انخفض الدولار بشكل حاد يوم الاثنين وسط توقعات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يتخذ مسار نقدي أقل صرامة حيث تدخلت السلطات للحد من تداعيات الانهيار المفاجئ لبنك سيليكون فالي.

أعلنت الحكومة الأمريكية عن العديد من الإجراءات في وقت مبكر من يوم التداول الآسيوي ، قائلة إن جميع عملاء البنك سيتمكنوا من الوصول إلى ودائعهم بدءا من يوم الاثنين.

وصرحت السلطات أيضا إن المودعين في بنكSignature Bank  في نيويورك ، الذي أغلقه المنظم المالي لولاية نيويورك يوم الأحد ، سيصبح كامل بدون خسارة لدافعي الضرائب.

أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سيوفر تمويل إضافي من خلال برنامج جديد للتمويل لأجل البنك ، والذي سيقدم قروض تصل إلى عام واحد لمؤسسات الإيداع ، مدعومة بسندات الخزانة والأصول الأخرى التي تحتفظ بها هذه المؤسسات.

أدى اضطراب السوق من انهيار SVB إلى تخمين المستثمرين أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر. سيكون تركيز المستثمرين الآن على بيانات التضخم يوم الثلاثاء لقياس مدى تفاؤل الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح.

انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة منافسين ، بنسبة 0.55% ليقترب من أدنى مستوياته في شهر واحد عند 103.67 بعد أن صرح بنك جولدمان ساكس إنه لم يعد يتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة في اجتماعه في 22 مارس. وكان المؤشر في أحدث مستوى عند 103.85.

صرحت كارول كونج ، محللة العملات في كومنولث بنك أوف أستراليا: "من منظور اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، ما زال قلقهم هو التضخم ولم يتباطأ التضخم حقا" ، مضيفة أن مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء سيستمر في إظهار أن التضخم لا يزال مرتفع بشكل مستمر.

"بالنظر إلى ما حدث في النظام المالي الأمريكي ، فإن زيادة 25 نقطة أساس مرجحة اكثر من زيادة 50 نقطة أساس."

يسعّر السوق الآن ما يقرب من فرصة بنسبة 18% للاحتياطي الفيدرالي للالتزام بمعدله الحالي وفرصة بنسبة 82% لرفع 25 نقطة أساس. في المقابل ، كان السوق يسعر فرصة بنسبة 70% لرفع 50 نقطة أساس قبل انهيارSVB .

في الوقت ذاته ، ارتفع الين الياباني بنسبة 0.61% مقابل الدولار الأمريكي إلى 134.18 للدولار ، بعد أن لامس أعلى مستوى في شهر واحد عند 133.58 في وقت سابق من الجلسة.

وارتفع اليورو بنسبة 0.72% عند 1.072 دولار ، ليحوم بالقرب من أعلى مستوى له في شهر واحد عند 1.0737 دولار والذي سجله سابقا. تداول الاسترليني آخر مرة عند 1.2114 دولار ، بارتفاع 0.71% خلال اليوم.

انخفضت عوائد السندات الأمريكية لاجل عامين ، والذي يتحرك عادة وفقًا لتوقعات أسعار الفائدة ، بمقدار 14.9 نقطة أساس عند 4.439% ، وهو أكبر انخفاض له لمدة ثلاثة أيام منذ الإثنين الأسود في عام 1987.

ارتفع الاسترليني يوم الجمعة بعد ان اظهر الاقتصاد البريطاني نمو بأكثر من المتوقع في يناير ، مما أدى إلى تهدئة المخاوف من حدوث ركود.

صرح مكتب الإحصاءات الوطنية إن الاقتصاد البريطاني نما بنسبة 0.3% على أساس شهري ، بعد انخفاض بنسبة 0.5% في ديسمبر. وكان استطلاع أجرته رويترز لخبراء اقتصاديين قد أشار إلى نمو بنسبة 0.1%.

ارتفع الاسترليني بنسبة 0.54% مقابل الدولار عند 1.1991 دولار.

انخفض اليورو بنسبة 0.5% مقابل الاسترليني إلى 88.25 بنس ، لينخفض إلى أدنى مستوى له خلال الأسبوع.

