ارتفعت أسعار الذهب 1% يوم الخميس بعد أن أشارت بيانات جديدة إن عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات جديدة للحصول على إعانات بطالة ارتفع أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، مما يعزز المراهنات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام.

وصعد السعر الفوري للذهب 0.95% إلى 2330.51 دولار للأونصة بحلول الساعة 1414 بتوقيت جرينتش. وزادت العقود الآجلة الأمريكية تسليم يونيو 0.74% إلى 2339.40 دولار للأونصة.

فيما انخفض مؤشر الدولار 0.17% إلى 105.363 نقطة.

وذكرت وزارة العمل يوم الخميس إن الطلبات الجديدة للحصول على إعانات بطالة زادت بمقدار 22 ألف إلى 231 ألف طلباً في الأسبوع المنتهي يوم الرابع من مايو، مقارنة مع 215 ألف طلباً الذي توقعه اقتصاديون إستطلعت رويترز آراءهم.

وتراجع الدولار مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بعد نشر التقرير الخاص بسوق العمل، مما يجعل الذهب أقل تكلفة على حائزي العملات الأخرى.

ويسعر المتداولون حالياً فرصة بنحو 67% لخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في سبتمبر، بحسب أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

وبالنظر للفترة القادمة، سيتحول التركيز إلى بيانات أسعار المستهلكين الأمريكية المقرر صدورها الأسبوع القادم.

ارتفع عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات جديدة للحصول على إعانات بطالة الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى منذ أغسطس، وهو ما يتماشى مع دلائل تشير إلى تباطؤ تدريجي يشهده سوق العمل.

وزادت طلبات إعانة البطالة بمقدار 22 ألف إلى 231 ألف في الأسبوع المنتهي يوم الرابع من مايو، وفقاً لبيانات وزارة العمل التي صدرت الخميس. وكان متوسط توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم 212 ألف طلباً.

فيما زاد متوسط أربعة أسابيع، الذي يساعد في تفادي التقلبات من أسبوع لآخر، إلى 215 ألف، وهو المستوى الأعلى منذ فبراير. وحتى هذا الأسبوع الأخير، كانت الطلبات الجديدة محصورة في نطاق بين 200 ألف و222 ألف خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

وبينما يدفع صمود الطلب الشركات للإحجام عن تسريح عاملين، أظهر أحدث تقرير شهري للوظائف تراجعاً في وتيرة التوظيف. ومع ذلك، تفوق سوق العمل إلى حد كبير على التوقعات على مدى الأشهر ال12 الماضية وكان محركاً للاقتصاد.

ويراقب مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب الطلب على العمالة ونمو الأجور حيث يناقشون متى ربما يكون مناسباً خفض أسعار الفائدة.

هذا وارتفعت الطلبات المستمرة، وهي مقياس لعدد الأشخاص المستمرين في الحصول على طلبات إعانة بطالة، بأكبر قدر منذ شهر إلى 1.79 مليون في الأسبوع المنتهي يوم 27 أبريل.

يُذكر أنه في العقدين قبل جائحة كوفيد-19، كان متوسط طلبات إعانة البطالة الجديدة الأسبوعية حوالي 345 ألف والطلبات المستمرة حوالي 2.9 مليون.

قالت سوزان كولينز، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، يوم الأربعاء إن الاقتصاد الأمريكي يجب أن يتباطأ كسبيل لإعادة التضخم إلى مستهدف البنك المركزي البالغ 2%.

وقالت كولينز في تعليقات سيتم إلقائها في حدث ينظمه معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا "تباطؤ في النشاط سيكون مطلوباً لضمان أن يكون الطلب متماشي بشكل أفضل مع المعروض حتى يعود التضخم بشكل مستدام" إلى المستهدف الرسمي.

وتابعت أنه في الوقت الحالي، فيما يتعلق بالسياسة النقدية، "المفاجأت الصعودية مؤخراً في النشاط (الاقتصادي) والتضخم تشير إلى الحاجة لإبقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي حتى نكتسب ثقة أكبر في أن التضخم يتجه بشكل مستدام صوب 2%".

