جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
خبرة أكثر من 15 عام في التحليل الأساسي (الإخباري والاقتصادي) لأسواق المال العالمية ومتابعة تطورات الاقتصاد العالمي بالإضافة إلى قرارات البنوك المركزية
قال زعماء الاتحاد الأوروبي يوم الخميس إن الاتحاد مستعد للتفاوض على فتح أسواقه على نحو أوسع أمام الواردات من الولايات المتحدة بما في ذلك السيارات، في مسعى لتفادي حرب تجارية محتملة مع واشنطن.
وفرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسوما جمركية بنسبة 25% على واردات الصلب و10% على واردات الألومنيوم مشيرا إلى اعتبارات الأمن القومي لكنه منح منتجي الاتحاد الأوروبي إعفاء حتى أول يونيو انتظارا لنتيجة المحادثات.
وسعى زعماء الاتحاد الأوروبي في اجتماعهم في صوفيا العاصمة البلغارية إلى إيجاد موقف مشترك وإقامة توازن بين مصالح أعضاء، مثل ألمانيا، أكثر حرصا على تفادي صراع تجاري وبين آخرين، من بينهم فرنسا، أكثر تصميما على عدم الانصياع لتقديم تنازلات.
وقالت المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل ”لدينا موقف مشترك. نريد إعفاء دائما وبعد ذلك نحن جاهزون للحديث عن كيف يمكننا أن نخفض على نحو متبادل الحواجز أمام التجارة“.
واتفق زعماء الاتحاد الأوروبي على أربعة مجالات سيكون الاتحاد على استعداد لفتح محادثات بشأنها مع الولايات المتحدة، لكن فقط بشرط أن تمنح واشنطن مصنعي الصلب والألومنيوم في الاتحاد إعفاء دائما من الرسوم الجمركية.
أبقى البنك المركزي المصري سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير يوم الخميس حيث تستعد الحكومة لجولة جديدة من تخفيضات دعم الوقود على خلفية ارتفاع أسعار النفط العالمية.
وتركت لجنة السياسة النقدية، التي يترأسها محافظ البنك طارق عامر، سعر فائدة الإيداع لليلة واحدة عند 16.75%--بما يتماشى مع توقعات خمسة خبراء اقتصاديين من ثمانية خبراء استطلعت بلومبرج أرائهم. وتم تثبيت سعر فائدة الإقراض لليلة واحدة عند 17.75%.
وقالت لجنة السياسة النقدية في بيان لها إن زيادة أسعار النفط العالمية "تسارعت في أبريل ومايو 2018، مما يؤدي إلى تشكيل خطر صعودي على توقعات التضخم المحلي". وعلى الرغم من ذلك، أضافت اللجنة إن التوقعات "تبقى متماشية" مع تحقيق مستهدف التضخم عند 13% (بزيادة أو نقصان 3%) في الربع الرابع من 2018.
وارتفع خام برنت 19.3% منذ بداية 2018 إلى نحو 80 دولار للبرميل.
وجاء القرار بعد ان تسارع معدل التضخم الشهري إلى 1.5% في أبريل وهي أسرع وتيرة في نحو عام مع دخول شهر رمضان الذي فيه عادة ترتفع بحدة أسعار الغذاء. ويعد التخفيض الحاد في دعم الوقود المخطط له في وقت لاحق من العام جزءا رئيسيا من برنامج يدعمه صندوق النقد الدولي لإنعاش الاقتصاد من خلال تخفض الإنفاق وجذب الاستثمار الأجنبي.
ومن المحتمل ان تهدد الإجراءات التقدم الذي أحرزه البنك المركزي في تخفيض التضخم السنوي الذي قفز إلى أكثر من 33% بعد قرار 2016 بتعويم العملة. وتراجع التضخم السنوي إلى 13.1% في أبريل ليصل بشكل جيد إلى النطاق المستهدف من البنك المركزي، الذي خفض أسعار الفائدة هذا العام بمقدار 200 نقطة أساس.
وقال بلال خان، كبير الاقتصاديين لدى تشارتدرد بنك، إن ارتفاع أسعار النفط يعني أن البنك المركزي سيسير "بحذر" في تخفيض تكاليف الإقتراض المرتفعة. وأضاف أيضا "الزيادة الأخيرة في عوائد السندات الأمريكية تعقد توقيت إجراء تخفيضات جديدة".
