صرح معهد الأبحاث الاقتصادية زد اي دبليو يوم الثلاثاء إن معنويات المستثمرين الألمان تحسنت بشكل غير متوقع في يونيو ، لكنه حذر من استمرار الرياح المعاكسة حيث تكافح القطاعات التي تركز على التصدير مع ضعف الاقتصاد العالمي.

ظل مؤشر المعنويات الاقتصادية للمعهد في المنطقة السلبية عند -8.5 نقطة ، مرتفعا من -10.7 نقطة في مايو. وكان استطلاع لرويترز قد أشار إلى قراءة يونيو عند -13.1.

وقال أكيم وامباك رئيس زد اي دبليو "الخبراء لا يتوقعون تحسن في الوضع الاقتصادي خلال النصف الثاني من العام".

جاء التحسن بعد ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاض ، وفي الوقت الذي تكافح فيه ألمانيا مع المزيد من التحديات الاقتصادية المستمرة بعد أن واجهت في البداية أزمة طاقة كانت تخشاها كثيرا في شتاء 2022/23.

انزلق أكبر اقتصاد في أوروبا إلى الركود في الربع الأول من هذا العام ، حيث فشل إنفاق المستهلكين المتضررين من التضخم في تعويض الرياح المعاكسة الأخرى ، بما في ذلك النهاية المفاجئة لواردات الطاقة الروسية في أعقاب الغزو الأوكراني.

ارتفع الاسترليني يوم الثلاثاء حيث أظهرت الأرقام الجديدة أن الأجور في سوق العمل البريطاني نمت بشكل حاد وانخفضت البطالة بشكل غير متوقع ، مما غذى التوقعات بأن بنك إنجلترا سيواصل رفع أسعار الفائدة هذا العام.

أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الوطنية  يوم الثلاثاء قوة غير متوقعة في نمو الرواتب في الأشهر الثلاثة حتى أبريل.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.52% قبل أن يتراجع إلى 1.257 دولار ، مظهرا مكاسب بنسبة 0.47% خلال اليوم. مقابل اليورو ، استقر الاسترليني عند 85.98 بنس.

صرحت محللة الأسواق في سيتي اندكس فيونا سينكوتا ، "الفكرة الرئيسية هنا هي ، ليس فقط أن معدل البطالة لم يرتفع ، بل لدينا نمو قوي في الوظائف وأيضا نمو الأجور مرتفع للغاية في الوقت الحالي وهذا سيجعل بنك إنجلترا يشعر بعدم الارتياح الشديد ."

وأضافت "يظهر لنا أن التضخم متأصل حقا ... لدينا دوامة في الأسعار والأجور يبدو أنها تتدفق بشكل كامل".

يجعل نمو الأجور المرتفع باستمرار مهمة بنك إنجلترا في إعادة التضخم إلى هدف 2% أكثر صعوبة ، حيث يترك مجال أقل لخفض ضغوط الأسعار.

قال حسين مهدي ، المحلل الاستراتيجي في HSBC Asset: "في سياق قراءة التضخم الصادمة لشهر أبريل ، يضع هذا ضغوط كبيرة على بنك إنجلترا لزيادة أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل - ويبدو أن رفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس هو الخيار الأكثر ترجيحا".

واضاف مهدي إنه على عكس الولايات المتحدة ، لا تظهر أحدث الأرقام البريطانية أي علامات على تراجع ضغوط الأجور.

سيراقب مديرو الأموال عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية ، المقرر إصدارها في وقت لاحق يوم الثلاثاء ، حيث تتزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا سيتخذان مسارات متباينة عندما يتعلق الأمر بسياسة أسعار الفائدة.

ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء وسط عمليات تصيد الصفقات ، حيث استعاد بعض مكاسبه من انخفاض اليوم السابق ، لكن المكاسب كانت محدودة حيث ظل المستثمرون حذرون قبل قرارات السياسة الرئيسية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 52 سنت أو 0.7% إلى 72.34 دولار للبرميل الساعة 0340 بتوقيت جرينتش. وتداول خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 67.47 دولار للبرميل ، مرتفعا 35 سنت أو 0.5%.

انخفض كلا المعيارين القياسيين حوالي 3 دولار للبرميل يوم الاثنين بعد أن سلط المحللون الضوء على ارتفاع الإمدادات العالمية والمخاوف بشأن نمو الطلب قبل بيانات التضخم الرئيسية واجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين ويختتم يوم الأربعاء.

يتوقع معظم المشاركين في السوق أن يترك البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سياسته. يعزز رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الدولار ، مما يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى ويلقي بثقله على الأسعار.

من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى يوم الخميس لتهدئة التضخم المستعصي. لكن من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان ، الذي سيعلن عن خطته يوم الجمعة ، على سياسته شديدة التيسير.

في الصين ، أثارت البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال الأسبوع الماضي مخاوف بشأن نمو الطلب في أكبر مستورد للخام في العالم ، مما عوض ارتفاع الأسعار من تعهد المملكة العربية السعودية بخفض مليون برميل إضافية يوميا من الإنتاج في يوليو.

