ارتفعت أسعار النفط بنسبة 4% يوم الجمعة مع تراجع الدولار ، وفرض حظر من الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي الذي يلوح في الأفق بشكل كبير ، وتأثر المستثمرون باحتمالات تخفيف قيود الصين بشأن فيروس كورونا.

على الرغم من ان المخاوف من حدوث ركود عالمي حدت المكاسب ، ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 3.81 دولار أو 4.02% إلى 98.48 دولار للبرميل الساعة 1307 بتوقيت جرينتش ، محققة مكاسب أسبوعية بنحو 3%.

ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 4.14 دولار أو 4.7% عند 92.31 دولار ، وفي طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 5%.

تعزز كلا العقدين بضعف الدولار ، وهو ما يمكن أن يعزز الطلب على النفط لأنه يجعل السلعة أرخص لمن يمتلكوا عملات أخرى.

بينما أثرت مخاوف الطلب على السوق ، من المتوقع أن تظل الامدادات شحيحة بسبب الحظر الأوروبي على النفط الروسي وتراجع مخزونات الخام الأمريكية.

صرح تاماس فارجا المحلل لدى بي.في.إم أويل أسوشييتس "الضعف الطفيف في الدولار والحظر القادم على مبيعات النفط الروسي من الأمور الداعمة بالتأكيد حيث يتحول التركيز من مخاوف الركود إلى قضايا الإمدادات".

"ومع ذلك ، فإن الحافز الرئيسي هو التقارير التي تفيد بأن الصين قد تخفف قيودها ، الأمر الذي سيكون بمثابة نعمة لاقتصادها وطلبها على النفط."

من المقرر أن يدخل حظر الاتحاد الأوروبي على واردات الخام الروسي حيز التنفيذ اعتبارا من 5 ديسمبر. ولا تزال تفاصيل أسعار مجموعة الدول الصناعية السبع التي استطاعت تخفيف القيود المفروضة على التدفقات الروسية خارج الاتحاد الأوروبي قيد المناقشة.

على الجانب الهبوطي ، تزايدت المخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة ، أكبر مستهلك للنفط في العالم ، يوم الخميس بعد أن صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل إنه من "السابق لأوانه" التفكير في وقف رفع أسعار الفائدة مؤقتا.

صرح محللو ANZ Research في مذكرة: "إن شبح المزيد من رفع أسعار الفائدة أضعف الآمال في انتعاش الطلب".

حذر بنك إنجلترا يوم الخميس من أنه يعتقد أن بريطانيا قد دخلت في حالة ركود وأن الاقتصاد قد لا ينمو لمدة عامين آخرين.

بالنظر إلى الأسبوع المقبل ، يترقب المستثمرون توقعات الطاقة قصيرة الأجل لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر نوفمبر للحصول على نظرة ثاقبة على وتيرة التضخم.

وظف أرباب العمل الامريكيين عمال أكثر مما كان متوقع في أكتوبر ، لكن ارتفاع معدل البطالة إلى 3.7% يشير إلى بعض التخفيف في ظروف سوق العمل ، مما سيسمح للاحتياطي الفيدرالي بالتحول نحو زيادات أقل في أسعار الفائدة ابتداءا من ديسمبر.

أظهر تقرير التوظيف الصادر عن وزارة العمل والذي يراقب عن كثب يوم الجمعة أن وظائف غير الزراعيين زادت بمقدار 261 الف الشهر الماضي. تم تعديل بيانات سبتمبر إلى أعلى لتظهر إضافة 315 الف وظيفة بدلا من 263 الف كما ورد سابقا.

وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا 200 ألف وظيفة ، تتراوح التقديرات بين 120 ألف و 300 ألف.

ارتفع معدل البطالة إلى 3.7% من 3.5% في سبتمبر. ارتفع متوسط ​​الأجر في الساعة بنسبة 0.4% بعد ارتفاعه بنسبة 0.3% في سبتمبر.

ارتفعت الأجور بنسبة 4.7% على أساس سنوي في أكتوبر بعد ارتفاعها بنسبة 5% في سبتمبر حيث تراجعت الزيادات الكبيرة في العام الماضي.

