ارتفع الاسترليني يوم الثلاثاء ، مستمدا بعض القوة من اتفاق بريطانيا مع الاتحاد الأوروبي بشأن التجارة بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، لكنه لا يزال يتجه نحو أكبر خسارة شهرية له مقابل الدولار منذ سبتمبر.

أبرم رئيس الوزراء البريطاني ريشي سوناك اتفاق مع الاتحاد الأوروبي يوم الاثنين لتخفيف القيود المفروضة على التجارة بين أيرلندا الشمالية وبريطانيا ، ولإعطاء المشرعين على الأرض دور أكبر في القواعد واللوائح التي يتبعونها من بروكسل.

تسعى الصفقة إلى حل التوترات الناجمة عن بروتوكول أيرلندا الشمالية ، وهو اتفاق معقد وضع قواعد التجارة للمنطقة الخاضعة للحكم البريطاني والتي وافقت عليها لندن قبل مغادرتها الاتحاد الأوروبي لكنها تقول الآن إنها غير قابلة للتطبيق.

وارتفع الاسترليني بما يصل إلى 1.1% مقابل الدولار وارتفع 0.5% مقابل اليورو بعد إعلان سوناك.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.2٪ مقابل الدولار عند 1.2086 دولار ، وبنسبة 0.2% مقابل اليورو عند 87.79 بنس.

لكن صرح المحللين إن أي دفعة من القواعد الجديدة بعد البريكست لن تدوم على الأرجح ، بالنظر إلى التوقعات الاقتصادية.

مقابل الدولار ، فقد الاسترليني 1.9% من حيث القيمة في فبراير ، وهو أكبر انخفاض له في شهر واحد منذ انخفاضه ما يقرب من 4% في سبتمبر إلى أدنى مستوياته القياسية.

كان أداءه أفضل مقابل اليورو ، بعد أن ارتفع بنسبة 0.3% ، مسجلا زيادة شهرية ثانية.

يرجع هذا في الغالب إلى عدد كبير من البيانات الأمريكية القوية هذا الشهر التي أجبرت المستثمرين على وضع أنفسهم في وضع أسعار الفائدة للارتفاع أكثر بكثير مما توقعه الكثيرون سابقا واستبعاد أي احتمال لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

أشار بنك إنجلترا في اجتماعه الأخير إلى أنه يتوقع إنهاء دورته الحالية من ارتفاع أسعار الفائدة في مارس. ولكن مع استمرار التضخم في خانة العشرات وسوق العمل القوي على ما يبدو ، تغيرت التوقعات بشأن معدلات الفائدة في المملكة المتحدة أيضا.

أظهرت بيانات الصناعة يوم الثلاثاء أن تضخم منتجات البقالة في المملكة المتحدة سجلت 17.1% في الأسابيع الأربعة حتى 19 فبراير ، وهو رقم قياسي آخر ، بفضل الارتفاع الحاد في أسعار الحليب والبيض والسمن.

صرح بيسول من ING  "تم تسعير تحرك بمقدار 25 نقطة اساس في مارس ، ويبدو أن الجدل أكثر تركيزا حول ما إذا كان البنك سيحتاج إلى الاستمرار في التشديد إلى ما بعد مارس: من المؤكد أن الأسواق تتأرجح الى الجانب المتشدد ، وتتوقع إجمالي 80 نقطة أساس من التشديد قبل الوصول إلى الذروة ".

تتوقع الأسواق أن تصل أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى ذروتها حول 4.8% بحلول نهاية العام ، بارتفاع من 4% الآن. في بداية الشهر ، كانت الذروة المتوقعة 4%.

صرح كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين ، ان ضغوط التضخم في منطقة اليورو بدأت في التراجع ، بما في ذلك الأسعار الأساسية المهمة ، لكن البنك المركزي الأوروبي لن ينهي رفع أسعار الفائدة حتى يتأكد من أن نمو الأسعار يتجه نحو 2%.

رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 3 نقاط مئوية منذ يوليو ووعد بزيادة أخرى بنسبة نصف مئوية في مارس ، على أمل أن يؤدي التمويل الأكثر تكلفة إلى تقليص الطلب بما يكفي لخفض نمو الأسعار من المستويات التي لا تزال أعلى من 8%.

قال لين إن أسعار الفائدة المرتفعة تشق طريقها من خلال الاقتصاد ، مما يؤثر على أسعار الخدمات والسلع الأساسية الأخرى ، والتي تستثني الوقود والغذاء المتقلب.

أعرب صناع السياسة الآخرون ، بمن فيهم عضو مجلس الإدارة إيزابيل شنابل ورئيس البنك المركزي الهولندي كلاس نوت ، عن قلقهم من أن التضخم الأساسي قد يتعطل ويديم التضخم.

بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي حول انهاء رفع أسعار الفائدة ، حدد لين ثلاثة معايير. يحتاج البنك إلى توقعات تضخم أقل خلال أفق التنبؤ الذي يمتد لثلاث سنوات واحراز تقدم في خفض التضخم الأساسي الفعلي. أخيرا ، يجب أن يستنتج أن السياسة النقدية تعمل.

و بمجرد استقرار أسعار الفائدة ، يخطط البنك المركزي الأوروبي لإبقائها هناك لبعض الوقت ولن يراجع الخطط بمجرد أن يبدأ التضخم الأساسي في الانخفاض بشكل كبير ، على حد قوله.

وردا على سؤال حول المدة التي يمكن أن تبقى فيها المعدلات في منطقة تقيد النمو الاقتصادي ، قال لين: "يمكن أن تكون فترة طويلة الأمد ، وعدد لا بأس به من الأرباع".

تتوقع الأسواق أن يرتفع سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2.5% إلى ما يقرب من 4% بحلول نهاية العام ، مع زيادة تقدير معدل الذروة بنحو 35 نقطة أساس هذا الشهر وحده ، معظمها بسبب المخاوف من توقف التضخم الأساسي.

بينما أدى انخفاض أسعار الوقود إلى انخفاض التضخم مؤخرا ، قال لين إن نظرة أعمق على البيانات تشير إلى مزيد من التراجع على نطاق أوسع.

استأنف الدولار الأمريكي ارتفاعه يوم الثلاثاء بعد انخفاضه مقابل الاسترليني واليورو في اليوم السابق ، مما أعاده إلى طريقه لتحقيق أول مكسب شهري له منذ سبتمبر.

اكتسب ارتفاع الدولار زخم في الأسابيع الأخيرة حيث أدت البيانات الاقتصادية المتفائلة إلى تصاعد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقع في البداية.

استقر مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل سلة من الأقران ، عند 104.64 ، لكنه لا يزال يستعد لتحقيق مكاسب في فبراير بنسبة 2.6% ، وهي أول زيادة شهرية له منذ سبتمبر.

يتوقع المستثمرون الآن أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى ذروته فوق 5.4% بحلول سبتمبر ، مقارنة مع الذروة المتوقعة عند حوالي 4.70 في بداية الشهر.

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية أيضا مع عوائد لاجل عامين الحساسة للتضخم مرة أخرى إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر ونصف.

ارتفع الدولار يوم الثلاثاء بشكل خاص مقابل الين الياباني ، مرتفعا بنسبة 0.44% إلى 136.84 ، وهو أعلى مستوى في أكثر من شهرين.

تعني سياسة اليابان المتمثلة في إبقاء العائدات ثابتة أن الين حساس لتحركات العائدات في أماكن أخرى ، على الرغم من أن محافظ بنك اليابان القادم كازو أويدا قال هذا الأسبوع إنه من السابق لأوانه التعليق على الكيفية التي قد يغير بها البنك المركزي سياسته.

