صرح محافظ بنك اليابان القادم ، كازو أويدا يوم الإثنين ، إن لديه أفكار حول كيفية خروج البنك المركزي من التحفيز الهائل ، لكن التحول إلى سياسة أكثر تشدد لن يتحقق إلا عندما يرتفع اتجاه التضخم في البلاد بشكل كبير.

قال أويدا إن البنك المركزي سيخفض مشترياته من السندات ومن المرجح أن يتجه نحو تطبيع السياسة عندما يلوح في الأفق تحقيق مستدام لهدف التضخم البالغ 2%.

وأضاف أنه مع اتجاه التضخم إلى ما دون هدف بنك اليابان ، يجب على البنك المركزي الحفاظ على السياسة الحالية شديدة التيسير في الوقت الحالي.

وقال أويدا: "يجب إجراء تحسينات كبيرة في اتجاه التضخم الياباني حتى يتحول بنك اليابان نحو التشديد النقدي".

وقال أويدا: "ليس الأمر أنه ليس لدي أفكار حول كيفية تعديل السياسة الحالية لبنك اليابان. لكن التعديل المرغوب فيه سيختلف اعتمادا على التغيرات الاقتصادية في ذلك الوقت" ، مضيفا أنه من السابق لأوانه التعليق على الكيفية التي قد يغير بها البنك المركزي السياسة.

في وقت سابق هذا الشهر ، اختارت الحكومة الأكاديمي البالغ من العمر 71 عام ليكون محافظ للبنك المركزي المقبل في اختيار مفاجئ رأت الأسواق في البداية أنه يزيد من فرصة إنهاء سياسة التحكم في منحنى العائد الغير مرغوبة شعبيا.

مع تجاوز تضخم المستهلكين الأساسي هدف بنك اليابان ، يواجه أويدا تحدي يتمثل في التخلص التدريجي من التحكم في منحنى العائد .

وقال أويدا في جلسة استماع بمجلس الشيوخ: "إذا لم يرتفع اتجاه تضخم ، فيجب على بنك اليابان أن يتحول إلى سياسة أكثر استدامة أو إطار عمل للتيسير النقدي لرعاية تكلفة التحفيز".

صرح أويدا إنه لا يرى حاجة في الوقت الحالي لتغيير هدف أو لغة التضخم لدى بنك اليابان البالغة 2% في بيان مشترك وقعته الحكومة في 2013 ويلزم البنك المركزي بتحقيق هدف السعر في أقرب وقت ممكن.

بعد موافقة البرلمان ، يخلف أويدا منصب هاروهيكو كورودا ، الذي ترك وراءه برنامج ضخم لشراء الأصول وسياسة مثيرة للجدل للتحكم في عائد السندات ، حيث تنتهي مدته الثانية البالغة خمس سنوات في 8 أبريل.

وبينما أشاد أويدا بسياسة كورودا لحدوثها انعكاس للنمو ، قال أويدا إن التحفيز النقدي الكبير وحده لا يمكن أن يؤدي إلى زيادة التضخم خاصة عندما يتعرض الاقتصاد لصدمات خارجية كبيرة.

وقال أيضا إن بنك اليابان يجب أن ينتبه للتجاوز غير المرغوب فيه للتضخم من خلال الحفاظ على الالتزام بمواصلة زيادة طباعة النقود حتى يتجاوز التضخم هدفه البالغ 2%.

تراجعت اسعار الذهب لادنى مستوى في شهرين يوم الاثنين ، بعد ان اثارت البيانات الاقتصادية الامريكية القوية مخاوف ان يرفع الاحتياطي الفيدرالي اسعار الفائدة اكثر لخفض التضخم.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% لـ 1808.51 دولار للاونصة الساعة 0541 بتوقيت جرينتش. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي عند 1815 دولار.

أظهرت بيانات يوم الجمعة ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي الامريكي بنسبة 1.8% الشهر الماضي ، وهي أكبر زيادة منذ مارس 2021 ، في حين ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي ، بنسبة 0.6% بعد أن ارتفع بنسبة 0.2% في ديسمبر.

يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يضعف جاذبيته من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصل الذي لا يدر عائد.

صرحت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين لرويترز يوم السبت إن البيانات الجديدة التي تظهر ارتفاع التضخم بشكل غير متوقع في يناير تشير إلى أن مكافحة التضخم "ليست خط مستقيم" وأن هناك حاجة لمزيد من العمل.

