انتعشت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الأربعاء ، لتتعافى من انخفاض اليوم السابق ، بعد تعديل أوبك الصعودي للاستهلاك الصيني الذي طغى على معنويات المستثمرين العالمية الهبوطية الناجمة عن إخفاقات البنوك الأمريكية.

ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 1.04 دولار أو 1.3% إلى 78.49 دولار للبرميل الساعة 0710 بتوقيت جرينتش. ارتفعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي   98 سنت او 1.4% إلى 72.31 دولار للبرميل. يوم الثلاثاء ، تراجعت المؤشرات القياسية بأكثر من 4% إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر.

رفعت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك ) يوم الثلاثاء توقعاتها لنمو الطلب الصيني على النفط في عام 2023 بسبب تخفيف قيود فيروس كورونا في البلاد ، على الرغم من أنها تركت الطلب العالمي الإجمالي ثابت ، مشيرة إلى مخاطر الهبوط المحتملة على النمو العالمي.

أثار فشل بنك سيليكون فالي وSignature Bank  مخاوف بشأن المخاطر التي تتعرض لها البنوك الأخرى في أعقاب الزيادات الحادة في أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية خلال العام الماضي.

أثار ذلك أيضا تكهنات حول ما إذا كان البنك المركزي يمكن أن يبطئ وتيرة تشديده النقدي.

يوم الثلاثاء ، جاءت بيانات التضخم الأمريكية متماشية مع التوقعات ، وعززت الرهانات على رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل أقل في اجتماعه الأسبوع المقبل.

ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بنحو 1.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 10 مارس ، تماشيا مع استطلاع لرويترز ، بينما تراجعت مخزونات الوقود ، وفقا لمصادر السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء.

من ناحية الامدادات ، صرح وزير الطاقة السعودي الأمير عبد العزيز بن سلمان لمخابرات الطاقة يوم الثلاثاء إن تحالف أوبك + - أوبك ومنتجي النفط المتحالفين بينهم روسيا - سيلتزمون بتخفيضات الإنتاج المتفق عليها في أكتوبر حتى نهاية العام.

ستنشر وكالة الطاقة الدولية تقريرها الشهري في وقت لاحق يوم الأربعاء ، وستنشر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بيانات المخزونات الأسبوعية الساعة 10:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

تراجعت اسعار الذهب في نطاق محدود يوم الاربعاء بفعل استقرار الدولار ، حيث قيم المستثمرون مسار رفع سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد أن أظهر تقرير أسعار المستهلكين الذي تمت متابعته عن كثب أن التضخم لا يزال مرتفع.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% عند 1900.97 دولار للاونصة الساعة 0712 بتوقيت جرينتش ، متداولة في نطاق 7 دولار. وهبطت الاسعار لفترة وجيزة دون مستوى الـ 1900 دولار في وقت سابق في الجلسة.

هبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% لـ 1905.10 دولار.

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% ، وهو ما جعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى ، في حين ارتفعت عوائد السندات الأمريكية.

من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ومرة أخرى في مايو ، حيث أظهر تقرير حكومي أن التضخم الأمريكي ظل مرتفع في فبراير ، وانحسرت المخاوف من أزمة مصرفية طويلة الأمد.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 0.4% الشهر الماضي ، بعد تسارعه بنسبة 0.5% في يناير. في الـ 12 شهر حتى فبراير ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 6%.

غالبا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ، لكن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائد ترتفع عندما يتم زيادة أسعار الفائدة لخفض التضخم.

ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 21.73 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين بنسبة 0.2% عند 984.59 دولار وتغير البلاديوم تغير طفيف عند 1507.60 دولار.

صرح مصدر لرويترز إن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ما زالوا يميلون إلى رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية يوم الخميس ، على الرغم من الاضطرابات في القطاع المصرفي ، حيث يتوقعوا أن يظل التضخم مرتفع للغاية في السنوات المقبلة.

بدأ المستثمرون في الشك في التزام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا الأسبوع بعد انهيار بنك سيليكون فالي الامريكي مما تسبب في حدوث اضطرابات في الأسواق المالية العالمية.

لكن المصدر المقرب من مجلس الإدارة صرح إن البنك المركزي الأوروبي من غير المرجح أن يتخلى عن خطته لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 16 مارس - التي أعلن عنها في اجتماعه الأخير وكررت عدة مرات من قبل الرئيسة كريستين لاجارد وزملائها - لأن ذلك سيضر بمصداقيتها.

وأضاف المصدر أن المقترحات الرسمية للاجتماع لم توزع بعد لكن صانعي السياسات شاهدوا التوقعات الفصلية الجديدة.

ستكون توقعات التضخم الجديدة للعامين المقبلين أقل مما كانت عليه في ديسمبر لكنها لا تزال تضع نمو الأسعار أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2% في عام 2024 وأعلى قليلا منه في عام 2025.

ورفض متحدث باسم البنك المركزي الأوروبي التعليق.

علاوة على ذلك ، من المقرر تعديل التوقعات الخاصة بالتضخم الأساسي ، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة ، بالارتفاع ، مما شجع الدعوات لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل "المتشددين" في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ، حسبما أضاف المصدر.

