ارتفعت أسعار الذهب يوم الجمعة، مع تراجع الدولار مقابل اليوان بعد بيانات اقتصادية واعدة من الصين عززت آمال التعافي في أكبر مستهلك للمعدن في العالم، على الرغم من أن احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة أخرى ابقي المستثمرين على الهامش.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.3% لـ 1915.27 دولار للاونصة الساعة 0537 بتوقيت جرينتش ، في حين ارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% عند 1936.90 دولار.

سجل اليوان أعلى مستوياته في أسبوعين مقابل الدولار بعد بيانات أظهرت أن إنتاج المصانع الصينية ومبيعات التجزئة في أغسطس تجاوزت التوقعات. الدولار الضعيف يجعل المعدن المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.

وعلى الرغم من المكاسب، لا يزال المعدن في طريقه نحو انخفاض أسبوعي صغير بعد أن انخفض يوم الخميس إلى مستوى قريب من 1900 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 23 أغسطس.

صرح يب جون رونج، استراتيجي السوق في IG: "إن توقعات إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول أبقت أسعار الذهب الذي لا يدر عائد تحت الضغط".

"نظرا للظروف الاقتصادية التي لا تزال مرنة في الولايات المتحدة، لا يبدو أن ذلك يبرر الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب، مع تأجيل الجدول الزمني للتخفيضات باستمرار إلى منتصف العام المقبل."

أظهرت بيانات يوم الخميس أن أسعار المنتجين الأمريكيين ارتفعت بأكبر قدر في أكثر من عام في الشهر الماضي بينما تجاوزت مبيعات التجزئة التوقعات أيضا، مدعومة بارتفاع أسعار البنزين.

يأتي ذلك بعد أن ارتفعت أسعار المستهلكين الامريكية في أغسطس بأكبر قدر خلال 14 شهر، مما ابقي على رهانات المزيد من رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد توقف محتمل الأسبوع المقبل.

الفائدة المرتفعة للحد من التضخم تميل لخفض الطلب على المعدن الذي لا يدر عائد.

وعززت البيانات الصينية المشجعة أيضا المعادن النفيسة الأخرى ، مع ارتفاع المعاملات الفورية للفضة بنسبة 1.3% لـ 22.92 دولار للاونصة. وارتفع البلاتين 0.6% لـ 911.90 دولار وصعد البلاديوم 0.1% لـ 1252.56 دولار ، وكلاهما يستعد لتحقيق مكاسب اسبوعية.

خفض البنك المركزي الأوروبي توقعاته للنمو على مدى العامين المقبلين في حين رفع بعض توقعاته للتضخم، مما أثار شبح الركود التضخمي، وهي الفترة التي يعاني فيها الاقتصاد من ضربة مزدوجة تتمثل في انعدام النمو وارتفاع معدلات التضخم.

تظهر التوقعات الجديدة يوم الخميس تباطؤ التضخم من المعدل الحالي البالغ 5.3% إلى 3.2% في العام المقبل و2.1% في عام 2025، مما يحرز تقدم بطيء فقط نحو هدف البنك البالغ 2%، على الرغم من أسرع سلسلة من زيادات أسعار الفائدة في تاريخ البنك المركزي الأوروبي الممتد 25 عام.

وشهد التضخم تراجع طوال العام بعد أن تجاوز 10% العام الماضي، لكن سوق العمل القوي والطلب الصحي على الخدمات وهوامش الربح المرتفعة نسبيا للشركات، كلها عوامل تزيد الضغط على الأسعار.

من المتوقع أيضا أن يظل التضخم الأساسي أعلى من الهدف حيث من المتوقع أن تبلغ قراءة 2024 2.9% و2025 عند 2.2%.

دفع ذلك البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة للمرة العاشرة على التوالي يوم الخميس، وسط مخاوف من أن ارتفاع التضخم قد يشكل خطر أكبر على الاقتصاد من الركود الاقتصادي.

