سيدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته يوم الثلاثاء أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في جلسة استماع من المرجح أن تقيم ما إذا كانت العلامات الأخيرة على تباطؤ التضخم وتباطؤ سوق العمل الأمريكي ستدفع البنك المركزي إلى تسريع خططه لخفض أسعار الفائدة.

في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 11 إلى 12 يونيو، كان متوسط ​​التوقعات لـ 19 مسئول هو خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة واحدة فقط بحلول نهاية العام، ولكن منذ ذلك الحين جاءت بيانات التضخم أضعف من المتوقع، والعديد من صناع السياسات - بما في ذلك باول - بدأت في ملاحظة المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل.

اظهرت بيانات الأسبوع الماضي أن الشركات أضافت 206 الف وظيفة في يونيو، لكن المراجعات للأشهر السابقة تظهر أن الاتجاه أقل، وقال باول في تعليقات عامة أخيرة إن الولايات المتحدة قد تكون في مرحلة يؤدي فيها المزيد من الضعف في الاقتصاد إلى قفزة في معدل البطالة.

ارتفع معدل البطالة بالفعل، حيث ارتفع إلى 4.1% اعتبارا من يونيو من 3.4% في أبريل من عام 2023، وهو رقم يتوافق مع أدنى مستوى له منذ 55 عام.

وفي الوقت نفسه، لم يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين على الإطلاق في شهر مايو، ويتوقع المحللون قراءة ضعيفة أخرى عندما يتم نشر بيانات شهر يونيو يوم الخميس.

يجتمع الاحتياطي الفيدرالي في 30-31 يوليو، ومنذ اجتماع يونيو، زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

ولكي يحدث ذلك، قد يبدأ باول في الاشارة إلى ان الباب مفتوح على الأقل، مما يمهد الطريق لإجراء تغييرات أكثر وضوحا في بيان يوليو القادم الذي يشير إلى أن التضخم يقترب من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

صرح فابيو بانيتا عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء إن البنك المركزي الأوروبي يمكنه الاستمرار في خفض أسعار الفائدة تدريجيا دون تعريض الانخفاض الحالي في التضخم للخطر.

خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى في يونيو من أعلى مستوياتها القياسية، لكنه لم يقدم أي التزام واضح بشأن خطوة المتابعة.

وقال بانيتا في كلمة ألقاها أمام المصرفيين في روما: "إن خفض أسعار الفائدة الرسمية يمكن أن يمضي تدريجيا، مصاحبا لعودة التضخم نحو الهدف، إذا ظلت اتجاهات الاقتصاد الكلي متماشية مع توقعات البنك المركزي الأوروبي".

ويُنظر إلى بانيتا، محافظ بنك إيطاليا، على نطاق واسع على أنه يميل للتيسير النقدي.

وقال بانيتا: "إن الزيادات السابقة في أسعار الفائدة لا تزال تضعف الطلب والانتاج والتضخم وستستمر في ذلك في الأشهر المقبلة".

ارتفعت عوائد سندات منطقة اليورو يوم الثلاثاء مع انتظار المستثمرين لشهادة رئيس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول، بعد أيام من تقرير وظائف ضعيف أشار إلى تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي.

ارتفعت عوائد السندات الالمانية لأجل 10 سنوات ، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو، بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 2.533%. العائدات تتحرك عكسيا مع الأسعار.

انخفض العائد الألماني القياسي خلال الأسبوع الماضي حيث أشارت البيانات إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، مما زاد الآمال في أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة هذا العام وعزز التوقعات بمزيد من التخفيضات من البنك المركزي الأوروبي.

وارتفع العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 3.195% بعد أن أسفرت انتخابات يوم الأحد عن برلمان معلق مع أداء قوي غير متوقع من التجمع اليساري. وانخفض بمقدار 4 نقاط أساس يوم الاثنين بعد إعلان النتائج.

من المقرر أن يدلي باول بشهادته أمام الكونجرس يومي الثلاثاء والأربعاء، قبل أرقام التضخم الأمريكية يوم الخميس.

صرح ميشيل توكر، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة الأوروبية في ING: "بينما نرى في الولايات المتحدة أن خطاب خفض أسعار الفائدة يكتسب زخما، فإن الاتجاه في منطقة اليورو أقل وضوحا".

"لقد كانت البيانات في منطقة اليورو ببساطة أكثر تباين فيما يتعلق باتجاه الاقتصاد، مع انخفاض التضخم الرئيسي، وبقاء تضخم الخدمات ونمو الأجور ثابت، ولم تظهر أسواق العمل سوى القليل من علامات التدهور".