وقال المصدر إن صانعي السياسات "الذين يميلون للتيسير" الذين يطالبوا بمزيد من الحذر في زيادة تكاليف الاقتراض وحذروا من مخاطر عدم الاستقرار المالي شعروا بتبريرهم بسبب الاضطرابات الأخيرة في السوق.

يراهن متداولو العقود الآجلة المرتبطون بسعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع سعره القياسي ربع نقطة مئوية الأسبوع المقبل ، بعد أن أظهر تقرير حكومي أن أسعار المستهلكين الأمريكية ارتفعت بقوة في فبراير.

عكست أسعار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية فرصة بنحو 75% لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية هذا الشهر مع احتمال عدم حدوث تغيير بنسبة 25%. النطاق المستهدف الحالي هو 4.5% -4.75%.

انخفض الاسترليني مقابل الدولار يوم الثلاثاء ، ولكن لا يزال يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في شهر واحد والذي سجل أمس بعد أن أدى اضطراب السوق إلى تراجع كبير في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية والعوائد قصيرة الأجل وتراجع الدولار.

سيكون لبيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم أيضا تأثير على العملات ، على الرغم من أنه كان يُنظر إليها قبل أسبوع على أنها أحد الأحداث الرئيسية في الشهر بالنسبة للأسواق ، فمن المحتمل أن تكون عواقبها غارقة إلى حد ما بسبب التقلبات الأخيرة.

انخفض الاسترليني بنسبة 0.2% مقابل الدولار عند 1.2156 دولار، بعيدا عن أعلى مستوى لليوم السابق عند 1.220 دولار ، وهو أعلى مستوى منذ 14 فبراير.

مقابل اليورو ، لامس الاسترليني لفترة وجيزة 87.8 بنس لليورو ، وهو أقوى مستوى له في أسبوعين ، قبل أن يتراجع .

كانت الأخبار الرئيسية عن الاقتصاد الكلي المحلي البريطاني هي البيانات الرسمية التي أظهرت تراجع نمو الأجور في الأشهر الثلاثة حتى يناير ، وهي أخبار مرحب بها لبنك إنجلترا حيث يسعى إلى كبح جماح التضخم وعامل آخر في اجتماع تحديد سعر الفائدة الأسبوع المقبل. 

على الصعيد العالمي ، تسبب الاضطراب في الأسواق في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي في تحريك تسعير السوق لتوقعات فائدة البنوك المركزية بشكل كبير في الجلسات القليلة الماضية ، وهناك الآن فرصة بنسبة 25% أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل .

في السابق ، تم تسعير زيادة 25 نقطة أساس وكانت هناك فرصة معقولة بمقدار 50 نقطة أساس.

وقد أدى ذلك إلى تراجع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة أقران رئيسيين ، من أعلى مستوى عند 105.88 يوم الأربعاء 8 مارس إلى 103.47 يوم الثلاثاء. كان آخر مرة عند 103.75.

من المرجح أن ترتفع أسعار المستهلكين الامريكية بوتيرة قوية في فبراير وسط تكاليف الإسكان الإيجارية الثابتة ، لكن ينقسم الاقتصاديون بشأن ما إذا كانت البيانات ستكون كافية لدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل بعد فشل بنكين إقليميين.

سيُنشر التقرير الصادر عن وزارة العمل يوم الثلاثاء ، والذي من المتوقع أيضا أن يظهر ارتفاع تضخم السلع بسبب الانتعاش المتوقع في أسعار السيارات المستعملة ، وسط اضطراب الأسواق المالية الناجم عن انهيار بنك سيليكون فالي في كاليفورنيا و Signature Bank في نيويورك ، مما أجبر المنظمين على اتخاذ تدابير طارئة لتعزيز الثقة في النظام المصرفي.

وسيتم إصداره أيضا قبل أسبوع من بدء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للسياسة لمدة يومين. قال الاقتصاديون إن تقرير يوم الثلاثاء لا يزال مهم لصانعي السياسة على الرغم من القلق في الأسواق المالية.

صرح جيمس نايتلي ، كبير الاقتصاديين الدوليين في ING في نيويورك: "إذا كان اجتماع الاحتياطي الفيدرالي اليوم ، فعليك أن تقول إن الاحتياطي الفيدرالي لن يفعل أي شيء". "إذا كانت الإجراءات التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع تساعد في تهدئة الأسواق ، فسيتعين عليك القول إن رفع بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال هو النتيجة الأكثر ترجيحا".

من المحتمل أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% الشهر الماضي بعد تسارعه بنسبة 0.5% في يناير ، وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين. وهذا من شأنه أن يخفض الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلكين إلى 6% في فبراير ، وهو ما يمثل أدنى ارتفاع على أساس سنوي منذ سبتمبر 2021. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بوتيرة 6.4% في 12 شهر حتى يناير.