وضخ المستثمرون الأجانب، الذي أقبلوا على مصر بعد تحرير سعر صرف العملة، أكثر من 23 مليار دولار في أذون الخزانة المقومة بالعملة المحلية. وإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة سيترك مصر قادرة على المنافسة مع ارتفاع العوائد عبر الأسواق الناشئة.
عكست الأسهم الأمريكية إتجاهها لتتداول مرتفعة يوم الخميس مع صعود أسهم شركات الطاقة بعد ان سجلت أسعار النفط 80 دولار للبرميل لأول مرة منذ نوفمبر 2014.
وفي الساعة 4:53 بتوقيت القاهرة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 52.92 نقطة أو 0.21% إلى 24.821.85 نقطة وزاد مؤشر ستاندرد اند بور 8.13 نقطة أو 0.30% إلى 2.730.59 نقطة.
وأضاف مؤشر ناسدك المجمع 20.55 نقطة أو ما يوازي 0.28% مسجلا 7.418.84 نقطة.
ارتفع خام برنت إلى 80 دولار للبرميل لأول مرة منذ 2014 مع إنكماش مخزونات الخام الأمريكية وتأهب المتعاملين لتأثير تجدد العقوبات على إيران العضو بمنظمة بأوبك.
وصعد الخام هذا الشهر على قلق من ان قرار الرئيس دونالد ترامب الإنسحاب من الاتفاق الدولي مع إيران وإعادة فرض العقوبات عليها سيقيد الإمدادات العالمية في وقت بدأت فيه بالفعل تنحسر الفجوة بين المعروض والطلب. وقالت وكالة الطاقة الدولية يوم الاربعاء إن تخمة المعروض التي أثرت سلبا على الاسعار على مدى السنوات الثلاث الماضية قد تلاشت بفضل طلب قوي وقيود إنتاج فرضها منتجون أخرون في أوبك.
وبتسجيل النفط 80 دولار يصل إلى المستوى الذى تشير أنباء ان السعودية، أكبر عضو في أوبك، تسعى إليه لتغطية تكلفة إلتزامات إنفاق محلية ثقيلة. ولكن حذرت وكالة الطاقة الدولية—التي تقدم المشورة للدول المستهلكة للنفط، من ان الأسعار مرتفعة بما يكفي لإضرار الاستهلاك، وقلصت توقعاتها لنمو الطلب.
وارتفع خام برنت تعاقدات يوليو 90 سنتا إلى 80.18 دولار للبرميل في بورصة لندن وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2014 وبلغ 79.90 دولار في الساعة 1:39 بتوقيت لندن. ويتداول خام القياس العالمي بفارق 7.75 دولار عن خام غرب تكساس الوسيط تسليم نفس الشهر.
وسجل خام غرب تكساس الأمريكي 72.07 دولار للبرميل في بورصة نيويورك التجارية مرتفعا 58 سنتا بعد صعوده 18 سنت يوم الاربعاء.
.
هبط الذهب إلى أدنى مستوى جديد هذا العام يوم الخميس مع إقتراب مؤشر الدولار من ذروته في 2018 بفعل زيادة جديدة في عوائد السندات الأمريكية ومخاطر سياسية في إيطاليا.
وخسر المعدن النفيس أكثر من 2% هذا الاسبوع وسط مكاسب في العملة الأمريكية وصعود عوائد السندات الأمريكية لآجل 10 أعوام إلى أعلى مستويات في سبع سنوات. ويؤدي ارتفاع عوائد السندات إلى زيادة تكلفة الفرصة الضائعة لحيازة الأصول التي لا تدر عائدا مثل المعدن.
وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.1% إلى 1289.34 دولار للاوقية في الساعة 1450 بتوقيت جرينتش قريبا من أدنى مستوياته في أربعة أشهر ونصف 1285.41 دولار الذي سجله في تعاملات سابقة. ونزلت العقود الاجلة الأمريكية للذهب تسليم يونيو 2.80 دولار إلى 1288.70 دولار.
