جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
أيلول/سبتمبر 24, 2025
ارتفعت اسعار الذهب يوم الاثنين حيث أدت الضغوط التضخمية المتزايدة والمخاوف بشأن أوكرانيا إلى استمرار الطلب على المعدن ، في حين ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات هذا الأسبوع لتقييم مدى قوة زيادة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% إلى 1811 دولار للاونصة الساعة 1048 بتوقيت جرينتش ، بعد أن سجلت أعلى مستوياتها منذ 27 ينايرعند 1814.91 دولار في وقت سابق من الجلسة. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% إلى 1811.70 دولار.
صرح المحلل في ساكسو بنك ، أولي هانسن ، "كان الذهب وسيلة تحوط رائعة الشهر الماضي ضد انخفاض الأسهم وارتفاع عوائد السندات ، وهذا يضيف إلى الحالة الإيجابية الكامنة وراء الذهب في الوقت الحالي" ، مضيفا أن تقرير الوظائف الأمريكية القوي يوم الجمعة كان بمثابة تحد آخر تجاوزه الذهب. "
"من الواضح أن مزيج التضخم ليس مؤقت ... وهناك مشكلة أخرى لا يمكننا تجاهلها وهي المخاطر الجيوسياسية الموجودة حاليا في السوق فيما يتعلق بروسيا وأوكرانيا."
استقرت عوائد السندات الامريكية لاجل 10 اعوام بالقرب من اعلى مستوياتها منذ ديسمبر 2019 والتي سجلت يوم الجمعة بعد ان اظهر تقرير الوظائف الامريكي ان وظائف غير الزراعيين قفزت بمقدار 467 الف وظيفة الشهر الماضي ، وهو ما عزز الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي.
يترقب المستثمرون الان ارقام التضخم الامريكية المقررة يوم الخميس بحثا عن مزيد من الدلائل حول رفع اسعار الفائدة الامريكية.
من ناحية اخرى ، قفزت الفضة بنسبة 1% لـ 22.72 دولار للاونصة ، وانخفض البلاتين بنسبة 1.3% لـ 1010.58 دولار ، وهبط البلاديوم بنسبة 1.7% لـ 2245.29 دولار.
ارتفع الإسترليني مقابل اليورو يوم الإثنين ، ملتقطا انفاسه بعد انخفاض حاد الأسبوع الماضي بسبب رسالة البنك المركزي الأوروبي بأنه لم يعد يستبعد رفع أسعار الفائدة في 2022 ، الأمر الذي طغى على رفع اسعار الفائدة في بنك إنجلترا.
الساعة 0940 بتوقيت جرينتش ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.2% مقابل اليورو إلى 84.49 بنس ، بعد أن لامس أدنى مستوى له مقابل العملة الموحدة منذ ديسمبر يوم الجمعة. وارتفع بنسبة 0.1% مقابل الدولار عند 1.3534 دولار.
صرح محللو ING إن الاسترليني "ظل مدعوم بشكل معقول بعد أن تضرر الأسبوع الماضي من إعادة التقييم المتشددة لسياسة البنك المركزي الأوروبي".
يوم الخميس ، فاجأ البنك المركزي الأوروبي الأسواق من خلال الإشارة لأول مرة إلى أن رفع سعر الفائدة هذا العام أمر محتمل وأن هذه الدعوة تفوق تأثير ارتفاع سعر الفائدة المتوقع جيدا من بنك إنجلترا.
في حين كان من المتوقع إلى حد كبير ارتفاع ربع نقطة ، جاء التصويت المنقسم كمفاجأة ، حيث أراد أربعة من أعضاء لجنة السياسة النقدية التسعة تحرك بمقدار 50 نقطة أساس. و حذر بنك إنجلترا من أن التضخم قد يصل إلى 7%.
ابتعد اليورو عن أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع يوم الاثنين حيث استمد الدولار قوته من بيانات الوظائف الأمريكية القوية وقبل أرقام التضخم المقرر صدورها في وقت لاحق هذا الأسبوع ، والتي من المرجح أن تعزز التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لاسعار الفائدة في مارس.