ارتفع العائد على السندات الايطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 3.919% بعد انخفاضه في الجلستين السابقتين، كما اتسعت الفجوة بين العوائد الايطالية والالمانية بمقدار نقطتين أساس إلى 139 نقطة أساس.

تغيرت عوائد السندات الالمانية لاجل عامين ، وهي الأكثر حساسية لتوقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة، تغير طفيف عند 2.911%.

تغيرت اسعار النفط تغير طفيف يوم الثلاثاء بعد أن تسبب إعصار ضرب مركز رئيسي لإنتاج النفط في تكساس في أضرار أقل مما توقعته الأسواق، مما خفف المخاوف بشأن انقطاع الامدادات.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 4 سنت إلى 85.79 دولار للبرميل الساعة 0622 بتوقيت جرينتش ، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 2 سنت إلى 82.35 دولار.

على الرغم من تباطؤ نشاط تكرير النفط وإخلاء بعض مواقع الإنتاج، يبدو أن المصافي الكبرى على طول ساحل الخليج الأمريكي لم تشهد سوى تأثير ضئيل من إعصار بيريل، الذي ضعف ليصبح عاصفة استوائية بعد أن ضرب ساحل تكساس.

يراقب المشاركون في السوق ايضا الوضع في الشرق الأوسط بحثا عن المزيد من اشارات التداول. انخفضت أسعار النفط بنسبة 1% يوم الاثنين وسط آمال بأن اتفاق وقف إطلاق النار المحتمل في غزة قد يقلل المخاوف بشأن انقطاع إمدادات الخام العالمية.

وقال البيت الأبيض إن مسئولين امريكين كبار زاروا مصر لإجراء محادثات يوم الاثنين، لكن الفجوات ما زالت قائمة بين الجانبين، وقالت حماس إن التوغل الاسرائيلي الجديد في غزة يهدد الاتفاق المحتمل.

وتنتظر الأسواق أيضا صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، حيث من المقرر أن يمثل رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أمام الكونجرس يومي الثلاثاء والأربعاء، حيث يراهن المستثمرون على أن عدد كبير من بيانات سوق العمل الضعيفة قد زادت بشكل كبير من فرص خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 80%.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء مع استمرار ضعف الدولار ، وترقب المستثمرين شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبيانات التضخم لشهر يونيو لتقييم خطوة السياسة التالية من البنك المركزي الأمريكي.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.4% عند 2368.06 دولار للاونصة الساعة 0502 بتوقيت جرينتش ، بعد ان انخفضت بأكثر من 1% يوم الاثنين. واستقرت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.5% لـ 2373.90 دولار.

استقر الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى في عدة أسابيع مقابل نظرائه الرئيسيين، مما يجعل الذهب اقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

من المقرر أن يدلي باول بشهادته أمام الكونجرس لمدة يومين، يبدأ في وقت لاحق من اليوم بمجلس الشيوخ ويليه مجلس النواب يوم الأربعاء.

صرح كيلفن وونج، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في أواندا: "إذا أشار باول بشكل مباشر أو غير مباشر إلى أن الضعف يتسرب إلى الاقتصاد الأمريكي، فسيكون ذلك ايجابي للذهب".

أظهر تقرير الوظائف يوم الجمعة أن سوق العمل الأمريكي يفقد قوته مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%.

تتوقع الأسواق احتمال بنسبة 77% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر وخفض ثاني في ديسمبر.

تزيد جاذبية المعدن الذي لا يدر عائد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

واضاف وونج ان قراءات التضخم الأضعف قد تشهد اختبار أسعار الذهب لمستوى مقاومة عند 2410 دولار على المدى القصير.

يترقب المشاركون في السوق أيضا بيانات مؤشر أسعار المستهلكين وأسعار المنتجين لشهر يونيو المقرر إصدارها يومي الخميس والجمعة على التوالي.

وقال محللون في سيتي في مذكرة، إن الطلب الفعلي على الذهب من المحتمل أن يتراجع في الربع الثاني، لكنه يجب أن ينتعش في نهاية العام.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.7% لـ 31 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين 1.4% لـ 1010.70 دولار وصعد البلاديوم 0.9% لـ 1017.94 دولار.

تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين بعد صعودها لأربعة أسابيع، إذ أدى احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غزة إلى تهدئة التوترات في الشرق الأوسط، في حين قام المستثمرون بتقييم احتمال تعطل إمدادات الطاقة الأمريكية بسبب الإعصار بيريل.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 49 سنت أو 0.57% إلى 86.05 دولار للبرميل الساعة 0843 بتوقيت جرينتش. وسجل الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط 82.53 دولار للبرميل، بانخفاض 63 سنت أو 0.76%.

تجري حاليا محادثات بشأن خطة أمريكية لوقف إطلاق النار تهدف إلى إنهاء الحرب المستمرة منذ تسعة أشهر في غزة وتتوسط فيها قطر ومصر.

أغلقت موانئ كوربوس كريستي وهيوستن وجالفستون وفريبورت وتكساس سيتي يوم الأحد استعدادا للاعصار بيريل، الذي من المتوقع أن يصل إلى اليابسة في وسط ساحل تكساس بين جالفستون وكوربوس كريستي في وقت لاحق يوم الاثنين.

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.1% الأسبوع الماضي بعد أن أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة انخفاض مخزونات النفط الخام والمنتجات المكررة في الأسبوع المنتهي في 28 يونيو.

يراقب المستثمرون ايضا أي تأثير من الانتخابات في المملكة المتحدة وفرنسا وإيران الأسبوع الماضي على السياسات الجيوسياسية والطاقة.

تداول الاسترليني عند أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل اليورو يوم الاثنين، بعد أن بدا من المرجح أن تسفر الانتخابات التي جرت يوم الأحد في فرنسا عن برلمان معلق مما يزيد من خطر حدوث جمود سياسي في ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو.

وفي المملكة المتحدة، ستتعهد وزيرة المالية الجديدة راشيل ريفز يوم الاثنين باتخاذ "قرارات صعبة" لدفع النمو الاقتصادي، بما في ذلك تغييرات سريعة لتحرير البنية التحتية والاستثمارات الخاصة، في أول خطاب رئيسي لها منذ فوز حزب العمال بالسلطة الأسبوع الماضي، وفقا لمقتطفات لها صدرت من وزارة الخزانة.

منذ فوز حزب العمال الساحق يوم الخميس، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.5% مقابل اليورو، تاركا العملة الاوروبية الموحدة عند 84.54، وهو أدنى مستوى لها منذ 14 يونيو يوم الاثنين.

صرح فرانشيسكو بيسول، الخبير الاستراتيجي في ING : "نشك في أن التوقعات المالية سيكون لها تأثير على الاسترليني حتى الآن، في حين أن التطورات في السياسة الفرنسية والتوقعات الكلية لأسعار الفائدة في بنك إنجلترا ستظل هي أكبر المحركات للاسترليني".

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.4% مقابل الدولار يوم الجمعة، بعد أن أظهر تقرير وظائف غير الزراعيين الشهري أن الاقتصاد الأمريكي خلق وظائف بمعدل صحي في يونيو. لكن علامات الضعف بدأت في الظهور، وهو ما اعتبره المستثمرون إشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة عاجلا وليس آجلا.

واستقر الاسترليني، وهو العملة الرئيسية الأفضل أداءا مقابل الدولار هذا العام، عند 1.2809 دولار.

يجتمع بنك إنجلترا في 1 أغسطس. وفي الوقت الحالي، تراهن الأسواق على احتمال بنسبة 63% تقريبا لخفض أسعار الفائدة.

يلقي عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا جوناثان هاسكل خطاب في وقت لاحق يوم الاثنين حول التضخم الذي سيخضع لفحص دقيق.

تراجعت الاسهم الاوروبية يوم الاثنين مع استعداد فرنسا لبرلمان معلق مع احتلال تحالف اليسار الصدارة على غير المتوقع، في حين ستجذب البيانات الصادرة من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو هذا الأسبوع التركيز بحثا عن مزيد من الدلائل حول مسار السياسة النقدية العالمية.

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.1% الساعة 0711 بتوقيت جرينتش، بقيادة خسائر في أسهم الطاقة تتبع أسعار النفط الضعيفة.

وتراجعت الأسهم الفرنسية 0.4%، وهو الأكبر بين نظرائها الأوروبيين، إذ واجهت فرنسا برلمان معلق واحتمال فرض ضرائب على المفاوضات ابتداء من يوم الاثنين لتشكيل حكومة، بعد صعود مفاجئ لليسار أعاق سعي مارين لوبان لجلب اليمين المتطرف إلى السلطة.

سيكون الحدث الاقتصادي الرئيسي لهذا الأسبوع هو بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من الولايات المتحدة وألمانيا والتي ستشكل المسار المستقبلي لخفض أسعار الفائدة.