كانت الأسواق مشغولة أيضا في أماكن أخرى ، حيث اتبعت أسهم البنوك الأوروبية نظيراتها الأمريكية على انخفاض بعد أن أعلنت شركة الإقراض التكنولوجي اس في بي فاينانشيال جروب عن خطط لجمع الأموال مما أدى إلى انخفاض أسهمها بنسبة تصل إلى 60%.

يتحول التركيز أيضا إلى تقرير وظائف غير الزراعيين يوم الجمعة ، وهو أحد نقاط البيانات الرئيسية النهائية قبل اجتماع السياسة الفيدرالية لشهر مارس.

وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين ، من المحتمل أن تكون وظائف غير الزراعيين قد زادت بمقدار 205 الف الشهر الماضي بعد أن زادت بمقدار 517 ألف في يناير ، وهو رقم قد يشهد زيادة اعلى للاحتياطي الفيدرالي في اسعار الفائدة والاحتفاظ بها لفترة أطول مما كان متوقع في السابق.

صرح جورج فيسي ، استراتيجي العملات الأجنبية والماكرو في Convera: "البيانات فوق التوقعات يمكن أن تعزز ارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس وتدعم المزيد من القوة للدولار الأمريكي".

"إذا كانت جميع المؤشرات الرئيسية تشير إلى سوق عمل قوي في الولايات المتحدة ، فمن المفترض أن تزداد احتمالية رفع سعر الفائدة الفيدرالية بشكل أكبر هذا الشهر ".

استقر مؤشر الدولار يوم الجمعة ، في الأسواق العالمية المتقلبة قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم ، بينما ضعف الين بعد أن أبقى بنك اليابان إعدادات التحفيز ثابتة.

قفز الدولار بنسبة 0.63% مقابل الين وهي حركة سريعة بعد أن أبقى بنك اليابان سياسته دون تغيير في اجتماع السياسة الأخير للحاكم هاروهيكو كورودا قبل أن يتنحى في أبريل.

وتراجع الدولار في وقت لاحق عن بعض تلك التحركات وارتفع في آخر مرة بنسبة 0.4% إلى 136.65 ين.

كان هناك الكثير من الأحداث في أماكن أخرى في الأسواق ، حيث تراجعت أسهم البنوك الأوروبية والآسيوية بعد يوم واحد من انخفاض أسهم البنوك الأمريكية ، حيث أطلقت مجموعة إس في بي فاينانشال جروب المقرض لصناعة التكنولوجيا بيع أسهم لدعم ميزانيتها العمومية بسبب تراجع الودائع من الشركات الناشئة التي تكافح للتمويل. يخشى بعض المستثمرين أن يشير ذلك إلى ضغوط أوسع في النظام المصرفي الأمريكي.

وقد أدى ذلك أيضا إلى تحركات حادة في أسواق السندات الأمريكية والأوروبية.

ارتفع كل من اليورو والاسترليني قليلا عند 1.0595 دولار و 1.19425 دولار على التوالي ، مما ترك مؤشر الدولار مستقر عند 105.23.

يتحول التركيز الآن إلى تقرير وظائف غير الزراعيين الذي تمت مراقبته عن كثب في وقت لاحق يوم الجمعة ، وهي نقطة البيانات الرئيسية التالية التي يمكن أن تقدم أدلة على الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالسياسة النقدية.

ويبقى أن نرى ما هو تأثير الاضطرابات في القطاع المصرفي على الاحتياطي الفيدرالي.

وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين ، من المحتمل أن تكون وظائف غير الزراعيين قد زادت بمقدار 205 الف وظيفة في فبراير بعد أن قفزت بمقدار 517 ألف في يناير.

أظهرت بيانات الخميس أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات بطالة قد ارتفع بنسبة أكبر خلال خمسة أشهر الأسبوع الماضي. تسبب ذلك في توقف الدولار عن ارتفاعه الحاد حيث تخلص المتداولين من بعض الرهانات على أن أسعار الفائدة الأمريكية سترتفع أعلى بكثير مما كان متوقع في السابق.

يشير تسعير العقود الاجلة الان إلى احتمال بنسبة 52% تقريبا بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر ، مقارنة بـ 70% قبل إصدار البيانات .

في وقت سابق من الأسبوع ، ارتفع الدولار بعد أن اتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل نبرة أكثر تشددا مما توقعته الأسواق في شهادته نصف السنوية أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ.

