تراجعت المعادن النفيسة يوم الاثنين، حيث تداولت الفضة قرب مستوى 80 دولار للأونصة بعد أن سجلت مستوى قياسي في وقت سابق اليوم، وانخفض الذهب من مستويات قياسية قريبة، مدفوعا بعمليات جني الأرباح والظروف الجيوسياسية التي أدت إلى انخفاض الطلب على الملاذات الآمنة.

تراجعت المعاملات الفورية للذهب 0.4% عند 4512.30 دولار للاونصة الساعة 0426 بتوقيت جرينتش ، بعد ان سجلت مستوى قياسي عند 4549.71 دولار يوم الجمعة. وتراجعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.4% لـ 4535.10 دولار للاونصة.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 0.7% إلى 79.68 دولار للأونصة، بعد أن تراجعت من أعلى مستوى تاريخي لها عند 83.62 دولار الذي سجله في وقت سابق من الجلسة.

صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إنه والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي "يقتربان كثيرا، وربما يقتربان جدا" من التوصل إلى اتفاق لانهاء الحرب في أوكرانيا.

وحققت الفضة مكاسب بلغت 181% منذ بداية العام، متفوقة على الذهب، مدفوعة بتصنيفها كمعدن أمريكي حيوي، وقيود العرض، وانخفاض المخزونات وسط ارتفاع الطلب الصناعي والاستثماري.

كما شهد الذهب ارتفاع ملحوظ في 2025، حيث ارتفع بنسبة 72% حتى الآن، محطما العديد من المستويات القياسية.

وقد ساهم في ارتفاع الذهب مجموعة من العوامل، من بينها التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية، والتوترات الجيوسياسية، والطلب القوي من البنوك المركزية، وزيادة حيازات صناديق المؤشرات المتداولة.

لا يزال يتوقع المتداولون خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية العام المقبل، ومع ترقب صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر، بحثًا عن مؤشرات إضافية حول السياسة النقدية.

عادة ما تحقق الأصول غير المدرة للعائد أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

تراجعت المعاملات الفورية للبلاتين 1.5% لـ 2421.35 دولار للاونصة ، بعد ان ارتفعت لاعلى مستوياتها على الاطلاق عند 2478.50 دولار في وقت سابق خلال اليوم ، في حين انخفض البلاديوم 6% لـ 1807.59 دولار للاونصة.

ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة بعد أن مارست الولايات المتحدة ضغوط اقتصادية أكبر على شحنات النفط الفنزويلية، ونفذت غارات جوية على مواقع تنظيم الدولة الاسلامية في ولاية سوكوتو النيجيرية، بالتنسيق مع السلطات النيجيرية.

وارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 5 سنت، أو 0.1% إلى 62.29 دولار للبرميل الساعة 06:06 بتوقيت جرينتش. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 6 سنت إلى 58.41 دولار.

وتعد كل من فنزويلا ونيجيريا من كبار منتجي النفط. وبينما تتركز حقول النفط النيجيرية بشكل رئيسي في جنوب البلاد، فقد زادت الغارات الجوية في شمال غرب البلاد من المخاطر الجيوسياسية.

أصدر البيت الأبيض أوامره لقواته العسكرية بالتركيز على "فرض حجر صحي" على النفط الفنزويلي لمدة شهرين على الأقل، مما يشير إلى أن واشنطن مهتمة حاليا باستخدام الوسائل الاقتصادية بدلا من الوسائل العسكرية للضغط على كاراكاس.

مع ذلك، تتجه أسعار النفط نحو تسجيل أكبر انخفاض سنوي لها منذ عام 2020، في ظل دراسة المستثمرين لنمو الاقتصاد الأمريكي وتقييمهم لمخاطر انقطاع الامدادات، بما في ذلك في فنزويلا.

ومن المتوقع أن تنخفض أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنحو 16% و18% على التوالي هذا العام، وهو أكبر انخفاض لها منذ أن أثرت جائحة كوفيد-19 على الطلب على النفط، إذ يتوقع أن يتجاوز العرض الطلب في العام المقبل.

من المقرر أن تصدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بيانات المخزونات الرسمية يوم الاثنين، متأخرة عن المعتاد بسبب عطلة عيد الميلاد. ومن المتوقع أن تعطي هذه البيانات صورة عن الطلب في أكبر دولة مستهلكة للنفط في العالم.

