جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
تشرين2/نوفمبر 01, 2024
هيثم الجندى
خبرة أكثر من 15 عام في التحليل الأساسي (الإخباري والاقتصادي) لأسواق المال العالمية ومتابعة تطورات الاقتصاد العالمي بالإضافة إلى قرارات البنوك المركزية
قال السفير الصيني السابق لدى بيونجيانج إن الزعيم الكوري الشمالي كيم كونغ اون سيراقب عن كثب قرار دونالد ترامب بشأن اتفاق إيران النووي في ظل عواقب محتملة على قمتهم القادمة.
وذكر ليو شيتو مينغ، سفير الصين الحالي لدى بريطانيا والذي خدم في كوريا الشمالية من 2006 حتى 2009، "جمهورية كوريا الديمقراطية الشعبية (الاسم الرسمي لكوريا الشمالية) تراقب....إذا تم الانسحاب من اتفاق صدقت عليه الإدارة السابقة، سيمثل هذا نموذجا سيئا".
واجتمع الرئيس الصيني شي جين بينغ مع كيم على مدى اليومين الماضيين وهو ثاني اجتماع بين زعيمي الدولتين الحليفتين في أقل من شهرين.
وأكد ليو تأييد الصين لاتفاق 2015 الذي علق البرنامج النووي لإيران مقابل تخفيف العقوبات الاقتصادية المفروضة عليها. وفي حديث له خلال مقابلة في مكتب بلومبرج بلندن، قال الدبلوماسي المخضرم إن الصين تتمنى استمرار الاتفاق مضيفا أن إلغاءه سيمثل "انتكاسة"
ووقعت الولايات المتحدة الاتفاق تحت حكم الرئيس السابق باراك أوباما بجانب إيران والصين وفرنسا وألمانيا وروسيا وبريطانيا. ويهاجم ترامب باستمرار الاتفاق قائلا أنه لا يعالج بشكل كاف تهديدات من برنامج الصواريخ الباليستية لإيران وتدخلها في صراعات بالمنطقة. ومن المتوقع ان يعلن في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش أنه يخطط لسحب التأييد الأمريكي.
وهددت إيران بالانسحاب أيضا، إن حدث ذلك، مما يثير احتمال ان تسرع مجددا وتيرة برنامجها من تخصيب اليورانيوم. وكانت طهران في 2015 على بعد أشهر من بلوغ نقطة عندها يمكن للدولة تصنيع قنبلة نووية، بحسب تحليل أجراه معهد واشنطن.
صعد الدولار يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياته في 2018 مقابل سلة من العملات في ظل قلق المستثمرين بشأن مصير اتفاق إيران النووي واضطرابات سياسية في إيطاليا.
ودفعت بيانات مؤخرا تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي في أوروبا المتعاملين لخفض مراهنات شراء في اليورو وتقليص توقعاتهم بشأن زيادات أسعار الفائدة الأوروبية في 2019.
ومن المتوقع ان يصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بيانا في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش بشأن الاتفاق النووي، الذي خفف العقوبات الاقتصادية المفروضة على إيران مقابل كبح برنامجها النووي. وتراجعت عملات الأسواق الناشئة والعملات المرتبطة بالسلع على مخاوف من انسحاب أمريكي محتمل الذي سيضر شهية المخاطرة في الأسواق المالية.
وفي الساعة 1438 بتوقيت جرينتش، سجل مؤشر يقيس قيمة العملة الأمريكية أمام اليورو والين والاسترليني وثلاث عملات أخرى 93.280 نقطة وهو أعلى مستوياته منذ ديسمبر. وبلغ في أحدث معاملات 93.212 نقطة مرتفعا 0.5%.
وكان مؤشر الدولار منخفضا حتى الأن هذا العام لكن على مدى ثلاثة أسابيع ربح أكثر من 4% ماحيا تلك الخسارة.
وقال محللون إن التوقعات بزيادات جديدة لأسعار الفائدة الأمريكية من الاحتياطي الفيدرالي عززت تعافي الدولار رغم بيانات محلية أمريكية ضعيفة.
