أظهرت بيانات أولية يوم الجمعة أن النمو الاقتصادي في منطقة اليورو تسارع على أساس ربع سنوي في الربع الثاني ، متحديا التوقعات بحدوث تباطؤ ، بفضل أداء أقوى بكثير من المتوقع في إسبانيا وفرنسا وإيطاليا.

قد يتم مراجعة التقدير الأولي لليوروستات لاحقا ، لكنه يُظهر مرونة اقتصاد الدول الـ 19 التي تتقاسم اليورو وسط تضخم قياسي ، وخاصة تكاليف الطاقة للصناعة ، وعدم اليقين الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا.

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي في الفترة من أبريل إلى يونيو ، وفقا لتقديرات مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي يوروستات و 4% على أساس سنوي.

كان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا ارتفاع بنسبة 0.2% على أساس فصلي وزيادة بنسبة 3.4% على أساس سنوي ، بعد زيادة ربع سنوية بنسبة 0.5% وزيادة سنوية بنسبة 5.4% في الأشهر الثلاثة الأولى.

على الرغم من النتيجة الأضعف قليلا من المتوقع في ألمانيا ، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، فقد فاقت فرنسا التوقعات بنمو ربع سنوي بنسبة 0.5% ، وإيطاليا بنمو أقوى بنسبة 1% وإسبانيا مع زيادة مفاجئة أيضا بنسبة 1.1%.

ارتفع التضخم في منطقة اليورو إلى أعلى مستوى قياسي آخر في يوليو ، مما يبقي الضغط على البنك المركزي الأوروبي لاختيار زيادة كبيرة أخرى في أسعار الفائدة في سبتمبر.

تسارع نمو أسعار المستهلكين في 19 دولة تشترك في عملة اليورو إلى 8.9% في يوليو من 8.6% في الشهر السابق ، وهو أعلى بكثير من التوقعات عند 8.6% وبعيدا عن من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% ، حسبما أظهرت بيانات من يوروستات ، وكالة الإحصاء التابعة للاتحاد الأوروبي يوم الجمعة.

كان التضخم في البداية مدفوع باختناقات الامدادات بعد الوباء ، لكن في الآونة الأخيرة كانت تداعيات الحرب الروسية في أوكرانيا السبب الرئيسي حيث أدت إلى ارتفاع أسعار الطاقة والمعادن والغذاء.

بينما تظل أسعار الطاقة المرتفعة عامل تضخم رئيسي ، ارتفعت أسعار المواد الغذائية والخدمات المصنعة أيضا ، مما يشير إلى أن التضخم أصبح واسع النطاق بشكل متزايد.

خوفا من خروج نمو الأسعار عن السيطرة ، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر ، وكسر توجيهاته الخاصة لحركة أصغر ، ووعد بمزيد من الزيادات في الأسعار لمنع بداية دوامة أسعار الأجور التي يصعب السيطرة عليها .

في الواقع ، شهدت ألمانيا ، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، ركود في الربع الثاني. في غضون ذلك ، انكمش الاقتصاد الأمريكي بشكل غير متوقع في الربع الثاني.

ومع ذلك ، أوضح البنك المركزي الأوروبي أن مخاوف التضخم تتفوق على مخاوف النمو ، مما يشير إلى أن صانعي السياسة على استعداد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان ذلك يضر بالنمو ، حيث أن التضخم معرض الآن لخطر الانزلاق.

في الواقع ، تسارع التضخم الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الغذاء والوقود المتقلبة ، إلى 5% من 4.6% ، أي أكثر من ضعف هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. في غضون ذلك ، ارتفع مقياس أضيق ، يستثني الكحول والتبغ ، إلى. 4% من 3.7%.

تسعر الأسواق الآن رفع سعر الفائدة بمقدار 35 نقطة أساس لشهر سبتمبر ، مما يشير إلى أن المستثمرين منقسمون بين تحرك بمقدار 25 و 50 نقطة أساس.

كما أنهم يتوقعون مجموع 90 نقطة أساس من التحركات بحلول نهاية العام ، أو زيادة في جميع اجتماعات السياسات الثلاثة المتبقية.

ومع ذلك ، فقد تم تقليص التوقعات في الأسابيع الأخيرة ، حيث يُنظر إلى الركود ، الذي ربما يكون ناجم عن فقدان الوصول إلى الغاز الروسي ، على إقناع البنك المركزي الأوروبي باتباع مسار معدل لطيف.

سيجتمع البنك المركزي الأوروبي في 8 سبتمبر المقبل.

