جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
أيلول/سبتمبر 17, 2025
انخفض الذهب قليلا يوم الخميس، لكنه ظل قريبا من أعلى مستوياته القياسية فوق مستوى 3600 دولار ، حيث ضغط انتعاش طفيف للدولار وعمليات جني أرباح على الأسعار، بينما يترقب المستثمرون بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
تراجعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.3% عند 3629.23 دولار الساعة 0811 بتوقيت جرينتش. سجل المعدن مستوى قياسي مرتفع عند 3673.95 دولار يوم الثلاثاء. وهبطت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.4% لـ 3666.7 دولار.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% إلى أعلى مستوى له في أسبوع تقريبا مقابل العملات المنافسة، مما يجعل الذهب المسعر بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.
أظهرت بيانات صدرت يوم الخميس انخفاض غير متوقع في أسعار المنتجين الامريكية في أغسطس، نتيجة لانخفاض هوامش خدمات التجارة والزيادات الطفيفة في تكاليف السلع.
عززت بيانات أضعف من المتوقع لوظائف غير الزراعيين الأسبوع الماضي، إلى جانب التقديرات المعدلة التي كشفت عن انخفاض قدره 911 ألف وظيفة خلال الـ 12 شهر حتى مارس، توقعات تخفيف السياسة النقدية.
يترقب المستثمرون الآن طلبات اعانة البطالة الأسبوعية وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، المقرر صدورها الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ويتوقع استطلاع أجرته رويترز زيادة شهرية بنسبة 0.3% في أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، وزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مقارنة بـ 2.7% في يوليو.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم الأربعاء المقبل، بينما سعر المستثمرون احتمال بنسبة 8% لخفضها بمقدار 50 نقطة أساس.
عادة ما يدعم انخفاض أسعار الفائدة الذهب الذي لا يدر عائد.
من ناحية اخرى ، هبطت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.2% عند 41.05 دولار للاونصة. تراجع البلاتين 0.6% لـ 1377.37 دولار وانخفض البلاديوم 0.1% لـ 1172.45 دولار.
تراجعت أسعار النفط قليلا يوم الخميس بفعل مخاوف من تراجع الطلب الأمريكي ومخاطر فائض الامدادات، لكن الخسائر كانت محدودة بفعل المخاوف بشأن الهجمات في الشرق الأوسط وحرب روسيا في أوكرانيا.
انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 11 سنت أو 0.16% إلى 67.38 دولار للبرميل الساعة 06:18 بتوقيت جرينتش، وتراجعت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 13 سنت أو 0.2% إلى 63.54 دولار.
ارتفعت العقود بأكثر من 1 دولار لكل منها يوم الأربعاء في أعقاب الهجوم الاسرائيلي على قيادة حماس في قطر في اليوم السابق، وفي الوقت الذي سارعت فيه بولندا إلى اطلاق دفاعاتها الجوية والناتو لاسقاط طائرات مسيرة يشتبه أنها روسية تسللت إلى مجالها الجوي خلال هجوم على غرب أوكرانيا.
أعلنت ادارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاع مخزونات النفط الخام بمقدار 3.9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 سبتمبر، متجاوزة توقعات بانخفاض قدره مليون برميل. كما ارتفعت مخزونات البنزين، مضيفة 1.5 مليون برميل، متجاوزة توقعات بانخفاض 200 ألف برميل.
يعني ضعف الاقتصاد أن من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
فيما يتعلق بالامدادات ، قررت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، المعروفون باسم أوبك+، يوم الأحد زيادة الانتاج اعتبارا من أكتوبر.
انخفضت أسعار الذهب قليلا يوم الخميس، لتحوم قرب أعلى مستوياتها القياسية، مع ترقب المستثمرين لبيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، عقب أرقام أسعار المنتجين التي جاءت أضعف من المتوقع، والتي عززت توقعات خفض الفائدة الأسبوع المقبل.
تراجعت المعاملات الفورية للذهب 0.2% عند 3632.48 دولار للاونصة الساعة 0621 بتوقيت جرينتش. وسجل المعدن مستوى قياسي مرتفع عند 3673.95 دولار يوم الثلاثاء.
انخفضت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.3% إلى 3669.80 دولار.
انخفضت أسعار المنتجين الامريكية بشكل غير متوقع في أغسطس، نتيجة لانخفاض هوامش خدمات التجارة والزيادات الطفيفة في تكاليف السلع.
يركز المستثمرون الآن على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية، المقرر صدورها الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، حيث توقع استطلاع أجرته رويترز ارتفاع شهري بنسبة 0.3% في أغسطس، بعد ارتفاع بنسبة 0.2% في يوليو. ومن المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك قد نما بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مقارنة بنسبة 2.7% في يوليو.
عززت بيانات وظائف غير الزراعيين التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، إلى جانب التقديرات المعدلة التي كشفت عن انخفاض قدره 911 ألف وظيفة خلال الـ 12 شهر حتى مارس، توقعات التيسير النقدي. وستوفر بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، المقرر صدورها أيضا الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، مزيد من الرؤى حول سوق العمل.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم الأربعاء المقبل، بينما يسعر المستثمرون احتمال ضئيل لخفضها بمقدار 50 نقطة أساس.