صرح جون هاردي ، رئيس إستراتيجية العملات الأجنبية في ساكسو: "الإشارات الأولية من أويدا هي أنه ليس في عجلة من أمره (لتغيير السياسة) ، وطالما أنه ليس في عجلة من أمره إذا ارتفعت العائدات ، فإن ذلك يستمر في الضغط على الين".

كما أن الين عند أضعف مستوياته في شهرين مقابل اليورو والاسترليني.

من ناحية اخرى ، اعتمد الاسترليني على مكاسبه من الجلسة السابقة مقابل الدولار ، وارتفع بنسبة 0.2% إلى 1.2082 دولار.

وقد ارتفع بنسبة 1% يوم الاثنين بعد أن أعلنت بريطانيا والاتحاد الأوروبي عن صفقة جديدة لترتيبات التجارة بعد البريكست لأيرلندا الشمالية ، والمعروفة باسم إطار عمل وندسور.

أدى ذلك إلى إشراق التوقعات لاقتصاد المملكة المتحدة بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، حيث قال رئيس الوزراء البريطاني ريشي سوناك إنه سيمهد الطريق لفصل جديد في علاقة لندن بالتكتل.

استقر اليورو عند 1.0611 دولار ، بعد أن ارتفع بنسبة 0.6% في الجلسة السابقة على خلفية الأخبار.

و قلص اليورو بعض خسائره السابقة بعد بيانات التضخم الفرنسية التي جاءت أعلى من المتوقع ، والتي أرسلت عوائد منطقة اليورو قصيرة الأجل إلى أعلى مستوياتها في عقد على الأقل.

تراجعت اسعار الذهب يوم الثلاثاء وتتجه لاكبر خسارة شهرية منذ يونيو 2021 حيث بددت زيادة أسعار الفائدة الوشيكة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جاذبية الأصول التي لا تدر عائد.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.3% عند 1811.74 دولار للاونصة الساعة 0735 بتوقيت جرينتش ، بعد ان سجلت ادنى مستوياتها في شهرين يوم الاثنين. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.4% لـ 1817.30 دولار.

غالبا ما يُنظر إلى المعدن على أنه تحوط ضد التضخم ، لكن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به ترتفع عندما يتم زيادة أسعار الفائدة لخفض التضخم.

وخسر المعدن حوالي 6% حتى الآن في فبراير ، في انعكاس حاد عن سابق هذا الشهر عندما سجل أعلى مستوياته منذ أبريل 2022.

منذ ذلك الحين ، أظهرت البيانات الاقتصادية القوية علامات على مرونة الاقتصاد الأمريكي ، مما دفع العديد من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى دعم المزيد من رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم.

صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الاثنين إنه "ليس لديه أوهام" بأن التضخم سيعود بسرعة إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% وأشار إلى أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ظل "مرتفع".

تتوقع الأسواق أن يصل معدل الفائدة المستهدف من الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروته عند 5.415% في سبتمبر.

استعد مؤشر الدولار لتحقيق مكاسب شهرية. الدولار القوي يجعل الذهب أقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 20.58 دولار للاونصة خلال اليوم وفي طريقها لاكبر انخفاض شهري منذ سبتمبر 2020.

وارتفع البلاتين بنسبة 0.1% لـ 939.33 دولار وصعد البلاديوم بنسبة 0.2% لـ 1432.84 دولار. ويستعد كلا المعدنين لتسجيل انخفاض في الاسعار خلال الشهر.

ارتفعت أسعار النفط في التداولات الاسيوية يوم الثلاثاء ، مدعومة بآمال أن يؤدي انتعاش اقتصادي قوي في الصين إلى زيادة الطلب على الوقود ، مما يخفف المخاوف بشأن زيادة أسعار الفائدة الأمريكية التي تؤثر على الاستهلاك في أكبر اقتصاد في العالم.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 39 سنت إلى 82.84 دولار للبرميل الساعة 0718 بتوقيت جرينتش.

وبالمثل ، ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 61 سنت إلى 76.29 دولار للبرميل.