تراجعت العملة الأوروبية المشتركة بنحو 0.14% إلى ادنى مستوى عند 1.1423 دولار في التداولات الآسيوية يوم الاثنين ، بعد أن سجلت أعلى مستوياتها منذ منتصف يناير يوم الجمعة.
جاءت هذه المكاسب مدفوعة بتحول البنك المركزي الأوروبي نحو التشدد الأسبوع الماضي ، مما أدى بالأسواق إلى تقديم التوقيت المحتمل لارتفاع اسعار الفائدة في منطقة اليورو ، ودفع عوائد السندات للارتفاع بحدة.
ومع ذلك ، وجد الدولار بعد ذلك الدعم حيث ارتفعت عوائد السندات الأمريكية بعد بيانات الوظائف التي جاءت أفضل بكثير من المتوقع.
استقرت عوائد السندات الامريكية لاجل عامين في ساعات التداول الاسيوية يوم الاثنين بعد ان ارتفعت بحدة بعد بيانات الوظائف ، ولامست لفترة وجيزة اعلى مستوياتها في عامين عند 1.33%.
وحافظت عوائد السندات لاجل 10 اعوام على مكاسبها المحققة يوم الجمعة وتتداول عند 1.9014%.
تراجع الين طفيفا عند 115.35 دولار ، وتداول الاسترليني عند 1.3521 دولار.
وهو ما رفع مؤشر الدولار عند 95.582 ، مرتفعا بنسبة 0.1%.
ستترقب الأسواق أيضا الخطابات المجدولة من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي والمملكة المتحدة ، والبنوك المركزية الأوروبية والأسترالية والكندية ، لمعرفة ما إذا كانت ستتخلى عن أي تلميحات أخرى بشأن سياسة معدل الفائدة.
قال كلاس نوت ، رئيس البنك المركزي الهولندي وأحد أكثر أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي تشددا ، يوم الأحد إنه يتوقع زيادة الفائدة في الربع الأخير من هذا العام.
سجلت اسعار الذهب اعلى مستوياتها في أكثر من أسبوع يوم الاثنين ، حيث ساعدت الضغوط التضخمية بسبب ارتفاع أسعار النفط في التخفيف من تأثير ارتفاع عوائد السندات الأمريكية بعد تقرير الوظائف الايجابي ، في حين عزز انخفاض الأسهم أيضا جاذبية المعدن.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 1810.85 دولار للاونصة الساعة 0724 بتوقيت جرينتش ، بعد ان سجلت اعلى مستوياتها منذ 27 يناير عند 1814.91 دولار في وقت سابق في الجلسة . وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1811.70 دولار.
صرح ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في إس بي آي أسيت مانجمنت: "أكبر عنصر في التضخم الحالي ، بخلاف مشكلات سلسلة التوريد ، هو أسعار النفط. وهذه مشكلة بغض النظر عن مدى ارتفاع أسعار الفائدة".
"أصبح الذهب في موقف دفاعي قليلا ، مدركين أننا يمكن أن نكون في هذه الحالة للتضخم المفرط."
ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين ، مع تسجيل خام برنت أعلى مستوياته منذ أكتوبر2014.
وادى تماسك الدولار للحد من مكاسب الذهب ، في حين استقرت عوائد السندات الامريكية لاجل 10 اعوام بالقرب من اعلى مستوياتها منذ ديسمبر 2019 والتي سجلت يوم الجمعة.
من المقرر صدور بيانات التضخم الامريكي لشهر يناير يوم الخميس وقد تعزز البيانات القوية خطة الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة بعد أن أظهر تقرير الوظائف الأمريكي أن وظائف غير الزراعيين قفزت بمقدار 467 ألف وظيفة الشهر الماضي.
صرح هارشال باروت ، كبير مستشاري الأبحاث لجنوب آسيا في ميتالز فوكس ، إنه بعد بيانات الوظائف الامريكية ، يقوم السوق بتسعير أكثر من خمس زيادات في اسعار الفائدة في الوقت الحالي ، وستوفر بيانات التضخم هذا الأسبوع مزيد من المؤشرات على ذلك.
