ارتفع الجنية الاسترليني يوم الاربعاء بفضل تماسك الدولار على نطاق واسع ولكن كبحت المكاسب بمجموعة جديدة من البيانات الضعيفة التي تسلط الضوء على المشاكل التي تواجه الاقتصاد.

يشعر أرباب العمل البريطانيون بأكبر قدر من التشاؤم بشأن التوظيف والاستثمار منذ أعماق أزمة جائحة فيروس كورونا في عام 2020 ، بينما زادت المتاجر ومحلات السوبر ماركت في بريطانيا الأسعار بنسبة 4.4% في 12 شهر حتى يوليو ، وهو أكبر ارتفاع منذ أكثر من عقد.

أدت مجموعة من البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى الضغط على بنك إنجلترا لتخفيف مسار تشديد سياسته النقدية. بينما يتوقع الاقتصاديون في استطلاع أجرته رويترز أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ، يتوقع بعض المحللين زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

مقابل الدولار الأمريكي ، ارتفع الاسترليني عند 1.2051 دولار واستقر مقابل اليورو عند 84.13 بنس.

ابتعد الدولار عن أعلى مستوياته في 20 عام يوم الأربعاء قبل اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، والذي متوقع فيه ان يرفع البنك المركزي اسعار الفائدة بـ 75 نقطة اساس اخرى لترويض التضخم المتصاعد.

لكن التحركات في أسواق العملات كانت متواضعة حيث يترقب المتداولون إعلان السياسة الساعة 1800 بتوقيت جرينتش.

تراهن أسواق المال على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس ، مع وجود فرصة خارجية لزيادة أكبر بمقدار 100 نقطة أساس. يتوقع المتداولون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى 3.4% بحلول نهاية العام للمساعدة في إعادة التضخم إلى الهدف.

ساعدت الرهانات على الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة على دفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في ما يقرب من 20 عام في وقت سابق من هذا الشهر عند 109.29 ، مع ارتفاع الدولار حاليا بنسبة 2.3% في يوليو.

الساعة 0758 بتوقيت جرينتش ، انخفض مؤشر الدولار 0.1% إلى 107.

ارتفع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.0144 دولار ، لكنه فشل في تعويض الكثير من انخفاض يوم الثلاثاء بنسبة 1% ، وهو أكبر انخفاض له منذ أكثر من أسبوعين ، بعد تصاعد المخاوف من الركود الأوروبي عندما خفضت روسيا إمدادات الغاز إلى أوروبا من خلال خط انابيب نورد ستريم 1.

صرح محللون إن التركيز في أوروبا لا يزال على وضع إمدادات الغاز والعوائد الإيطالية ، التي ارتفعت يوم الأربعاء بعد أن عدلت وكالة التصنيف الائتماني ستاندردن اند بور توقعاتها بشأن تصنيف إيطاليا إلى مستقر من إيجابي.

صرح كولين آشر ، كبير الاقتصاديين في ميزوهو في مذكرة: "نتوقع أن يكافح اليورو للارتفاع بينما تظل أسعار الغاز مرتفعة".

في الوقت ذاته ، انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% إلى 0.6926 دولار حتى مع وصول التضخم الأساسي السنوي إلى 4.9% في يونيو ، وهو أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي ، حيث لم يكن الرقم مرتفع كما كان يخشى بعض المستثمرين .

يسعّر المتداولون الآن حوالي 86% فرصة لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل ، و 14% زيادة متواضعة بمقدار 25 نقطة أساس.

استقر الدولار عند 137 ين ومقابل الفرنك السويسري الذي يعتبر ملاذ آمن عند 0.9628 دولار.

استقرت أسعار النفط يوم الأربعاء حيث طغت المخاوف بشأن ضعف الطلب على بيانات الصناعة التي أظهرت انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية.

سجلت العقود الآجلة لخام برنت 104.55 دولار للبرميل الساعة 0640 بتوقيت جرينتش ، مرتفعة 15 سنت أو 0.1%. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 27 سنت أو 0.5% إلى 95.25 دولار للبرميل.

