إستهل قطاع الخدمات الأمريكي عام 2019 على أداء أضعف من المتوقع حيث انخفض بحدة مؤشر الطلبيات الجديدة في يناير مسجلا أدنى مستوى في عام، إلا أن زيادة في التوظيف أشارت إلى دعم للطلب.

وانخفض مؤشر معهد إدارة التوريد لقطاع الخدمات 1.3 نقطة إلى 56.7 نقطة وهو أدنى مستوى منذ يوليو ودون متوسط تقديرات الخبراء الاقتصاديين عند 57.1 نقطة، بحسب ما جاء في تقرير يوم الثلاثاء. وبينما تماسك المؤشر فوق مستوى الخمسين نقطة الذي يفصل بين النمو والإنكماش، إلا ان مؤشر نشاط الأعمال انخفض لادنى مستوى في ستة أشهر. وسجلت أحد عشر صناعة من إجمالي 18 نموا، وهو العدد الأقل في عامين.

ويأتي هذا الضعف في مسح نشاط الخدمات الذي يمثل 90% من الاقتصاد الأمريكي—الذي يشمل قطاعات مثل التجزئة والمرافق والرعاية الصحية والبناء—بعد تقرير افضل لمؤشر قطاع التصنيع، الذي ارتفع من أدنى مستوى في عامين مع تعافي الطلبيات والإنتاج.

ويتماشى التراجع في نشاط الخدمات مع توقعات بإنحسار النمو الاقتصادي هذا العام حيث تتلاشى دفعة ناتجة عن تخفيضات ضريبية وحرب تجارية تؤثر على خطط الشركات.

وكانت النقطة المشرقة الوحيدة هي مؤشر التوظيف بقطاع الخدمات، الذي ارتفع لأول مرة في أربعة أشهر، إلى 57.8 نقطة من 56.6 نقطة. وأظهر تقرير الوظائف لشهر يناير الاسبوع الماضي إن شركات القطاع الخاص أضافت أكبر عدد من الوظائف منذ اغسطس.

يولي المتعاملون في الدولار إهتماما كبيرا بخطاب حالة الاتحاد هذا العام بحثا عن أي علامة على تصاعد حدة نبرة الرئيس دونالد ترامب.

وارتفعت العملة الأمريكية هذا الشهر بعد ان تضررت من أطول إغلاق حكومي في التاريخ الأمريكي بسبب مساعي ترامب للحصول على تمويل لبناء جدار على الحدود مع المكسيك. وإذا إختار الرئيس تصعيد المشكلة في خطابه في وقت لاحق من اليوم الثلاثاء (بالتوقيت الأمريكي )، قد يوسع الدولار خسائره هذا العام، بحسب ميزهو سيكيورتيز وويستباك كورب.

وقال شين كالو، كبير محللي العملة لدى ويستباك، "من المتوقع ان تكون هناك ردة فعل متوترة—تؤثر سلبا على عوائد السندات الأمريكية والأسهم—إذا إشتكى ترامب من الديمقراطيين وهدد بإغلاق أخر للحكومة الاسبوع القادم إذا لم يتفقوا على تمويل للجدار".

وارتفع مؤشر بلومبرج للدولار، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء أمام عشر عملات رئيسية، 0.3% هذا الاسبوع لكن مازال منخفضا نحو 1% في 2019، بعدالإغلاق الحكومي وكبح الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بزيادات إضافية لاسعار الفائدة. وانخفض عائد السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات ست نقاط أساس في يناير، وهو ثالث انخفاض شهري وأطول فترة تراجعات منذ 2017.

ويتوقع مورجان ستانلي ونومورا انترناشونال أن يزداد ضعف الدولار إذا فقد المستثمرون الأجانب الثقة في العائد على الأصول الأمريكية.

وبالنسبة لبنك ميزهو، ستكون السوق قلقة من "هوس" ترامب ببناء جدار لكن التأثير ربما يكون طفيفا إذا لم يصل إلى حد التهديد بإغلاق حكومي أخر. وينطبق نفس الأمر على تعليقاته بشأن الصين، لكن الدولار يبدي صمودا في وجه التوترات التجارية.