يعتبر المعدن اداة تحوط من التضخم والمخاطر الجيوسياسية ، ومع ذلك فإن رفع أسعار الفائدة من شأنه أن يرفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
كما عززت التوترات المستمرة بين روسيا والغرب بشأن أوكرانيا الذهب.
من ناحية اخرى ، ارتفعت الفضة بنسبة 1.2% لـ 22.74 دولار للاونصة ، واستقر البلاتين عند 1023.52 دولار ، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.7% لـ 2301.19 دولار.
تعافت أسعار النفط يوم الاثنين في تعاملات متأرجحة ، حيث جنى بعض المستثمرين الأرباح بعد بوادر تقدم في المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران ، بينما حافظ آخرون على المعنويات الصعودية بسبب ارتفاع الاستهلاك وسط قيود الامدادات المستمرة.
ارتفع خام برنت 20 سنت أو 0.2% إلى 93.47 دولار للبرميل الساعة 0601 بتوقيت جرينتش بعد أن لامس أعلى مستوياته منذ 3 أكتوبر2014 عند 94 دولار في وقت سابق. وانخفض إلى ادنى مستوى عند 92.47 دولار في التداولات المبكرة.
وتراجع خام غرب تكساس الامريكي الوسيط 33 سنت او 0.4% لـ 91.98 دولار للبرميل ، بعد ان وصل لادنى مستوى عند 91.35 دولار في وقت سابق في الجلسة وارتفع لاعلى مستوى عند 92.73 دولار.
ارتفع كلا الخامين بأكثر من 2 دولار يوم الجمعة ، مواصلين مكاسبهم للاسبوع السابع بفعل المخاوف المستمرة بشأن اضطرابات الإمدادات التي تغذيها الاضطرابات السياسية بين كبار المنتجين في العالم.
أعادت إدارة الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الجمعة الإعفاءات من العقوبات الممنوحة لإيران للسماح بمشاريع التعاون النووي الدولي ، حيث تدخل المحادثات بشأن الاتفاق النووي الدولي لعام 2015 المرحلة النهائية.
إذا رفعت الولايات المتحدة العقوبات عن إيران ، يمكن أن تعزز البلاد شحنات النفط ، وهو ما يزيد من الإمدادات العالمية.
صرح كازوهيكو سايتو ، كبير المحللين في فوجيتومي للأوراق المالية: "يتوقع المستثمرون المزيد من التقلبات والمنعطفات في المحادثات الأمريكية الإيرانية ، ولن يتم التوصل إلى اتفاق في أي وقت قريب".
واضاف : "ظلت نبرة السوق متفائلة ، حيث توقع المصرفيون الاستثماريون وصول خام برنت إلى 100 دولار للبرميل واستمرار شح الإمدادات العالمية مع عدم وصول أوبك + إلى أهدافها الإنتاجية وعدم زيادة الولايات المتحدة للإنتاج كثيرا".
صرح محللون إن أسعار النفط الخام ، التي ارتفعت بالفعل حوالي 20% هذا العام ، من المرجح أن تتجاوز 100 دولار للبرميل بسبب الطلب العالمي القوي.
وما يزيد مخاوف الإمدادات ، انه لا تزال التوترات عالية في أوروبا الشرقية ، حيث قال مستشار الأمن القومي بالبيت الأبيض جيك سوليفان يوم الأحد إن روسيا قد تغزو أوكرانيا في غضون أيام أو أسابيع ، لكن لا يزال بإمكانها اختيار مسار دبلوماسي.
انخفض مؤشر نيكاي الياباني يوم الإثنين حيث تسببت النتائج المالية المخيبة للآمال في إضعاف بعض الشركات الصناعية ، بينما تصاعدت المخاوف بشأن وتيرة أسرع لتشديد السياسة النقدية العالمية.
تراجع مؤشر نيكاي بنسبة 0.86% إلى 27203.66 اعتبارا من استراحة منتصف النهار ، مع انخفاض بنسبة 1.28% مما جعل قطاع الصناعة هو الأكثر تضررا.
في الوقت ذاته ، تراجع مؤشر توبكس الاوسع نطاقا بنسبة 0.42%. وعانت أسهم النمو ، مع انخفاض مؤشر الأسهم بنسبة 1.10% .