سجلت أسعار الذهب والفضة والبلاتين مستويات قياسية يوم الجمعة، مدفوعة بزخم المضاربات وتراجع السيولة في نهاية العام، بالإضافة إلى توقعات الأسواق بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر، وتصاعد التوترات الجيوسياسية.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.6% لـ 4504.79 دولار للاونصة الساعة 0423 بتوقيت جرينتش ، بعد ان لامست مستوى قياسي عند 4530.60 دولار في وقت سابق ، في حين قفزت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.7% لـ 4535.20 دولار.

قفزت المعاملات الفورية للفضة 3.6% لـ 74.56 دولار للاونصة ، بعد ان لامست اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 75.14 دولار.

شهد الذهب ارتفاع قوي هذا العام، مسجلا أكبر مكاسبه السنوية منذ عام 1979، مدفوعا بتخفيف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي، وعدم الاستقرار الجيوسياسي، والطلب القوي من البنوك المركزية، وارتفاع حيازات صناديق المؤشرات المتداولة، واستمرار تراجع استخدام الدولار. وقفزت الفضة بنسبة 158% منذ بداية العام، متجاوزة مكاسب الذهب التي بلغت نحو 72%، وذلك بفضل العجز الهيكلي، وإدراجها ضمن المعادن الحيوية في الولايات المتحدة، والطلب الصناعي القوي.

مع توقعات المتداولين بخفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين العام المقبل، من المرجح أن تحافظ الأصول غير المدرة للعائد، كالذهب، على دعم قوي في ظل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

على الصعيد الجيوسياسي، تركز الولايات المتحدة على فرض "حجر صحي" على النفط الفنزويلي لمدة شهرين. ويوم الخميس، شنت غارة جوية على مسلحي تنظيم الدولة الاسلامية في شمال غرب نيجيريا ردا على هجمات استهدفت المجتمعات المسيحية المحلية.

ارتفعت المعاملات الفورية للبلاتين 7.8% لـ 2393.40 دولار للاونصة ، بعد ان لامست اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 2429.98 دولار في وقت سابق ، في حين قفز البلاديوم 5.2% لـ 1771.14 دولار ، بعد تسجيله أعلى مستوى له في ثلاث سنوات خلال الجلسة السابقة، تتجه جميع المعادن الثمينة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية.

تراجع الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، متجها نحو أكبر انخفاض سنوي له منذ عام 2017، وربما المزيد من التراجع، إذ راهن المستثمرون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من خفض أسعار الفائدة أكثر العام المقبل، حتى مع توقف معظم نظرائه عن التيسير النقدي.

لم تؤثر قراءة الناتج المحلي الاجمالي الأمريكي القوية يوم الثلاثاء على توقعات أسعار الفائدة، ما جعل المستثمرين يتوقعون خفضين إضافيين تقريبا من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

وارتفع كل من اليورو والاسترليني بشكل طفيف إلى أعلى مستوياتهما في ثلاثة أشهر يوم الأربعاء، إلا أنهما استقرا بشكل عام خلال اليوم عند 1.180 دولار و1.3522 دولار على التوالي.

مقابل سلة من العملات ، انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في شهرين ونصف، مسجلا 97.767. ويتجه نحو خسارة 9.8% هذا العام، وهو ما يمثل أكبر انخفاض سنوي له منذ عام 2017. وأي تراجع إضافي في الأسبوع الأخير من العام سيؤدي إلى أكبر انخفاض له منذ عام 2003.

شهد الدولار عام مضطرب، متأثرا بشدة بالتعريفات الجمركية الفوضوية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، والتي أشعلت أزمة ثقة في الأصول الأمريكية في وقت سابق هذا العام، في حين أثار نفوذه المتزايد على الاحتياطي الفيدرالي مخاوف بشأن استقلاليته.

في المقابل، ارتفع اليورو بنسبة تزيد قليلا عن 14% هذا العام حتى الآن، مما يجعله في طريقه لتحقيق أفضل أداء له منذ عام 2003.

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي، ورفع بعض توقعاته للنمو والتضخم، في خطوة من المرجح أن تغلق الباب أمام المزيد من التيسير النقدي على المدى القريب.

ارتفع الاسترليني بأكثر من 8% هذا العام. ويتوقع المستثمرون أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل في النصف الأول من عام 2026، مع ترجيح بنسبة 50% تقريبا خفض ثاني قبل نهاية العام.

مع ذلك، تراجعت قيمة معظم العملات بشكل ملحوظ مقابل المعادن النفيسة كالذهب، الذي سجل مستوى قياسي جديد يوم الأربعاء.