وبعد تسوية يوم الثلاثاء ، صرحت مجموعة معهد البترول الأمريكي الصناعية إن مخزونات الخام الامريكية تراجعت أربعة ملايين برميل الأسبوع الماضي.

وهذا أكبر بأربعة أضعاف من الانخفاض الذي توقعه محللون في استطلاع أجرته رويترز.

صرح ليون لي ، المحلل في CMC Markets ومقره شنغهاي: "يجب أن يدعم الانخفاض الحاد في المخزونات أسعار النفط ، لكن الانتعاش كان محدود بسبب المخاوف بشأن ضعف الطلب المحتمل ، وصرح البيت الأبيض بأنه سيطلق المزيد من الاحتياطيات الاستراتيجية".

بالإضافة إلى ذلك ، فإن احتمالية إعلان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن ارتفاع حاد في أسعار الفائدة في وقت لاحق يوم الأربعاء قد أثرت على المعنويات وحدت من ارتفاع أسعار النفط .

من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في وقت لاحق يوم الأربعاء ، مما يؤكد القلق بشأن توقعات الطلب الأمريكي واحتمال ارتفاع الدولار ، مما يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

صرحت إدارة بايدن يوم الثلاثاء إنها ستبيع 20 مليون برميل إضافية من النفط من احتياطي البترول الاستراتيجي في البلاد كجزء من خطة أعلن عنها سابقا للاستفادة من المنشأة لتهدئة أسعار النفط التي عززها الغزو الروسي لأوكرانيا وانتعاش الطلب في أعقاب جائحة كورونا.

وقالت الإدارة في أواخر مارس إنها ستفرج عن مليون برميل من النفط يوميا لمدة ستة أشهر من احتياطي البترول الاستراتيجي. باعت الولايات المتحدة بالفعل 125 مليون برميل من الاحتياطي مع تسليم ما يقرب من 70 مليون برميل للمشترين.

كافحت أسعار الذهب لتجد اتجاه واضح يوم الأربعاء ، حيث تجنب المستثمرون التحركات الكبيرة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن سعر الفائدة الذي قد يؤثر على توقعات المعدن.

استقرت المعاملات الفورية للذهب عند 1715.43 دولار للاونصة الساعة 0517 بتوقيت جرينتش. وتراجعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% لـ 1712.80 دولار.

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في ختام اجتماع سياسته في وقت لاحق يوم الأربعاء ، حيث يحاول ترويض التضخم الجامح دون التسبب في ركود.

صرح مايكل لانجفورد ، مدير شركة AirGuide الاستشارية للشركات ، مع تسعير زيادة بمقدار 75 نقطة أساس بالفعل ، يمكن للمعدن أن يصمد أو يتجه نحو الانخفاض بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ، اعتمادا على مقدار تغطية البيع على المكشوف.

واضاف لانجفورد إن ارتفاع أسعار الفائدة للأشهر الثلاثة المقبلة سيضع ضغوط هبوطية على الذهب وسيشهد انخفاض الأسعار إلى ما دون 1700 دولار للاونصة ، بسبب التدفق المستمر للأموال إلى الدولار.

تزيد معدلات الفائدة وعوائد السندات المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.

استقرت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء ، مما أثر على الطلب على الذهب.

تراجع الدولار بعد ارتفاع حاد في الجلسة السابقة ، مما زاد من جاذبية الذهب المسعّر بالدولار بين المشترين الذين يحملون عملات أخرى ، ويحد من الخسائر.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.3% لـ 18.54 دولار للاونصة ، واستقر البلاتين عند 872.43 دولار ، في حين استقر البلاديوم عند 2011.61 دولار.

خفض صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي مرة أخرى يوم الثلاثاء ، محذرا من أن مخاطر الهبوط من ارتفاع التضخم وحرب أوكرانيا تتجسد ويمكن أن تدفع الاقتصاد العالمي إلى حافة الركود إذا تركت دون رادع.

صرح صندوق النقد الدولي في تحديث لتوقعاته الاقتصادية العالمية ، إن نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي العالمي سيتباطأ إلى 3.2% في عام 2022 من توقعات عند 3.6% والتي صدرت في أبريل. وأضاف أن الناتج المحلي الإجمالي العالمي انكمش بالفعل في الربع الثاني بسبب الانكماش في الصين وروسيا.

