ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الامريكي بشأن السياسة النقدية، مع تفوق الأسهم البريطانية على نظيراتها في المنطقة مع تذبذب رهانات المستثمرين على رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا وسط تباطؤ بيانات التضخم في المملكة المتحدة.

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.4% بعد جلستين متتاليتين من الخسائر، مع صعود أسهم الرعاية الصحية نحو حوالي 1% الساعة 0809 بتوقيت جرينتش.

سينصب تركيز المستثمرين على قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره الساعة 1800 بتوقيت جرينتش، حيث من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير.

ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.6% مع تراجع الاسترليني بعد انخفاض التضخم السنوي لأسعار المستهلكين البريطاني بشكل غير متوقع في أغسطس، مما دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا قبل يوم من إعلان سياسته.

صرح نيك ريس، محلل سوق العملات الأجنبية في مونيكس أوروبا: "على الرغم من التقدم المحرز في خفض التضخم، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة ربما لا تكون كافية للدعوة إلى نهاية تشديد السياسة عند إعلان سعر الفائدة غدا".

"سيرغب أعضاء لجنة السياسة النقدية في التأكد من أن هذا ليس مجرد صدفة لمرة واحدة، ويرغبون في الاقتناع بالتباطؤ المستمر في نمو الأجور قبل الدعوة إلى إنهاء تشديد السياسة."

في ألمانيا، سجلت أسعار المنتجين أكبر انخفاض لها على أساس سنوي في أغسطس منذ بدء جمع البيانات في عام 1949، مما عزز الآمال في مزيد من تراجع التضخم في أكبر اقتصاد في أوروبا.

انخفض معدل التضخم المرتفع في بريطانيا بشكل غير متوقع في أغسطس، مما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على توقف بنك إنجلتراعن مسيرته التاريخية في رفع أسعار الفائدة يوم الخميس.

أظهرت بيانات رسمية نشرت يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين انخفض إلى 6.7%، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2022، من 6.8% في يوليو، وهو ما يخالف توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم وبنك إنجلترا.

انخفض الاسترليني بنحو نصف سنت إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ مايو، كما انخفض أيضا مقابل اليورو.

وضع المستثمرون فرصة بنسبة 50-50 تقريبا لإبقاء بنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس بعد 14 زيادة متتالية ترجع إلى ديسمبر 2021.

صرح مكتب الاحصاءات الوطنية إن الانخفاض كان مدفوع بانخفاض أسعار الفنادق وأسعار تذاكر الطيران، والتي غالبا ما تكون متقلبة، وارتفاع أسعار المواد الغذائية بنسبة أقل مما كانت عليه في نفس الوقت من العام الماضي.

وعوض ذلك القفزة في أسعار الوقود وزيادة الضرائب على المشروبات الكحولية.

وقال بنك إنجلترا الشهر الماضي إنه يتوقع أن يرتفع التضخم في أغسطس إلى 7.1% قبل أن ينخفض بشكل حاد إلى حوالي 5% في أكتوبر، وهو ما سيظل أكثر من ضعف هدفه البالغ 2%.

يتوقع المستثمرون بأغلبية ساحقة أن يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة للمرة الـ 15 على التوالي يوم الخميس، ليصل سعر الفائدة إلى 5.5% من 5.25%.

بدا هذا الامر أقل تأكيدا في ضوء بيانات التضخم. الساعة 0700 بتوقيت جرينتش، وضع المستثمرون فرصة بنسبة 47% تقريبا لتوقف بنك إنجلترا عن رفع أسعار الفائدة يوم الخميس، ارتفاعا من حوالي 20% قبل نشر أرقام التضخم.

لكن صرح بعض الاقتصاديين إن البيانات قد لا تدفع البنك المركزي البريطاني إلى تغيير مساره.

تغيرت عوائد سندات منطقة اليورو تغير طفيف يوم الأربعاء حيث يتطلع المستثمرون إلى قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.

ثم يقوم بنك إنجلترا بتحديد أسعار الفائدة يوم الخميس، يليه بنك اليابان يوم الجمعة. وتأتي هذه الخطوة بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4% الأسبوع الماضي وأشار إلى أنه ربما يكون قد انتهى من تشديد السياسة النقدية.

انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات أقل من 1 نقطة أساس إلى 2.732% يوم الأربعاء. ولامس العائد، الذي يتحرك عكسيا مع السعر 2.751% يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى منذ أوائل مارس.

كما انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل عامين ، وهي حساسة للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 1 نقطة أساس إلى 3.276%.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن أسعار المنتجين الألمانية سجلت أكبر انخفاض لها على أساس سنوي في أغسطس منذ بدء جمع البيانات في عام 1949. وانخفضت بنسبة 12.6%، في أحدث علامة على ضعف الاقتصاد الألماني.

وأظهرت بيانات منفصلة أن التضخم البريطاني تراجع بشكل غير متوقع إلى 6.7% في أغسطس من 6.8% في يوليو، مما يلقي بعض الشكوك حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيرفع تكاليف الاقتراض يوم الخميس.