وفي الوقت ذاته، استمرت توقعات النمو في التدهور، ويتوقع البنك المركزي الأوروبي الآن توسع بنسبة 0.7% فقط في عام 2023 بعد توقعه بنسبة 0.9% قبل ثلاثة أشهر.

وفي العام المقبل، يتوقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة 1 % مع عدم وجود انتعاش كبير قريبا.

فيما يلي بيان البنك المركزي الأوروبي عقب اجتماع السياسة النقدية.

يستمر التضخم في الانخفاض ولكن من المتوقع أن يظل مرتفع للغاية لفترة طويلة جدا.

مجلس المحافظين مصمم على ضمان عودة التضخم إلى هدفه متوسط الأجل البالغ 2% في الوقت المناسب.

ومن أجل تعزيز التقدم نحو هدفه، قرر مجلس الادارة اليوم رفع أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة للبنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس.

وتعكس زيادة المعدل اليوم تقييم مجلس المحافظين لتوقعات التضخم في ضوء البيانات الاقتصادية والمالية الواردة، وديناميكيات التضخم الأساسي، وقوة انتقال السياسة النقدية.

تتوقع توقعات الاقتصاد الكلي لموظفي البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر لمنطقة اليورو أن يبلغ متوسط التضخم 5.6% في عام 2023، و3.2% في عام 2024، و2.1% في عام 2025.

لا تزال ضغوط الأسعار الأساسية مرتفعة، على الرغم من أن معظم المؤشرات بدأت في التراجع.

وقام موظفو البنك المركزي الأوروبي بتعديل المسار المتوقع للتضخم باستثناء الطاقة والغذاء بشكل طفيف، إلى متوسط 5.1% في عام 2023، و2.9% في عام 2024، و2.2% في عام 2025.

ولا تزال الزيادات السابقة في أسعار الفائدة التي أقرها مجلس الإدارة سارية بقوة.

أصبحت شروط التمويل أكثر تشديدا وتضعف الطلب بشكل متزايد، وهو عامل مهم في إعادة التضخم إلى الهدف.

مع التأثير المتزايد لهذا التشديد على الطلب المحلي وضعف بيئة التجارة الدولية، خفض موظفو البنك المركزي الأوروبي توقعاتهم للنمو الاقتصادي بشكل كبير.

ويتوقعوا الان أن يتوسع اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.7% في عام 2023، و1% في عام 2024، و1.5% في عام 2025.

استنادا إلى تقييمه الحالي، يرى مجلس الإدارة أن أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي قد وصلت إلى مستويات من شأنها، إذا تم الحفاظ عليها لفترة طويلة بما فيه الكفاية، أن تساهم بشكل كبير في عودة التضخم في الوقت المناسب إلى الهدف.

سيواصل مجلس الإدارة اتباع نهج يعتمد على البيانات لتحديد المستوى المناسب ومدة التقييد.

أظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز لآراء اقتصاديين أن بنك إنجلترا سيرفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس في 21 سبتمبر إلى أعلى مستوياته في أكثر من 15 عام، مع قول أقلية كبيرة من الاقتصاديين إنه لا يزال هناك مجال لمزيد من تشديد السياسة النقدية هذا العام.

وعلى الرغم من تراجعه إلى 6.8% في يوليو من 11.1% في أكتوبر الماضي، فمن المتوقع أن يظل معدل التضخم في بريطانيا - وهو الأعلى بين الاقتصادات الكبرى - أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2% لسنوات، مما يشير إلى أن البنك المركزي لديه المزيد من التغطية.

في حين أن ارتفاع الأسعار بمقدار 515 نقطة أساس منذ ديسمبر 2021 قد أدى إلى كبح ارتفاع الأسعار إلى حد ما، إلا أن جميع الاقتصاديين الـ 23 الذين أجابوا على سؤال إضافي، باستثناء اثنين، قالوا إن المخاطر التي تهدد توقعاتهم للتضخم تميل إلى الارتفاع.

توقع جميع الاقتصاديين الـ 65 تقريبا في استطلاع رويترز يومي 11 و13 سبتمبر أن يرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.50% هذا الشهر، وذلك تماشيا مع تسعير العقود الآجلة لأسعار الفائدة. واحد فقط توقع عدم التحرك.