خفض الصندوق توقعاته للنمو لعام 2023 إلى 2.9% من تقديرات أبريل البالغة 3.6% ، مشيرا إلى تأثير تشديد السياسة النقدية.

انتعش النمو العالمي في عام 2021 إلى 6.1% بعد أن أضرت جائحة كورونا الناتج العالمي في عام 2020 بانكماش بنسبة 3.1%.

وصرح كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي بيير أوليفييه جورينشاس في بيان "التوقعات أصبحت قاتمة بشكل كبير منذ أبريل. قد يتأرجح العالم قريبا على حافة ركود عالمي ، بعد عامين فقط من الركود الأخير."

واضاف صندوق النقد الدولي إنه يتوقع الآن أن يصل معدل التضخم في 2022 في الاقتصادات المتقدمة إلى 6.6% ، مرتفعا من 5.7% في توقعات أبريل ، مضيفا أنه سيظل مرتفع لفترة أطول مما كان متوقع في السابق. من المتوقع الآن أن يصل التضخم في الأسواق الناشئة والبلدان النامية إلى 9.5% في عام 2022 ، مرتفعا من 8.7% في أبريل.

وقال جورينشاس: "يمثل التضخم عند المستويات الحالية خطر واضح على استقرار الاقتصاد الكلي الحالي والمستقبلي ، ويجب أن يكون إعادته إلى أهداف البنك المركزي على رأس أولويات صناع السياسة".

وقال إن تشديد السياسة النقدية "سيضر" العام المقبل ، مما يؤدي إلى إبطاء النمو والضغط على دول الأسواق الناشئة ، لكن تأخير هذه العملية "لن يؤدي إلا إلى تفاقم المصاعب" ، مضيفا أن البنوك المركزية "يجب أن تستمر في المسار حتى يتم ترويض التضخم".

تسببت احتمالية خفض آخر لإمدادات الغاز الروسي في انخفاض اليورو يوم الثلاثاء ، في حين تراجعت مكاسب الدولار بسبب تصاعد حالة عدم اليقين بشأن مسار تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد الارتفاع المتوقع في أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

كانت دول الاتحاد الأوروبي تستعد للموافقة على اقتراح طارئ للحد من الطلب على الغاز ، والذي أدى احتماله إلى انخفاض العملة الموحدة وعوائد السندات الألمانية وأضربالأسهم الألمانية .

صرح لين جراهام تيلور كبير المحللين الاستراتيجيين في رابوبنك: "لقد أصبحت وجهة نظر أكثر شيوعا مفادها أن الثمن الذي يجب دفعه مقابل دعم أوكرانيا ضد روسيا سيكون تقنين الغاز".

"كل هذا يضيف إلى قصة الركود والتضخم".

صرحت روسيا يوم الاثنين إنها ستخفض تدفق الغاز إلى ألمانيا عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 إلى 33 مليون متر مكعب يوميا اعتبارا من الأربعاء. هذا هو نصف التدفق الحالي ، والذي يمثل بالفعل 40% فقط من السعة العادية.

الساعة 1045 بتوقيت جرينتش ، انخفض اليورو بنسبة 0.7% إلى 1.0142 دولار ، وتراجع بنسبة 0.3% مقابل الاسترليني عند 84.6 بنس . وانخفض أيضا بنسبة 0.8% مقابل الفرنك السويسري ، وهبط إلى أدنى مستوى جديد في سبع سنوات حول 0.977 فرنك.

لا يزال اليورو أعلى من التكافؤ مقابل الدولار ، الذي سجله في وقت سابق هذا الشهر ، لكن فرانشيسكو بيسول ، المحلل الاستراتيجي في بنك ING ، حذر من أن المتداولين قد يبدؤا في إعادة تسعير توقعات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.

تشهد أسواق المال الآن ارتفاع 39 نقطة أساس في البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر ، مقابل 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي وترى حوالي 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام ، وهو ما يقول بيسول إنه متشدد للغاية.

"حتى لو لم يتم إغلاق تدفق الغاز بالكامل ولم يتم تقنينه ، فقد تم بالفعل حدوث الكثير من الضرر للاقتصاد الأوروبي."

