من المتوقع أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء للمرة الأولى منذ أن بدأ البنك المركزي الأمريكي جولة تاريخية قوية من تشديد السياسة النقدية في مارس 2022.

قد يشير صانعو السياسة في نهاية اجتماعهم الذي يستمر ليومين إلى أن المزيد من الزيادات في الأسعار لا تزال قادمة بمجرد أن يستغرقوا وقت لتقييم كيفية تطور الاقتصاد ، وما إذا كان النظام المالي لا يزال مستقر ، وما إذا كان التضخم مستمر في الانخفاض.

من المقرر أن يصدر الاحتياطي الفيدرالي بيان سياسته والتوقعات الاقتصادية الربع سنوية الجديدة في الساعة 2 بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1800 بتوقيت جرينتش). سيعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل مؤتمر صحفي بعد نصف ساعة.

أدى الشعور بالحذر بشأن تنافس الاقتصاد مع مخاوف التضخم المستمرة إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى هذه النقطة ، على وشك ما يسميه المحللون "التخطي المتشدد".

في حين أنه من المحتمل التخلي عن زيادة تكاليف الاقتراض بعد 10 ارتفاعات متتالية دفعت سعر الفائدة القياسي بين إلى النطاق الحالي 5% -5.25% ، من المتوقع أن يظهر صانعو السياسة الفيدراليون في نفس الوقت أن واحد أو ربما ستظل هناك حاجة إلى زيادتين إضافيتين بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2023.

تركت البيانات منذ آخر اجتماع للاحتياطي الفيدرالي في أوائل مايو صانعي السياسة مع مجموعة صعبة من الإشارات للقراءة ، ومساحة واسعة للنقاش.

يواصل الاقتصاد تحقيق مكاسب شهرية قوية في الوظائف والأجور ، وقد ارتفع مؤخرا أحد الإجراءات التي يراقبها البنك المركزي الأمريكي عن كثب - نسبة الوظائف الشاغرة إلى عدد العاطلين عن العمل - في إشارة إلى أن سوق العمل لا يزال غير متوازن بين الطلب على العمال وتلك المتاحة.

ينخفض معدل التضخم ببطء فقط ، وقد ثبت أن بعض جوانبه أكثر استقرارا مما كان متوقع. لم يتحسن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الذي يتم مراقبته عن كثب باستثناء الغذاء والطاقة كثيرا هذا العام ، واعتبارا من أبريل كان يرتفع بمعدل سنوي 4.7% ، أي أكثر من ضعف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء تعافي الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو أكثر من المتوقع في أبريل بعد ركوده في مارس ، حيث عوضت زيادة إنتاج السلع الرأسمالية مثل المباني والمعدات انخفاض إنتاج السلع الاستهلاكية.

صرح مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي يوروستات إن الإنتاج الصناعي في الدول الـ 20 التي تتقاسم اليورو ارتفع 1% على أساس شهري في أبريل و0.2% على أساس سنوي.

كان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا زيادات شهرية وسنوية بنسبة 0.8%.

قال يوروستات إن إنتاج السلع الرأسمالية قفز بنسبة 14.7% على أساس شهري في أبريل بعد انخفاض بنسبة 15.2% في مارس ، وهو ما يزيد عن تعويض الانخفاض الشهري بنسبة 2.6% في إنتاج السلع الاستهلاكية المعمرة وانخفاض 3% في السلع غير المعمرة.

حام الدولار بالقرب من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل اليورو وأدنى مستوى في شهر مقابل الاسترليني يوم الأربعاء ، بعد بيانات التضخم الامريكية الضعيفة بشكل غير متوقع والتي عززت وجهة النظر القائلة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتخطى رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق اليوم.

استقر مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة مقابل ستة أقران رئيسيين ، بما في ذلك اليورو والاسترليني - عند 103.30 في التداولات الآسيوية ، بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى منذ 22 مايو عند 103.04.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 0.1% فقط الشهر الماضي ، وسجل أصغر زيادة على أساس سنوي منذ مارس 2021 عند 4%.

تغير اليورو تغير طفيف عند 1.07885 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى عند 1.08235 دولار يوم الثلاثاء. يقرر البنك المركزي الأوروبي سياسته يوم الخميس ، مع توقع رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة على نطاق واسع.