حافظ بنك اليابان على أسعار فائدة منخفضة للغاية يوم الجمعة وأوقف إجراء تغييرات على سياسته المثيرة للجدل للتحكم في عائد السندات ، تاركا الخيارات مفتوحة قبل انتقال القيادة في أبريل.

على الرغم من توقعه على نطاق واسع من قبل معظم المحللين ، فقد تسبب القرار في تراجع الين وعوائد السندات المحلية مع تخلي بعض المستثمرين عن الرهانات على أن محافظ البنك المركزي المتقاعد هاروهيكو كورودا سوف يعدل التحكم في منحنى العائد في اجتماعه الأخير للسياسة.

صرح كورودا في إفادة إعلامية بعد الاجتماع ، مدافعا عن برنامجه التحفيزي الذي استمر لعقد من الزمان: "اتخذ بنك اليابان خطوات مختلفة للتخفيف من الآثار الجانبية للتيسير النقدي. أستطيع أن أقول إن فوائد التيسير النقدي لدينا قد تجاوزت بكثير العيوب".

في اجتماعه الذي استمر يومين واختتم يوم الجمعة ، حافظ بنك اليابان على معدل الفائدة المستهدف قصير الأجل عند -0.1% وعائد السندات لأجل 10 سنوات حول 0%.

انخفض الين الياباني مؤخرا بنسبة 0.4% إلى 136.66 للدولار ، مقلصا الخسائر بعد الهبوط المفاجئ بنسبة 0.6% .

تراجع العائد على السندات الحكومية اليابانية لاجل 10 سنوات بشكل حاد من سقف بنك اليابان الذي يبلغ 0.5% ليصل إلى 0.385% ، وهو أدنى مستوى منذ 24 يناير.

يتوقع العديد من المستثمرين أن يقوم البنك المركزي بإلغاء سقف العائد تدريجيا عندما يتولى خلف كورودا ، كازو أويدا ، الرئاسة في أبريل.

ويتوقع غالبية الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم أن بنك اليابان ينهي سياسة التحكم في العائد هذا العام ، حيث قال نصفهم إن أويدا سيجري تعديلات على السياسة في غضون ثلاثة أشهر.

وقال ماساميتشي أداتشي كبير الاقتصاديين اليابانيين في يو بي إس سيكيوريتيز: "لن يتحرك أويدا فجأة وربما ينتظر حتى اجتماعه الثاني في يونيو ، لتغيير التوجيهات المستقبلية و سياسة التحكم في العائد".

وقال: "من المرجح أن يتخلى بنك اليابان عن هدف عائد السندات لأجل 10 سنوات ، مع الحفاظ على أسعار الفائدة السلبية ، لوقف التشوهات في منحنى العائد".

في الوقت الحالي ، حافظ بنك اليابان على توجيهاته الميسرة بشأن مسار السياسة المستقبلية ، قائلا إنه يتوقع أن تظل أسعار الفائدة قصيرة وطويلة الأجل "عند مستوياتها الحالية أو المنخفضة".

وقال كورودا إن اليابان تحرز تقدم نحو تحقيق هدف سعر 2% لبنك اليابان بشكل مستدام ، مع تصاعد توقعات التضخم وإعلان المزيد من الشركات عن خطط لزيادة الأجور.

وقال "لكن لا تزال هناك شكوك مختلفة تحيط بالاقتصاد. على هذا النحو ، من المهم الحفاظ على التحفيز الهائل في ذلك الوقت".

في جلسات البرلمان الشهر الماضي ، كرر أويدا دعوات كورودا للإبقاء على سياسة ميسرة للغاية. لكن الحاكم الجديد قال إن لديه أفكار حول كيفية الخروج من المعدلات المنخفضة ، وكان منفتح على فكرة إعادة تقييم إطار السياسة الحالي.

وافق مجلس الشيوخ بالبرلمان يوم الجمعة على تعيين الحكومة لأويدا ونائبيه الجديدين ، شينيتشي أوشيدا وريوزو هيمينو ، مما وضع اللمسات الأخيرة على تأكيد القيادة الجديدة لبنك اليابان.

وسيرأس أويدا أول اجتماع سياسي له في الفترة من 27 إلى 28 أبريل.