في وقت لاحق يوم الأربعاء، يتوقع المستثمرون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25% إلى 5.5%، لكنه سيترك الباب مفتوح لرفع أسعار الفائدة في المستقبل إذا لزم الأمر. وسيقوموا بفحص ما يسمى بالمخطط النقطي لتوقعات صناع السياسة بشأن أسعار الفائدة بحثًا عن تلميحات حول الموعد المحتمل لتخفيض أسعار الفائدة.

انخفض العائد على السندات الايطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 2 نقطة أساس إلى 4.504%.

من المقرر أن يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في أواخر أكتوبر. ويعتقد المستثمرون أن هناك فرصة بنسبة 90% لبقاء تكاليف الاقتراض عند 4% واحتمال 10% فقط لارتفاعها إلى 4.25%، وفقا لتسعير أسواق المشتقات يوم الأربعاء.

انخفض الاسترليني إلى أدنى مستوى له منذ أواخر مايو يوم الأربعاء بعد بيانات أظهرت تباطؤ التضخم في المملكة المتحدة أكثر من المتوقع في أغسطس، مما خفف من مبررات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة إلى ما هو أبعد من المستويات الحالية.

أظهرت بيانات رسمية يوم الأربعاء أن التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في بريطانيا انخفض بشكل غير متوقع إلى 6.7% في أغسطس، قبل يوم من توقعات رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة أخرى.

وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين إلى 7% من 6.8% في يوليو إذ ساهمت قفزة في أسعار الوقود وزيادة الضريبة على المشروبات الكحولية في ارتفاع معدل التضخم السنوي للمرة الأولى منذ فبراير.

تراجع الاسترليني في اخر مرة بنسبة 0.4% خلال اليوم عند 1.2343 دولار ، مقارنة بـ 1.2386 دولار قبل صدور البيانات مباشرة، بعد أن سجل أدنى مستوى في الجلسة عند 1.2334 دولار في أعقاب التقرير مباشرة.

تراجعت أسعار الذهب يوم الأربعاء مع بقاء المستثمرين حذرين قبل قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي حيث من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة، لكن التوقعات تلوح في الأفق لمزيد من الارتفاعات في وقت لاحق هذا العام.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% عند 1929.86 دولار للاونصة الساعة 0517 بتوقيت جرينتش ، مستقرة دون اعلى مستوياتها منذ 5 سبتمبر والتي سجلت يوم الثلاثاء. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.1% لـ 1951.10 دولار.

ستصدر لجنة السياسة المعنية بتحديد سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي بيان سياسة جديد وقرار سعر الفائدة الساعة 1800 بتوقيت جرينتش، ومن المقرر أن يعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل مؤتمر صحفي الساعة 1830 بتوقيت جرينتش.

يوم الثلاثاء ، صرحت وزيرة الخزانة جانيت يلين ان النمو الأمريكي بحاجة إلى التباطؤ إلى وتيرة أكثر تتماشى مع معدله المحتمل لإعادة التضخم إلى المستويات المستهدفة حيث أن الاقتصاد يعمل عند مستوى التوظيف الكامل.

وزاد ارتفاع أسعار النفط من الضغوط التضخمية وأثار التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وفقا للمحلل الفني لرويترز وانج تاو ، ربما ترتد المعاملات الفورية للذهب لنطاق ضيق يتراوح بين 1917 دولار – 1921 دولار للاونصة ، حيث فشل في اختراق منطقة المقاومة التي تتراوح بين 1933 دولار لـ 1935 دولار.

انخفضت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.7% لـ 23.08 دولار للاونصة ، وهبط البلاتين 0.7% لـ 932.29 دولار واستقر البلاديوم عند 1259.39 دولار.

تراجعت أسعار النفط أكثر من أعلى مستوياتها في 10 أشهر يوم الأربعاء قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، مع عدم يقين المستثمرين بشأن موعد وصول أسعار الفائدة إلى الذروة ومدى تأثير ذلك على الطلب على الطاقة.

انخفضت الأسعار على الرغم من سحب أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الأمريكية وضعف إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة مما يشير إلى شح إمدادات الخام لبقية عام 2023.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت ما يزيد قليلا عن 1 دولار إلى 93.33 دولار للبرميل، وانخفضت في أحدث تعاملات 80 سنت أو 0.8% إلى 93.54 دولار للبرميل الساعة 0310 بتوقيت جرينتش. وسجل برنت 95.96 دولار  يوم الثلاثاء وهو أعلى مستوياته منذ نوفمبر.

وتراجعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 0.8% أو 75 سنت إلى 90.45 دولار للبرميل، بعد أن قفزت إلى أعلى مستوى في 10 أشهر عند 93.74 دولار للبرميل في اليوم السابق.

صرح إدوارد مويا، كبير محللي السوق في أواندا: " يأخذ ارتفاع النفط فترة راحة طفيفة حيث ينتظر كل متداول قرار محوري من الاحتياطي الفيدرالي قد يغير الموازين بشأن ما إذا كان الاقتصاد الأمريكي سيشهد هبوط سلس أو حاد".

وأضاف مويا أن سوق النفط لا تزال "شديدة الضيق" وستظل كذلك على المدى القصير.