صرحت السعودية الأسبوع الماضي إنها ستخفض إنتاجها في يوليو بمقدار مليون برميل يوميا إلى 9 مليون برميل يوميا ، في أكبر تخفيض لها منذ سنوات ، في خطوة لتعزيز الأسعار.

ارتفعت اسعار الذهب يوم الثلاثاء مع تراجع الدولار ، على الرغم من تحرك الأسعار في نطاق ضيق حيث يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية في وقت لاحق اليوم وقرار السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1960.59 دولار للاونصة الساعة 0426 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% لـ 1974.60 دولار.

تراجع الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% ، مما جعل المعدن المسعر بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين في الخارج.

صرح مايكل لانجفورد ، مدير شركة استشارات الشركات AirGuide ، "يترقب السوق مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي واجتماع لجنة السياسة النقدية الفيدرالية لتقديم اتجاه أوضح لسعر الذهب. (ومع ذلك) هناك نقص في محفز الذهب ليتفوق على فئات الأصول الأخرى بغض النظر عن قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو ارتفاع بطيء في التضخم على أساس سنوي إلى 4.1% من قراءة أبريل البالغة 4.9% ، وفقا لاقتصاديين استطلعت رويترز آراءهم ، مع زيادة شهرية قدرها 0.2% ، منخفضا من ارتفاع بنسبة 0.4% في الشهر السابق.

في حين يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ، فإن اسعار الفائدة المرتفعة لترويض ضغوط الأسعار تلقي بثقلها عموما على جاذبية الأصول التي لا تدر عائد.

يسعر المتداولون فرصة بنسبة 81% لابقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير ، وفرصة بنسبة 19% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

وسيصدر البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن سعر الفائدة يوم الخميس ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. لكن من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان ، الذي سيعلن قراره يوم الجمعة ، على سياسته شديدة التيسير.

من بين المعادن النفيسة الاخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.4% لـ 24.1395 دولار للاونصة ، وقفز البلاتين 0.5% لـ 994.47 دولار ، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.9% لـ 1361.62 دولار.

ارتفعت اسعار الذهب يوم الاثنين بفعل ضعف الدولار ، حيث استعد المستثمرون للبيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية ودلائل حول مسار سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه هذا الأسبوع.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1963.90 دولار للاونصة الساعة 0921 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.1% عند 1979.70 دولار.

انخفض الدولار بنسبة 0.2% ، مما جعل الذهب أرخص لحاملي العملات الأخرى.

صرح لقمان اوتونوجا ، كبير محللي الأبحاث في FXTM: "قد يظهر (المعدن) حساسية تجاه تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير في الولايات المتحدة وقد يضعف إذا تحرك الاحتياطي الفيدرالي قدما مع توقف متشدد. الارتفاع المفاجئ قد يثير عمليات بيع كثيفة.

وأضاف أوتونوجا: "على الرغم من أن الأسواق تتوقع أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، إلا أن الارتفاعات غير المتوقعة في أسعار الفائدة من بنك كندا وبنك الاحتياطي الأسترالي تركت المستثمرين في حالة توتر".

من المقرر صدور بيانات التضخم الامريكية لشهر مايو يوم الثلاثاء حيث يبدأ الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين ، مع تقديرات مبكرة تظهر تراجع وتيرة التضخم على أساس شهري ، مرتفعة بنسبة 0.2% في مايو بعد ارتفاعه بنسبة 0.4% في أبريل ، وفقا لـ استطلاع رويترز.

يرى المتداولون أن هناك احتمال بنسبة 76% تقريبا بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة في نطاق 5% -5.25% ، وفرصة بنسبة 54% لارتفاع 25 نقطة أساس في يوليو.

اسعار الفائدة المنخفضة تزيد من جاذبية المعدن ذو العائد الصفري.

في الأسواق الأخرى ، ارتفعت الأسهم الأوروبية في بداية أسبوع مليء باجتماعات البنوك المركزية الرئيسية ، حيث يصدر البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قرارات سعر الفائدة يومي الخميس والجمعة على التوالي.

هبطت الفضة والبلاتين بنسبة 0.2% لـ 24.21 دولار و 1006.75 دولار للاونصة على التوالي.

وارتفع البلاديوم بنسبة 0.4% لـ 1328.28 دولار بعد ان سجل ادنى مستوياته منذ مايو 2019 يوم الجمعة.

تراجعت أسعار النفط 2 دولار يوم الاثنين قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حيث حاول المستثمرون قياس رغبة البنك المركزي في زيادة أسعار الفائدة ، في حين أثرت المخاوف بشأن نمو الطلب على الوقود في الصين وزيادة الامدادات من الخام الروسي على السوق.

وانخفضت العقود الاجلة لخام برنت 1.91 دولار أو 2.5% إلى 72.88 دولار للبرميل الساعة 0902 بتوقيت جرينتش. وتداول خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 68.15 دولار، بانخفاض 2.02 دولار أو 2.8%.