تتجه كلا من العقود الاجلة لخام برنت وغرب تكساس الوسيط في طريقهم لخسائر شهرية بنحو 2.2% و 3.8% على التوالي .

عززت توقعات انتعاش الطلب في الصين المكاسب ، مع ترقب السوق للبيانات الرئيسية خلال اليومين المقبلين. توقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم نمو نشاط المصانع في ثاني أكبر اقتصاد في العالم في فبراير.

وقال محللو جيه بي مورجان في مذكرة للعملاء "التعافي الاقتصادي الصيني سيدفع طلبها على السلع إلى أعلى مع وضع النفط لتحقيق أكبر فائدة."

صرح محللو ANZ في مذكرة للعملاء: "أثارت أرقام التضخم الأقوى من المتوقعة مخاوف بشأن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ، الأمر الذي أدى بالفعل إلى كبح الطلب في الولايات المتحدة".

سيتطلع السوق إلى أحدث بيانات مخزونات النفط الأمريكية المقرر صدورها من مجموعة صناعة معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء وإدارة معلومات الطاقة الحكومية يوم الأربعاء للحصول على مزيد من مؤشرات الطلب.

أظهر استطلاع أولي لرويترز أن المحللين يتوقعون نمو مخزونات الخام بمقدار 400 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 24 فبراير ، وهو ما سيمثل الأسبوع العاشر على التوالي من الزيادة.

ارتفعت أسعار النفط وسط تداولات متقلبة يوم الاثنين ، حيث أوقفت روسيا الصادرات إلى بولندا عبر خط أنابيب رئيسي قبل خفض كبير للإمدادات أعلن عنه في مارس ، لكن ارتفاع الدولار والمخاوف من الركود حد من المكاسب.

تداولت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 76.68 دولار للبرميل بارتفاع 36 سنت أو 0.5% ، في حين ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 34 سنت أو 0.4% عند 83.50 دولار للبرميل الساعة 0950 بتوقيت جرينتش.

أغلق كلا الخامين القياسيين بارتفاع أكثر من 90 سنت يوم الجمعة.

صرح الرئيس التنفيذي لشركة التكرير البولندية PKN Orlen  يوم السبت إن روسيا أوقفت إمدادات النفط إلى بولندا عبر خط أنابيب دروجبا ، بعد يوم من تسليم بولندا أول دباباتها من طراز ليوبارد إلى أوكرانيا.

أعلنت روسيا في وقت سابق هذا الشهر عن خطط لخفض صادراتها النفطية من موانئها الغربية بنسبة تصل إلى 25% في مارس مقابل فبراير ، متجاوزة تخفيضات الإنتاج المطروحة سابقا والبالغة 5%.

في الوقت ذاته ، حام الدولار بالقرب من اعلى مستوياته في سبعة أسابيع يوم الاثنين بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي عززت وجهة النظر القائلة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة أكثر ولمدة أطول.

الدولار القوي يجعل السلع المسعرة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

عادت المخاوف من تشدد الاحتياطي الفيدرالي إلى الواجهة بعد أن أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الامريكي ارتفع بنسبة 0.6% الشهر الماضي بعد أن ارتفع بنسبة 0.2% في ديسمبر.

وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ مايو 2021 الأسبوع الماضي مما زاد من الضغط الهبوطي.

بشكل منفصل ، يستعد المستثمرون لاستطلاعات الرأي التصنيعية في الصين هذا الأسبوع للحصول على اتجاه واضح بشأن الطلب على النفط. تعقد الصين اجتماعها البرلماني السنوي اعتبارا من نهاية هذا الأسبوع وستشهد أهداف وسياسات اقتصادية جديدة.

تذبذب الدولار بالقرب من أعلى مستوى في سبعة أسابيع يوم الاثنين ، حيث قام المستثمرون بتقييم البيانات الاقتصادية القوية الأسبوع الماضي واعادوا النظر في ذروة اسعار الفائدة.