ارتفعت الأسهم المالية مع ارتفاع عوائد السندات ، بعد تقرير الوظائف الأمريكي الوفير يوم الجمعة والذي رفع التوقعات بزيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
كما ارتفعت أسهم شركات الطاقة مدعومة بارتفاع أسعار النفط الخام.
على الرغم من الانخفاضات الهائلة لمؤشر نيكاي بشكل عام ، فقد كان عدد الرابحين والخاسرين متوازن تقريبا عند 111 إلى 110 ، مع ثبات أربعة أسهم.
قال أحد المشاركين في السوق في شركة أوراق مالية محلية: "تقرير الوظائف الأمريكي الصاعد عزز القلق بشأن التشديد النقدي القوي ، لكن تحركات السوق يجب أن تكون هادئة إلى حد ما حتى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس".
"هذا الاسبوع ، سيكون التركيز الرئيسي على الارباح".
تأرجح الذهب مع تقييم المتداولين ما إذا كان تقرير أفضل من المتوقع للوظائف الأمريكية سيدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشديد السياسة النقدية بوتيرة أشد حدة.
وأضافت الشركات الأمريكية عدد وظائف أكبرمن المتوقع الشهر الماضي رغم قفزة في إصابات كوفيد-19 وإغلاقات ذات صلة للشركات، بحسب ما أظهرته بيانات حكومية اليوم الجمعة. وكان هناك أيضا تعديلات كبيرة بالرفع للشهرين السابقين. فيما قفزت عوائد السندات الأمريكية والدولار، مما يلقي بثقله على سلع من بينها المعادن.
وعادة ما يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى الحد من الطلب على الذهب، الذي لا يدر عائداً. وربما زادت احتمالية زيادة الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس بعد نشر تقرير الوظائف. مع ذلك، لم يؤيد أي من ستة مسؤولين بالاحتياطي الفيدرالي تحدثوا في وقت سابق من هذا الأسبوع فكرة زيادة بنصف نقطة مئوية في مارس.
قال بارت ميليك، رئيس استراتجية السلع في تي دي سيكيورتيز، "الذهب يصمد، على الرغم من ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية". "ويشير ذلك بالنسبة لي أن بعض المتداولين في الذهب ربما يراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي يتكلم كثيراً ولا يفعل شيئاً".
ومازال يتجه الذهب نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بعد تحولات نحو التشديد النقدي من جانب البنك المركزي الأوروبي وبنك انجلترا الذي فرض ضغطاً على الدولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وصعد الذهب في المعاملات الفورية 0.1% إلى 1807.46 دولار للأونصة في الساعة 7:32 مساءً بتوقيت القاهرة، بعد نزوله 0.7% في تعاملات سابقة. ويرتفع 0.9% هذا الأسبوع.
فيما ارتفع مؤشر الدولار، لكن في طريقه نحو أكبر خسارة أسبوعية منذ مايو.
انخفض الإسترليني إلى أدنى مستوى في ستة أسابيع يوم الجمعة مقابل اليورو المدعوم بإقرار البنك المركزي الأوروبي بأن زيادة الفائدة هذا العام لم تكن خارج الحدود ، وهو ما طغى على رفع بنك إنجلترا اسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. .
انهى الاسترليني أيضا سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام مقابل الدولار ، حيث أشار بعض المحللين إلى حذر بنك إنجلترا بشأن توقعات التضخم على المدى الطويل.
رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ، محذرا من أن التضخم قد يصل إلى 7%. و أراد أربعة من أعضاء لجنة السياسة النقدية التسعة تحرك بمقدار 50 نقطة أساس.
يمكن القول إن المفاجأة الأكبر جاءت من قبل البنك المركزي الأوروبي الذي اختارت رئيسته عدم تكرار وجهة نظرها بأن رفع اسعار الفائدة في 2022 "غير مرجح للغاية" وأقرت بتغيير في صورة التضخم.