وكاانت تعليقات كولينز الأولى منذ اجتماع لجنة السوق الاتحادية المفتوحة الأسبوع الماضي. وقتها، أبقى المسؤولون نطاقهم المستهدف لسعر الفائدة بين 5.25% و5.5%، حيث إستمروا في مواجهة ضغوط التضخم التي أثبتت هذا العام أنها أكثر صموداً مما كان متوقعاً.

انخفض الذهب بشكل طفيف يوم الأربعاء حيث تأثرت الأسعار بقوة الدولار، في حين يترقب المستثمرون بيانات أمريكية للإسترشاد منها عن تخفيضات محتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وانخفض السعر الفوري للذهب 0.19% إلى 2309.29 دولار للأونصة بحلول الساعة 1335 بتوقيت جرينتش. ونزلت العقود الآجلة الأمريكية تسليم يونيو 0.3% إلى 2317.00 دولار للأونصة.

وارتفع الدولار 0.15% بفعل تجدد المراهنات على تخفيضات سعر الفائدة هذا العام. وتؤدي قوة الدولار إلى جعل الذهب غير جذاب لحائزي العملات الأخرى.

وينتظر المستثمرون الآن قراءة ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان يوم الجمعة وتعليقات لعدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. ومن المقر ر أن تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية يوم 15 مايو.

وبعد صدور بيانات ضعيفة مؤخراً للوظائف الأمريكية، تسعر أسواق النقد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة مرتين هذا العام وحوالي 40 نقطة أساس من التيسير النقدي.

قال روبرت هولتسمان العضو في مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي إن سيطرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على أهم عملة في العالم يمنحه تأثيراً كبيراً سيأخذه صانعو السياسة في إعتبارهم.

وقال لصحيفة هاندلسبلات في مقابلة نشرت يوم الأربعاء "إلى حد ما، بياناتنا وقراراتنا تتأثر في الطبيعي بالاحتياطي الفيدرالي". وأضاف "نحن لا نعمل في فراغ. الاحتياطي الفيدرالي مع الدولار، مجازاً، غوريلا عملاقة في الغرفة".

ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدا ربع نقطة مئوية يوم السادس من يونيو، وهو تيسير نقدي سيبعد عن المسار المتوقع من البنك المركزي الأمريكي بإبقاء تكاليف الإقتراض مرتفعة لفترة أطول.

ومع ذلك، حذر هولتسمان، الذي هو من بين الأعضاء الأكثر ميلاً للتشديد النقدي داخل مجلس محافظي البنك، من أي تحرك متعجل.

وقال "في البداية، الشرط الأساسي للخفض الأول لسعر الفائدة لابد من تلبيته، بالتحديد أن يكون هناك إحتمالية مرتفعة لبلوغنا مستهدف التضخم بحلول منتصف 2025".

"إذا جاء هذا الموعد في يونيو، فإن خطوات أكثر ستتبع ذلك. لكن لا أرى سبباً على الإطلاق لقيامنا بخفض سعر الفائدة أكثر من اللازم وسريعاً جداً. كل خطوة نتخذها تعتمد على البيانات المتاحة في ذلك الوقت. سنطلع على الكثير من البيانات الجديدة والتوقعات  في سبتمبر وديسمبر. لكن بالكاد يكون هذا هو الحال في يوليو".

انخفضت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بعد تحقيق مكاسب في الجلسة السابقة، حيث إستمر تركيز المتداولين على فرص تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

ونزل السعر الفوري للذهب 0.4% إلى 2313.92 دولار للأونصة بحلول الساعة 1607 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الآجلة الأمريكية للذهب تسليم يونيو 0.4% إلى 2322.50 دولار للأونصة.

وبناء على أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي، يعتقد المتداولون في العقود الآجلة لأسعار الفائدة إنه توجد فرصة بنحو الثلثين لقيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

ويعني احتمال تعثر التقدم بشأن التضخم إن السياسة النقدية قد لا تكون تشددية كما يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بحسب ما كتب نيل كشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس في مقالة تثير إحتمالية أن "تستقر" ضغوط الأسعار عند مستوى فوق مستهدف البنك البالغ 2%.

وأظهرت بيانات إن البنك المركزي الصيني واصل إكتناز الذهب للشهر ال18 على التالي، مضيفاً 60 ألف أونصة لاحتياطياته رغم ارتفاع الأسعار.