قام الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء برفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى وقال إن معركته ضد التضخم ستتطلب زيادة تكاليف الاقتراض ، لكنه أشار إلى أنه قد يقترب من نقطة انعطاف فيما أصبح أسرع تشديد للسياسة النقدية منذ 40 عام.

ظل نمو الوظائف قوي حتى مع تراجع الطلب المحلي وسط ارتفاع تكاليف الاقتراض بسبب قيام الشركات باستبدال العمال الذين كانوا سيغادرون. ولكن مع تصاعد مخاطر الركود ، قد تنتهي هذه الممارسة قريبا.

ومع ذلك ، لا يزال سوق العمل ضيق ، حيث تم فتح 1.9 فرصة عمل لكل شخص عاطل عن العمل في نهاية سبتمبر.

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد يوم الجمعة إن البنك المركزي الأوروبي مستعد لتشديد السياسة النقدية بشكل أسرع إذا استمر التضخم المرتفع الحالي وارتفعت التوقعات.

وقالت لاجارد في كلمة ألقتها في إستونيا: "إذا كنا سنرى ، على سبيل المثال ، التضخم يصبح أكثر استمرارا والتوقعات معرضة لخطر التراجع ، فلا يمكننا الانتظار حتى يتحقق التأثير الكامل لتدابير السياسة".

وأضافت "سنحتاج إلى اتخاذ إجراءات إضافية حتى نصبح أكثر ثقة بأن التضخم سيعود إلى المستهدف في الوقت المناسب".

صرح كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هوو بيل يوم الجمعة إن البنك المركزي يسعى لإيجاد توازن بين إعادة التضخم إلى المستوى المستهدف لبنك إنجلترا وهو 2% وتباطؤ الاقتصاد البريطاني بشدة.

وقال بيل لتلفزيون سي إن بي سي في مقابلة : "ما نسعى إلى القيام به ، ونسعى دائما إلى القيام به ، هو إيجاد التوازن الذي يعيدنا إلى هدف التضخم 2% دون التسبب في مشاكل غير ضرورية ومكلفة في الجانب الحقيقي للاقتصاد".

"خلق هذا التوازن ، والإشارة إليه ، كانت هذه بالفعل رسالتنا الرئيسية بالأمس."

يوم الخميس ، رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة القياسي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 3% حيث سعى إلى مكافحة المخاطر الناجمة عن معدل تضخم يتجاوز 10%.

كما حذر المستثمرين من أن مخاطر الركود البريطاني الأطول في قرن على الأقل يعني أن تكاليف الاقتراض من المرجح أن ترتفع أقل مما يتوقعون.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة حيث ساعد التراجع الطفيف في الدولار في تخفيف بعض الضغوط من سياسة التشديد النقدي للاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 1.1% عند 1647.19 دولار للاونصة الساعة 0618 بتوقيت جرينتش.

وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 1.2% إلى 1649.90 دولار.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.4%، وهو ما يجعل الذهب أكثر جاذبية لحائزي العملات الاخرى.

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يوم الأربعاء وتعهد الرئيس جيروم باويل "بمواصلة" معركتهم للتغلب على التضخم.

وفقا للمحلل الفني لرويترز وانج تاو ، قد ترتد المعاملات الفورية للذهب إلى 1648 دولار للأونصة ، حيث كسرت المقاومة عند 1632 دولار.

يعتبر الذهب وسيلة للتحوط من التضخم ، لكن أسعار الفائدة المرتفعة تبدد جاذبية الأصول التي لا تدر عائد.

يتحول تركيز المستثمرين الآن إلى بيانات وظائف غير الزراعيين الامريكية ، المقرر صدورها الساعة 1230 بتوقيت جرينتش ، والتي يمكن أن تقدم مزيد من الإشارات حول موقف رفع اسعار الفائدة الفيدرالية.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1.4% لـ 19.74 دولار. وارتفع البلاتين 0.8% عند 926.10 دولار ، وصعد البلاديوم بنسبة 1.4% لـ 1825.87 دولار.

بدا الدولار مستعد لتسجيل أفضل أسبوع له منذ أكثر من شهر يوم الجمعة وسط توقعات بأن أسعار الفائدة الأمريكية قد ترتفع لاعلى مستوياتها ، بينما تأرجح الاسترليني حيث قام المستثمرون بمراجعة توقعاتهم لأسعار الفائدة بعد تحول في اللهجة من بنك إنجلترا.