أخذ ذلك اليورو في طريقه لتحقيق أكبر ارتفاع أسبوعي منذ مارس 2020 مقابل الدولار ، في حين ارتفع مقابل الاسترليني بنسبة 0.6% عند 84.66 بنس الساعة 1000 بتوقيت جرينتش ، لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.4%
انخفض الاسترليني أيضا بنسبة 0.33% مقابل الدولار عند 1.3553 دولار ، منخفضا من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.3628 دولار.
صرح كبير الاقتصاديين كولين آشر: " أطلق البنك المركزي الأوروبي المفاجأة الأكبر ، ولهذا السبب أصبح اليورو أقوى. وقدم بنك إنجلترا ما تم تسعيره".
وأشار إلى أنه في حين أن الأسواق قد سعرت للفائدة الوصول الى 1.5% بحلول نهاية العام ، فقد أخبرهم بيلي ألا يفترضوا أن بنك إنجلترا يشرع في سلسلة طويلة من رفع أسعار الفائدة
يراقب المستثمرون التطورات السياسية ، حيث يكافح رئيس الوزراء بوريس جونسون لتعزيز سلطته بعد استقالة العديد من مساعديه. ورفض حتى الآن الاستقالة بسبب ما كشف عنه أنه حضر هو وبعض موظفيه حفلات داونينج ستريت خلال عمليات إغلاق كوفيد.
قفزت اسعار النفط يوم الجمعة ، مواصلة مكاسبها الحادة في الجلسة السابقة حيث اجتاح الطقس البارد مساحات شاسعة من الولايات المتحدة ، وهو ما يهدد بمزيد من التعطيل لإمدادات النفط.
وارتفع خام برنت 42 سنت أو 0.5 % إلى 91.53 دولار للبرميل الساعة 0745 بتوقيت جرينتش بعد ارتفاعه 1.16 دولار يوم الخميس.
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 52 سنت ، أو 0.6% ، إلى 90.79 دولار للبرميل ، بعد أن ارتفع 2.01 دولار في اليوم السابق ليستقر فوق 90 دولار للمرة الأولى منذ 6 أكتوبر 2014.
يتجه كلا الخامين لتحقيق مكاسبهما الاسبوعية السابعة على التوالي.
صرح إدوارد مويا ، كبير محللي السوق في أوندا: "ارتفع خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى 90 دولار بعد أن شق انفجار في القطب الشمالي طريقه إلى تكساس وعطل بعض إنتاج النفط في حوض بيرميان".
اجتاحت عاصفة شتوية شديدة وسط وشمال شرق الولايات المتحدة يوم الخميس ، حيث كانت تتساقط ثلوج كثيفة ، مما جعل السفر أمر صعب إن لم يكن مستحيل ، وهو ما أدى إلى انقطاع التيار الكهربائي عن الآلاف وإغلاق المدارس في عدة ولايات.
عززت التوترات الجيوسياسية في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط مكاسب النفط الحادة التي دفعت العقود الآجلة لخام برنت وغرب تكساس الوسيط للارتفاع بنحو 18% و 21% على التوالي حتى الان هذا العام.
حذرت الولايات المتحدة من أن روسيا كانت تخطط لاستخدام هجوم مدبر كمبرر لغزو أوكرانيا. ألقى الرئيس الروسي فلاديمير بوتين باللوم على الناتو والغرب في زيادة التوترات ، حتى مع قيامه بتحريك آلاف القوات بالقرب من الحدود الأوكرانية.
صرح تشيوكي تشين ، كبير المحللين في Sunward Trading: "مع المخاطر الجيوسياسية في أوكرانيا والزيادة التدريجية فقط للإنتاج من قبل أوبك + ، من المتوقع أن تتجه الأسعار نحو 100 دولار للبرميل".
اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بقيادة روسيا ، المعروفين باسم أوبك + ، في وقت سابق هذا الأسبوع على التمسك بزيادات معتدلة تبلغ 400 ألف برميل يوميا في إنتاج النفط ، حيث تكافح المنظمة بالفعل للوفاء بالأهداف الحالية وعلى الرغم من ضغوط من كبار المستهلكين لزيادة الإنتاج بسرعة أكبر.