استقرت أسعار النفط على نطاق واسع يوم الجمعة ، مدفوعة بمخاوف بشأن الإمدادات مع تحول الانتباه إلى الاجتماع القادم بين أوبك وحلفائها ، على الرغم من مخاوف الركود الاقتصادي التي كبحت المكاسب.

ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 67 سنت أو 0.7% إلى 97.09 دولار للبرميل الساعة 0640 بتوقيت جرينتش ، لتعكس خسائر الجلسة السابقة وتتجه نحو ارتفاع بنسبة 3% للأسبوع.

تراجعت العقود الاجلة لخام برنت 12 سنت أو 0.1% إلى 107.02 دولار للبرميل.

سيكون المحرك الرئيسي هو الاجتماع القادم لمنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاء بقيادة روسيا ، يُطلق عليهم أوبك + في 3 أغسطس.

تخلص المنتجون الآن من خفض الإمدادات القياسي البالغ 9.7 مليون برميل يوميا الذي اتفقوا عليه في أبريل 2020 ، عندما ادت جائحة كورونا إلى تراجع الطلب.

صرحت مصادر في أوبك + إن المنظمة ستدرس إبقاء إنتاج النفط دون تغيير لشهر سبتمبر ، لكن أخبر مصدرين من أوبك + رويترز إن زيادة متواضعة ستتم مناقشتها.

من شأن قرار عدم زيادة الإنتاج أن يخيب آمال الولايات المتحدة بعد أن زار الرئيس الأمريكي جو بايدن السعودية هذا الشهر على أمل إبرام اتفاق بشأن إنتاج النفط.

صرح مسئول كبير بالإدارة الأمريكية يوم الخميس إن الحكومة متفائلة بشأن اجتماع أوبك + ، وقال إن زيادة الامدادات ستساعد في استقرار السوق.

ومع ذلك ، قال محللون إنه سيكون من الصعب على أوبك + زيادة الإمدادات بشكل كبير بالنظر إلى أن العديد من المنتجين يكافحون للوفاء بحصص إنتاجهم بسبب نقص الاستثمار في حقول النفط.

وقال محللو ANZ Research "إنتاج أوبك مقيد ، على الرغم من أن الإمدادات تستقر في ليبيا والإكوادور. قلة الاستثمار في العديد من الدول الأعضاء ستبقي الإنتاج مقيد".

ارتفعت اسعار الذهب يوم الجمعة ، حيث واصل الدولار الامريكي وعوائد السندات تراجعها في اعقاب البيانات الاقتصادية الأمريكية ، ووضعت المعدن في طريقه لأفضل أسبوع لها في ما يقرب من خمسة أشهر.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.6% عند 1766.08 دولار للاونصة الساعة 0616 بتوقيت جرينتش. وارتفع المعدن حوالي 2.3% حتى الان هذا الاسبوع ، وهو افضل مستوى منذ اوائل مارس. وصعدت العقود الاجلة للذهب الامريكي لـ 1780.70 دولار.

صرح جيفري هالي كبير محللي أوندا إن الذهب لا يزال مرتبط عكسيا بالدولار والعوائد ، بدلا من أن يكون مستقل في حد ذاته ، مضيفا أن انخفاضاتهم الاخيرة قدمت بعض الدعم للمعدن هذا الأسبوع.

على الرغم من الأسبوع المتفائل للذهب ، إلا أنه لا يزال يستعد لرابع انخفاض شهري على التوالي ، وهو أسوأ سلسلة من الخسائر الشهرية منذ نوفمبر 2020.

قضى الدولار معظم شهر يوليو يحوم حول أعلى مستوياته في 20 عام ، مما أدى إلى زيادة الطلب على الذهب المسعّر بالدولار الأمريكي بين حاملي العملات الآخرين.

كما تأثرت أسعار المعدن بتبني البنوك المركزية الكبرى نهج صارم لرفع أسعار الفائدة وتشديد السياسة النقدية في محاولتها لمكافحة التضخم ، إلى جانب الأداء القوي لعوائد السندات الأمريكية في وقت سابق من شهر يوليو.

تزيد اسعار الفائدة المرتفعة وعوائد السندات من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المربح. تراجعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يوم الجمعة.

انكمش الاقتصاد الأمريكي بشكل غير متوقع في الربع الثاني ، مما زاد من مخاطر حدوث تباطؤ اقتصادي ، وهو ما ساهم في قفزة بأكثر من 1% في أسعار الذهب كملاذ آمن يوم الخميس.