ارتفعت أسعار النفط لليوم السادس على التوالي يوم الأربعاء، مدعومة بنمو اقتصادي أمريكي قوي، ومخاطر انقطاع الامدادات من فنزويلا وروسيا.

قفزت العقود الاجلة لخام برنت 17 سنت، أو 0.27% إلى 62.55 دولار للبرميل الساعة 07:14 بتوقيت جرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 20 سنت، أو 0.34% إلى 58.58 دولار.

حقق كلا العقدين مكاسب بنحو 6% منذ 16 ديسمبر، حين انخفضا إلى أدنى مستوياتهما قرب خمس سنوات.

أظهرت بيانات أمريكية أن أكبر اقتصاد في العالم نما بأسرع وتيرة له في عامين خلال الربع الثالث، مدفوعا بالانفاق الاستهلاكي القوي والانتعاش الحاد في الصادرات.

ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.39 مليون برميل الأسبوع الماضي، بينما زادت مخزونات البنزين بمقدار 1.09 مليون برميل، وارتفعت مخزونات المشتقات النفطية بمقدار 685 ألف برميل، وفقا لمصادر السوق التي استندت إلى بيانات معهد البترول الأمريكي الصادرة يوم الثلاثاء.

ومن المقرر أن تصدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بيانات المخزونات الرسمية يوم الاثنين، متأخرة عن المعتاد بسبب عطلة عيد الميلاد.

على صعيد العرض، كانت اضطرابات الصادرات الفنزويلية العامل الأبرز في ارتفاع أسعار النفط، بينما ساهمت الهجمات المتبادلة بين روسيا وأوكرانيا على البنية التحتية للطاقة في دعم السوق، وفقا لتقرير صادر عن شركة هايتونغ فيوتشرز.

اعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي فرض "حصار" على جميع السفن الخاضعة للعقوبات التي تدخل فنزويلا أو تغادرها، في خطوة تهدف إلى تصعيد الضغط على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط تستعد لتسجيل خسارة ربع سنوية أخرى، متأثرة بتوقعات تحقيق فائض في المعروض.

ارتفع الذهب إلى ما يزيد عن 4500 دولار للاونصة لأول مرة يوم الأربعاء، بينما سجلت الفضة والبلاتين مستويات قياسية أيضا، مع إقبال المستثمرين على المعادن النفيسة للتحوط من المخاطر الجيوسياسية والتجارية، وتوقعات المزيد من خفض أسعار الفائدة الأمريكية في عام 2026.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب 0.2% لـ 4495.39 دولار للاونصة الساعة 0552 بتوقيت جرينتش ، بعد ان لامست مستوى قياسي مرتفع عند 4525.19 دولار في وقت سابق في الجلسة. وقفزت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.4% لاعلى مستوى قياسي عند 4522.10 دولار.

ارتفعت الفضة بنسبة 1.1% إلى 72.16 دولار للاونصة، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الاطلاق عند 72.70 دولار في وقت سابق، بينما قفز البلاتين بنسبة 2.5% إلى 2333.80 دولار بعد أن بلغ ذروته عند 2377.50 دولار.

قفز البلاديوم حوالي 3% لـ 1916.69 دولار ، وهو اعلى مستوى في 3 سنوات.

ارتفع الذهب بأكثر من 70% هذا العام، مسجلا أكبر مكاسبه السنوية منذ 1979، مدفوعا بالطلب عليه كملاذ آمن، وتوقعات خفض الفائدة الأمريكية، وعمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية، وتوجهات التخلص التدريجي من الدولار، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، حيث يتوقع المتداولون خفضين لأسعار الفائدة العام المقبل.

قفزت الفضة بأكثر من 150% خلال الفترة نفسها، متجاوزة الذهب بفضل الطلب الاستثماري القوي، وإدراجها في قائمة المعادن الحيوية الأمريكية، وعمليات الشراء المتزايدة.

شهد البلاتين والبلاديوم، المستخدمان بشكل أساسي في المحولات الحفزية للسيارات لتقليل الانبعاثات، ارتفاع ملحوظ هذا العام نتيجةً لنقص المعروض من المناجم، وعدم استقرار الرسوم الجمركية، وتحول الطلب الاستثماري من الذهب، حيث ارتفع سعر البلاتين بنحو 160%، بينما حقق البلاديوم مكاسب تجاوزت 100% منذ بداية العام.