قلل القادة الماليون الدوليون من شأن المخاطر الاقتصادية التي تشكلها أكبر موجة بيع للأسهم الأمريكية منذ فبراير ليصف كثيرون هذا الانخفاض بتصحيح طال إنتظاره.

وقال ستيفن منوتشن وزير الخزانة لشبكة بلومبرج نيوز في الاجتماع السنوي لصندوق النقد الدولي في بالي بإندونسيا "العوامل الأساسية للاقتصاد الامريكي تبقى قوية جدا، أعتقد لهذا السبب سوق الأسهم كان أداوءها جيد". "واقع ان هناك شكل من أشكال التصحيح في ضوء مدى صعود السوق ليس مفاجئا بشكل خاص".

وربما تحدد تراجعات السوق نبرة محادثات بالي التي فيها يركز صانعو السياسة بشكل متزايد على المخاطر التي تهدد النمو العالمي وسط توترات تجارية متصاعدة وزيادات متلاحقة لأسعار الفائدة الأمريكية.

وخفض صندوق النقد الدولي هذا الأسبوع توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي لأول مرة في عامين وقال إن النمو ربما بلغ مداه مستشهدا بتصاعد التوترات التجارية والضغوط المتزايدة في الأسواق الناشئة التي تكافح في ظل ارتفاع تكاليف الإقتراض والتدفقات الخارجية لرؤوس الأموال.

وحذرت أيضا كريستن لاجارد مديرة الصندوق من التركيز بشكل زائد على موجة البيع الحالية. وقالت "توجد ارتفاعات وتراجعات، أعتقد انه من المعقول رصد ان اسواق الأسهم الامريكية وأسواق الأسهم بوجه عام كانت مرتفعة جدا".

وأضافت لاجارد "نحن نواجه وضعا غير مسبوقا بعض الشيء، مشيرة إلى الحماية التجارية المتزايدة وتشديد السياسة النقدية في الولايات المتحدة. "إن إقتران الأمرين يتجلى ربما في بعض التوترات" التي تعيشها الأسواق.

وبدا ايضا ان مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مطمئنين حيث هون رفائيل بوستيك، رئيس البنك في أتلانتا، وتشارلز  إيفانز، رئيس البنك في شيكاغو، يوم الاربعاء من الأثار الاقتصادية لهبوط السوق.

ولكن مع تهاوي الأسواق، ألقى الرئيس دونالد ترامب باللوم على الاحتياطي الفيدرالي الذي رفع أسعار الفائدة مجددا الشهر الماضي. ووصف ترامب يوم الاربعاء التشديد النقدي بالخطأ وإتهم البنك "بالجنون".

قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إن الجدل حول المحاولات غير الناجحة من الديمقراطيين لمنع التصديق على بريت كافانو كقاض بالمحكمة العليا ألهب حماسة الجمهوريين وأشار حتى إنه يعتقد ان الحزب سيحتفظ بأغلبيته في مجلس النواب.

وقال ترامب يوم الخميس خلال مقابلة عبر الهاتف مع شبكة فوكس نيوز "أعتقد أننا سنكلل بالنجاح".

ويحتاج الديمقراطيون 23 مقعدا للسيطرة على مجلس النواب الذي سيساعدهم فعليا في تعطيل أجندة ترامب داخل الكونجرس.

ولفت ترامب إنه على الرغم من ان حزب الرئيس تاريخيا لا يحقق أداء جيد في انتخابات التجديد النصفي للكونجرس، إلا ان هذا العام سيكون مختلفا.

وأضاف "الاقتصاد في أفضل حالاته على الإطلاق، وأعتقد ان القاضي كافانو تلقى معاملة سيئة جدا وهو رجل محترم وإن ما فعله تجاهه الديمقراطيون لا أعتقد ان الناس سينسونه سريعا".

إنتقد الرئيس دونالد ترامب الاحتياطي الفيدرالي وإعتبر إن البنك "أصابه الجنون" بسبب زياداته لأسعار الفائدة هذا العام في تعليقات جاءت بعد ساعات من أسوأ موجة بيع في سوق الأسهم الأمريكية منذ فبراير.

وأبلغ الصحفيين يوم الاربعاء فور وصوله بنسلفانيا من أجل تجمع انتخابي "الاحتياطي الفيدرالي يرتكب خطأ، هم يشددون السياسة النقدية أكثر من اللازم. أعتقد ان الفيدرالي أصابه الجنون".