وصعد الدولار نحو 4% هذا الربع السنوي في ظل توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل رفع أسعار الفائدة هذا العام لكبح التضخم في وقت مازالت تبقي فيه بنوك مركزية أخرى السياسة النقدية تيسيرية.
ويبقى اليورو تحت الضغط قريبا من أدنى مستوياته في خمسة أشهر جراء مخاوف من ان تسبب التطورات السياسية في إيطاليا اضطراب أوسع نطاقا في تكتل العملة الموحدة.
وقال محللون إن الغموض السياسي القادم من كوريا الشمالية بعد ان هددت بيونج يانج بالانسحاب من اجتماع مع الولايات المتحدة من المرجح ان يحد من تراجعات الذهب. لكن لم يكن هذا كافيا لتعويض أثر عوامل أخرى.
ومن المنظور الفني، تبدو أسعار الذهب عرضة لخسائر أخرى بعد كسر مستويات فنية مهمة هذا الاسبوع.
مع صعود العائد على السندات الأمريكية لآجل 10 أعوام إلى أعلى مستوياته في نحو سبع سنوات، بدأ المستثمرون يتسائلون عن السقف الذي عنده يحدث تخارج كبير من الأسهم وإقبال على السندات. ويقول بنك" كريدى سويس جروب" أننا نقترب بشكل خطير من هذا المستوى، لكن العوائد قد يتعثر صعودها لبعض الوقت.
وأدى ارتفاع العائد هذا العام—الذي يتداول عند 3.08% يوم الاربعاء—إلى تقويض صعود سوق الأسهم في الولايات المتحدة وأوروبا مما يثير مخاوف بشأن تكاليف إقتراض الشركات ويجعل الأسهم أقل جاذبية من الأصول ثابتة العائد بوجه عام.
وقال مايكل أو سوليفان، مسؤول الاستثمار في إدارة الثروات الدولية لدى كريدي سويس في زيوريخ، خلال مقابلة هاتفية مع شبكة بلومبرج "بلوغ عوائد السندات الأمريكية 3.5% سيدفع الأفراد للتخارج من الأسهم والعودة إلى السندات". وأضاف سوليفان، الذي يساعد في الإشراف على أصول استثمارية قيمتها نحو 760 مليار فرنك سويسري (758 مليار دولار)، إن التخارج من صناديق الأسهم لم يبدأ بعد، لكن من المتوقع ان يصبح متجليا عندما يصل العائد إلى نطاق 3.2-3.3%.
وترتفع عوائد السندات هذا العام مدعومة ببيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة بالإضافة لمخاوف بشأن تسارع محتمل في التضخم ووتيرة زيادات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وأحدث هذا التطور هزة في أسواق الأسهم خاصة القطاعات الأكثر تأثرا بالسندات مثل الاتصلات والمرافق.
وبينما يبدو ان صعود العائد على السندات لا يتوقف في هذه الفترة، غير ان سوليفان يتوقع توقفا في الأشهر المقبلة حيث من المتوقع ان يتحول تركيز المستثمرين إلى مخاطر مثل العجز المالي الأمريكي. وهذا من المتوقع ان يكبح صعود العائد عند حوالي 3.2% هذا العام ويدفع الدولار للتراجع من جديد.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في تغريدات يوم الاربعاء إنه "لم يحدث شيئا" مع شركة (زد.تي.إي كورب) الصينية وأن بكين "لديها الكثير تقدمه" لواشنطن بشأن التجارة نافيا التلميحات إن إدارته تتنازل في المفاوضات مع بكين.
ودافع ترامب يوم الاثنين عن قراره إعادة النظر في العقوبات على زد.تي.إي بسبب إنتهاكها للعقوبات الأمريكية الخاصة بالتجارة مع إيران وأشار أن الأمر يدخل في إطار اتفاق تجاري أكبر تتفاوض عليه الولايات المتحدة مع الصين.
وكتب ترامب على تويتر "لم يحدث شيء بخصوص (زد.تي.إي) سوى ان الأمر يتعلق باتفاق تجاري أكبر".