يبدو أن صناع السياسات منقسمون أيضا بشأن المدى الذي يجب أن تستمر فيه أسعار الفائدة المرتفعة.

صرح محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي الأسبوع الماضي إن البنك المركزي "أقرب بكثير" من إنهاء دورة ارتفاع أسعار الفائدة بينما ألمح إلى رفع سعر الفائدة في سبتمبر. وقالت كاثرين مان، وهي من المتشددين المعروفين، يوم الاثنين إنه من الأفضل أن يخطئ البنك المركزي في رفع أسعار الفائدة أعلى من اللازم بدلا من التوقف قبل الأوان.

ومن المتوقع أن يبلغ متوسط التضخم 6.8% و4.7% في الربع الحالي والقادم على التوالي، وأن يظل أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2% حتى عام 2025 على الأقل. ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.4% و0.5% هذا العام والعام المقبل.

انتعش النفط يوم الخميس إذ طغت توقعات تشديد توقعات امدادات الخام العالمية لبقية عام 2023 على المخاوف بشأن ضعف النمو الاقتصادي وارتفاع المخزونات الأمريكية.

صرحت وكالة الطاقة الدولية يوم الأربعاء، إن تمديد السعودية وروسيا لتخفيضات إنتاج النفط سيؤدي إلى عجز في السوق خلال الربع الرابع، قبل أن يؤدي تقرير متشائم عن المخزونات الأمريكية إلى تراجع طفيف في الأسعار.

ارتفع خام برنت 83 سنت بما يعادل 0.9% إلى 92.71 دولار للبرميل الساعة 0810 بتوقيت جرينتش. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الامريكي 70 سنت أو 0.8% إلى 89.22 دولار.

لامس كلا الخامين أعلى مستوياتهم في 10 أشهر يوم الأربعاء قبل صدور تقرير الامدادات الأمريكية الذي يظهر أن ارتفاع مخزونات النفط الخام والمنتجات المكررة أدى إلى انخفاض الأسعار.

وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا، إن المخاوف بشأن الامدادات تدعم أسعار النفط حيث يلتزم المنتجون بشدة بالإنتاج المقيد.

وقبل يوم واحد من تقرير وكالة الطاقة الدولية، أصدرت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) توقعات محدثة للطلب القوي وأشارت أيضا إلى عجز في الامدادات في عام 2023 إذا تم الحفاظ على تخفيضات الإنتاج.

سيكون التركيز في وقت لاحق يوم الخميس على القرار الأخير بشأن سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.

وكانت توقعات المحللين والمستثمرين تميل نحو وقف زيادات أسعار الفائدة حتى ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن البنك المركزي الأوروبي من المقرر أن يرفع توقعاته للتضخم للعام المقبل إلى أكثر من 3%، مما يعزز الحجة الداعية إلى رفع أسعار الفائدة.

ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الخميس حتى مع احتفاظ المستثمرين بموقف حذر قبل قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة حيث من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة للمرة العاشرة على التوالي.

وتتوقع الأسواق احتمال بنسبة 65% تقريبا برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، الأمر الذي سيرفع سعر الفائدة الرئيسي في أوروبا إلى مستوى قياسي.

وكان المحللون والمستثمرون يميلون نحو توقف في رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي حتى ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن البنك المركزي من المقرر أن يرفع توقعاته للتضخم العام المقبل إلى أكثر من 3%، مما يعزز الحجة الداعية إلى الزيادة.

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.1% الساعة 0712 بتوقيت جرينتش ، بدعم من مكاسب أسهم الرعاية الصحية والطاقة.

ابتعد اليورو عن أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس مع تحول الاهتمام إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي الوشيك لتحديد سعر الفائدة، بعد أن فشلت بيانات التضخم الأمريكية في تغيير وجهات النظر بشأن توقف الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

وارتفع الين من أدنى مستوياته في 10 أشهر، حيث أدى انخفاض عوائد السندات طويلة الأجل إلى إزالة بعض الدعم للعملة الأمريكية.