 وبدا ان الهجوم الأحدث من ترامب على البنك المركزي الأمريكي يلقي فيه باللوم على البنك في موجة خسائر الأسهم التي أغلبها أرجعه محللو الأسواق إلى قلق جديد حول حربه التجارية مع الصين. وينتقد ترامب علنا الاحتياطي الفيدرالي منذ يوليو على زيادات أسعار الفائدة وأعلن إنه "غير راض" في سبتمبر عندما رفع البنك المركزي أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام.

وقلل ترامب، الذي كثيرا ما يستحضر ارتفاع أسعار الفائدة كتأكيد على نجاح سياساته الاقتصادية، من شأن انخفاض السوق رغم توجيه الإتهام إلى الاحتياطي الفيدرالي.

وقال ترامب عن انخفاض الأسهم "اعتقد إنها جيدة، إنه في واقع الأمر تصحيح كنا ننتظره منذ وقت طويل. لكني أختلف مع ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي".

وتسببت موجة بيع واسعة النطاق في سوق الأسهم الأمريكية في نزول مؤشر ستادرد اند بور لأدنى مستوياته في ثلاثة أشهر وتهاوي مؤشر داو جونز الصناعي 836 نقطة وفقدان مؤشر ناسدك أكثر من 4% مسجلا أسوأ أداء يومي في سبع سنوات.

محت خسائر عنيفة منيت بها الأسواق العالمية يوم الاربعاء 99 مليار دولار من ثروات أغنى 500 شخصا في العالم، في ثاني أشد انخفاض ليوم واحد هذا العام لمؤشر بلومبرج للمليارديرات.

وخسر جيف بيزوس مؤسس "أمازون دوت كوم" 9.1 مليار دولار، وهي الخسارة الأكبر لأي أحد على المؤشر حيث سجلت أسهم شركة تجارة التجزئة عبر الإنترنت أكبر انخفاض لها في أكثر من عامين. وتسبب هذا التراجع الحاد في انخفاض ثروة بيزوس إلى 145.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ يوليو.

وهوت ثروة أغنى شخص في أوروبا، بيرنارد أرنو، 4.5 مليار دولار إلى 66.9 مليار دولار حيث انخفضت أسهم إمبراطوريته للسلع الفاخرة ال.في.ام.اتش بعد أن أكدت الشركة ان الصين تشدد الرقابة على الحدود للتضييق على شراء السلع الفاخرة. وفقد أرنو أكثر من نصف مكاسبه هذا العام. وخسر أرنو 3.5 مليار دولار يوم الجمعة مع بدء انتشار شائعات على وسائل التواصل الاجتماعي عن تفتيش مكثف على الحدود يهدف إلى كبح الواردات غير المسموح بها من أشياء مثل حقائب "لوي فوتون" وأحذية "بيرلوتي".

وإجمالا، خسر 17 شخصا أكثر من مليار دولار، لتتوزع الخسائر بالتساوي عبر القطاعات. وكان وارن بافت رئيس شركة "بيركشاير هاثاواي" من بين أكبر الخاسرين من حيث النسبة المئوية حيث انخفضت ثروته 4.5 مليار دولار أو 4.9%. وفقد 67 قطبا من أقطاب التكنولوجيا في العالم، وهي مجموعة تضم بيل جيتس ومارك زوكربيرج رئيس شركة فيس بوك، 32.1 مليار دولار من ثروتهم.

وكان المليارديرات الأمريكيون الأشد تضررا بخسارة 54.5 مليار دولار، أكثر من أي دولة أخرى ممثلة على المؤشر.

هبط مؤشر ستاندرد اند بور للجلسة الخامسة على التوالي في طريقه نحو أطول فترة خسائر في نحو عامين حيث تثير قفزة حالية في عوائد السندات الأمريكية اضطرابا بسوق الأسهم.

وأدت زيادة سريعة في عوائد السندات وعلامات على التضخم إلى إثارة قلق المستثمرين من أن هوامش الأرباح قد تنكمش مما تسبب في واحدة من أعنف موجات البيع هذا العام بين أسهم الشركات السريعة النمو التي إستفادت على مدى عشر سنوات من أسعار فائدة قريبة من الصفر.

وهوت أسهم شركات التقنية المدرجة على مؤشر ستاندرد اند بور بنسبة 2.7% فيما قد يكون أسوأ أداء شهري للقطاع في أكثر من ثلاث سنوات. وانخفضت بحدة أيضا قطاعات أسهم أخرى في السوق، من بينها قطاعي السلع الاستهلاكية الكمالية والاتصالات.