سجل كلا الخامين القياسيين انخفاضهما الأسبوعي الثاني على التوالي الأسبوع الماضي حيث أثارت البيانات الاقتصادية الصينية المخيبة للآمال مخاوف بشأن نمو الطلب في أكبر مستورد للخام في العالم ، مما عوض ارتفاع الأسعار من المملكة العربية السعودية التي تعهدت بخفض الإنتاج بمقدار مليون برميل يوميا في يوليو.

عزز رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الدولار ، مما جعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى والقى بثقله على الأسعار.

يتوقع معظم المشاركين في السوق أن يترك البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير عندما يختتم اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين يوم الأربعاء.

نمت صادرات النفط الروسية إلى الصين والهند على الرغم من تنفيذ حظر الاتحاد الأوروبي ومجموعة السبعة لسقف الاسعار التي بدأت في أوائل ديسمبر.

حامت عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل في منطقة اليورو حول أعلى مستوياتها الأخيرة يوم الاثنين حيث يترقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية التي قد تقدم أدلة جديدة حول مسار تشديد الاحتياطي الفيدرالي في أسبوع حافل باجتماعات البنك المركزي.

سينهي الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء ، في حين سيصدر البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قراراتهما بشأن سعر الفائدة يومي الخميس والجمعة على التوالي.

يتوقع المحللون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ، حيث يريد تجنب إرسال إشارات تيسيرية قد تؤدي إلى تسهيل غير مرغوب فيه للأوضاع المالية.

ومع ذلك ، حافظ معظمهم على توقعاتهم بأن يصل معدل الإيداع إلى الذروة عند 3.75% في يوليو.

لا تزال أسواق المال تسعر معدل إيداع البنك المركزي الأوروبي حوالي 3.8% بحلول الخريف ، مع سعر الفائدة قصيرة الأجل للبنك المركزي الأوروبي في نوفمبر 2023 عند 3.7%.

استقرت عوائد السندات الحكومية الألمانية لاجل عامين ، التي تتأثر بتوقعات أسعار الفائدة ، عند 2.97% بعد أن سجلت أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر تقريبا الأسبوع الماضي عند 3%.

من المتوقع أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي ، لكن أسواق المال ترى فرصة بنسبة 30% لرفع سعر الفائدة يوم الأربعاء بعد التحركات المفاجئة في أستراليا وكندا الأسبوع الماضي التي أضافت إلى فكرة أن البنوك المركزية تريد تجنب إنهاء دورة التشديد قبل الأوان.

ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي.

وارتفعت عوائد السندات الالمانية لاجل 10 سنوات ، بنسبة 0.5 نقطة اساس عند 2.38%.

استقر الدولار بشكل هامشي يوم الاثنين لكنه ظل بالقرب من أدنى مستوياته في عدة أسابيع مقابل بعض العملات الرئيسية حيث ظل المتداولون متيقظين قبل قرارات السياسة النقدية المقرر صدورها هذا الأسبوع من عدة بنوك مركزية ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي.

استقرت العملة الأمريكية بالقرب من أدنى مستوى لها في شهر مقابل الإسترليني والاسترالي عند 1.2568 دولار و 0.6740 دولار على التوالي ، مع عطلة في معظم أستراليا مما أدى إلى ضعف التداول.

ستحدد اجتماعات السياسة للاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان نغمة الأسبوع ، حيث تبحث الأسواق عن أدلة من صانعي السياسة حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

تصدر بيانات التضخم الأمريكية لشهر مايو أيضا يوم الثلاثاء حيث يبدأ الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين.

تميل أسواق المال نحو التوقف من الاحتياطي الفيدرالي عندما يعلن قراره بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء ، وهي التوقعات التي دفعت وول ستريت للارتفاع إلى أعلى مستوى في 13 شهر يوم الجمعة مع تحسن معنويات المخاطرة.

سجل مؤشر الدولار الأمريكي خسارة بنحو 0.5% الأسبوع الماضي ، وهو أسوء انخفاض أسبوعي له منذ منتصف أبريل ، وارتفع اخر مرة بنسبة 0.09% عند 103.62.

على العكس من ذلك ، تتوقع أغلبية واضحة من الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم أن البنك المركزي الأوروبي سيرفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع ومرة أخرى في يوليو ، قبل أن يتوقف لبقية العام مع استقرار التضخم.

تراجع اليورو بنسبة 0.08% إلى 1.0740 دولار في التداولات الآسيوية ، بعد أن ارتفع بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي ، وهو أول مكسب أسبوعي له منذ شهر تقريبا.

وكتب الاقتصاديون في ANZ في مذكرة: "بعيدا عن القرارات التي تتخذها البنوك المركزية في هذا الاجتماع ، ما سيكون ذا أهمية خاصة هو توجيهاتها المستقبلية".

استقر الين الياباني عند 139.43 مقابل الدولار الأمريكي.

صرحت مصادر لرويترز إن من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان المركزي على سياسته النقدية شديدة التيسير هذا الأسبوع وتوقع انتعاش اقتصادي معتدل ، حيث يخفف إنفاق الشركات والأسر القوي من ضربة تباطؤ الطلب الخارجي.