ارتفعت اسعار الذهب يوم الجمعة حيث يتطلع المستثمرون لتقرير وظائف غير الزراعيين الامريكي المقرر في وقت لاحق اليوم لتقييم المسار المحتمل لدورة تشديد سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% عند 1832.24 دولار للاونصة الساعة 0716 بتوقيت جرينتش. وارتفعت ايضا العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.1% لـ 1836.20 دولار.

ومع ذلك ، فقد المعدن حوالي  1.2% حتى الآن هذا الأسبوع وكان من المقرر أن يسجل خامس انخفاض أسبوعي في ستة.

في وقت سابق هذا الأسبوع ، حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل من رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر وربما أسرع لاحتواء التضخم المرتفع.

اسعار الفائدة المرتفعة للسيطرة على ارتفاع الأسعار تثبط الاستثمار في الذهب غير المربح.

قفز الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس بعد بيانات أظهرت أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة الأسبوع الماضي قد زاد بأكثر من خمسة أشهر ، مما حفز الآمال بأن سوق العمل الضعيف يمكن أن يمهد الطريق لارتفاعات أقل حدة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

ينصب اهتمام المستثمرين الآن على بيانات وظائف غير الزراعيين الامريكية المقرر إجراؤها الساعة 1330 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر التقرير زيادة في اوظائف غير الزراعيين بمقدار 205 الف في فبراير ، وفقا لخبراء اقتصاديين استطلعت رويترز آراءهم.

يتجه مؤشر الدولار في طريقه لمكاسب اسبوعية ، وهو ما جعل المعدن اكثر تكلفة للمشترين في الخارج.

وفقا للمحلل الفني لرويترز وانج تاو ، ربما يعيد الذهب اختبار المقاومة عند 1838 دولار ، واختراق فوق هذا المستوى قد يؤدي لمكاسب في نطاق 1845 دولار – 1858 دولار.

هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% لـ 20.03 دولار للاونصة ، وانخفض البلاتين 1.3% لـ 932.20 دولار وتراجع البلاديوم بنسبة 0.9% لـ 1376.46 دولار.

يستعد الثلاث معادن لانخفاض اسبوعي ، مع اتجاه الفضة لاسوء أسبوع لها منذ منتصف أكتوبر من العام الماضي.

انخفض النفط للجلسة الرابعة يوم الجمعة ، متجها إلى أكبر خسارة أسبوعية له في خمسة أسابيع بفعل مخاوف من احتمال حدوث زيادات حادة في أسعار الفائدة الامريكية مما يؤدي إلى تباطؤ النمو والاضرار بالطلب على الوقود.

تراجع خام برنت بمقدار 48 سنت أو %0.6 إلى 81.11 دولار للبرميل الساعة 0434 بتوقيت جرينتش. انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 60 سنت أو 0.8% عند 75.12 دولار للبرميل.

خيمت التوقعات برفع أسعار الفائدة في أكبر اقتصاد في العالم وفي أوروبا على توقعات النمو العالمي ودفعت كلا الخامين القياسيين للانخفاض بأكثر من 5.5% حتى الآن هذا الأسبوع ، في أسوء انخفاض لهما منذ أوائل فبراير.

حذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باويل من رفع أسعار الفائدة بشكل أعلى وربما أسرع ، قائلا إن الاحتياطي الفيدرالي كان مخطئ في اعتقاده في البداية أن التضخم "مؤقت" وتفاجأ بقوة سوق العمل.

لا يزال يُنظر إلى سوق العمل على أنه ضيق ، حتى بعد أن زاد عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة بأكثر من خمسة أشهر الأسبوع الماضي.

وقال محللون من هايتونج فيوتشرز في مذكرة "أصبح المستثمرون أكثر حذرا."

أدى توقع تقرير الوظائف الامريكي يوم الجمعة ان يؤدي الى رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع إلى حدوث انخفاضات حادة في الأسواق المالية ، ويتوقع المحللون أن أسعار النفط قد تتعرض أيضا لضغوط.

وقال محللون هايتونج: "تتجه كل الأنظار إلى البيانات الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم ، وهي أهم دليل قبل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة".

ارتفع عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي ، لكن الاتجاه الأساسي ظل متسق مع سوق العمل الضيق.

