استقر الدولار على نطاق واسع مقابل العملات الرئيسية يوم الأربعاء قبل قرار السياسة الفيدرالية الذي طال انتظاره والذي يأمل المستثمرون أن يكون إشارة إلى نهاية دورة رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي الأمريكي.

بعد سلسلة من الارتفاعات الضخمة في أسعار الفائدة في عام 2022 لترويض التضخم ، باتت السوق على يقين من زيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق يوم الأربعاء. مع ذلك ، ستسلط الأضواء على المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل حيث يحاول المتداولون قياس المدة التي من المحتمل أن يظل فيها الاحتياطي الفيدرالي متشدد.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران رئيسيين ، بنسبة 0.029% عند 102.06. وانخفض بنسبة 0.16% في الجلسة السابقة ، ويرجع ذلك جزئيا إلى تقرير يظهر أن تكاليف العمالة الامريكية زادت في الربع الرابع بأبطأ وتيرة لها في عام.

انخفض المؤشر لأربعة أشهر متتالية. مع تسعير المستثمرين ان يصل الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية دورة رفع أسعار الفائدة ، فإن المؤشر بعيد عن أعلى مستوى في 20 عام عند 114.78 الذي لامسه في 28 سبتمبر.

صرحت كارول كونج ، محللة العملات في بنك الكومنولث الاسترالي : "إن التقدم الأخير بشأن التضخم شجع المشاركين في السوق على توقع تحول الاحتياطي الفيدرالي بسرعة من رفع أسعار الفائدة إلى تخفيضات أسعار الفائدة".

سيكون اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع أيضا بشأن المسار النقدي الذي اتخذه البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا ، ومن المتوقع أن يرفع كل منهما أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الخميس.

ارتفع اليورو  بنسبة 0.04% عند 1.0866 دولار ، بينما تم تداول الاسترليني اخر مرة عند 1.2314 دولار ، بانخفاض 0.05% خلال اليوم. وضعف الين بنسبة 0.10% إلى 130.25 للدولار.

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة في الساعة 1900 بتوقيت جرينتش ، حيث تشير أسعار العقود الاجلة للأموال الفيدرالية إلى أن سعر الفائدة الفيدرالي سيبلغ ذروته عند 4.91% في يونيو ، ثم ينخفض إلى 4.48% بحلول ديسمبر.

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر بعد أربع زيادات متتالية قدرها 75 نقطة أساس. وقال حينها إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى أن تكون أعلى لفترة أطول لكبح التضخم.

إلى جانب الحدث الرئيسي لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي ، سيركز المستثمرون أيضا على بيانات التصنيع والوظائف المقرر صدورها يوم الأربعاء والتي ستسلط الضوء بشكل أكبر على حالة الاقتصاد وسوق العمل الامريكي.

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن نمو أسعار المنازل تباطأ بشكل كبير في نوفمبر ، مما زاد من علامات تباطؤ التضخم.

رفع صندوق النقد الدولي يوم الثلاثاء توقعاته للنمو العالمي لعام 2023 بشكل طفيف بسبب الطلب "المرن بشكل مدهش" في الولايات المتحدة وأوروبا ، وتخفيف تكاليف الطاقة وإعادة فتح الاقتصاد الصيني بعد أن تخلت بكين عن قيودها الصارمة بشأن فيروس كورونا.

قال صندوق النقد الدولي إن النمو العالمي سيظل ينخفض إلى 2.9% في عام 2023 من 3.4% في عام 2022 ، لكن أحدث توقعاته للاقتصاد العالمي تشير إلى تحسن مقارنة بتوقعات أكتوبر بنمو 2.7% هذا العام مع تحذيرات من أن العالم قد ينزلق بسهولة إلى الركود.

بالنسبة لعام 2024 ، قال صندوق النقد الدولي إن النمو العالمي سيتسارع بشكل طفيف إلى 3.1% ، لكن هذا أقل بعشر نقطة مئوية من توقعات أكتوبر ، حيث يؤدي التأثير الكامل لزيادة البنك المركزي لأسعار الفائدة إلى إبطاء الطلب.

في توقعاته للناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 ، قال صندوق النقد الدولي إنه يتوقع الان نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1.4% ، مرتفعا من 1% كان متوقعا في أكتوبر وبعد نمو بنسبة 2%  في عام 2022. واستشهد باستهلاك واستثمار أقوى من المتوقع في الربع الثالث من عام 2022. وسوق عمل قوي وميزانيات عمومية قوية للمستهلكين.