ويحد المستثمرون من المخاطرة بالإقبال على الأسهم الأكثر استقرار التي تقدم توزيعات نقدية قوية مثل المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية ، وهما القطاعان الوحيدان على مؤشر اس اند بي المرتفعان اليوم الاربعاء.

ويرجع محللون تحول سوق الأسهم من الأسهم السريعة النمو إلى ما يعرف "باستثمارات القيمة" إلى الزيادة الحادة في عوائد السندات الأمريكية. وشهد العائد على السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات أكبر تحرك شهري منذ يناير في الشهر الماضي وارتفع حتى بشكل أكبر في أكتوبر. وسجل العائد على السندات القياسية 3.214% في أحدث تعاملات من 3.208% قبل يوم.

وقال كوينسي كروسبي، خبير الأسواق في برودنشيل فاينانشال، "القلق ليس من ان أسعار الفائدة والعوائد ترتفع، وإنما أنها تتحرك سريعا جدا".  "دوما السرعة هي الأهم. هذا يجذب اهتمام السوق".

وهبط مؤشر اس اند بي 1.5% بينما هوى مؤشر داو جونز الصناعي 395 نقطة أو 1.5% إلى 26035 نقطة. وخسر مؤشر ناسدك المجمع 2.2%.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إنه يتوقع ان يصل البنك المركزي الأمريكي بأسعار الفائدة الرئيسية إلى مستويات طبيعية أو محايدة خلال "العام القادم أو ما يقارب ذلك" الذي بعده سيمكن البنك المركزي من التجاوب مع تحركات غير متوقعة في الاقتصاد بوجه عام. ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثماني مرات على مدى السنوات الثلاث الماضية وتركز الأسواق حاليا على الموعد الذي عنده ستتوقف الزيادات. ومن المتوقع ان يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة مجددا في ديسمبر.

وقال محمد كاظمي، مدير المحافظ لدى يونيون بانكير برايفي في جنيف، إن السندات تتعرض أيضا لموجة بيع بسبب الأداء الجيد لنمو الاقتصاد الأمريكي. وأضاف إنه عندما يحدث ذلك، من المتوقع ان تحقق الأصول التي تنطوي على مخاطر أداءا جيدا أيضا.

تسارع معدل التضخم السنوي في مصر للشهر الثالث على التوالي إلى أعلى مستوى في ثمانية أشهر مبددا الآمال بأن يخفض البنك المركزي تكاليف الإقتراض وسط ارتفاع في أسعار النفط وتراجع طلب الأجانب على الدين المحلي.

وبحسب تقرير نشره الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء، ارتفعت أسعار المستهلكين في المدن 16% في سبتمبر  وهي الوتيرة الأسرع منذ يناير. وبهذا تصل القراءة السنوية إلى الحد الأقصى للنطاق الذي يستهدفه البنك المركزي عند 13%، بزيادة أو نقص 3%. وتسارع التضخم الشهري إلى 2.5% منهيا شهرين متتاليين من التراجع.

وتباطأ بشكل طفيف التضخم الأساسي، وهو مقياس يستثني السلع المتذبذب سعرها والمدعومة، إلى 8.6% من 8.8% قبل شهر. وهذا يشير ان أسعار الغذاء كانت السبب الرئيسي وراء القفزة في المعدل العام. وارتفعت أسعار الغذاء بمعدل شهري 4.8% مسجلة أسرع وتيرة زيادة منذ يناير 2017 وفقا لبيانات بلومبرج.

وقال محمود المصري، الخبير الاقتصادي لدى فاروس القابضة، "مع بلوغ التضخم هذا المستوى، أصبح الأن من شبه المؤكد أننا لن نرى تخفيضات في أسعار الفائدة في 2018 أو حتى الربع الأول من 2019". "أسعار النفط ترتفع عالميا، والحكومة ربما تخفض الأن دعم الوقود قبل منتصف 2019 الذي سيترك أثره على التضخم".

وكان خبراء اقتصاديون يقولون إن تخفيض أسعار الفائدة أمرا مطلوبا  لخفض تكلفة إقتراض الحكومة وتحقيق العجز المستهدف في الموازنة عند 8.4% من الناتج المحلي الإجمالي هذه السنة المالية وتشجيع الاستثمار. لكن مثل تلك الخطوة ستهدد أيضا بتخارج الأموال الأجنبية التي تم ضخها في أذون الخزانة والسندات المصرية—وقد وصلت التدفقات الخارجية إلى حوالي 7 مليار دولار في الأشهر الأربعة حتى أغسطس.

