أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقع يوم الخميس ولم يقدم أي تلميحات بشأن خطوته التالية، بحجة أن ضغوط الأسعار المحلية لا تزال مرتفعة وأن التضخم سيكون أعلى من هدفه في العام المقبل.

خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة من مستويات قياسية الشهر الماضي في خطوة اعتبرها بعض صناع القرار متسرعة بعد توقف التقدم في خفض التضخم إلى هدفه البالغ 2%. ومع استمرار ارتفاع التضخم المحلي بشكل عنيد وثبات نمو الأجور، فمن المرجح أن يكون البنك أكثر حذرا بشأن خطوة المتابعة.

خرج البنك المركزي الأوروبي برسالة متوازنة بعد اجتماع يوم الخميس، قائلا إن أرباح الشركات كانت تمتص بعض ضغوط الأسعار ولكن المخاطر لا تزال قائمة وهناك حاجة إلى مزيد من الأدلة قبل أن يتمكن صناع السياسة من الضغط على الزناد مرة أخرى.

وقال البنك المركزي الأوروبي في بيان "ضغوط الأسعار المحلية لا تزال مرتفعة، وتضخم الخدمات مرتفع ومن المرجح أن يظل التضخم الرئيسي أعلى من الهدف حتى العام المقبل".

وكانت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد قد أبلغت بالفعل بهذه النتيجة في الأسابيع الأخيرة، لذا تحول التركيز بالفعل إلى اجتماع سبتمبر، وسيقوم المستثمرون بغربلة تعليقاتها في مؤتمر صحفي الساعة 1245 بتوقيت جرينتش للحصول على تلميحات.

في الوقت الحالي، كرر البنك المركزي الأوروبي فقط أنه لن يلتزم مسبقا بأي مسار سعر معين وأن البيانات الواردة ستوجه قراراته.

وأضاف البنك المركزي الأوروبي: "سيواصل مجلس الادارة اتباع نهج يعتمد على البيانات وكل اجتماع على حدة لتحديد المستوى المناسب ومدة القيود".

تسعر الأسواق ما يقرب من خفضين لأسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من العام وما يزيد قليلا عن خمس تحركات بحلول نهاية العام المقبل.

واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الخميس، مدعومة بانخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الامريكية، أكبر مستهلك للنفط في العالم.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 41 سنت او 0.5% إلى 85.49 دولار للبرميل الساعة 0819 بتوقيت جرينتش ، وزاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 69 سنت أو 0.8% إلى 83.54 دولار، وسجل كلاهما مكاسب في الجلسة السابقة.

أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء أن مخزونات الخام الأمريكية انخفضت 4.9 مليون برميل الأسبوع الماضي. ويتجاوز ذلك انخفاض قدره 30 ألف برميل توقعه المحللون في استطلاع أجرته رويترز وانخفاض قدره 4.4 مليون برميل في تقرير معهد البترول الأمريكي.

ساعدت احتمالات خفض أسعار الفائدة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا خلال الأشهر المقبلة على دعم السوق.

صرح مسئولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إن البنك المركزي الأمريكي أقرب إلى خفض أسعار الفائدة في ضوء تحسن مسار التضخم وتوازن أفضل في سوق العمل، مما قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

توسع النشاط الاقتصادي الأمريكي بوتيرة طفيفة إلى متواضعة في الفترة من أواخر مايو وحتى أوائل يوليو مع توقع الشركات تباطؤ النمو في المستقبل.

في الوقت ذاته، من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، لكنه أشار إلى أن خطوته التالية من المرجح أن تكون التخفيض.

ويترقب المستثمرون أيضا أخبار السياسة من اجتماع القيادة في الصين والذي من المقرر أن ينتهي يوم الخميس.