ومن المتوقع ان يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الخميس ما إن كان التضخم يقترب من مستوى 2% الذي يستهدفه الاحتياطي الفيدرالي.
وتراجع اليورو إلى أدنى مستوياته منذ أواخر ديسمبر. وينخفض نحو 0.6% إلى 1.1852 دولار و129.49 ين.
ورفض أكبر حزبين في إيطاليا يوم الاثنين دعوة الرئيس سيرجيو ماتريلا بالاصطفاف وراء "حكومة محايدة".
وانخفض الجنيه الاسترليني إلى 1.3485 دولار وهو أدنى مستوى منذ 11 يناير. ويجتمع بنك انجلترا يوم الخميس ومن المتوقع ان يترك أسعار الفائدة بلا تغيير.
قفز عدد الوظائف الأمريكية الشاغرة إلى مستوى قياسي في مارس مما يجعل فرص العمل المتاحة تتساوى تقريبا مع أعداد العاطلين.
وأظهرت بيانات من وزارة العمل يوم الثلاثاء إن عدد الوظائف التي تنتظر شغلها ارتفع بمقدار 472 ألف إلى 6.55 مليون من قراءة معدلة بلغت 6.08 مليون في فبراير. وكان متوسط التوقعات يشير إلى 6.1 مليون وظيفة.
وتخلى 3.34 مليون أمريكيا عن وظائفهم ليرتفع معدل ترك الوظائف إلى 2.3% من 2.2%.
وتتماشى البيانات مع تقرير لوزارة العمل الاسبوع الماضي أظهر إن الطلب على العاملين يبقى قويا. فزاد أرباب العمل التوظيف في أبريل مما دفع معدل البطالة للانخفاض إلى 3.9% وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2000، وتم تعديل زيادة الوظائف في مارس بالرفع. ولكن ظلت زيادات الأجور ضعيفة.
ومن المتوقع ان تكون الزيادة في معدل ترك الوظائف، الذي يعتبر مقياسا لرغبة العاملين في ترك وظائفهم طواعية لأنهم واثقون في إيجاد فرص عمل أفضل، أمرا إيجابيا لأجور العاملين.
قفز الدولار لأعلى مستوياته في 2018 مقابل نظرائه من العملات الرئيسية يوم الثلاثاء حيث دفعت موجة بيع في اليورو المتعاملين لشراء العملة الخضراء رغم بعض المخاوف من ان وتيرة صعودها ربما كانت أسرع من اللازم.
ومقابل سلة من العملات الرئيسية، قفز الدولار نحو 4.5% على مدى ثلاثة أسابيع مع تلاشي التوقعات بأن بنوك مركزية رئيسية ستحذو حذو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تشديد السياسة النقدية.
وقال نيل ميلور، كبير محللي العملات لدى بي.ان.واي ميلون في لندن، "المخاطر الكبيرة القادمة من أسواق السندات السيادية في العالم تتعلق بالمخاوف المتزايدة من انتخابات إيطالية جديدة".
ودعا الرئيس سيرجيو ماتريلا يوم الاثنين الأحزاب المتناحرة في إيطاليا للإصطفاف خلف حكومة محايدة. وعارض أكبر حزبين في إيطاليا، حزب "الرابطة" اليميني المتشدد وحركة الخمس نجوم المناهضة للمؤسسة الحاكمة، هذا المقترح.
وهذا دفع اليورو للانخفاض نصف بالمئة إلى 1.1862 دولار وهو أدنى مستوياته منذ أواخر ديسمبر. وتنخفض العملة الموحدة بالفعل 1% مذ بداية العام في تحول كبير من عام 2017 عندما حققت مكاسب تزيد عن 10% مقابل الدولار.
وعزز الدولار اليوم مكاسبه وصعد 0.4% إلى 93.13 نقطة مقابل سلة من العملات—فيها اليورو يشكل الوزن الأكبر—حيث قلصت الأسواق بشكل أكبر مراهنات بيع تكونت في الأشهر الأخيرة. ويرتفع الدولار الأن لثلاثة أسابيع متتالية.
لكن رغم صعود الدولار، لازال الين الياباني متماسك أمام العملة الخضراء وتشير عملات رئيسية أخرى إلى استمرار الحذر مع تركيز المستثمرين اهتمامهم على قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن مستقبل اتفاق نووي دولي مع إيران.