صرحت وزارة العمل يوم الخميس إن الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الحكومية ارتفعت 210 الف إلى 211 الف معدلة موسميا للأسبوع المنتهي في 4 مارس. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا 195 ألف طلب في الأسبوع الأخير.

ظلت الطلبات أقل من 200 الف لمدة سبعة أسابيع متتالية ، مما يشير إلى أن تخفيضات الوظائف البارزة في قطاع التكنولوجيا لم يكن لها تأثير مادي على سوق العمل.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن هناك 1.9 فرصة عمل متاحة لكل شخص عاطل عن العمل في يناير

مع استمرار تشديد سوق العمل ، وقراءات التضخم القوية ، وقوة الإنفاق الاستهلاكي في يناير ، أخبر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باويل المشرعين هذا الأسبوع أن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقع.

قامت الأسواق المالية بتسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة الفيدرالية في 21-22 مارس ، وفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME.

رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 450 نقطة أساس منذ مارس الماضي من قرب الصفر إلى نطاق 4.50% -4.75%.

ليس لبيانات طلبات البطالة أي تأثير على تقرير التوظيف لشهر فبراير ، والذي من المقرر نشره يوم الجمعة ، لأنه يقع خارج فترة المسح.

وفقا لمسح أجرته رويترز للاقتصاديين ، من المحتمل أن تكون وظائف غير الزراعيين قد زادت بمقدار 205 الف وظيفة في فبراير بعد أن قفزت 517 ألف في يناير. من المتوقع أن يكون معدل البطالة دون تغيير عند أدنى مستوى له في أكثر من53 عام ونصف سنة عند 3.4%.

عادت عوائد السندات الحكومية الأوروبية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات يوم الخميس ، حيث دفعت تعليقات البنك المركزي المستثمرين إلى الاستعداد لارتفاع أسعار الفائدة والبقاء هناك لفترة أطول مما كان متوقع في السابق.

في اليوم الثاني للكونجرس يوم الأربعاء ، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باويل رسالته باحتمالية زيادة أسعار الفائدة بشكل أسرع ، لكنه شدد على أنه لم يتم اتخاذ أي قرار حتى الآن قبل اجتماع 21-22 مارس  وستكون البيانات الاقتصادية عامل رئيسي.

ستكون أرقام سوق العمل القادمة يوم الجمعة وبيانات أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل محورية في تقرير ما إذا كانت رفع أسعار الفائدة بحاجة إلى العودة إلى مستوى أعلى ، بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس في فبراير.

صرح بيت هينز كريستيانسن ، محلل الدخل الثابت في بنك Danske Bank: "بعد يومين من وجود باويل في الكونجرس ، من الواضح أن رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هنا في وقت لاحق هذا الشهر يلعب دور واضح".

تسعر الأسواق تسعير كامل لارتفاع 25 نقطة أساس ، مع احتمال بنسبة 70% لزيادة أكبر بمعدل 50 نقطة أساس .

كما استمرت توقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة في الارتفاع.

أظهرت بيانات رفينيتيف أن الأسواق تتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر ، مع وجود فرصة بنسبة 90% تقريبا لارتفاع آخر بمقدار نصف نقطة بعد ذلك.

قال لين جراهام تيلور ، كبير المحللين الاستراتيجيين لأسعار الفائدة في رابوبنك: "إذا ذهب الاحتياطي الفيدرالي إلى 50 نقطة أساس في مارس ، فسيكون هناك بعض التأثير الصعودي على تسعير رفع سعر البنك المركزي الأوروبي ، لأنه لم يتم تسعيره بالكامل بعد".

ارتفعت عوائد السندات الالمانية لاجل 10 سنوات ، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، بمقدار 4 نقاط أساس إلى 2.68% ، أي أقل بقليل من 2.77% ، وهو أعلى مستوى له منذ 2011 ، وسجل في وقت سابق من هذا الشهر.

ارتفع عائد البلاد لاجل عامين ، وهو أكثر حساسية للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة ، بمقدار 5 نقاط أساس إلى 3.385% ، وهو أعلى مستوى له منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ولم يتغير إلا قليلا عند 3.335%.

يوم الخميس ، صرح صانع السياسة الفرنسي في البنك المركزي الأوروبي ، فرانسوا فيليروي دي جالو ، إن التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو لا يزال مرتفع للغاية ويظل على رأس أولويات السياسة النقدية.