وقال صندوق النقد الدولي إن منطقة اليورو حققت مكاسب مماثلة ، مع توقع نمو 2023 للكتلة الان عند 0.7% ، مقابل 0.5% في توقعات أكتوبر ، بعد نمو 3.5% في 2022.

كانت بريطانيا هي الاقتصاد المتقدم الرئيسي الوحيد الذي توقع صندوق النقد الدولي أن يكون في حالة ركود هذا العام ، مع انخفاض بنسبة 0.6% في الناتج المحلي الإجمالي حيث تكافح الأسر مع ارتفاع تكاليف المعيشة ، بما في ذلك الطاقة والرهون العقارية.

وقام صندوق النقد الدولي بتعديل توقعات النمو في الصين إلى الأعلى بشكل حاد لعام 2023 ، إلى 5.2% من 4.4% في توقعات أكتوبر بعد أن أدت سياسات إغلاق "صفر كورونا" في عام 2022 إلى خفض معدل النمو في الصين إلى 3%- وهي وتيرة أقل من المتوسط العالمي لأول مرة في أكثر من 40 عام.

تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء حيث طغى التهديد بمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة وتدفقات النفط الخام الروسية الكبيرة على توقعات انتعاش الطلب من الصين.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 25 سنت إلى 84.65 دولار للبرميل الساعة 0715 بتوقيت جرينتش.

وبالمثل ، انخفضت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 44 سنت أو 0.56% إلى 77.46 دولار للبرميل.

صرحت تينا تينج المحللة في CMC Markets : "تواجه أسواق النفط ضغوطا هبوطية حيث تسود صفقات الابتعاد عن المخاطرة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ، جنبا إلى جنب مع الدولار الأمريكي القوي".

وأضافت أن توقعات الطلب لا تزال غير مؤكدة حيث يبدو أن الصادرات الروسية لم تتأثر بالعقوبات ، على الرغم من إعادة فتح الصين.

يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء ، مع زيادة بمقدار نصف نقطة من قبل بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي في اليوم التالي. يمكن أن تؤدي اسعار الفائدة المرتفعة إلى إبطاء الاقتصاد العالمي وإضعاف الطلب على النفط.

كما وجهت السوق انتباهها إلى اجتماع مخطط له يوم 1 فبراير الساعة 1100 بتوقيت جرينتش لوزراء منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وآخرين من بينهم روسيا ، وهي مجموعة تعرف باسم أوبك +.

قال خمسة مندوبين في أوبك + لرويترز يوم الاثنين إن من المتوقع أن توصي اللجنة بالإبقاء على سياسة الإنتاج الحالية لمجموعة منتجي النفط دون تغيير عندما تجتمع هذا الأسبوع.

واتفقت أوبك + في أكتوبر على خفض هدفها الإنتاجي بمقدار 2 مليون برميل يوميا ، أي نحو 2% من الطلب العالمي ، من نوفمبر حتى نهاية 2023.

تواصل روسيا إمداد السوق العالمية بنفطها على الرغم من الحظر الذي فرضه الاتحاد الأوروبي وسقف مجموعة السبع لأسعار النفط بسبب غزوها لأوكرانيا ، مما ضغط على الأسعار.

يتطلع الدولار لخسارة شهرية رابعة يوم الثلاثاء حيث يعتقد المستثمرون أن ذروة أسعار الفائدة الأمريكية يمكن أن تتأرجح مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

كان تداول العملات مكبوح في الفترة التي سبقت قرار سعر الفائدة الفيدرالي يوم الأربعاء ، وقبل قرارات سعر الفائدة من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس ، على الرغم من أن الحذر عبر الأسواق المالية أعطى الدولار الأمريكي بعض الدعم.

سجل اليورو 1.0913 دولار يوم الاثنين بعد بيانات اظهرت ارتفاع التضخم الإسباني بشكل مفاجئ في يناير ، على الرغم من أن الحالة المزاجية العامة أعادته إلى 1.0845 دولار.

ارتفعت العملة الموحدة بنسبة 1.3% هذا الشهر وتتأرجح بالقرب من اعلى مستوى في تسعة أشهر. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 1.3% لشهر يناير حتى الآن واستقر عند 102.28 يوم الثلاثاء.

هبط الين الياباني بنسبة 0.4% خلال الليل ولكنه استقر عند 130.26 في آسيا ويتجه لتحقيق مكاسبه الشهرية الثالثة حيث تتوقع الأسواق تحولات في السياسة النقدية.