وتابع "لم نعرف بعد مطالب الصين، التي من المفترض ان تكون قليلة والتي تعاملت معها الإدارات الأمريكية السابقة بشكل سيء جدا في التفاوض. الولايات المتحدة لديها القليل جدا تقدمه لأنها أعطت الكثير جدا على مدى سنوات. أما الصين لديها الكثير تقدمه!".
ولم تكشف إدارة ترامب حتى الأن عن أي تفاصيل للمحادثات التجارية المنتظرة هذا الاسبوع بين وفد يترأسه نائب رئيس الوزراء الصيني ليو هي، الذي هو كبير المستشارين الاقتصاديين للرئيس شي جين بينغ، ومسؤولين كبار بإدارة ترامب.
وقال مستشارون بالكونجرس إن ليو من المقرر ان يزور كابيتول هيل اليوم من أجل اجتماعات مع أعضاء لجنة الموازنة التي تركز على التجارة بالإضافة لرئيس لجنة الشؤون المالية بمجلس الشيوخ أورين هاتش.
ورفض نواب أمريكيون يوم الثلاثاء أي خطة من جانب ترامب لتخفيف القيود على (زد.تي.إي) واصفين شركة الاتصالات الصينية على أنها تهديد أمني وتعهدوا بعدم التخلي عن حكم وزارة التجارة الذي يحظر بيع المكونات والبرمجيات الأمريكية للشركة بسبب إنتهاكها بنود اتفاق تسوية العقوبات.
من المقرر ان يجتمع القادة الشعبويون لإيطاليا يوم الاربعاء في مساعي أخيرة لتشكيل حكومة ائتلافية في ظل تزايد مخاوف سوق السندات.
وقال مسؤول بحزب الرابطة اليميني المتشدد الذي طلب عدم نشر اسمه لأنه يناقش خطط سرية إنه تم الاستقرار على 90% من برنامج السياسات. وبحسب مسؤول بحزب حركة الخمس نجوم، تشمل القضايا العالقة الأمن والهجرة والقضاء.
ويدخل زعيم حركة الخمس نجوم لويجي دي مايو ورئيس حزب الرابطة المناهض للهجرة المراحل الأخيرة من محادثات استمرت لأيام ستشهد تقاسم الحزبين مسؤوليات الحكومة—لكنهما لم يتفقا بعد على من سيكون رئيس الوزراء. وذكرت صحيفة "كوريرا ديلا سيرا" إن الزعيمين قد يتناوبان في الحكم.
وقال سالفيني عبر فيديو مباشر على الفيس بوك "من المفترض ان نتمكن من الاتفاق على البرنامج الحكومي بنهاية اليوم". "إن فعلنا ذلك، إعلان الأسماء سيكون الأمر التالي".
وبعد أكثر من شهرين على انتخابات غير حاسمة في إيطاليا يوم الرابع من مارس، تجاوز الجانبان مهلات نهائية حددها الرئيس سيرجيو ماتريلا حيث يحاولان الاتفاق على أولويات سياسة مختلفة.
وأبلغ كلاوديو بروغي المستشار الاقتصادي لحزب الرابطة الصحفيين أنه لا يوجد مقترح لشطب جزء من ديون إيطاليا في مسودة البرنامج. وقال إنه "هناك ببساطة طلب لتغيير قواعد الإحصاء" بحيث لا تؤثر الأوراق المالية التي إشتراها البنك المركزي الأوروبي على نسبة الدين إلى الناتج المحلي الاجمالي مضيفا ان الطلب سيسري على كافة دول الاتحاد الأوروبي.
وتراجعت عوائد السندات الإيطالية من أعلى مستويات سجلتها خلال الجلسة بعد تعليقات بورغي، لكن ظل العائد على السندات الحكومة لآجل 10 أعوام فوق 2% مما يترك الفارق مع السندات الألمانية عند 146 نقطة أساس.
ولكن في وقت سابق قال أرماندو سيري النائب عن حزب الرابطة لتلفزيون "لا سيفن" إنهم يناقشون شطب ديون مستحقة للمركزي الأوروبي بقيمة 250 مليار يورو (300 مليار دولار) في تأكيد لخبر أوردته في وقت سابق صحيفة هافنجتون بوست الإيطالية. والمركزي الأوروبي محظور عليه تمويل الحكومات بشكل مباشر بموجب معاهدة ماستريخت. ورفض المتحدث باسم البنك التعليق.