استقرت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1% لـ 20.18 دولار للاونصة ، في حين ارتفع البلاتين بنسبة 1.5% لـ 901.08 دولار.

وهبط البلاديوم بنسبة 1.5% لـ 2046.16 دولار ، لكنه ارتفع حوالي 5.8% هذا الشهر ، وهو الافضل منذ فبراير.

انكمش الاقتصاد الأمريكي مرة أخرى في الربع الثاني وسط تشديد شديد للسياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم المرتفع ، مما قد يثير مخاوف السوق المالية من أن الاقتصاد كان بالفعل في حالة ركود.

صرحت وزارة التجارة في تقديرها المسبق للناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس إن الناتج المحلي الإجمالي انخفض بمعدل سنوي 0.9% في الربع الأخير. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا انتعاش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5%.

تراوحت التقديرات من معدل انكماش منخفض يصل إلى 2.1% إلى معدل نمو مرتفع يصل إلى 2%. وانكمش الاقتصاد بوتيرة 1.6% في الربع الأول.

يلبي الانخفاض الفصلي الثاني على التوالي في الناتج المحلي الإجمالي التعريف القياسي للركود.

لكن المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية ، وهو الحكم الرسمي لحالات الركود في الولايات المتحدة ، يعرّف الركود بأنه "انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي المنتشر في جميع أنحاء الاقتصاد ، ويستمر لأكثر من بضعة أشهر ، وعادة ما يكون مرئي في الإنتاج والتوظيف والدخل الحقيقي ، وغيرها من المؤشرات ".

بلغ متوسط ​​نمو الوظائف 456700 لكل شهر في النصف الأول من العام ، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب قوية في الأجور. ومع ذلك ، فقد زادت مخاطر حدوث انكماش اقتصادي. تراجعت عمليات بناء المنازل ومبيعات المنازل بينما تراجعت ثقة الأعمال والمستهلكين في الأشهر الأخيرة.

يعمل البيت الأبيض بقوة على مقاومة أحاديث الركود حيث يسعى إلى تهدئة الناخبين قبل انتخابات التجديد النصفي في 8 نوفمبر والتي ستقرر ما إذا كان الحزب الديمقراطي الذي ينتمي إليه الرئيس جو بايدن سيحتفظ بالسيطرة على الكونجرس الأمريكي.

من المقرر أن تعقد وزيرة الخزانة جانيت يلين مؤتمر صحفي يوم الخميس "لمناقشة حالة الاقتصاد الأمريكي". بينما لا يزال سوق العمل ضيق ، هناك دلائل على أنه يفقد قوته.

وأظهر تقرير منفصل من وزارة العمل يوم الخميس أن الطلبات الأولية الخاصة بإعانات البطالة الحكومية انخفضت 5000 إلى 256 ألف معدلة موسميا للأسبوع المنتهي في 23 يوليو. وتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم 253 ألف طلب في الأسبوع الأخير.

تظل طلبات إعانة البطالة أقل من النطاق 270 الف -350 الف الذي يقول الاقتصاديون إنه يشير إلى زيادة في معدل البطالة. ومع ذلك ، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي قد يشجع الاحتياطي الفيدرالي على التراجع عن الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة ، على الرغم من أن الكثير سيعتمد على مسار التضخم ، وهو أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.

رفع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سعر سياسته بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية أخرى ، مما رفع إجمالي أسعار الفائدة منذ مارس إلى 225 نقطة أساس. أقر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل بتراجع النشاط الاقتصادي نتيجة لتشديد السياسة النقدية.

انتعش الدولار الأمريكي يوم الخميس حيث استوعب المستثمرون تداعيات تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في حين تراجع اليورو على نطاق واسع مع قتامة التوقعات الاقتصادية للمنطقة.

فسر المتداولون قرار الاحتياطي الفيدرالي بالتخلي عن التزامه بتوجيه الأسواق على مسار سعر الفائدة في المستقبل بعد الارتفاع المتوقع على نطاق واسع بمقدار 75 نقطة أساس كإشارة إلى أن صانعي السياسة قد يخففون من موقفهم ، مما يدفع الدولار إلى الانخفاض.

لكن الدولار انتعش على نطاق واسع في منتصف يوم تداول لندن حيث خفض المتداولون بعض هذه الرهانات بفعل مخاوف من أن الاقتصادات الأخرى ، ولا سيما أوروبا والصين ، ستستمر في النضال على المدى القصير ، مما يفيد الأصول المعتمدة على الدولار.