تعززت اسعار الذهب بفعل ضعف الدولار يوم الجمعة حيث تترقب الاسواق بيانات الوظائف الامريكي والتي قد تؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد بشأن السياسة النقدية.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% لـ 1805.90 دولار للاونصة الساعة 0801 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.2% لـ 1807.20 دولار.
صرح إيليا سبيفاك ، محلل إستراتيجي للعملات في ديلي فوركس ، إذا كان تقرير الوظائف الصادر من الولايات المتحدة يشجع مزاج الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ، فمن المفترض أن يؤدي إلى انهيار كبير في الذهب.
ارتفع الذهب حوالي 0.9% هذا الأسبوع حيث أدى تراجع الدولار إلى زيادة الإقبال على المعدن.
واضاف سبيفاك ، على الرغم من انتعاش العديد من الأصول التي ضعفت بسبب موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وتراجع الدولار ، لم يتمكن الذهب من الارتفاع ، وهو ما يشير إلى ضعف أساسي كبير.
تماسكت أسعار الذهب إلى حد ما حول 1800 دولار للاونصة منذ انخفاضها إلى أدنى مستوى في شهر ونصف الأسبوع الماضي بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة في مارس لمكافحة مخاطر التضخم.
يعتبر الذهب اداة تحوط من التضخم والمخاطر الجيوسياسية ، لكن زيادة اسعار الفائدة تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد.
عززت المخاوف ايضا بشأن غزو روسيا لأوكرانيا الطلب على المعدن كملاذ امن.
من بين المعادن الاخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.3% لـ 22.47 دولار للاونصة ، وهبط البلاتين بنسبة 0.4% لـ 1029.49 دولار وارتفع البلاديوم 0.9% لـ 2344.98 دولار.
More...
يتجه اليورولافضل اسبوع منذ مارس 2020 ويختبر اعلى مستوى في 3 اشهر بعد أن أثار التحول للتشديد يوم الخميس من البنك المركزي الأوروبي تكهنات بشأن وتيرة وتوقيت رفع أسعار الفائدة.
على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي أبقى أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقع على نطاق واسع ، قفز اليورو بنسبة 0.26% ، ووصل إلى أعلى مستوى له عند 1.468 دولار في التداولات الآسيوية يوم الجمعة كرد فعل على اعتراف كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي بتزايد مخاطر التضخم وتراجعها عن تكرار التوجيه السابق بأن زيادة معدل الفائدة هذا العام امر غير مرجح للغاية.
ارتفعت العملة الموحده 2.86% حتى الان هذا الاسبوع ، وهو افضل مكاسب اسبوعية منذ مارس 2020، خلال المراحل الأولى من الوباء. الاختراق فوق 1.1482 دولار ، وهو المستوى الذي شوهد آخر مرة في 14 يناير ، سيكون أقوى مستوى لليورو منذ منتصف نوفمبر.
صرح رودريجو كاتريل ، كبير محللي الفوركس في بنك استراليا الوطني ، "فتحت لاجارد الباب لدورة تشديد جديدة تبدأ من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام. كان السوق يتجه قليلا نحو ذلك ولكن حقيقة أن الرئيس أقر بذلك يعد صفقة كبيرة".
كان يُنظر إلى البنك المركزي الأوروبي على أنه من أكثر البنوك المركزية الرائدة في العالم تيسيرا.
تداول الاسترليني عند 1.361 دولار بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.3626 دولار يوم الخميس بعد أن رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأراد ما يقرب من نصف صانعي السياسة زيادة أكبر لاحتواء التضخم المتزايد.
نتيجة لذلك تراجع مؤشر الدولار ، الذي يقيس اداء العملة الامريكية مقابل ست عملات منافسه عند 95.169 بعد ان انخفض بنسبة 2% هذا الاسبوع – وهو اكبر انخفاض اسبوعي منذ مارس 2020.
يعد هذا انعكاس حاد بعد أن ارتفع المؤشر بنسبة 1.65% في الأسبوع السابق ، عندما أعاد المتداولون تنظيم المراكز استعدادا لرفع أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل أسرع مما كان متوقع في السابق. تضع الأسواق الآن في الحسبان خمس زيادات في أسعار الفائدة الامريكية هذا العام.