واتفق محللو سيتي على ذلك ، مشيرين إلى أن مسح ايفو القاتم للأعمال من ألمانيا "كان على الأرجح مدفوع بمجرد عدم اليقين بشأن مستقبل إمدادات الغاز الروسي".

وأضافوا أن التخفيض الأخير في الامدادات "سيبقي على الأقل حالة عدم اليقين هذه مرتفعة".

في الوقت ذاته ، ارتفع الدولار بنسبة 0.6% عند 107.08 ، وهو أعلى مستوى في أربعة أيام مقابل سلة من العملات ، على الرغم من أنه لا يزال أقل من أعلى مستوياته في 20 عام عند 109.29 والذي سجل منذ أقل من أسبوعين.

يبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه لمدة يومين في وقت لاحق من اليوم ، ومن شبه المؤكد أنه سيرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. لكن المتداولون يقيمون ما إذا كان النمو الضعيف قد يرى أنه يشير إلى تباطؤ وتيرة رفع سعر الفائدة في المستقبل.

تراجعت الأسهم الألمانية والإيطالية بنسبة 1% يوم الثلاثاء ، وقادت الانخفاضات في بورصات منطقة اليورو الرئيسية حيث وافقت دول الاتحاد الأوروبي على خطة طوارئ ضعيفة لكبح الطلب على الغاز.

وتأتي هذه الخطوة بعد أن صرحت شركة غازبروم الروسية إنها ستخفض التدفقات عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 إلى ألمانيا إلى خمس طاقتها ، فيما يُنظر إليه على أنه انتقام من العقوبات الغربية بسبب حرب روسيا مع أوكرانيا.

وافق وزراء الطاقة على اقتراح لجميع دول الاتحاد الأوروبي لخفض استخدام الغاز طواعية بنسبة 15% من أغسطس إلى مارس مع اتفاقات تسوية لتقليل التخفيضات في بعض البلدان.

خفض كريدي سويس توقعاته للنمو الاقتصادي المعدل للتضخم لعام 2022 لمنطقة اليورو إلى 2.3% من 2.4% ، متوقعا أكبر انكماش في ألمانيا وإيطاليا.

أظهرت بيانات يوم الاثنين أن ألمانيا ، أكبر اقتصاد في أوروبا ، كانت على الأرجح على أعتاب الركود. أظهر مسح الأسبوع الماضي ، أن النشاط التجاري في منطقة اليورو تقلص بشكل غير متوقع في يوليو.

وتراجعت الأسهم الألمانية بنحو 18% هذا العام ، متراجعة عن أداء مؤشر ستوكس 600 الأوسع لعموم أوروبا ، الذي انخفض بنحو 13%. خسرت الأسهم الإيطالية أكثر من 20% مع تفاقم المشاكل بسبب الأزمة السياسية المحلية.

استعد المستثمرون أيضا لرفع سعر الفائدة المحتمل بمقدار 75 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء.

استقرت أسعار الذهب يوم الثلاثاء مع انخفاض عوائد السندات قبل يوم من رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتوقع على نطاق واسع لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.

تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير طفيف عند 1719.77 دولار للأونصة الساعة 1001 بتوقيت جرينتش. وتراجعت العقود الاجلة للذهب الأمريكي 0.1% إلى 1718 دولار.

من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في ختام اجتماع سياسته يوم الأربعاء. الارتفاع بهذا الحجم من شأنه أن يقضي بشكل فعال على دعم عصر الوباء للاقتصاد.

في حين تم بالفعل تسعير زيادة 75 نقطة أساس من قبل الأسواق ، الا انه اذا كان البنك المركزي يميل للتيسير وسط تنامي التكهنات بشأن ركود محتمل ، فقد يضعف الدولار ويعزز الذهب أكثر ، وفقا للمحللين.

تراجع المتداولون عن الرهانات برفع 100 نقطة أساس بعد البيانات الاقتصادية الضعيفة الأخيرة.

ارتفاع أسعار الفائدة تؤدي إلى زيادة عوائد السندات ، وهو ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.

من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.6% لـ 18.51 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.1% عند 880.04 دولار.

واستقر البلاديوم عند 2006.78 دولار.