أوقف بنك انجلترا المركزي زياداته الطويلة في أسعار الفائدة يوم الخميس مع تباطؤ الاقتصاد البريطاني، لكنه قال إنه لا يعتبر انخفاض التضخم في الآونة الأخيرة أمر مفروغ منه.

بعد يوم من التباطؤ المفاجئ في وتيرة نمو الأسعار السريعة في بريطانيا، صوتت لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك إنجلترا بفارق ضئيل 5-4 للإبقاء على سعر الفائدة عند 5.25%.

صوت أربعة أعضاء - جون كونليف، وميجان جرين، وجوناثان هاسكل، وكاثرين مان - لصالح رفع أسعار الفائدة إلى 5.5%.

وكانت هذه هي المرة الأولى منذ ديسمبر 2021 التي لا يزيد فيها بنك إنجلترا تكاليف الاقتراض.

صرحت لجنة السياسة النقدية في بيان "هناك علامات متزايدة على بعض تأثير تشديد السياسة النقدية على سوق العمل وعلى الزخم في الاقتصاد الحقيقي بشكل عام".

خفض البنك توقعاته للنمو الاقتصادي في الفترة من يوليو إلى سبتمبر إلى 0.1% فقط من توقعات أغسطس البالغة 0.4% وأشار إلى علامات واضحة على الضعف في سوق الاسكان.

وقال بنك إنجلترا إن النمو لبقية العام من المرجح أن يكون أضعف من التوقعات السابقة.

واضاف بنك إنجلترا: "من المتوقع أن ينخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين بشكل كبير على المدى القريب، مما يعكس انخفاض التضخم السنوي في الطاقة، على الرغم من الضغوط الصعودية المتجددة من أسعار النفط".

لكنه صرح ان من المتوقع أن يظل تضخم الخدمات مرتفع.

وجاء قرار بنك إنجلترا بوقف رفع أسعار الفائدة بعد يوم من اختيار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضا إبقاء تكاليف الاقتراض دون تغيير. الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة لكنه أشار إلى أنها قد تكون الأخيرة في الوقت الحالي.

كررت لجنة السياسة النقدية رسالتها بأنها مستعدة لرفع تكاليف الاقتراض مرة أخرى إذا لزم الأمر.

وقال البيان: "ستكون هناك حاجة لمزيد من تشديد السياسة النقدية إذا كان هناك دليل على مزيد من الضغوط التضخمية المستمرة"، وكرر التوجيه بأن السياسة النقدية ستكون "مقيدة بما فيه الكفاية لفترة طويلة " لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2% من 6.7% في أغسطس.

سجل الدولار أعلى مستوياته في ستة أشهر ونصف يوم الخميس بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن السياسة ستظل مقيدة لفترة أطول، حتى بعد إبقاء أسعار الفائدة مستقرة، في حين انخفض الفرنك السويسري بعد أن أبقى البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة دون تغيير.

انخفض الاسترليني إلى أدنى مستوياته منذ أبريل قبل أن يعلن بنك إنجلترا سياسته في وقت لاحق اليوم، وكان الين عند أدنى مستوياته منذ نوفمبر قبل إعلان سياسة بنك اليابان يوم الجمعة، في حين حققت البنوك المركزية في السويد والنرويج التوقعات بزيادة الفائدة 25 نقطة أساس.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة مقابل سلة من العملات المنافسة، إلى 105.68، وهو أقوى مستوى له منذ أوائل مارس، قبل أن يستقر على انخفاض طفيف عند 105.45.

حقق الاحتياطي الفيدرالي توقعات السوق في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء، وأبقى أسعار الفائدة ثابتة عند نطاق 5.25% -5.50%.

ومع ذلك، شدد البنك المركزي الأمريكي موقف السياسة النقدية المتشدد الذي يعتقد مسئولوه بشكل متزايد أنه يمكن أن ينجح في خفض التضخم دون تدمير الاقتصاد أو التسبب في خسائر كبيرة في الوظائف.

إلى جانب رفع أسعار الفائدة المحتمل مرة أخرى هذا العام، تظهر التوقعات المحدثة للاحتياطي الفيدرالي أسعار فائدة أكثر تشدد بشكل ملحوظ حتى عام 2024 عما كان متوقع في السابق.

في أوروبا، انخفض الفرنك السويسري بعد أن أبقى البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة دون تغيير بشكل غير متوقع، وهي المرة الأولى التي لا يرفع فيها البنك المركزي أسعار الفائدة منذ مارس 2022، على الرغم من أنه أبقى الخيارات مفتوحة لمزيد من رفع أسعار الفائدة.

وارتفع اليورو 0.7% إلى 0.9643 فرنك، متجها نحو أكبر ارتفاع في يوم واحد منذ الاضطرابات المصرفية في مارس. وارتفع الدولار 0.8% إلى 0.9053 فرنك، مسجلا أعلى مستوياته منذ 13 يونيو.

وفي الوقت نفسه، قام البنك المركزي السويدي والبنك المركزي النرويجي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وذلك تماشيا مع التوقعات.