تراجع الدولار يوم الخميس للجلسة الثالثة على التوالي. ومن الممكن أن يؤدي ضعف العملة الأمريكية إلى تعزيز الطلب على النفط من خلال جعل السلع المسعرة بالدولار أرخص بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

ارتفع الين الياباني إلى أعلى مستوياته منذ ستة أسابيع يوم الخميس، مما أثار تكهنات بدفعة رسمية، في حين انتظر المتداولون اجتماع البنك المركزي الأوروبي لتوجيه الخطوة التالية لليورو.

عند 1.0929 دولار، تم تثبيت العملة الموحدة بالقرب من أعلى مستوى لها في أربعة أشهر يوم الأربعاء قبل اجتماع من المؤكد فيه أن أسعار الفائدة ستبقى ثابتة وينصب التركيز على ما إذا كان صناع السياسة يدعمون رهانات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

صرح جو كابورسو من بنك الكومنولث الأسترالي: "نتوقع أن يؤكد البنك المركزي الأوروبي على أن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية ستعتمد على مزيد من الانخفاض في التضخم ونمو الأجور".

"الخطر هو أن يتم تخفيض تسعير خفض سبتمبر."

واصل الين ارتفاعه الحاد ليلامس 155.37 للدولار في الساعات الأولى الهادئة من الجلسة الآسيوية يوم الخميس، قبل أن يستقر حول 156.35، أي أقل بـ 5 ين عما كان عليه قبل أسبوع.

وتشير بيانات سوق المال من بنك اليابان إلى أن السلطات ربما اشترت ما يقرب من 6 تريليون ين (38.37 مليار دولار) الأسبوع الماضي، وقال متداولون إن تحركات هذا الأسبوع تحمل بصمات المزيد من التدخل.

تسعر أسواق أسعار الفائدة أكثر من 60 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام ونحو 20 نقطة أساس لرفع أسعار الفائدة في اليابان، مما أدى إلى تضييق فجوة أسعار الفائدة الواسعة التي شجعت المستثمرين على اتخاذ مراكز بيع كبيرة في الين.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس، لتحوم بالقرب من المستوى القياسي المرتفع الذي سجلته في الجلسة السابقة، حيث أدى تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى زيادة الطلب على المعدن الذي لا يدر عائد.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.5% عند 24670.62 دولار للاونصة الساعة 0641 بتوقيت جرينتش. وسجلت الاسعار اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 2483.60 دولار يوم الاربعاء. قفزت العقود العقود الاجلة للذهب الامريكي ايضا بنسبة 0.5% لـ 2473.10 دولار.

صرح ريان ماكنتاير، كبير مديري المحافظ في Sprott Asset Management، إن انخفاض أسعار الفائدة والانتخابات الأمريكية هما عاملان مباشران من المرجح أن يدفعا الذهب إلى ما فوق 2500 دولار، حيث يميل الذهب إلى الاستفادة من عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

"يبدو أن حيازات الذهب في صناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) وصلت إلى أدنى مستوياتها في مايو وبدأت الآن في الزيادة مرة أخرى... قد تكون هناك موجة جديدة من الطلب على الذهب قادمة من خلال هذه القناة خاصة مع المستشارين والمؤسسات المالية."

يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية المعدن الذي لا يدر عائد.

وأشار كل من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى تقلص الأفق نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرا. بشكل منفصل، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إنه "مشجع للغاية" بشأن توسيع نطاق الانخفاض في التضخم.

تتوقع الأسواق تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

أظهر مسح أجراه الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بوتيرة طفيفة إلى متواضعة في الفترة من أواخر مايو حتى أوائل يوليو، مع توقع الشركات نمو أبطأ في المستقبل.

صرحت سيتي للابحاث : "على مدى الأشهر الـ 6 إلى الـ 12 شهر المقبلة، بغض النظر عمن سيفوز في الانتخابات (الأمريكية)، نتوقع ارتفاع الذهب إلى ما بين 2700 إلى 3000 دولار والفضة إلى 38 دولار".

