرنا أسبوع مليء بالبيانات، حيث من المقرر صدور التقارير حول نمو الربع الرابع في الصين ومبيعات التجزئة الأمريكية يوم الأربعاء. ستكون بيانات الوظائف والتضخم لهذا الأسبوع هي محور تركيز متداولي الاسترليني للمساعدة في ضبط نماذج أسعار الفائدة الخاصة بهم.

تتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة بنحو 120 نقطة أساس من بنك إنجلترا في عام 2024، ومن المرجح أن يكون التخفيض الأول في مايو.

افتتحت الاسهم الاوروبية على انخفاض يوم الثلاثاء مع كبح المستثمرين لتوقعات خفض أسعار الفائدة في أعقاب التصريحات الأخيرة لمسئولي البنك المركزي الأوروبي.

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.7% الساعة 0810 بتوقيت جرينتش، متراجعا للجلسة الثانية على التوالي.

صرح محافظ البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو في دافوس، إن البنك المركزي الأوروبي لا يمكنه أن يعلن بعد النصر على التضخم، لكن خطوته التالية من المرجح أن تكون خفض سعر الفائدة في وقت ما هذا العام، إضافة إلى سلسلة من التعليقات الصادرة عن صناع السياسات مؤخرا تقلص توقعات خفض أسعار الفائدة.

يرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 25% لخفض أسعار الفائدة لأول مرة في مارس، بانخفاض عن أكثر من 30% في الأسبوع السابق.