ومن المنتظر ان يصدر ترامب بيانا بشأن الاتفاق النووي في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش. وسيؤثر انسحاب الولايات المتحدة من الاتفاق، الذي خفف العقوبات الاقتصادية على إيران مقابل كبح برنامجها النووي، على معنويات المخاطرة في الأسواق ككل.
فاقت صادرات الصين التوقعات في حين قفزت الواردات مع استمرار دعم الاقتصاد العالمي للطلب.
وقالت إدارة الجمارك الصينية يوم الثلاثاء إن الصادرات ارتفعت 12.9% في أبريل من حيث القيمة الدولارية. وقفزت الواردات 21.5% مما أسفر عن فائض تجاري بقيمة 28.8 مليار دولار.
وقال داريوسز كوالسيك، كبير محللي الأسواق الناشئة في كريدي أجريكول، "البيانات تظهر استمرار نمو قوي في الطلب الداخلي وتعافي في الطلب الخارجي، وإن كان ليس قويا جدا". وأضاف إن التحول إلى فائض تجاري أمر محل ترحيب لليوان.
ويستمر أكبر بلد مصدر في العالم في الاستفادة من طلب عالمي قوي على الرغم من استمرار التوترات التجارية مع الولايات المتحدة. وطلبت الولايات المتحدة الاسبوع الماضي من الصين خفض العجز التجاري ودعت بكين واشنطن لإنهاء تحقيقها في ممارسات الصين بشأن الملكية الفكرية. وقال البيت الأبيض اليوم الاثنين إن المحادثات ستستمر حيث يخطط كبير المستشارين الاقتصاديين للرئيس شي جين بينغ لزيارة واشنطن.
وزاد الفائض التجاري للصين مع الولايات المتحدة إلى 22.2 مليار دولار في أبريل وتلك أول مرة يتسع فيها العجز منذ نوفمبر، حسبما أظهرت بيانات جمعتها وكالة بلومبرج.
ولازال يلوح في الأفق تهديدات الرئيس دونالد ترامب فرض رسوم على واردات من الصين بقيمة نحو 150 مليار دولار، وقد يتم فرض الرسوم بعد ان تنتهي فترة تشاور عام يوم 22 مايو. وهذا سيصعد حدة التوترات في وقت توعدت فيه بكين بالرد برسوم تستهدف سلع أمريكية تشمل الفول الصويا والطائرات، ويرى خبراء اقتصاديون إن التهديدات تحفز الشركات على تسريع نشاطها التجاري لتجنب رسوم محتملة قادمة.
قال جيروم باويل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إن الأسواق المالية أدركت خطة البنك المركزي الأمريكي الخاصة بزيادة أسعار الفائدة تدريجيا و"ليس من المفترض ان تتفاجأ" من إجراءات البنك.
وأضاف باويل يوم الثلاثاء في مؤتمر برعاية صندوق النقد الدولي والبنك المركزي السويسري في زيورخ "تشديد الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية استمر دون إحداث اضطراب في الأسواق المالية، وتبدو توقعات المشاركين في السوق إزاء السياسة النقدية متماشية بشكل معقول مع توقعات صناع السياسة".
وأردف قائلا "الأسواق ليس من المفترض ان تتفاجأ من إجراءاتنا إذا تطور الاقتصاد بما يتماشى مع التوقعات" وأشار أيضا ان اقتصادات الأسواق الناشئة من المتوقع ان تبقى قادرة على تحمل تشديد السياسات النقدية في الاقتصادات المتقدمة.
ورفع أعضاء البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي ست مرات منذ ديسمبر 2015 بما في ذلك خلال اجتماعهم في مارس، وتنبأوا بزيادتين أو ثلاث زيادات اخرى هذا العام.
وساعدت الوتيرة التدريجية للتشديد النقدي في ان تبقى الأوضاع المالية ميسرة، وقدمت دعما لاستمرار نمو سوق العمل والاقتصاد، بينما إقتربت بالتضخم تدريجيا صوب مستوى 2% الذي يستهدفه الاحتياطي الفيدرالي. وتم التمهيد بشكل جيد لهذه السياسة بحيث تحسنت الأوضاع المالية بعد كل زيادة لأسعار الفائدة.