استقر الاسترليني الى حد كبير عند 1.2607 دولار ، بعد ارتفاعه بنسبة 0.8% في الجلسة السابقة مسجلا أعلى مستوى منذ 11 مايو عند 1.2625 دولار.

وتراجع الدولار بنسبة 0.09% إلى 140.11 ين . وقد ارتفع إلى أعلى مستوى منذ 5 يونيو عند 140.31 يوم الثلاثاء على الرغم من أرقام التضخم الأمريكية الضعيفة ، مع احتفاظ بنك اليابان بإعدادات السياسة الميسرة للغاية يوم الجمعة.

صرح مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الأربعاء إن الناتج الاقتصادي البريطاني نما بنسبة 0.2% على أساس شهري في أبريل ، كما كان متوقع ، مع النمو مدفوعا فقط بقطاع الخدمات.

وكان استطلاع لرويترز لخبراء اقتصاديين قد أشار إلى نمو بنسبة 0.2% في أبريل.

ارتفع إنتاج الخدمات بنسبة 0.3% في الشهر ، مع النمو المدفوع بقطاع التجزئة والمعلومات والاتصالات وصناعة التصوير.

وأظهرت الأرقام أن إنتاج التصنيع انخفض وانكمش إنتاج البناء بشكل غير متوقع.

ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف في التداولات الآسيوية الصباحية يوم الأربعاء حيث يترقب المستثمرون نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يونيو والبيانات الاقتصادية الرئيسية من الصين وبيانات حكومية عن مخزونات الخام الأمريكية.

وارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 9 سنت أو 0.1% إلى 74.38 دولار للبرميل الساعة 0340 بتوقيت جرينتش. وسجل خام غرب تكساس الوسيط 69.43 دولار للبرميل ، بارتفاع 1 سنت.

ارتفع كلا الخامين القياسيين بأكثر من 3% يوم الثلاثاء على أمل زيادة الطلب على الوقود بعد أن خفض البنك المركزي الصيني سعر الإقراض قصير الأجل.

يتوقع المشاركون في السوق أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للبنك المركزي الأمريكي ستوقف رفع أسعار الفائدة وسط حالة من عدم اليقين بشأن كل من التوقعات الاقتصادية والآثار المتأخرة ل 10 زيادات في أسعار الفائدة منذ مارس 2022.

تعمل زيادة أسعار الفائدة على تعزيز الدولار ، مما يجعل السلع المقومة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى ، ويؤثر على أسعار النفط. ومن شأن وقف الزيادات أن يحفز النمو الاقتصادي والطلب على النفط ، ويدعم الأسعار.

يتوقع الاقتصاديون أن يرفع بنك كندا أسعار الفائدة مرة أخرى في يوليو إلى 5% بعد زيادة مفاجئة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي.

ومن المتوقع أيضا أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى يوم الخميس لتهدئة التضخم. لكن من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان ، الذي سيعلن عن خطته يوم الجمعة ، على سياسته شديدة التيسير.

وعلى صعيد الامدادات ، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بنحو 1 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 9 يونيو ، وفقا لمصادر بالسوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي ، على عكس تقدير متوسط لانخفاض قدره 500 ألف برميل من محللين استطلعت رويترز آراءهم.

ومن المقرر صدور بيانات حكومية عن المخزونات في وقت لاحق اليوم.

وفي الوقت نفسه ، منحت أوبك + روسيا خط أساس أعلى قليلا لإنتاج النفط ، مما يعني أن روسيا يمكنها إنتاج المزيد بموجب الحصص الأخيرة عما تم الاتفاق عليه سابقا.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء ، مدعومة بضعف الدولار حيث عزز تباطؤ التضخم الامريكي الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في وقت لاحق اليوم.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.3% لـ 1948.49 دولار للاونصة الساعة 0500 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1961.70 دولار.

تراجع الدولار الأمريكي ، مما جعل المعدن المسعر بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين في الخارج.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 4% في مايو ، وهي أصغر زيادة سنوية له منذ أكثر من عامين ، لكنه ظل أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.

جلس مسئولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء لعقد أول اجتماع لهم منذ 15 شهر دون رفع سعر الفائدة المحدد مسبقا على الطاولة .

تسعر الأسواق فرصة بنسبة 90% لابقاء الاحتياطي الفيدرالي على اسعار الفائدة دون تغيير.