وقال كينجو سيزوكي كبير محللي العملة لدى ميزهو بنك "إذا أبدى ترامب موقفا متشددا لكن إستخدم نبرة تفاؤل بالتأكيد على ان تقدم يتم إحرازه في المحادثات التجارية، سيكون التأثير على السوق محدودا".

قال نائب وزير المالية أحمد جوكاك يوم الثلاثاء إن حيازات المستثمرين الأجانب من السندات الحكومية المصرية بلغت 13.1 مليار دولار.

وكان جوكاك قد أشار في نهاية سبتمبر إن الحيازات تبلغ 14 مليار دولار بعد إضطرابات تعرضت لها الأسواق الناشئة خلال أشهر الصيف وسط ضعف في شهية المستثمرين.

قال وزير المالية المصري يوم الاثنين إن صندوق النقد الدولي وافق على صرف ملياري دولار قيمة الدفعة الخامسة من قرض تحصل عليه مصر بقيمة 12 مليار دولار.

وقدم الصندوق برنامج قرض مدته ثلاث سنوات في 2016 بعد ان وافقت مصر على حزمة إصلاحات من بينها تحرير سعر صرف الجنيه وتخفيض دعم الطاقة وتقديم ضريبة القيمة المضافة.

ارتفع الدولار على نطاق واسع يوم الاثنين مع تشجع المستثمرين للإقبال على العملة من جديد بعد بيانات وظائف قوية صدرت يوم الجمعة أنعشت شهية المخاطرة.   

وتراجع اليورو مع تخوف المستثمرين حول المخاطر الاقتصادية التي تحدق باقتصاد منطقة اليورو، بينما أدت مخاوف خول خطة بريطانيا للخروج من الاتحاد الأوروبي إلى انخفاض الاسترليني.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل اليورو والين والاسترليني وثلاث عملات أخرى، زيادة 0.3% إلى 95.87 نقطة.

وأظهر تقرير لوزارة العمل الأمريكية يوم الجمعة إن وظائف غير الزراعيين قفزت 304 ألف وظيفة الشهر الماضي متجاوزة التوقعات ومسجلة أكبر زيادة منذ فبراير 2018. وجاءت أيضا بيانات نشاط قطاع التصنيع لشهر يناير أفضل ايضا من المتوقع مما يشير إلى قوة كامنة في اكبر اقتصاد في العالم.

وشهدت المعنويات تجاه الدولار تحولا في الايام الأخيرة في ظل بيانات أوروبية ضعيفة وتحفيز متزايد من الصين الذي عزز الطلب على العملة الأمريكية، رغم إشارات من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إن زيادات أسعار الفائدة ربما إنتهت في الوقت الحالي.

ومع إغلاق أغلب الاسواق الأسيوية هذا الاسبوع، تلقى الدولار دفعة أيضا من محادثات تجارية مختتمة حديثا بين الصين والولايات المتحدة.

ومقابل الين الياباني، الذي عادة ما يستفيد خلال الاضطرابات الجيوسياسية او المالية حيث ان اليابان أكبر بلد دائن في العالم، ارتفع الدولار فوق 110 ين، لأول مرة منذ 31 ديسمبر.

وانخفض الاسترليني إلى ادنى مستوى في اسبوع حيث إجتمعت رئيسة الوزراء تيريزا ماي مع مشرعين في محاولة للتغلب على جمود في البرلمان يثير المخاوف بين المستثمرين من خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بشكل غير مرتب.

قال ميشال بارنيه كبير مفاوضي الاتحاد الأوروبي يوم الاثنين إن الاتحاد لن يعيد فتح إتفاقية إنسحاب بريطانيا، بما في ذلك ألية الباكستوب المثيرة للخلاف الخاصة بترتيبات الحدود الأيرلندية، لكن أشار إنه يمكن العمل على بدائل لتلك الألية بعد ان تغادر بريطانيا.