ارتفع الدولار الأسترالي ثم تراجع ثم ارتفع مرة أخرى حيث واجه المتداولون صعوبة في تحديد ما تعنيه بيانات سوق العمل بالنسبة لتوقعات أسعار الفائدة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي - الذي يقيس العملة مقابل سلة من ستة نظراء من الأسواق المتقدمة، بما في ذلك اليورو والين - بنسبة 0.16% إلى 104.56 في فترة ما بعد الظهيرة الآسيوية.

ارتفع اليورو بنسبة 0.21% إلى 1.07515 دولار، مواصلا ارتفاعه من أدنى مستوى الأسبوع الماضي عند 1.0686 دولار.

وتراجع الدولار 0.22% إلى 147.105 ين، متراجعا عن ذروة الأسبوع الماضي عند 147.875 ين.

انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 1.3 نقطة أساس أخرى إلى حوالي 4.235% في تعاملات الخميس، مواصلا انخفاضه بمقدار 1.6 نقطة أساس عن الجلسة السابقة.

صرحت وزارة العمل يوم الأربعاء إن مؤشر أسعار المستهلكين الامريكي ارتفع بنسبة 0.6% الشهر الماضي، وهي أكبر زيادة منذ يونيو 2022. ومع ذلك، فإن التضخم الأساسي، الذي يشكل مصدر قلق أكبر للاحتياطي الفيدرالي لأنه يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة، بلغ معدله 4.3% على أساس سنوي في أغسطس من 4.7% في الشهر السابق.

لا يزال المتداولون على يقين تقريبا من أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة مرة أخرى في 20 سبتمبر، وفقا لتسعير سوق المال. ومع ذلك، فإن احتمالات زيادة بمقدار ربع نقطة بحلول نهاية العام تبلغ حوالي 40%.

في الوقت ذاته ، تبلغ نسبة الرهانات على قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق يوم الخميس حوالي 60% حاليا، مدعومة جزئيا بتقرير رويترز بأن البنك المركزي الأوروبي يتوقع أن يظل التضخم فوق 3% العام المقبل ، وهو ما يتجاوز بكثير هدف 2%.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس من أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع التي لامستها في الجلسة السابقة مع ضعف الدولار وعوائد السندات بعد بيانات التضخم الأمريكية التي عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1909.69 دولار للاونصة الساعة 0546 بتوقيت جرينتش ، بعد ان سجلت ادنى مستوياتها منذ 25 اغسطس يوم الاربعاء عند 1905.10 دولار. واستقرت العقود الاجلة للذهب الامريكي عند 1931.20 دولار.

صرح كريستوفر وونج ، المدير التنفيذي لـ OCBC واستراتيجي العملات الأجنبية: "إن عدم اليقين الكبير هو مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 والذي يظل أحد المحفزات التي تحرك تقلبات الذهب".

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد السندات لأجل 10 سنوات بعد أن أظهر تقرير وزارة العمل يوم الأربعاء أن الزيادة السنوية في التضخم الأساسي كانت الأصغر في ما يقرب من عامين، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل.

لكن أسعار المستهلكين الامريكية ارتفعت في أغسطس بأكبر وتيرة في 14 شهر مع ارتفاع تكلفة البنزين.

يرى المتداولون الان فرصة بنسبة 97% لترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، ولكن هناك احتمال بنسبة 42% لرفع أسعار الفائدة في نوفمبر.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "يترقب المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المنتجين القادمة تعكس التحرك الأعلى في أرقام مؤشر أسعار المستهلكين".

من المقرر أيضا أن يحدد البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم ما إذا كان سيرفع سعر الفائدة الرئيسي إلى مستوى قياسي أم لا.

من ناحية اخرى ، هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.4% لـ 22.74 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين 0.3% لـ 902.43 دولار وارتفع البلاديوم 0.2% لـ 1261.70 دولار.