من المقرر صدور بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية في وقت لاحق يوم الجمعة ، ولكن على الرغم من أنه من المتوقع أن تظهر تباطؤ حاد في نمو الوظائف بسبب انتشار سلالة أوميكرون من كوفيد 19 في يناير ، فإن البيانات لن تكون حاسمة بالنسبة لـ بنك الاحتياطي الفيدرالي كما في الماضي ، حيث ينصب التركيز بشكل أكبر على التضخم.
تداول الين عند 114.88 مقابل الدولار ، حيث ارتفعت عوائد السندات الحكومية اليابانية لاجل 10 و5 اعوام إلى أعلى مستوياتها في ست سنوات في بداية تداول طوكيو ، حيث بدأ المحللون في التكهن بأن بنك اليابان قد يضطر إلى اتباع أقرانه و تشديد السياسة النقدية.
أنهى مؤشر نيكاي الياباني الجلسة الصباحية بتغير طفيف يوم الجمعة بعد أن تأرجح بين المكاسب والخسائر ، لكنه ظل في طريقه لتحقيق تقدم أسبوعي قوي بعد أربعة أسابيع من الخسائر.
تراجع مؤشر نيكاي بنسبة 0.03% عند 27233.83 في استراحة منتصف النهار. بعد ان فتح على انخفاض ، ارتفع للربع الأول من الساعة ، قبل أن يتراجع ليتداول في المنطقة السلبية لمعظم الجلسة. انخفض حوالي اثنين من الأسهم مقابل كل واحد ارتفع.
وكان قطاع العقارات هو الأسوأ أداء ، حيث انخفض بنسبة 1.14% ، في حين تراجعت الشركات الصناعية بما في ذلك شركات صناعة السيارات.
ومع ذلك ، ظل مؤشر نيكاي في طريقه لتحقيق تقدم بنسبة 1.93% هذا الأسبوع ، متتبعا التحركات في الأسهم العالمية بفعل أرباح الشركات الإجمالية ، بقيادة الشركات الأمريكية.
وانخفض مؤشر توبكس الاوسع نطاقا بنسبة 0.13% لـ 1917.33 ، لكنه يستعد لمكاسب اسبوعية بنسبة 2.16%.
تراجع نيكاي بنسبة 6.22% الشهر الماضي ، وهو اسوء اداء منذ مارس 2020.
يترقب عن كثب تقرير الوظائف الامريكي المقرر لاحقا خلال اليوم والذي قد يوفر بعض الدلائل على وتيرة تشديد السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي .
تأرجح الذهب اليوم الخميس مع تقييم المستثمرين مسار التشديد النقدي للبنوك المركزية الرئيسية وبيانات متضاربة للاقتصاد الأمريكي.
ولم تعد رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد تستبعد زيادة سعر الفائدة هذا العام، في تحول نحو موقف من التشديد النقدي يتبناه أقرانها في الخارج والذي يتوقع مسؤولون في أحاديثهم الخاصة أن يتحقق مع تغيير مرتقب في إرشادات السياسة النقدية الشهر القادم.
وقفز اليورو كردة فعل وتخلى الدولار عن مكاسب حققها في تعاملات سابقة لينخفض لليوم الرابع على التوالي.
فيما تراجع نمو نشاط قطاع الخدمات الأمريكي في يناير إلى أبطأ وتيرة منذ نحو عام. في نفس الأثناء، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بأكثر من المتوقع الاسبوع الماضي إلى 238 ألف قبل تقرير الوظائف المزمع نشره يوم الجمعة.
ويستقر المعدن النفيس حول 1800 دولار في الأونة الأخيرة مع تقييم المستثمرين التوقعات الخاصة برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وفي وقت سابق من اليوم الخميس، شهد الذهب أكبر انخفاض منذ أسبوع مع تركيز المتعاملين على احتمال تشديد نقدي سريع من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
قال بارت ميليك، رئيس استراتجية السلع في تي دي سيكيورتيز، "تغطية المراكز التي حدثت في اليوم أو اليومين الأخيرين إنتهت، والأسواق تركز الأن على خطر حدوث تشديد نقدي أقوى من المتوقع من قِبل الاحتياطي الفيدرالي" مع تسعير زيادة بمقدار 50 نقطة أساس.