صرح ستيوارت كول ، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في Equiti Capital في لندن "تستمر مشاكل العملات الأخرى في النمو ، وعلى الأخص في أوروبا ، حيث تستمر المخاوف المتزايدة بشأن نقص الغاز والطاقة في التأثير على اليورو وتهدد قدرة البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة بقدر ما قد يرغب في القيام بذلك."

مقابل الدولار ، انخفضت العملة الموحدة بنسبة 0.7% لتصل إلى 1.0129 دولار بينما انخفضت بأكثر من 1.3% مقابل الين .

ارتفع الين مقابل العملة الأمريكية بنسبة 1% تقريبا عند 135.10 ين ، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل يوليو.

أظهرت بيانات يوم الخميس أن المعنويات الاقتصادية لمنطقة اليورو تدهورت أكثر بكثير مما كان متوقع ، مع تراجع التفاؤل في جميع القطاعات ، وسجلت ثقة المستهلك ادنى مستوى قياسي جديد وسط الحرب في أوكرانيا والتضخم المتزايد.

صرحت المفوضية الأوروبية إن مؤشرها للثقة الاقتصادية انخفض إلى 99 نقطة في يوليو من 103.5 في يونيو ، وهو أقل بكثير من متوسط ​​توقع الانخفاض إلى 102 في استطلاع أجرته رويترز للاقتصاديين.

ساءت المعنويات في الصناعة إلى 3.5 نقطة من 7 في يونيو ، مقابل توقعات الاقتصاديين بانخفاض إلى 6 وانخفض التفاؤل في قطاع الخدمات ، الذي يدر أكثر من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ، إلى 10.7 من 14.1 ، مقارنة مع التوقعات بانخفاض إلى 13.5.

تدهور المزاج بين المستهلكين إلى -27 من -23.8 ، مسجلا أدنى مستوى قياسي جديد منذ بدء القياسات في عام 2000.

وتعرضت الحالة المزاجية لمزيد من التدهور بسبب الارتفاع الإضافي في توقعات التضخم قبل 12 شهر بين المستهلكين ، حيث ارتفعوا إلى 42.8 من 42.6 في يونيو.

تراجع الدولار الامريكي لادنى مستوى في 3 اسابيع مقابل الين الياباني وتعثر مقابل منافسيه الرئيسين يوم الخميس حيث كثفت الأسواق رهاناتها على تراجع وتيرة رفع أسعار الفائدة.

في حين قدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل ارتفاع متوقع على نطاق واسع بمقدار 75 نقطة أساس في أسعار الفائدة ، فقد قام بتغيير بيانه للإشارة إلى بعض التراجع في البيانات الأخيرة والتخلي عن التزامه بتوجيه الأسواق في المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

كان ضعف الدولار هو الأبرز مقابل الين مع تراجع العملة الأمريكية بنسبة 1% تقريبا مقابل الوحدة اليابانية ليسجل أدنى مستوياته منذ أوائل يوليو عند 135.10 ين. كان الين هو المستفيد الرئيسي من التداولات التفاضلية في أسعار الفائدة الآخذة في الاتساع بين الولايات المتحدة ونظرائها العالميين.

صرح كينيث بروكس ، المحلل في سوق العملات في بنك سوسيتيه جنرال في لندن: "تتزايد التكهنات الآن بأن الدولار قد يكون بلغ ذروته إذا تباطأت وتيرة التشديد في سبتمبر بعد التحركات المتتالية بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو ويوليو".

"لا يزال من السابق لأوانه استخلاص أي استنتاجات مؤكدة وستعتمد الخطوة التالية على البيانات الواردة."

عززت الأسواق بالفعل رهاناتها على تخفيف ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية في المستقبل مع تحديد العقود الآجلة الآن احتمالية بنسبة 65% بزيادة 50 نقطة أساس في سبتمبر من 50% يوم الأربعاء . تم تقليص الرهانات على ارتفاع 75 نقطة أساس إلى 35% من 41%.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة منافسين بما في ذلك الين ، بنسبة 0.05% إلى 106.31 بعد انخفاضه بنسبة 0.59% خلال الليل ومقتربا من 106.1 والذي سيكون الأدنى منذ 5 يوليو.

تغير اليورو تغير طفيف عند 1.02045 دولار ، بعد قفزة بنسبة 0.82% ليلا. ارتفع الاسترليني بنسبة 0.05% عند 1.21640 دولار ، بعد ارتفاعه بنسبة 1.06% يوم الأربعاء.

استقر مؤشر DBVIX ، وهو مقياس لتقلبات سوق العملات ، عند أعلى مستوى له منذ 8 يوليو فوق 10%.