وأضافت أن المستثمرين قد يرغبوا في التحوط من تعرضاتهم للأسهم والعملات مع اقتراب حرب تجارية عالمية محتملة، خاصة بين الولايات المتحدة والصين، مما قد يعزز المعادن الثمينة.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.6% لـ 30.49 دولار ، واستقر البلاتين 0.4% عند 998.50 دولار وصعد البلاديوم 0.8% لـ 959.56 دولار.

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء، بعد يوم من تسجيل خام برنت أدنى مستوياته في شهر، حيث طغى انخفاض مخزونات النفط الامريكية على علامات ضعف الطلب في الصين.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 27 سنت أو 0.32% إلى 84 دولار للبرميل الساعة 0800 بتوقيت جرينتش. وصعدت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 35 سنت أو 0.43% إلى 81.11 دولار.

وانخفض كلا الخامين القياسيين في الجلسات الثلاث السابقة، مع تداول العقود الاجلة لخام برنت عند مستوى منخفض عند 83.30 دولار يوم الثلاثاء، وهو أدنى مستوى منذ 17 يونيو.

في الولايات المتحدة، أكبر منتج ومستهلك للنفط في العالم، انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 4.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 12 يوليو، حسبما ذكرت مصادر السوق نقلا عن بيانات معهد البترول الأمريكي.

قدر محللون استطلعت رويترز آراءهم أن مخزونات الخام ستنخفض بمقدار 33 ألف برميل. وستصدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تقريرها الرسمي عن المخزونات الساعة 1430 بتوقيت جرينتش.

شهدت الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، نمو اقتصادها بنسبة 4.7% في الربع الثاني، حسبما أظهرت بيانات رسمية في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أبطأ نمو منذ الربع الأول من عام 2023، مما حد من مكاسب أسعار النفط الخام.

ارتفع الين على نطاق واسع يوم الأربعاء على الرغم من أن المتداولين والمحللين غير متأكدين من السبب وراء هذه الخطوة، في حين ارتفع الاسترليني إلى أعلى مستوى في عام بعد بيانات التضخم البريطانية التي جاءت أكثر من المتوقع.

انخفض الدولار أكثر من 0.8% مقابل الين إلى أدنى مستوياته خلال الجلسة عند 157.01 ين، مما وضع المتداولين في حالة تأهب لعلامات على تدخل آخر من السلطات اليابانية لدعم العملة.

وكان يُعتقد أن طوكيو تدخلت في السوق الأسبوع الماضي لدعم الين المتضرر، حيث تشير بيانات بنك اليابان الصادرة يوم الثلاثاء إلى أنه ربما تم انفاق 2.14 تريليون ين (13.5 مليار دولار) يوم الجمعة الماضي.

بالإضافة إلى المبلغ المقدر الذي تم إنفاقه يوم الخميس، يشتبه في أن اليابان اشترت ما يقرب من 6 تريليون ين عبر التدخل الأسبوع الماضي.

حقق الين بالمثل مكاسب مقابل العملات الرئيسية الأخرى، مع تراجع اليورو في أحدث تعاملات بنسبة 0.64% إلى 171.44 ين، في حين انخفض الاسترليني بنسبة 0.45% إلى 204.37 ين

من ناحية اخرى، ارتفع الاسترليني حوالي 0.3% إلى 1.3013 دولار، وهو أقوى مستوى له منذ 19 يوليو 2023، بعد أن أظهرت بيانات يوم الأربعاء ارتفاع التضخم في المملكة المتحدة بأكثر قليلا من المتوقع.

واستقر معدل التضخم الرئيسي عند 2% على أساس سنوي في يونيو مقابل توقعات بزيادة قدرها 1.9%، في حين بلغ تضخم الخدمات الذي تتم مراقبته عن كثب 5.7%. ومع ذلك، جاء التضخم الأساسي متماشي مع التوقعات.

دفع ذلك المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا في أغسطس، مما قدم دفعة صغيرة للاسترليني.