وأضاف المصري "نحن في مرحلة فيها يحتاج البنك المركزي ان يبقي أسعار الفائدة بلا تغيير، بل الأن نرى حتى احتمالية لرفع أسعار الفائدة".

وقفز معدل التضخم في مصر متخطيا 30% العام الماضي بعد تعويم الجنيه في 2016 للحد من نقص حاد في الدولار وإجتذاب المستثمرين من جديد وإتمام اتفاق قرض بقيمة 12 مليار دولار مع صندوق النقد الدولي.

وكان التعويم، الذي خفض قيمة الجنيه بمقدار النصف مقابل الدولار، جزءا من حزمة إصلاحات أوسع نطاقا شملت زيادات في أسعار الفائدة وتخفيضات في دعم الطاقة. وبدأ البنك المركزي هذا العام تخفيض أسعار الفائدة لكن أبقاها دون تغيير في اجتماعاته الأربعة السابقة.   

هبطت ثروة الأمير الوليد بن طلال أل سعود، أغنى شخص في السعودية، إلى 15.2 مليار دولار وهو أدنى مستوى منذ ان بدأ مؤشر بلومبرج للمليارديرات تتبع ثروته في أبريل 2012.

وخسر أغنياء العالم إجمالا 2% من ثروتهم حتى الأن هذا العام أو 103 مليار دولار وفقا للمؤشر.  

وهوى الأصل الأعلى قيمة للوليد، وهي حصة بنسبة 95% في شركة المملكة القابضة، بنسبة 70% من قيمته منذ تسجيل مستوى قياسي مرتفع في 2014. وتراجعت أسهم الشركة أكثر من 20% عقب الإحتجاز المفاجيء للوليد في حملة لمكافحة الفساد نوفمبر الماضي ولم تتعاف بالكامل.

وكان الوليد من بين عشرات من أمراء ووزراء ومسؤولين كبار تم إحتجازهم في فندق ريتز كارلتون وجرى الإفراج عنه بعد 83 يوما وقال إنه وقع "تفهما" مع السلطات السعودية لتركه يعمل دون "شروط". وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت المملكة القابضة إنه على وشك توقيع قرض بقيمة مليار دولار في أول إقتراض من نوعه منذ القبض على الوليد.   

يبدو أن الاقتصاد البريطاني في طريقه نحو تحقيق أفضل أداء فصلي في نحو عامين رغم أداء أضعف من المتوقع في أغسطس.

وقال مكتب الإحصاءات الوطني يوم الاربعاء إن الناتج المحلي الإجمالي نما 0.7% في الأشهر الثلاثة حتى أغسطس.

وفي أغسطس وحده، إستقر الناتج الاقتصادي دون تغيير. وكان خبراء اقتصاديون توقعوا نموا قدره 0.1%. ولكن من شأن أداء مماثل في سبتمبر أن يترك النمو خلال الربع الثالث عند 0.6% ارتفاعا من 0.4% في الفصلين الثاني والثالث والأعلى منذ الربع الأخير لعام 2016.

وتساعد البيانات في تفسير سبب رفع بنك انجلترا لأسعار الفائدة لأعلى مستوياتها منذ 2009 في أغسطس. وبلغ النمو السنوي في الأشهر الثلاثة المعلن بياناتها 1.5%.

وإستقر الاسترليني دون تغيير يذكر بعد نشر البيانات عند 1.3154 دولار في الساعة 9:37 بتوقيت لندن (10:37 بتوقيت القاهرة) وارتفع في أحدث معاملات 0.4% إلى 1.3197 دولار.

وإستفاد الاقتصاد خلال الصيف من موجة حر قياسية عززت مبيعات التجزئة وقطاع الخدمات المهيمن بالإضافة لمشاريع إنشاء. وارتفع أيضا نشاط قطاع التصنيع. وتم تعديل النمو العام في شهري يونيو ويوليو 0.1% في كل من الشهرين.

وفي أغسطس، ارتفع العجز التجاري إلى 11.2 مليار استرليني (14.8 مليار دولار) حيث زادت الواردات بوتيرة أسرع من الصادرات. ولكن يبقى العجز  في طريقه نحو الإنكماش في الربع الثالث من مستوى مرتفع تسجل في الربع الثاني والمساهمة في النمو الاقتصادي.