كما تكبد الاسترليني والدولار الأسترالي والنيوزيلندي والكندي خسائر خلال الليل ولكن من المتوقع أن يحققوا مكاسب شهرية.

تشير العقود الاجلة لاسعار الفائدة إلى توقعات السوق برفع 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي لنقل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.5% -4.75%. يشير التسعير إلى أنه من المتوقع حدوث زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس ، قبل التخفيضات في وقت لاحق من العام.

صرح كريس ويستون ، رئيس الأبحاث في Pepperstone في ملبورن: "سيحتاج المتداولون إلى التوفيق بين نبرة البيان والمؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل ".

"النتيجة الأقل احتمالية أن الاحتياطي الفيدرالي يعطي الانطباع بأنه قد يتوقف مؤقتا بعد ارتفاع هذا الأسبوع ، عندها يمكن للدولار الأمريكي أن يباع بسهولة وترتفع الأصول المحفوفة بالمخاطر."

تجاهلت الأسواق في الغالب بيانات التصنيع الصينية الأفضل قليلا من المتوقع ، والتي أظهرت عودة مرحب بها للنمو في يناير ، مع التركيز الآن على الانتعاش في المستقبل.

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة الألمانية تراجعت بشكل غير متوقع في ديسمبر ، حيث تأثرت فترة التسوق في عيد الميلاد بفعل التضخم المرتفع وأحييت أزمة الطاقة المخاوف من حدوث تباطؤ ملحوظ في أكبر اقتصاد في أوروبا هذا الشتاء.

صرح مكتب الإحصاء الفيدرالي إن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 5.3% في ديسمبر مقارنة بالشهر السابق. وكان محللون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا ارتفاع بنسبة 0.2%.

وقال المكتب إن مبيعات التجزئة تراجعت أيضا على أساس سنوي في ديسمبر بنسبة 6.4% .

يوم الإثنين ، أفاد مكتب الإحصاء أن الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا انخفض بنسبة 0.2% في الربع الأخير من عام 2022 ، مما وضع ركود شتوي - يُعرف عموما على أنه ربعين متتاليين من الانكماش - مرة أخرى.

ارتفع اليورو يوم الاثنين بعد أن اثارت بيانات التضخم الاسبانية المرتفعة بشكل غير متوقع التوقعات بارتفاع منطقة اليورو يوم الأربعاء ، بينما استقر الدولار بالقرب من أدنى مستوى في ثمانية أشهر قبل سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع.

ارتفع اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.0891 دولار بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع أسعار المستهلكين الإسبانية بنسبة 5.8% في يناير مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي ، أسرع من الارتفاع السنوي البالغ 5.7% المسجل في ديسمبر وأول زيادة منذ يوليو الماضي.

صرح نيلز كريستنسن ، كبير المحللين في نورديا: "ستؤكد بيانات اليوم التوقعات برفع البنك المركزي الأوروبي بمقدار 50 نقطة أساس يوم الخميس ، كما تشير إلى أن أسعار الفائدة سترتفع أكثر".

تغير مؤشر الدولار الأمريكي ، الذي يقيس العملة مقابل سلة من أقرانها بما في ذلك اليورو ، تغير طفيف عند 101.88 ، بعد أن سجل أدنى مستوى في ثمانية أشهر عند 101.50 الأسبوع الماضي.

وانخفض بأكثر من 1.6% في يناير وهو في طريقه للخسارة الشهرية الرابعة على التوالي ، تحت ضغط التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة وأن أسعار الفائدة لن تضطر إلى الارتفاع كما كان يُخشى سابقا.

كانت الحركات لا تزال هادئة نسبيا قبل اجتماعات السياسة في الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس - وهو تحول هبوطي عن زياداته البالغة 50 نقطة أساس و 75 نقطة أساس في العام الماضي - بينما يقول مراقبو السوق إنه من المرجح أن يرفع بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لكل منهما.

حصل اليورو ، الذي يتجه نحو مكاسب شهرية قريبة من 1.7% ، على دعم من التصريحات المتشددة المستمرة من جانب صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي وتراجع المخاوف من ركود عميق في منطقة اليورو.

من ناحية اخرى ، انخفض الين بنسبة 0.3% إلى 130.195 للدولار بعد أن صرح محافظ بنك اليابان هاروهيكو كورودا يوم الاثنين إن البنك المركزي يجب أن يواصل سياسته الميسرة.