ارتفع الدولار ليلا ، مما دفع اليورو إلى أدنى مستوياته في أسبوعين. تعرض الاسترليني لمزيد من الضغط من خلال تقييم واقعي لتوقعات النمو في بريطانيا ورسالة من بنك إنجلترا مفادها أن أسعار الفائدة قد ترتفع بأقل من تسعير الأسواق.

عكس الدولار لاحقا بعض تلك المكاسب في التداولات الآسيوية يوم الجمعة ، حيث ارتفع اليورو  بنسبة 0.23% إلى 0.9772 دولار.

مقابل سلة من العملات ، هبط مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.23% إلى 112.71 ، مبتعدا عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 113.15 الذي سجله خلال الليل. ومع ذلك ، فقد كان في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 2% - وهي الأكبر منذ سبتمبر.

تشير العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية الآن إلى سعر نهائي يبلغ حوالي 5.15% بحلول منتصف عام 2023 ، بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية هذا الأسبوع.

في حين رحب المستثمرون في البداية بإشارة مفادها أن البنك المركزي قد يقترب من نقطة انعطاف في حملة تشديد السياسة النقدية الصارمة ، كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل سريع في تبديد الآمال ، مضيفا أنه "سابق لأوانه" مناقشة متى قد يوقف الاحتياطي الفيدرالي زياداته.

تحول الأسواق اهتمامها الآن إلى بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الجمعة ، حيث توقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم زيادة وظائف غير الزراعيين بمقدار 200 ألف وظيفة في أكتوبر.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.50% عند 1.1215 دولار ، مستردا بعض خسائره من انخفاض بنسبة 2% خلال الليل.

ويتجه نحو خسارة أسبوعية بأكثر من 3% ، وهي الأكبر منذ اضطراب السوق في سبتمبر بسبب خطة اقتصادية أثارت قلق المستثمرين.

في حين رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بأكبر قدر منذ عام 1989 يوم الخميس ، فقد حذر المستثمرين من أن مخاطر الركود البريطاني الأطول في قرن على الأقل يعني أن تكاليف الاقتراض من المرجح أن ترتفع أقل مما يتوقعون.

تراجع الاسترليني بحدة يوم الخميس حيث رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس ، بعد يوم من رفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بنفس القدر.

كان رفع سعر الفائدة من بنك إنجلترا أكبر ارتفاع له منذ ثلاثة عقود وارتفع المعدل الرئيسي إلى 3%.

جاء ذلك بعد يوم من ارتفاع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس ومن المرجح أن ترتفع المعدلات المُشار إليها أكثر من المتوقع لكبح التضخم ، مما يؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية والدولار بشكل حاد.

في المقابل ، قالت لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا إن تكاليف الاقتراض من غير المرجح أن ترتفع بالقدر الذي توقعته الأسواق قبل اجتماعها ، في توجيهات محددة غير معتادة.

انخفض الاسترليني بشكل حاد بعد قرار بنك إنجلترا ، حيث انخفض بنسبة 1.7% إلى 1.1197 دولار. ثم عوض بعض الخسائر وكان آخر مرة انخفض بنسبة 1.5% إلى 1.1219 دولار.

ارتفع اليورو مقابل الاسترليني ، وارتفع بنسبة 0.91% إلى 86.95 بنس.

صرح جان فون جيريتش ، كبير الاقتصاديين في نورديا: "ما لفت نظري هو أنه بينما تقول بعض البنوك المركزية أنها لا تعرف إلى أي مدى سترتفع أسعار الفائدة ، يقول بنك إنجلترا إن الذروة أقل مما تسعره السوق". " الاسترليني قد يواجه بعض الضغط مقابل الدولار على الأقل".

كان من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا تكاليف الاقتراض بمقدار 75 نقطة أساس يوم الخميس ، على الرغم من أن بعض المحللين اعتقدوا أن الزيادة بمقدار 50 نقطة أساس كانت محتملة.

صوت اثنان من صانعي السياسة في بنك إنجلترا ، سيلفانا تينيرو وسواتي دينجرا ، على زيادات أصغر بمقدار ربع ونصف نقطة مئوية على التوالي ، مما يعكس المخاوف بشأن الاقتصاد.