يترقب المستثمرون مجموعة من قرارات أسعار الفائدة من البنك المركزي هذا الأسبوع، بما في ذلك قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، لتقييم توقعات النمو الاقتصادي والطلب على الوقود. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن التركيز سيكون على مسار سياسته، وهو أمر غير واضح.

وانخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي بنحو 5.25 مليون برميل، وفقا لمصادر في السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. وكان محللون في استطلاع أجرته رويترز توقعوا انخفاض قدره 2.2 مليون برميل.

يبدء الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي المسئولون أسعار الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي، لكنهم أشاروا أيضا إلى توقعات اقتصادية جديدة عما إذا كانوا يشعرون بأن أسعار الفائدة لا تزال بحاجة إلى الارتفاع أكثر قبل نهاية العام.

سيتم إصدار بيان السياسة الجديد وقرار سعر الفائدة في الساعة 2 ظهرا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1800 بتوقيت جرينتش) يوم الأربعاء، ومن المقرر أن يعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل مؤتمر صحفي في الساعة 2:30 بعد الظهر.

يعتبر المستثمرون أنه من شبه المؤكد أن البنك المركزي الأمريكي سيترك سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية عند النطاق الحالي الذي يتراوح بين 5.25% و5.5%، وهي خطوة تتفق مع تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى وتيرة أبطأ وأكثر مراعاة لزيادات أسعار الفائدة.

وفي الفترة من مارس 2022 إلى مايو 2023، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في 10 اجتماعات متتالية - بما يتراوح بين ربع إلى ثلاثة أرباع نقطة - حيث حارب أسوء ارتفاع للتضخم منذ أوائل الثمانينيات.

في يونيو، توقف الاحتياطي الفيدرالي ، لكن التوقعات الاقتصادية الفصلية المصاحبة لهذا القرار أظهرت أن 12 من 18 من صناع السياسة ما زالوا يتوقعوا زيادتين أخريين في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام.

تلقى اليورو دعم يوم الثلاثاء من تقرير أشار إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يبدأ قريبا مناقشة كيفية تشديد بعض السيولة الفائضة في النظام المصرفي، في حين ظل الين بالقرب من أدنى مستوياته في 10 أشهر مقابل الدولار.

وقال تقرير لرويترز يوم الاثنين نقلا عن ستة مصادر إن الجدل حول السيولة الفائضة التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات يورو والتي تتدفق حول البنوك من المرجح أن يبدأ الشهر المقبل.

ويعمل الفائض النقدي على تخفيف تأثير رفع أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي من خلال الحد من المنافسة على الودائع ويؤدي إلى مدفوعات فائدة ضخمة ــ وما يترتب على ذلك من خسائر ــ من جانب بعض البنوك المركزية.

ارتفع اليورو حوالي 0.4% عند نقطة واحدة يوم الاثنين ليصل إلى 1.07 دولار ، يوم الثلاثاء احتفظ بمعظم تلك المكاسب، ليتداول باستقرار خلال اليوم عند 1.069 دولار.

بدأ اليورو يفقد قوته تدريجيا على مدى الشهرين الماضيين، منذ أن سجل أعلى مستوى له في 15 شهر، مع اقتراب البنك المركزي الأوروبي من نهاية الدورة الحالية من رفع أسعار الفائدة.

يحمل هذا الأسبوع مجموعة من اجتماعات البنوك المركزية، بما في ذلك اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان وبنك إنجلترا والبنك الوطني السويسري.

يجذب الين الياباني الكثير من التركيز في الوقت الحالي، حيث يستعد بنك اليابان للاجتماع لمناقشة السياسة النقدية يوم الجمعة.

وسجل أدنى مستوى له في 10 أشهر عند 147.95 للدولار الأسبوع الماضي، يوم الثلاثاء، لم يكن بعيدا عن هذا المستوى، واستقر خلال اليوم عند 147.63. وكانت المرة الأخيرة التي كان فيها الين بهذا الضعف في الخريف الماضي، عندما تدخلت السلطات اليابانية لدعمه.

تشير التوقعات إلى أن يحافظ بنك اليابان على سياسته المتمثلة في أسعار الفائدة المنخفضة للغاية ويطمئن الأسواق إلى أن التحفيز النقدي سيظل قائم، على الأقل في الوقت الحالي، حتى مع إثارة المحافظ كازو أويدا تكهنات بشأن تحرك وشيك بعيدا عن موقف السياسة الحالي للبنك المركزي.

حام مؤشر الدولار الأمريكي دون تغيير عند 105.04، مستقرا بالقرب من ذروة ستة أشهر التي سجلها الأسبوع الماضي.

تتوقع أسواق المال أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه القادم، على الرغم من أن التركيز سينصب على التوجيهات المستقبلية للبنك المركزي.

وفي العملات الأخرى، استقر الاسترليني عند 1.2384 دولار، قبل قرار سعر الفائدة من بنك إنجلترا يوم الخميس.

ومن المتوقع أن يقوم البنك برفع سعر الفائدة مرة أخرى يوم الخميس، ولكن قد يكون هذا هو الأخير في الوقت الحالي، حيث أن تراجع الاقتصاد أثار قلق صناع السياسة.