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي انتعش بحدة في يناير ، بينما تسارع التضخم.

يتوقع المتداولون الان أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى حوالي 5.4% بحلول الصيف ، وفقا للتسعير في مؤشرات العقود الآجلة. في بداية فبراير ، توقعوا ارتفاع الأسعار إلى ذروة 4.9% فقط.

انخفض اليورو الى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ 6 يناير يوم الاثنين مع ارتفاع العملة الأمريكية ، وتراجع إلى 1.053 دولار. ثم انتعش إلى حد ما وارتفع في اخر المطاف بنسبة 0.1% إلى 1.055 دولار.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس اداء العملة مقابل ستة أقران رئيسيين ، دون 0.1% عند 105.11 ، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 105.36.

ارتفع المؤشر بنسبة 3% لشهر فبراير ومن المقرر أن يقطع سلسلة خسائر استمرت أربعة أشهر. تميل التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة إلى تعزيز العملة ، من خلال جعل استثمارات الدخل الثابت للبلد تبدو أكثر جاذبية.

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن المقياس الأساسي لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الامريكي ، والذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة ، جاء عند 4.7% على أساس سنوي في يناير ، ارتفاعا من 4.6% في ديسمبر.

ارتفع تضخم أسعار المستهلكين الأساسي في منطقة اليورو إلى مستوى قياسي عند 5.3% على أساس سنوي في يناير.

واستقر الدولار في آخر مرة مقابل الين الياباني عند 136.3 ين ، متراجعا عن بعض مكاسبه بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى في شهرين عند 136.58 في وقت سابق من الجلسة.

صرح محافظ بنك اليابان القادم كازو أويدا يوم الاثنين إن مزايا السياسة النقدية الحالية للبنك تفوق التكاليف ، مشددا على الحاجة إلى الحفاظ على دعم الاقتصاد الياباني بأسعار فائدة منخفضة للغاية.

استقر الاسترليني ايضا عند 1.1946 دولار ، بعد انخفاضه لثلاث جلسات متتالية.

سيحصل المستثمرون على مزيد من المعلومات حول حالة الاقتصاد العالمي هذا الأسبوع ، مع بيانات مسح التصنيع الأمريكي لشهر فبراير يوم الأربعاء ؛ وأرقام التضخم الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو لشهر فبراير في اليوم التالي.

صرح جي بي مورجان في مذكرة يوم الجمعة إن بنك إنجلترا من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في يونيو حيث قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية لكبح التضخم الأساسي.

تحدت بيانات النشاط التجاري القوي وبيانات ثقة المستهلكين الأسبوع الماضي إشارة البنك المركزي إلى أن التضخم ربما يكون قد تجاوز منعطف ، مما دفع المستثمرين إلى الاستعداد لنهاية فترة ارتفاع تكاليف الاقتراض.

صرح آلان مونكس الخبير الاقتصادي في جي بي مورجان في مذكرة بتاريخ 24 فبراير: "... تشير البيانات إلى أن هناك تحول في السلوك أوسع . ومن المرجح أن يضيف هذا مزيد من الضغط على سوق العمل الضيق بالفعل ، ومن المحتمل أن يتطلب المزيد من تشديد السياسة".

وقال مونكس إن الزيادة البالغة 25 نقطة أساس ، بعد تحركات مماثلة في مارس ومايو ، سترفع سعر الفائدة النهائي لبنك إنجلترا إلى 4.75% ، لكنه قال إن احتمالات زيادة 50 نقطة أساس في مارس منخفضة.

أسواق المال ، التي بدأت التسعير بسعر فائدة أعلى الأسبوع الماضي عقب البيانات ، تتوقع حاليا أن يبلغ معدل الذروة 4.73% بحلول سبتمبر.

وقال مونكس: "نتوقع الآن أن يقوم بنك إنجلترا بإجراء تغييرات كبيرة على توقعات النمو وسوق العمل والتضخم".