وقالت لجنة السياسة النقدية في بيان لها: "قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في سعر الفائدة المصرفية من أجل عودة مستدامة للتضخم إلى الهدف ، وإن كان ذلك إلى ذروة أقل من تسعير الأسواق المالية."

رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 3% يوم الخميس من 2.25% ، وهو أكبر ارتفاع له منذ عام 1989 حيث حذر من توقعات "صعبة للغاية" للاقتصاد.

يتوقع البنك المركزي أن يصل التضخم إلى أعلى مستوى له في 40 عام عند حوالي 11% خلال الربع الحالي ، لكن بريطانيا دخلت بالفعل في حالة ركود قد تستمر عامين - أطول مما كانت عليه خلال الأزمة المالية 2008-2009.

جاء قرار الخميس - وهو الأكبر منذ 33 عام باستثناء محاولة فاشلة لدعم الاسترليني يوم الأربعاء الأسود في عام 1992 – متماشيا مع توقعات الاقتصاديين في استطلاع أجرته رويترز ، لكنه لم يكن بالإجماع.

صوت اثنان من صانعي السياسة ، وهما سيلفانا تينيرو وسواتي دينجرا ، لصالح زيادات أصغر بمقدار ربع ونصف نقطة مئوية على التوالي ، حيث ربما كان الاقتصاد في حالة ركود بالفعل.

لكن غالبية أعضاء لجنة السياسة النقدية قالوا إن معدلات الفائدة ستحتاج إلى الارتفاع إلى أعلى .

وقال بنك إنجلترا في توجيهات محددة غير معتادة للمستثمرين: "قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في سعر الفائدة المصرفية من أجل تحقيق عودة مستدامة للتضخم إلى الهدف ، وإن كان ذلك إلى ذروة أقل من الأسعار المسعرة في الأسواق المالية".

قبل قرار السياسة يوم الخميس ، توقعت الأسواق أن تصل أسعار الفائدة إلى اعلى مستوياتها عند حوالي 4.75%.

وأضافت لجنة السياسة النقدية: "تواصل اللجنة الحكم على أنه إذا كانت التوقعات تشير إلى مزيد من الضغوط التضخمية المستمرة ، فسوف تستجيب بقوة ، حسب الضرورة".

البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم الغربي تستجيب لتحديات مماثلة. ارتفع التضخم خلال العام الماضي بسبب نقص العمالة المتبقية واختناقات سلسلة التوريد منذ جائحة كورونا - وفي حالة أوروبا - زيادة كبيرة في فواتير الطاقة منذ غزو روسيا لأوكرانيا في فبراير.

رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 0.75 نقطة مئوية يوم الأربعاء إلى نطاق يتراوح بين 3.75 و 4% ، وزاد البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بنفس المبلغ إلى 1.5% الأسبوع الماضي. صرح  الاحتياطي الفيدرالي إن زيادات أسعار الفائدة في المستقبل قد تأتي في خطوات أصغر.

واجه بنك إنجلترا أسابيع من الاضطرابات السياسية والمالية في الأسواق منذ آخر ارتفاع لسعر الفائدة في 22 سبتمبر ، حيث أطلقت حكومة رئيسة الوزراء السابقة ليز تروس بعد يوم واحد فقط حزمة من التخفيضات الضريبية غير الممولة بقيمة 45 مليار جنيه إسترليني (52 مليار دولار) والتي تلقت استجابة مرفوضة من المستثمرين.

كانت السياسة تهدف إلى تجنب الركود وتحفيز النمو طويل الأجل - ولكنها بدلا من ذلك دفعت الاسترليني إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار الأمريكي ، وأجبرت بنك إنجلترا على دعم سوق السندات وأدت إلى استقالة تروس.

يقدر بنك إنجلترا أن الاقتصاد البريطاني دخل في حالة ركود في الربع الثالث من عام 2022 وأن الركود سيستمر حتى منتصف عام 2024 ، مما تسبب في انكماش الاقتصاد بنسبة 2.9%. سترتفع البطالة بشكل متزايد إلى 6.4% بحلول أواخر عام 2025 ، صعودا من 3.5% الآن ، وهي أدنى مستوياتها منذ منتصف السبعينيات.