وفي منشور على موقع تويتر بعد اجتماع مع رئيس الوزراء الهولندي مارك روته في لاهاي، قال بارنيه "لا يمكن إعادة فتح إتفاقية الإنسحاب. الباكستوب هي الحل العملي الوحيد لمعالجة قضية الحدود الايرلندية اليوم. الاتحاد الأوروبي مستعد للعمل على حلول بديلة خلال فترة إنتقالية".

ومن المقرر ان تغادر بريطانيا الاتحاد الأوروبي يوم 29 مارس لكن معاهدة الإنسحاب، التي يرفض المشرعون البريطانيون التصديق عليها بسبب ترتيبات الحدود الايرلندية، ستترك بريطانيا تحتفظ بالعلاقة الحالية (مع التكتل الأوروبي) خلال فترة إنتقالية تستمر حتى نهاية العام القادم على الأقل أو ربما لعامين إضافيين.  

إستقرت الأسهم الأمريكية دون تغيير يذكر يوم الاثنين بعد ان هدأت المخاوف حول النمو العالمي بفعل بيانات اقتصادية إيجابية وإشارات من الاحتياطي الفيدرالي عن توقف التشديد النقدي وتلميحات بتقدم في المفاوضات التجارية مع بكين.  

وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 10 نقاط أو 0.1% إلى 25040 نقطة. وانخفض مؤشر ستاندرد اند بور 500 بأقل من 0.1% بينما أضاف مؤشر ناسدك المجمع 0.2%.

وقبل أسابيع فقط على احتمال زيادة الرسوم الجمركية من جديد على منتجات صينية، لاقت معنويات المستثمرين دعما من تعليقات من مسؤولين من جانبي المحادثات التجارية بين واشنطن وبكين.

ويقول مستثمرون كثيرون الأن إن التوصل إلى اتفاق من مصلحة الطرفين—خاصة بكين في ضوء المخاوف من تباطؤ اقتصادي حاد في الصين.

وفي نفس الأثناء، جاءت بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية أفضل من المتوقع يوم الجمعة مما عزز المعنويات حيث توقع محللون كثيرون ان تتأثر البيانات الاقتصادية بالإغلاق الجزئي للحكومة  الأمريكية.

و الاسبوع الماضي، هدأ جيروم باويل رئيس الاحتياطي الفيدرالي مخاوف المستثمرين عندما قال أن "مبرر رفع أسعار الفائدة ضعف بعض الشيء".

ولكن زاد قلق المستثمرين بشأن التوقعات الاقتصادية لأسواق أخرى. فأظهرت أحدث البيانات إنكماش قطاع التصنيع في الصين حيث انخفض مؤشر كايشين/ماركت لمديري شراء قطاع الصناعات التحويلية إلى ادنى مستوى في نحو ثلاث سنوات. وخفضت برلين توقعاتها للنمو لعام 2019 إلى 1% من 1.8% بسبب المخاطر الجيوسياسية. وتظهر بيانات جديدة ان الاقتصاد الإيطالي سقط في ركود خلال الربع الأخير من العام الماضي.

وهذا الاسبوع، سيراقب المستثمرون عن كثب مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بعد ان ألغت شركة نيسان خططا لتصنيع نموذج سيارات جديد في بريطانيا وأنباء عن ان العائلة الملكية قد يتم إجلائها من لندن إذا خرجت بريطانيا دون اتفاق الشهر القادم بدون اتفاق.

وأوضح محللون لدى رابوبنك إن العائلة الملكية ظلت في لندن طوال الحرب العالمية الثانية.

وكتبوا في رسالة بحثية للعملاء "هل خروج بريطانيا دون اتفاق أكثر خطورة من ذلك؟".

وبعد جرس الإغلاق يوم الاثنين، ستعلن ألفابيت الشركة الأم لجوجل نتائج أعمالها في الربع الرابع. ومع تكشف نتائج 47% من الشركات المدرجة على مؤشر اس اند بي 500 الأوسع نطاقا، تتجه الأرباح نحو الزيادة بنسبة 12%، بحسب فاكت سيت.

وارتفع مؤشر وول ستريت للدولار، الذي يقيس قيمة الدولار أمام سلة تضم 16 عملة، بنسبة 0.3%.

وزاد عائد السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات إلى 2.716% من 2.690% يوم الجمعة.