قال نيل كشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس يوم الثلاثاء إن تعثر عملية انخفاض التضخم جزئياً نتيجة قوة سوق الإسكان يعني أن البنك المركزي سيحتاج إلى إبقاء تكاليف الإقتراض دون تغيير "لفترة ممتدة"، ربما طوال العام.

وقال كشكاري في مؤتمر ينظمه معهد ميلكن "أحتاج أن أرى قراءات إيجابية عديدة تشير إلى أن عملية انخفاض التضخم في طريقها" نحو دعم خفض سعر الفائدة.

وأشار إلى أنه سيتتبع أيضاً التطورات في سوق العمل، حيث قد يبرر تحول "ملحوظ" إلى الضعف خفض سعر الفائدة.

وكشكاري أضاف إن الحاجز أمام رفع سعر الفائدة "مرتفع جداً لكن ارتفاعه ليس بلا حدود". "هناك حد عندما نقول، حسناً نحتاج إلى فعل المزيد. أعتقد أنه من المرجح للغاية أن ننتظر لفترة أطول مما نتوقع، أو تتوقع العامة الآن، حتى نرى تأثير السياسات النقدية".

وقال إنه في مارس كان يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى القيام بخفض سعر الفائدة مرتين هذا العام، وبحلول الشهر القادم عندما ينشر صناع سياسة الاحتياطي الفيدرالي توقعات جديدة ربما يخفض هذا التوقع إلى مرة واحدة فقط أو حتى عدم التخفيض على الإطلاق، بناء على البيانات.

صعدت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الاثنين، حيث تراجع الدولار بعد أن عززت بيانات أضعف من المتوقع للوظائف الامريكية التوقعات بتخفيضات محتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام.

وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.8% إلى 2320.95 دولار للأونصة بحلول الساعة 1503 بتوقيت جرينتش. وزادت أيضاً العقود الآجلة الأمريكية للذهب تسليم يونيو 0.9% إلى 2329.70 دولار للأونصة.

وخسر المعدن حوالي 1.5% الأسبوع الماضي.

وأظهرت بيانات يوم الجمعة إن نمو الوظائف في الولايات المتحدة تباطأ بأكثر من المتوقع في أبريل، في حين انخفضت الزيادة السنوية في الأجور دون 4% لأول مرة منذ نحو ثلاث سنوات.

وبينما يعتبر الذهب تقليدياً وسيلة تحوط من التضخم، فإن انخفاض أسعار الفائدة يحد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن ويضغط على الدولار، المسعر به الذهب.

وكان الدولار منخفض بشكل طفيف يوم الاثنين، بعد أن إستقر قرب أدنى مستوياته منذ حوالي شهر يوم الجمعة، بعد تقرير التوظيف.

وكانت فرص تخفيضات سعر الفائدة في سبتمبر أكثر من 69% يوم الاثنين، بحسب أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

ولاقى الذهب دعماً أيضاً من التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، حيث يضيف احتمال شن إسرائيل عملية عسكرية في رفح بغزة عدم يقين إلى السوق.

قال ثلاثة من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين إن البنك المركزي أصبح أكثر ثقة بشأن خفض أسعار الفائدة حيث يستمر انخفاض التضخم في منطقة اليورو.

قال صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي "فيليب لين" و"جيدنيماس سيمكوس" وبوريس فوسيتش"،  على نحو منفصل، إن أحدث بيانات التضخم والنمو رسخت إعتقادهم بأن التضخم سيعود مرة أخرى إلى مستهدف البنك المركزي البالغ 2% بحلول منتصف العام القادم.

وبلغ التضخم في منطقة اليورو 2.4% في أبريل وتباطأ مؤشر مهم لضغوط الأسعار الأساسية بينما شهد الاقتصاد تعافياً طفيفاً.

وقال لين كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي للصحيفة الإسبانية "لا كونفيدينشال "كل من التقدير المبدئي لشهر أبريل للتضخم في منطقة اليورو ورقم الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول حسن ثقتي بأن التضخم من المتوقع أن يعود إلى المستهدف في الوقت المحدد".

وكان سيمكوس، محافظ البنك المركزي في ليتوانيا، أكثر صراحة، قائلاً أنه لازال يتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثلاث مرات قبل نهاية 2024.