من ناحية اخرى ، تداول الاسترليني عند 1.2316 دولار، أي أعلى بقليل من أدنى مستوى جديد خلال أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي قبل قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة في وقت لاحق اليوم.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن معدل التضخم المرتفع في بريطانيا تباطأ بشكل غير متوقع في أغسطس، مما أثار تساؤلات حول مدى ارتفاع أسعار الفائدة التي سيتخذها البنك المركزي.

يميل المشاركون في السوق بشدة نحو رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا مرة أخرى يوم الخميس للمرة الـ 15 ، لكن التوقعات تحولت بسرعة بعد البيانات.

استقر اليورو عند 1.0658 دولار بعد تراجعه إلى أدنى مستوى في ستة أشهر عند 1.0617 دولار.

ارتفعت عوائد سندات منطقة اليورو يوم الخميس إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، وتوقع رفع أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية العام وتشديد السياسة النقدية حتى عام 2024 عما كان متوقع في السابق.

وظل تركيز المستثمرين منصبا على البنوك المركزية مع اجتماعات تحديد أسعار الفائدة يوم الخميس في بريطانيا والنرويج والسويد وسويسرا.

قد يتم رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام إلى ذروة نطاق يتراوح بين 5.50% و5.75%، وفقا للتوقعات الفصلية المحدثة الصادرة عن البنك المركزي الأمريكي، وسيتم الحفاظ على أسعار الفائدة أكثر صرامة حتى عام 2024 مما كان متوقع في السابق.

وفي انعكاس لارتفاع عوائد السندات الامريكية، ارتفعت عوائد السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات ، لتلامس أعلى مستوى جديد في ستة أشهر.

وارتفع في أحدث مرة 2.8 نقطة أساس إلى 2.73%، بعد أن لامس أعلى مستوياته منذ أوائل مارس.

وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل عامين ، بمقدار 2.7 نقطة أساس إلى 3.28%، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ منتصف يوليو.

صرح موهيت كومار، استراتيجي أسعار الفائدة في جيفريز: "ما زلنا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة. إن احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر مرتفع ويجب أن تكون البيانات مفاجئة بشكل كبير في الاتجاه الصعودي حتى يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى".

رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي ومن المقرر أن يحدد أسعار الفائدة في أواخر أكتوبر. ويعتقد المستثمرون أن تكاليف الاقتراض ستبقى عند 4%.

سيتم مراقبة اجتماع بنك إنجلترا في وقت لاحق اليوم عن كثب بعد تباطؤ معدل التضخم المرتفع في بريطانيا بشكل غير متوقع، مما يزيد من احتمال قيام بنك إنجلترا بإيقاف رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل.

ارتفع العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.25% بعد انخفاضه يوم الأربعاء إلى أدنى مستوياته منذ يوليو.

وارتفع العائد على السندات الايطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.1 نقطة أساس ليصل إلى 4.50%.

أبقى البنك الوطني السويسري سعر الفائدة دون تغيير عند 1.75% يوم الخميس، وهي المرة الأولى التي لا يرفع فيها البنك المركزي أسعار الفائدة منذ مارس 2022.

بينما رفع البنك المركزي السويدي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 4% كما كان متوقع يوم الخميس، وقال إنه قد يحتاج إلى بذل المزيد من الجهد لاعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.

تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس، بعد أن سجلت أكبر انخفاض في شهر في الجلسة السابقة، حيث عوضت توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية تأثير الانخفاض في مخزونات الخام الأمريكية.

انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 71 سنت أو 0.76% إلى 92.82 دولار للبرميل الساعة 0608 بتوقيت جرينتش. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 70 سنت أو 0.78% إلى 88.96 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 14 سبتمبر.

صرح محللو ING في مذكرة للعملاء: "أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس، كما كان متوقع على نطاق واسع. ومع ذلك، لا يزال يُنظر إليه على أنه توقف متشدد، مما يضع بعض الضغط على الأصول الخطرة" مثل النفط.

حافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لكنه شدد موقفه المتشدد بزيادة متوقعة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مما قد يضعف النمو الاقتصادي والطلب العام على الوقود.

لا يزال صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي يرون أن نطاق سعر الفائدة القياسي يصل إلى ذروته هذا العام عند 5.50% إلى 5.75%، أي ربع نقطة مئوية فوق النطاق الحالي.

أدى الموقف المتشدد أيضا إلى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ أوائل مارس، مما فرض ضغط هبوطي على أسعار النفط. وعادة ما يجعل الدولار المرتفع السلع مثل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

لم يكن رد فعل أسواق الطاقة يذكر على البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء والتي أظهرت انخفاض مخزونات الخام بما يتماشى مع التوقعات الأسبوع الماضي، حيث قال بعض المحللين إن الانخفاض كان أقل مما توقعوا.

تراجعت أسعار الذهب يوم الخميس مع ارتفاع الدولار وعوائد السندات بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام وتقلصت فرص تخفيف السياسة النقدية حتى عام 2024.

انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.1% لـ 1927.84 دولار للاونصة الساعة 0518 بتوقيت جرينتش ، معوضة بعض قوتها. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 1% لـ 1948.10 دولار.