وقالت لوريتا ميستر ، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، يوم الجمعة: "سيتطلب الأمر مزيد من الجهد من جانب الاحتياطي الفيدرالي لجعل التضخم على هذا المسار الهبوطي المستدام إلى 2%".

سجلت أسعار الذهب أعلى مستوياتها منذ أبريل 2022 في وقت سابق هذا الشهر ، لكنها خسرت منذ ذلك الحين حوالي 150 دولار بعد سلسلة من البيانات الأمريكية التي أشارت إلى مرونة الاقتصاد وسوق العمل الضيق.

تتوقع أسواق المال أن يصل معدل الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي إلى ذروته عند 5.408% في سبتمبر من النطاق الحالي البالغ 4.50% إلى 4.75%.

اقترب مؤشر الدولار من اعلى مستوياته في سبعة أسابيع ، مما جعل المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.9% لـ 20.58 دولار للاونصة وتراجع البلاتين بنسبة 0.3% لـ 906.94 دولار ، في حين ارتفع البلاديوم بنسبة 0.9% لـ 1415.96 دولار.

أضاف متداولو العقود الاجلة المرتبطون بفائدة السياسة الفيدرالية إلى الرهانات يوم الجمعة على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات على الأقل ، بعد صدور أنباء عن تسارع التضخم في يناير.

أبلغت وزارة التجارة عن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو المقياس الذي يقيس الاحتياطي الفيدرالي من خلاله هدف التضخم 2% ، وارتفع بنسبة 5.4% في يناير عن العام السابق ، مع ارتفاع التضخم الأساسي أسرع من المتوقع 4.7%.

النطاق المستهدف الحالي لفائدة الاحتياطي الفيدرالي هو 4.5% -4.75% ، ويشير تسعير العقود الاجلة ان يرتفع هذا المعدل إلى نطاق 5.25% -5.5% بحلول يونيو.

رد الأمين العام لحلف الناتو ينس ستولتنبرج يوم الجمعة بتحفظ على الاقتراح الصيني لوقف إطلاق النار في أوكرانيا ، قائلا إن بكين لا تتمتع بقدر كبير من المصداقية كوسيط.

وقال للصحفيين في تالين "الصين ليس لديها الكثير من المصداقية لأنها لم تكن قادرة على إدانة الغزو غير الشرعي لأوكرانيا" ، مضيفا أن بكين وقعت اتفاق مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قبل أيام فقط من الغزو.

وقالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إن الصين لم تشارك في خطة سلام بل بعض المبادئ.

صرح رئيس البوندسبنك يواكيم ناجل يوم الجمعة إن البنك المركزي الأوروبي قد لا يزال بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة بشكل كبير إلى ما بعد مارس حيث يظل التضخم ، وخاصة نمو الأسعار الأساسي ، مرتفع للغاية.

على الرغم من أن التضخم الرئيسي أقل بكثير من ذروته ، إلا أن نمو الأسعار الأساسي ، وهو مؤشر رئيسي على استمرارية التضخم ، قد ارتفع إلى مستوى قياسي مرتفع يبلغ 5.3% الشهر الماضي ، مما يزيد من خطر تعثر نمو الأسعار فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

وقال ناجل في مؤتمر صحفي في مدينة بنغالورو الهندية على هامش اجتماع مالي لمجموعة العشرين "يبدو أن التضخم الأساسي سيظل عند مستويات عالية للغاية بعد مارس وسيتراجع ببطء فقط."

"لهذا السبب لا أستبعد أن تكون زيادة أسعار الفائدة ، والارتفاعات الكبيرة في أسعار الفائدة ، بعد شهر مارس ، ضرورية."

وعد البنك المركزي الأوروبي بالفعل برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3% في مارس وتسعّر الأسواق الآن 75 نقطة أساس أخرى من التحركات قبل نهاية الصيف.

قال ناجل إن وقف تشديد السياسة النقدية في وقت مبكر جدا سيكون "خطأ أساسي" .

تراجعت اسعار الذهب يوم الجمعة مع قلق المستثمرين من أن القائمة الأخيرة لبيانات اقتصادية امريكية أقوى من المتوقع قد تجعل الاحتياطي الفيدرالي يواصل رفع أسعار الفائدة لفترة أطول.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% عند 1821.80 دولار للاونصة الساعة 0745 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1831 دولار.