واليوم الخميس، رفع بنك انجلترا سعر فائدته الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس ضمن إجراءات لإحتواء التضخم، وكان صانعو السياسة قريبين من إجراء زيادة أكبر. فيما أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بلا تغيير، بما يتماشى مع التوقعات.
ويتحول الأن اهتمام المستثمرين إلى تقرير الوظائف يوم الجمعة من وزارة العمل الأمريكية بحثاً عن دلائل بشأن وتيرة تضخم الأجور.
ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.1% إلى 1805.88 دولار للأونصة في الساعة 7:11 مساءً بتوقيت القاهرة. وانخفض مؤشر الدولا 0.3%.
فيما تراجع كل من الفضة والبلاتين والبلاديوم.
وظلت الأسواق في الصين مغلقة من أجل عطلات العام القمري الجديد.
قدم المتداولون الموعد الذي عنده يراهنون على زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، مما أنعش العملة الموحدة وأطلق موجة بيع عبر أسواق سندات المنطقة.
وتراهن أسواق النقد على أن البنك المركزي الأوروبي سيجري إجمالي زيادات بمقدار 40 نقطة أساس حتى ديسمبر، مقارنة مع 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.
ويأتي إعادة التسعير بعد أن صرحت رئيسة البنك كريستين لاجارد بأن المخاطر على توقعات التضخم تميل للصعود ولم تكرر تصريحات سابقة بأن زيادات أسعار الفائدة مستبعدة في 2022.
وقفز اليورو فوق 1.14 دولار لاول مرة منذ أسبوعين مع إعادة تقييم المتداولين توقعاتهم. فيما قادت السندات الإيطالية موجة البيع، مع صعود عائد السندات لأجل عشر سنوات بأكثر من 20 نقطة ساس، في طريقها نحو أكبر زيادة منذ الاضطرابات الناجمة عن الجائحة في 2020. وقد أبقى البنك سعر فائدته الرئيسي عند سالب 0.5% اليوم الخميس كما كان متوقعاً.
ويعد التغيير في نبرة البنك المركزي الأوروبي علامة لبعض المستثمرين على أن صانعي السياسة سيتحركون في موعد أقرب من المتوقع في السابق للكبح التضخم المتسارع، منضمنين بذلك إلى بنوك مركزية رئيسية أخرى من ضمنها بنك انجلترا في رفع أسعار الفائدة.
وحتى الأن، ينظر للبنك المركزي الأوروبي على أنه متخلف عن الركب في الإشارة إلى سحب التحفيز غير المسبوق الذي تم إطلاقه خلال الجائحة، خاصة في ضوء التحول نمو التشديد النقدي من الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي الذي أجبر الأسواق عالمياً على تسعير مسار أسرع للتشديد النقدي.
وتّشجع أيضا المؤيدون للتشديد النقدي بفعل بيانات في وقت سابق من هذا الأسبوع أظهرت ارتفاع أسعار المستهلكين في منطقة اليورو في يناير بمعدل قياسي 5.1% مقارنة مع العام السابق.
وقفز عائد السندات الألمانية لأجل عامين، الأكثر تأثراً بسياسة سعر الفائدة، 13 نقطة أساس إلى سالب 0.32%، وهو أعلى مستوى منذ 2015. كما إقترب عائد السندات لأجل خمس سنوات من الصفر، بعد أن تجاوز العائد على السندات الفرنسية الموازية هذا المستوى هذا الأسبوع.
لكن يوجد أيضا شعور بأن السوق تختبر إلى أي مدى مستعد أن يتحمل البنك المركزي الأوروبي موجة بيع في السندات قبل أن يبدأ تخفيض سقف التوقعات. وارتفعت علاوة المخاطرة على السندات الإيطالية مقارنة بنظيرتها الألمانية—التي هي مقياس رئيسي للخطر في المنطقة—إلى أعلى مستوى منذ سبتمبر 2020.
الأجندة الاقتصادية