سجل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي ذروته عند 9.1% في يونيو ، وهي أكبر زيادة منذ نوفمبر 1981. والتضخم الشهري يرتفع بمقدار ضعف المعدل الذي يقول الاقتصاديون إنه ضروري لإعادة التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أخبر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل المشرعين الأسبوع الماضي أن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع ، مما دفع الأسواق المالية إلى توقع زيادة سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية على الطاولة الأسبوع المقبل.

لكن تم تقليص هذه التوقعات إلى 25 نقطة أساس بعد تقرير التوظيف.

في حين أن الأسواق المالية يوم الاثنين لا تزال تتوقع ارتفاع بمقدار ربع نقطة مئوية ، دفع الخوف من العدوى من الأزمة المصرفية بعض الاقتصاديين ، بما في ذلك أولئك في جولدن مان ساكس ، إلى توقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل بإيقاف أسرع دورة تشديد نقدي منذ الثمانينات.

ارتفع الدولار في تعاملات أكثر هدوءا إلى حد ما يوم الثلاثاء ، بعد أن تراجع يوم الاثنين بعد انهيار بنك سيليكون فالي ، حيث يترقب المستثمرون صدور بيانات تضخم المستهلكين الأمريكيين في وقت لاحق اليوم.

من المحتمل أن تؤدي أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الصادرة يوم الثلاثاء إلى مزيد من التقلبات في الأسواق العالمية ، بعد يوم من المخاوف من أزمة مصرفية محتملة تسببت في تقليص المتداولين بسرعة لتوقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة الفيدرالية.

انخفض اليورو في آخر مرة بنسبة 0.36% عند 1.069 دولار مع ارتداد الدولار. وسجل أعلى مستوى في شهر واحد عند 1.075 دولار يوم الاثنين وارتفع بنسبة 0.85% خلال الجلسة.

وارتفع الدولار بنسبة 0.79% إلى 134.25 ين ، عاكسا بعض من انخفاض يوم الاثنين بنسبة 1.4%.

قال ألفين تان ، رئيس استراتيجية آسيا للعملات في RBC Capital Markets: "إنها سوق متوترة للغاية بشكل أساسي".

"أمامنا بالطبع قراءة مؤشر أسعار المستهلكين اليوم ، وهو أمر مهم للغاية لأنه في الأساس آخر نقطة بيانات قبل (قرار الاحتياطي الفيدرالي) الأسبوع المقبل."

خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أطلقت السلطات الأمريكية إجراءات طارئة استجابة لانهيار بنك سيليكون فالي ، ووعدت بحماية المودعين في محاولة لتعزيز الثقة المصرفية. تعهد الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الاثنين باتخاذ إجراءات لضمان سلامة النظام المصرفي.

أدى انهيار بنك سيليكون فالي - وهو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 - إلى تراجع أسهم البنوك في أوروبا والولايات المتحدة يوم الاثنين وفي آسيا يوم الثلاثاء.

تراجعت عوائد السندات يوم الاثنين مع اقتراب المستثمرين من الأصول الآمنة وإعادة النظر بسرعة في مسار أسعار الفائدة.

يرى المتداولون فرصة بنسبة 35% أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في 22 مارس وفرصة بنسبة 65% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس. قبل أسبوع واحد فقط ، كان يُنظر إلى زيادة بمقدار 50 نقطة أساس انها الأرجح.

صرح محللون إن الانخفاض السريع في عوائد السندات دفع الدولار للانخفاض يوم الاثنين ، على الرغم من وضعه كأصل آمن.

مع ذلك ، ارتفع مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل ستة أقران ، بنسبة 0.3% إلى 104 يوم الثلاثاء ، وعكس جزئيا انخفاض يوم الاثنين بنسبة 0.94%.

انخفض الاسترليني بنسبة 0.28% إلى 1.215 دولار ، بعد أن قفز بنسبة 1.22% يوم الاثنين. أظهرت بيانات يوم الثلاثاء تباطؤ نمو الأجور في المملكة المتحدة في الأشهر الثلاثة حتى يناير.

من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الامريكية أن التضخم قد هدأ إلى 6% على أساس سنوي في فبراير ، من 6.4% في يناير. سوف يراقب المستثمرون بشدة القراءة الأساسية ، والتي تستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ويراقبها الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

صرح محللو بنك جولدمان ساكس يوم الأحد إنهم لم يعودوا يتوقعوا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة في اجتماعه في مارس في ضوء الضغوط الأخيرة.

وضع المستثمرون يوم الثلاثاء فرصة بنسبة 40% لتوقف بنك إنجلترا مؤقتا عن زيادات أسعار الفائدة في اجتماعه في مارس الأسبوع المقبل بعد فشل بنك سيليكون فالي الأمريكي .

أشارت العقود الاجلة لأسعار الفائدة إلى أن احتمالية عدم حدوث تغيير في سعر البنك في 23 مارس كانت حوالي 40% الساعة 0813 بتوقيت جرينتش بعد أن كانت قريبة من 50% في وقت سابق من الجلسة. الأسبوع الماضي ، شوهدت فرصة وقف رفع سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا عند حوالي 10%.

واستقرت رهانات زيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية عند حوالي 60% يوم الثلاثاء.

كما تراجعت التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر بشكل حاد بعد انهيار سيليكون فالي.