من المرجح ان ينخفض المعدن للاسبوع الرابع على التوالي ويهبط بنسبة 1% لهذه الفترة.

صرح إيليا سبيفاك ، رئيس الماكرو العالمي في Tastylive ، "كان هناك تحول متشدد ذي مغزى في الطريقة التي ترى بها الأسواق هذه السلسلة الكاملة من إصدارات البيانات الاقتصادية ... بما يكفي للأسواق لتستنتج أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبحث عن أسعار فائدة أعلى لفترة أطول "

"أثر ذلك بشدة على الذهب ".

يُنظر إلى المعدن على انه تحوط ضد التضخم ، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يضعف جاذبيته لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائد مقابل السندات.

اظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاع الناتج المحلي الاجمالي الامريكي بنسبة 2.7% في الربع الاخير ، في حين هبطت طلبات اعانات البطالة بشكل غير متوقع الاسبوع الماضي.

بشكل منفصل ، أظهرت البيانات ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي للربع الرابع بنسبة 3.7% ، بعد تعديله صعودا من التقدير السابق عند 3.2%.

تقارير يوم الخميس هي الأحدث في سلسلة من البيانات التي أثارت مخاوف من أن أسعار الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول.

يتوقع متداولي العقود الاجلة للاموال الفيدرالية ان تصل ذروة الفائدة عند 5.338% في يوليو وتظل فوق 5% خلال العام.

من المقرر صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي ، وهو بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يناير ، الساعة 1330 بتوقيت جرينتش وستتم مراقبته عن كثب.

صرح ييب جوون رونج  محلل السوق في IG: "قد يتطلب الأمر أداء فائق (في أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية) للتأثير بشكل أكبر في توقعات السوق".

"قراءة أقل من المتوقع قد تشهد بعض التراجع في الرهانات المتشددة ، مما قد يؤدي إلى تجدد الاتجاه الصعودي في الذهب."

استقر مؤشر الدولار ، مما يجعل المعدن أكثر تكلفة للمشترين في الخارج.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.5% عند 21.19 دولار للاونصة ، وهبط البلاتين 0.3% لـ 944.32 دولار وانخفض البلاديوم بنسبة .8% لـ 1438.19 دولار للاونصة.

واصلت أسعار النفط مكاسبها للجلسة الثانية يوم الجمعة حيث طغت احتمالات انخفاض الصادرات من روسيا على ارتفاع المخزونات الامريكية.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 66 سنت أو 0.8% إلى 82.87 دولار للبرميل الساعة 0715 بتوقيت جرينتش. ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط  بمقدار 62 سنت أو 0.8% إلى 76.01 دولار.

وأغلق كلا الخاميين على ارتفاع بنسبة 2% في الجلسة السابقة بفعل خطط روسيا لخفض صادراتها النفطية من موانئها الغربية بما يصل إلى 25% في مارس ، وهو ما يتجاوز تخفيضات الإنتاج المعلنة البالغة 500 ألف برميل يوميا.

صرح ييب جون رونج ، محلل السوق في IG: "تواصل مخزونات النفط الخام الأمريكية الأعلى من المتوقعة تحدى توقعات الطلب على النفط ، لكن توقعات انخفاض الإنتاج الروسي لها تأثير معادل".

سجلت المخزونات الأمريكية أعلى مستوى لها منذ مايو 2021.

وفقا لـ بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية ، فإن مخزونات الخام الأمريكية ارتفعت 7.6 مليون برميل إلى حوالي 479 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 17 فبراير.

خلال الاسبوع ، تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف ، بعد انخفاض الأسبوع الماضي بنحو 4% ، متأثرة أيضا بالمخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة التي قد تعزز الدولار وتحد من الطلب على الوقود.

أشار محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أن غالبية المسئولين ما زالوا في حالة تشدد بفعل التضخم وظروف سوق العمل المشددة ، مما يشير إلى مزيد من التشديد النقدي.

دعمت احتمالية رفع أسعار الفائدة مؤشر الدولار ، والذي يستعد للأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب. المؤشر الآن مرتفع بنحو 2.5% لهذا الشهر.

الدولار القوي يجعل السلع المسعرة به اكثر تكلفة لحاملي العملات الاخرى.