وسجل الذهب يوم الأربعاء أعلى مستوياته منذ 1 سبتمبر قبل أن يعدل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توقعاته الاقتصادية بتحذيرات من رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل.

صرح تيم ووترر محلل السوق في KCM: "في أعقاب حدث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، كانت هناك بعض التوترات في السوق نظرا لتوقعات أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، لا يزال الذهب يجد بعض المشترين مما يحد من الحركة الهبوطية، على الأقل في الوقت الحالي".

قفز مؤشر الدولار الأمريكي 0.4% إلى أعلى مستوياته منذ 9 مارس ، في حين ارتفعت عوائد السندات لأجل عامين إلى أعلى مستوى في 17 عام بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة لكنه رسم مسار سياسي أكثر صرامة للمضي قدما في معركة التضخم التي يرون انها ستستمر حتى عام 2026.

لا تشجع أسعار الفائدة المرتفعة على شراء المعدن الذي لا يدر عائد ويسعر بالدولار.

سيكون تركيز المستثمرين في وقت لاحق اليوم حول قرار سياسة بنك انجلترا وما ان كان سيتوقف عن سلسلة زيادات الفائدة التي ترجع لديسمبر 2021.

من بين المعادن الاخرى ، هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.3% لـ 23.18 دولار للاونصة ، وانخفض البلاتين 0.9% لـ 919.94 دولار وتراجع البلاديوم 1.1% لـ 1260.39 دولار.

ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الامريكي بشأن السياسة النقدية، مع تفوق الأسهم البريطانية على نظيراتها في المنطقة مع تذبذب رهانات المستثمرين على رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا وسط تباطؤ بيانات التضخم في المملكة المتحدة.

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.4% بعد جلستين متتاليتين من الخسائر، مع صعود أسهم الرعاية الصحية نحو حوالي 1% الساعة 0809 بتوقيت جرينتش.

سينصب تركيز المستثمرين على قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره الساعة 1800 بتوقيت جرينتش، حيث من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير.

ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.6% مع تراجع الاسترليني بعد انخفاض التضخم السنوي لأسعار المستهلكين البريطاني بشكل غير متوقع في أغسطس، مما دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا قبل يوم من إعلان سياسته.

صرح نيك ريس، محلل سوق العملات الأجنبية في مونيكس أوروبا: "على الرغم من التقدم المحرز في خفض التضخم، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة ربما لا تكون كافية للدعوة إلى نهاية تشديد السياسة عند إعلان سعر الفائدة غدا".

"سيرغب أعضاء لجنة السياسة النقدية في التأكد من أن هذا ليس مجرد صدفة لمرة واحدة، ويرغبون في الاقتناع بالتباطؤ المستمر في نمو الأجور قبل الدعوة إلى إنهاء تشديد السياسة."

في ألمانيا، سجلت أسعار المنتجين أكبر انخفاض لها على أساس سنوي في أغسطس منذ بدء جمع البيانات في عام 1949، مما عزز الآمال في مزيد من تراجع التضخم في أكبر اقتصاد في أوروبا.

انخفض معدل التضخم المرتفع في بريطانيا بشكل غير متوقع في أغسطس، مما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على توقف بنك إنجلتراعن مسيرته التاريخية في رفع أسعار الفائدة يوم الخميس.

أظهرت بيانات رسمية نشرت يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين انخفض إلى 6.7%، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2022، من 6.8% في يوليو، وهو ما يخالف توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم وبنك إنجلترا.

انخفض الاسترليني بنحو نصف سنت إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ مايو، كما انخفض أيضا مقابل اليورو.

وضع المستثمرون فرصة بنسبة 50-50 تقريبا لإبقاء بنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس بعد 14 زيادة متتالية ترجع إلى ديسمبر 2021.

صرح مكتب الاحصاءات الوطنية إن الانخفاض كان مدفوع بانخفاض أسعار الفنادق وأسعار تذاكر الطيران، والتي غالبا ما تكون متقلبة، وارتفاع أسعار المواد الغذائية بنسبة أقل مما كانت عليه في نفس الوقت من العام الماضي.

وعوض ذلك القفزة في أسعار الوقود وزيادة الضرائب على المشروبات الكحولية.

وقال بنك إنجلترا الشهر الماضي إنه يتوقع أن يرتفع التضخم في أغسطس إلى 7.1% قبل أن ينخفض بشكل حاد إلى حوالي 5% في أكتوبر، وهو ما سيظل أكثر من ضعف هدفه البالغ 2%.

يتوقع المستثمرون بأغلبية ساحقة أن يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة للمرة الـ 15 على التوالي يوم الخميس، ليصل سعر الفائدة إلى 5.5% من 5.25%.

بدا هذا الامر أقل تأكيدا في ضوء بيانات التضخم. الساعة 0700 بتوقيت جرينتش، وضع المستثمرون فرصة بنسبة 47% تقريبا لتوقف بنك إنجلترا عن رفع أسعار الفائدة يوم الخميس، ارتفاعا من حوالي 20% قبل نشر أرقام التضخم.

لكن صرح بعض الاقتصاديين إن البيانات قد لا تدفع البنك المركزي البريطاني إلى تغيير مساره.