في حين يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ، الا ان اسعار الفائدة المرتفعة لترويض ضغوط الأسعار تلقي بثقلها عموما على جاذبية الأصول التي لا تدر عائد.

قفزت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.7% لـ 23.8439 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.3% لـ 979.37 دولار ، في حين استقر البلاديوم عند 1361.01 دولار.

انخفض الدولار بشكل طفيف يوم الثلاثاء حيث يترقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية ، بينما تراجع اليوان الصيني إلى أدنى مستوى في ستة أشهر بعد أن خفض البنك المركزي سعر الإقراض قصير الأجل لتعزيز الاقتصاد.

ارتفع اليورو بنسبة 0.42% إلى 1.08 دولار يوم الثلاثاء ، بعد أن لامس أعلى مستوياته منذ 23 مايو في وقت سابق من الجلسة عند 1.081 دولار.

وقد ساعد ذلك في دفع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل ستة أقران ، للانخفاض بنسبة 0.3% إلى 103.27.

من المقرر صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية الساعة 1230 بتوقيت جرينتش وقد تؤثر على الاحتياطي الفيدرالي حيث يبدأ اجتماع السياسة الذي يستمر يومين ، ومن المقرر صدور قرار بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء.

صرحت جين فولي ، رئيسة إستراتيجية العملات الأجنبية في رابوبنك ، إن الدولار انخفض جزئيا لأن السوق "قام بتسعيرتوقف لاسعار الفائدة" من الاحتياطي الفيدرالي غدا.

رفع الاحتياطي الفيدرالي نطاق معدله المستهدف إلى 5% - 5.25% في مايو لكن يعتقد المتداولون أن هناك فرصة بنسبة 77% أن يبقيها الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير هذا الأسبوع. يتوقع المتداولون على نطاق واسع ارتفاع اخر بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو ، بعد أن ألمح مسئولو الاحتياطي الفيدرالي إلى ما يسمى بالتخطي.

وقالت فولي "الأمر المثير للاهتمام اليوم هو النظر إلى مؤشر أسعار المستهلكين هذا ، خاصة الرقم الأساسي ، لأنه سيكون هناك بعض التعديل الدقيق (لتوقعات السوق) قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي".

قفز الاسترليني يوم الثلاثاء بعد أن جاءت بيانات التوظيف أقوى بكثير من المتوقع ، مع ارتفاع الأجور بشكل حاد ، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.43% عند 1.257 دولار حيث يراهن المتداولون على أن بنك إنجلترا سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقع في السابق. ومع ذلك ، ظل دون أعلى مستوى له في شهر واحد عند 1.26 دولار والذي سجله يوم الاثنين.

مقابل الين الياباني ، انخفض الدولار بشكل طفيف للغاية إلى 139.5.

من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن قرار بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة ومن المتوقع أن يحافظ على موقفه شديد التيسير وإعدادات التحكم في منحنى العائد.

صرح معهد الأبحاث الاقتصادية زد اي دبليو يوم الثلاثاء إن معنويات المستثمرين الألمان تحسنت بشكل غير متوقع في يونيو ، لكنه حذر من استمرار الرياح المعاكسة حيث تكافح القطاعات التي تركز على التصدير مع ضعف الاقتصاد العالمي.

ظل مؤشر المعنويات الاقتصادية للمعهد في المنطقة السلبية عند -8.5 نقطة ، مرتفعا من -10.7 نقطة في مايو. وكان استطلاع لرويترز قد أشار إلى قراءة يونيو عند -13.1.

وقال أكيم وامباك رئيس زد اي دبليو "الخبراء لا يتوقعون تحسن في الوضع الاقتصادي خلال النصف الثاني من العام".

جاء التحسن بعد ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاض ، وفي الوقت الذي تكافح فيه ألمانيا مع المزيد من التحديات الاقتصادية المستمرة بعد أن واجهت في البداية أزمة طاقة كانت تخشاها كثيرا في شتاء 2022/23.

انزلق أكبر اقتصاد في أوروبا إلى الركود في الربع الأول من هذا العام ، حيث فشل إنفاق المستهلكين المتضررين من التضخم في تعويض الرياح المعاكسة الأخرى ، بما في ذلك النهاية المفاجئة لواردات الطاقة الروسية في أعقاب الغزو الأوكراني.