قال رفائيل بوستيك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إنه يدرك مخاطر منحنى العائد المعكوس الذي كان يُنظر له في الماضي كعلامة على ركود وشيك.
وأضاف خلال منتدى تولى رئاسته في أوغستا بولاية جورجيا يوم الاربعاء "أجريت مناقشات موسعة مع زملائي بشأن انحسار الفارق بين العائد على السندات طويلة الآجل ونظيرتها قصيرة الآجل" ومخاطر ان يحدث إنعكاس (بأن يفوق العائد قصير الآجل نظيره طويلة الآجل). وتابع "نحن نعي ذلك. بالتالي مهمتي هي ضمان ألا يحدث ذلك".
وينضم بوستيك، الذي تولى في عام 2017 وله حق التصويت داخل لجنة السياسة النقدية هذا العام، إلى عدد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الذين أثاروا مخاوف بشأن انحسار الفارق بين السندات طويلة الآجل ونظيرتها قصيرة الآجل خلال الأسابيع الأخيرة. فقد لامس فارق العائد بين السندات لآجل 5 سنوات ولآجل 30 عاما يوم الاثنين أدنى مستوياته في أكثر من عشر سنوات.
وينتاب بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قلقا بشأن زيادات جديدة في أسعار الفائدة تتسبب في إنعكاس منحنى العائد في حين ينظر أخرون لتلك المسألة على أنه جزء طبيعي من تطبيع السياسة النقدية في ظل تسارع الاقتصاد.
وقال بوستيك إنه يفضل رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات كإجمالي هذا العام بعد ثلاث زيادات في 2017، لكن أشار إن توقعاته قد تتغير.
وأردف قائلا "لا نريد ان نفعل ذلك بوتيرة سريعة حتى لا يحدث ضرر. لذلك نتبع وتيرة بطيئة وتدريجية" في إشارة إلى زيادات أسعار الفائدة.
"أتمنى ألا نشهد هذا الإنعكاس في منحنى العائد".
واصلت أسعار الذهب تراجعاتها يوم الاربعاء لتهبط إلى أدنى مستوياتها منذ ديسمبر مع صعود الدولار إلى ذروته في 2018 وإستقرار عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في سنوات عديدة.
وكان المعدن تكبد أكبر خسارة ليوم واحد منذ نوفمبر 2016 عندما هبط 1.7% يوم الثلاثاء بعد بيانات قوية لمبيعات التجزئة الأمريكية دفعت الدولار وعوائد السندات للارتفاع بحدة.
وتسارعت وتيرة تراجعات الذهب بفعل عمليات بيع لعوامل فنية بعد ان كسر متوسط تحركه في 200 يوما والمستوى النفسي المهم 1300 دولار للاوقية.
وبحلول الساعة 1227 بتوقيت جرينتش، تراجع الذهب في المعاملات الفورية 0.2% إلى 1287.61 دولار للاوقية بعد نزوله إلى 1286.20 دولار وهو أضعف مستوياته منذ 27 ديسمبر.
ونزلت العقود الاجلة الأمريكية تسليم يونيو 0.3% إلى 1287 دولار.
وقالت جورجيت باوليالمحللة لدى ايه.بي.ان أمرو "المحرك الأهم (للذهب) هو الدولار وعوائد السندات".
وتضر قوة الدولار الذهب بجعله أعلى تكلفة على حائزي العملات الأخرى، بينما ارتفاع عوائد السندات يجعل المعدن الذي لا يدر عائدا أقل جاذبية للمستثمرين.
وأشارت أيضا البيانات القوية لمبيعات التجزئة الأمريكية إن الاحتياطي الفيدرالي سيكون مطمئنا لرفع أسعار الفائدة الأمريكية. وهذا سلبي للذهب لأنه يرفع عوائد السندات وعادة ما يعزز الدولار.
وأضافت باولي إن الذهب من المرجح ان ينخفض إلى 1275 دولار بنهاية يونيو و1250 دولار بنهاية العام مع صعود عوائد السندات الأمريكية والدولار. وهذا أقل من نطاق 1310-1360 دولار الذي إستقر فيه الذهب منذ يناير.