وقال باويل إن دور السياسة النقدية الأمريكية "كثيرا ما يُبالغ فيه" على أنه قوة تساهم في الأوضاع المالية لاقتصادات الأخرى، ولكن تحدث أثار جانبية بسبب دور الدولار كعملة احتياط عالمي.
وأضاف باويل "لا أنكر المخاطر المحتملة التي تنتج عن تطبيع السياسة النقدية عالميا". "بعض المستثمرين والمؤسسات ربما يكونون غير مهيأين بشكل جيد لزيادة في أسعار الفائدة، ولو حتى زيادة تتوقعها الأسواق على نطاق واسع".
وحذر أيضا رئيس الاحتياطي الفيدرالي من الربط بين السياسة النقدية وأسعار الأصول، وأوضح ان "الحالة المزاجية" لأسواق المال العالمية لا يمكن تفهمها بالكامل.
وقال باويل "معنويات المخاطرة سوف تستوجب المتابعة مع استمرار تطبيع السياسة النقدية حول العالم".
تواجه العملة التركية بالفعل عاما صعبا لكن إذا أعادت الولايات المتحدة فرض العقوبات على صادرات النفط الإيرانية، قد تعاني بشكل أكبر.
وهذا لأن الليرة، بجانب الين والفرنك السويسري، مهددة بالتراجع أكثر من أغلب نظرائها من العملات الرئيسية إذا تم تقليص الشحنات الإيرانية من الخام، وذلك بحسب تحليل أجراه ينز بيدرسن المحلل لدى بنك دانسكي عن حساسية عملات مختلفة تجاه تحركات سعر النفط. والدولار الكندي والكرونة النرويجية والروبل الروسي من بين العملات التي من المرجح ان تكون الأكثر إستفادة.
ويقترب النفط الخام من أعلى مستوياته منذ 2014 قبل موعد إنتهاء إعفاء من العقوبات الأمريكية ضد إيران يوم 12 مايو. وقال الرئيس دونالد ترامب في تغريدة إنه سيعلن قراره يوم الثلاثاء حول ما إذا كانت الولايات المتحدة ستبقى في اتفاق إيران النووي. وخسرت الليرة بالفعل 10 بالمئة هذا العام مقابل اليورو وسط قلق من ان السياسة النقدية تيسيرية جدا بما لا يساعد في كبح التضخم.
واستخدم التحليل، الصادر يوم الاثنين، اليورو كقاعدة له. وخلص إلى ان أزواج العملة اليورو/ليرة واليورو/ين واليورو/فرنك مرجح صعودها إذا ارتفع سعر خام برنت إلى نطاق 80 - 85 دولار للبرميل بموجب سيناريو فيه تتقيد مبيعات النفط الإيرانية، من حوالي 75 دولار الأن.
وليس على المتعاملين الذي يركزون على سعر اليورو/دولار ان يشعروا بالقلق، بحسب ما جاء في التقرير، حيث ان زوج العملة "حساسيته ضعيفة بالنفط، الذي يعني ان حدوث قفزة في الخام ليس من المتوقع ان تغير الزخم السلبي الحالي في زوج العملة.
قال الرئيس دونالد ترامب في تغريدة أنه سيعلن ما إذا كانت الولايات المتحدة ستبقى في اتفاق إيران النووي أم لا يوم الثلاثاء في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش.
وتضغط ألمانيا وفرنسا وبريطانيا على ترامب وكبار مستشاريه للبقاء في الاتفاق الذي كثيرا ما انتقده الرئيس. وألمح ترامب بقوة إنه سينسحب من الاتفاق، وقال الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بعد اجتماع مع ترامب الشهر الماضي إنه يتوقع إنسحاب الولايات المتحدة من الاتفاق.
ويزور وزير الخارجية البريطاني بوريس جونسون واشنطن للقيام بأخر محاولة لإقناع ترامب بالبقاء في الاتفاق الذي قال أنه تشوبه عيوب لكن من الممكن تحسينه.