وأبلغ سيمكوس الصحفيين في فيلنيوس "تفكيري هو أنه ستكون هناك بعض التخفيضات الإضافية لأسعار الفائدة في المستقبل، لكن سأقتصر على الحديث عن عدد التخفيضات، حتى إذا كنت عبرت عن ذلك هذا العام، أتوقع ثلاثة تخفيضات".

وتعهد البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة يوم السادس من يونيو وتسعر أسواق المال بالكامل تقريباً ثلاثة تخفيضات هذا العام، مع تعزيز المتداولين مراهناتهم بعد بعض التصريحات التي حملت نبرة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي وبيانات ضعيفة للوظائف الأمريكية أواخر الأسبوع الماضي.

وهذا سيصل بسعر الفائدة الذي يدفعه البنك المركزي الأوروبي على ودائع البنوك من مستوى قياسي 4% إلى 3.25%، وهو مستوى لازال يصفه أغلب صناع السياسة بأنه تقييدي—أو يكبح النشاط الاقتصادي.

وبينما يصرّ البنك المركزي الأوروبي على أنه لا يعتمد على الاحتياطي الفيدرالي، فإن إتساع فجوة سعر الفائدة بين أكبر بنكين مركزيين في العالم سيضعف اليورو ويعزز التضخم الأوروبي، الذي من شأنه على الأرجح أن يحد من شهية البنك المركزي الأوروبي للتحرك بشكل منفرد.

قال الخبير الاقتصادي محمد العريان بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية لشهر أبريل إن تباطؤ سوق العمل يعطي ارتياحاً محل ترحيب لبنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يتطلع إلى تحقيق ما يعرف بالهبوط السلس للاقتصاد الأمريكي.

وقال العريان، رئيس كلية كوينز بجامعة كامبريدج وكاتب مقال رأي في بلومبرج "تقرير متوازن سيرضي الاحتياطي الفيدرالي ويرضي الأسواق".

وأظهرت بيانات إن أرباب العمل قلصوا وتيرة خلق الوظائف في أبريل، مع زيادة وظائف غير الزراعيين 175 ألف الشهر الماضي مقابل توقعات الاقتصاديين ب240 ألف. وارتفع معدل البطالة إلى 3.9%، في حين انخفض النمو الشهري للأجور إلى 0.2% مقارنة بشهر مارس.

وتابع العريان "لست متفاجئاً بشكل خاص أن وتيرة خلق الوظائف خيبت التوقعات، لأننا نحقق مستويات مرتفعة للغاية هذا العام". "أنا متفاجيء قليلاً حول الأجور، الزيادة 0.2%، هذا الذي يفاجئني. هذا شيء يحتاج المرء أن ينظر فيه عن كثب".

ومن المتوقع أيضاً أن يعطي رد فعل السوق لتقرير يوم الجمعة ارتياحاً للاقتصادات العالمية التي تصارع قوة الدولار حيث يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، حسبما أضاف العريان. وعمق مؤشر الدولار الخسائر بعد صدور البيانات يوم الجمعة.

وعانى الين بشكل خاص من ارتفاع عوائد السندات الأمريكية هذا العام، وربما تدخلت السلطات اليابانية في مناسبتين هذا الأسبوع لدعم العملة فيما يعدّ أول تدخل في سوق العملة منذ 2022. وصعد الين بنحو 0.8% مقابل العملة الخضراء بعد صدور بيانات الوظائف يوم الجمعة.

وأشار العريان "بالنسبة لبقية العالم، بسبب أسعار الصرف، الأمر يتعلق بما ستفعله عوائد السندات الأمريكية". "بكل تأكيد السلطات اليابانية سعيدة جداً، بين مؤتمر صحفي حمل نبرة أكثر ميلاً للتيسير من المتوقع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأرقام اليوم، هذا خفف الكثير من الضغط. وأظن أنه حول العالم سيجد الأشخاص بعض الارتياح".

وقد هبطت عوائد السندات الأمريكية والدولار يوم الأربعاء بعد أن قال جيروم باول في مؤتمر صحفي بعد أحدث اجتماع للبنك المركزي إن إستئناف زيادات أسعار الفائدة أمر مستبعد، على الرغم من أن التوقعات الخاصة بتخفيضات الفائدة تبقى محاطة بضبابية.