ومن المقرر ان يجتمع جونسون هذا الاسبوع مع نائب الرئيس مايك بنس ومستشار الأمن القومي جون بولتون ومسؤولين أخرين بالإدارة الأمريكية والكونجرس في محاولة لإنقاذ الاتفاق الذي يهدف إلى كبح البرنامج النووي لإيران مقابل تخفيف العقوبات الدولية المفروضة عليها. ويأتي وصول جونسون بعد زيارات مؤخرا من ماكرون والمستشارة الألمانية أنجيلا ميركيل.
قال رافائيل بوستيك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن إن البنك المركزي في وسعه ان يقبل تجاوز التضخم لمستواه المستهدف وأنه غير قلق من تأثير ارتفاع أسعار النفط فوق 70 دولار للبرميل.
وأبلغ بوستيك الصحفيين في مؤتمر للأسواق المالية ينظمه البنك إن مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي بلغ 2% في مارس وهذا "أمر جيد لنا".
وتابع "المعدل يتأرجح حول المستوى المستهدف البالغ 2%. وأنا راض عن ذلك. ورغم أننا نشهد بعض الضغوط الصعودية، غير أنه ليس لدينا القدرة على وقف هذا الاتجاه على الفور. بعض التجاوز للمستوى المستهدف أمر مقبول".
وتركت لجنة السياسة النقدية الاسبوع الماضي أسعار الفائدة بلا تغيير معترفة بأن التضخم قريب من المستوى المستهدف دون الإشارة إلى أي نية للخروج عن مسار التشديد التدريجي للسياسة النقدية.
سجل الدولار أعلى مستوياته حتى الأن هذا العام مقابل سلة من العملات مع تعزيز المستثمرين مراهناتهم على أن ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة سيعزز العملة الأمريكية، في حين صفى متعاملون مراكز بيع في العملة.
وقفز المؤشر الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية إلى 92.974 نقطة وهو أعلى مستوياته منذ ديسمبر. وبلغ المؤشر في أحدث معاملات 92.792 نقطة بارتفاع 0.2%.
وقلص المضاربون مراهناتهم على انخفاض الدولار إلى أدنى مستوى في سبعة أسابيع بناء على بيانات أصدرتها لجنة تداول السلع والعقود الاجلة يوم الجمعة.
ولم يغير تقرير مخيب للآمال بعض الشيء للوظائف الأمريكية يوم الجمعة، الذي أظهر ان نمو التوظيف والأجور جاء دون التوقعات، توقعات المتعاملين بزيادات جديدة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
وفي نفس الأثناء، قلص المتعاملون توقعاتهم بشأن الموعد المحتمل لرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بعد سلسلة من القراءات الاقتصادية المخيبة للتوقعات في المنطقة.
ونزل اليورو دون 1.19 دولار لأول مرة هذا العام في أعقاب بيانات أضعف من المتوقع لطلبيات المصانع في ألمانيا ولثقة المستثمرين في منطقة اليورو.
وفقد اليورو 0.33% إلى 1.1918 دولار بعد ان لامس 11896 دولار وهو أدنى مستوى في أكثر من أربعة أشهر.
وزاد الاسترليني 0.25% إلى 1.3560 دولار مرتدا من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 1.3487 دولار الذي سجله الاسبوع الماضي. ويتراجع الاسترليني على مدى الاسبوعين الماضيين مع تخلي المستثمرين عن التوقعات بزيادة أسعار الفائدة في الاجتماع القادم لبنك انجلترا يوم الخميس وسط بيانات محلية ضعيفة.
وكانت الأسواق المالية في بريطانيا مغلقة اليوم من أجل عطلة عامة.
وسيجتمع البنك المركزي النيوزيلندي يوم الخميس ومن المتوقع ان يبقي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير عند مستوى قياسي منخفض قدره 1.75%.
وانخفض الدولار النيوزيلندي 0.2% إلى 0.7008 دولار أمريكي متماسكا فوق أدنى مستوياته حتى الأن هذا العام عند 0.6985 دولار أمريكي الذي سجله الاسبوع الماضي.
الأجندة الاقتصادية