عادة ما تدعم أسعار الفائدة المنخفضة الذهب الذي لا يدر عائد.
في الوقت ذاته، استأنفت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء حكم قضائي فيدرالي أوقف مؤقتا اقالة ليزا كوك، حاكمة الاحتياطي الفيدرالي.
من ناحية اخرى ، انخفضت المعاملات الفورية للفضة 0.3% عند 41.07 دولار للاونصة. وهبط البلاتين 0.2% لـ 1383.10 دولار وارتفع البلاديوم 0.3% لـ 1175.86 دولار.
ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن هاجمت اسرائيل قيادة حماس في قطر، وأسقطت بولندا طائرات مسيرة، وسعت الولايات المتحدة لفرض عقوبات جديدة على مشتري النفط الروسي، لكن المخاوف بشأن فائض الامدادات من النفط الخام حدت من المكاسب.
ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 56 سنت أو 0.8% إلى 66.95 دولار للبرميل الساعة 08:35 بتوقيت جرينتش، وزادت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 56 سنت أو 0.9% إلى 63.19 دولار للبرميل.
استقرت الأسعار على ارتفاع بنسبة 0.6% في جلسة التداول السابقة بعد أن أعلنت اسرائيل أنها هاجمت قيادة حماس في الدوحة.
ارتفع كلا الخامين القياسيين بنحو 2% بعد وقت قصير من الهجوم، لكنهما استعادا بعد ذلك الكثير من مكاسبهما.
من ناحية اخرى ، تصاعدت التوترات الجيوسياسية أيضا عندما أسقطت بولندا طائرات مسيرة خلال هجوم روسي واسع النطاق في غرب أوكرانيا يوم الأربعاء، مسجلة بذلك أول اطلاق نار من دولة عضو في الناتو في الحرب. مع ذلك، لم يكن هناك تهديد وشيك بانقطاع الامدادات.
في غضون ذلك، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين والهند كاستراتيجية للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، وفقا لمصادر.
تعد الصين والهند من أبرز مشتري النفط الروسي، الذي ساهم في دعم خزائن روسيا منذ غزوها لأوكرانيا عام 2022.
كما يتوقع المتداولون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه يومي 16 و17 سبتمبر ، مما سيعزز النشاط الاقتصادي والطلب على النفط.
لكن توقعات الامدادات لا تزال سلبية. حذرت ادارة معلومات الطاقة الأمريكية من أن أسعار النفط الخام العالمية ستتعرض لضغوط كبيرة في الأشهر المقبلة بسبب ارتفاع المخزونات مع زيادة انتاج أوبك+.
ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء، متماسكة فوق مستوى 3600 دولار للاونصة الحرج ، مدعومة بتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا الشهر، في حين كانت تقارير التضخم الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع محط أنظار المستثمرين.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.5% عند 3644.54 دولار للاونصة الساعة 0652 بتوقيت جرينتش ، بعد ان سجلت مستوى قياسي مرتفع عند 3673.95 دولار يوم الثلاثاء.
استقرت العقود الاجلة للذهب الامريكي عند 3683 دولار.
ستراقب عن كثب بيانات تضخم أسعار المنتجين الامريكية ، المقرر صدورها الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، وقراءة تضخم أسعار المستهلكين يوم الخميس، بحثا عن أي مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
صرحت الحكومة يوم الثلاثاء بأن الاقتصاد الأمريكي أضاف 911 ألف وظيفة خلال الـ 12 شهر المنتهية في مارس مقارنة بالتقديرات السابقة، مما يشير إلى أن نمو الوظائف كان متعثر بالفعل قبل فرض الرئيس دونالد ترامب رسوم جمركية صارمة على الواردات.
كما أشارت بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي إلى ضعف ظروف سوق العمل، وأثبتت جدوى خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
تسعر الأسواق تسعير كامل لاحتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما يبلغ احتمال خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 6%.
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 38% حتى الآن هذا العام، بعد ارتفاع بنسبة 27% في عام 2024، مدعومة بضعف الدولار، وتراكم قوي للسيولة لدى البنوك المركزية، وسياسات نقدية تيسيرية، وتزايد حالة عدم اليقين العالمي.
يحقق الذهب الذي لا يدر عائد أداء جيد عادة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 0.6% لـ 41.14 دولار للاونصة. وارتفع البلاتين 1.1% لـ 1383.90 دولار واستقر البلاديوم عند 1147.98 دولار.
تراجع الدولار قرب أدنى مستوى له في سبعة أسابيع يوم الثلاثاء، مع استعداد المستثمرين لمراجعات البيانات الامريكية التي قد تشير إلى وضع أسوء لسوق العمل مما كان متوقع في البداية، مما يعزز احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات أعمق في أسعار الفائدة.
وتراجع الدولار بنسبة 0.2% مقابل الين إلى 147.21 ، بينما ارتفع الاسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3558 دولار. انخفض اليورو إلى 1.1752 دولار بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ 24 يوليو.
مقابل سلة من العملات الرئيسية، انخفض الدولار إلى ادنى مستوى عند 97.25، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو، قبل صدور المراجعات الأولية لبيانات الوظائف للفترة من أبريل 2024 إلى مارس 2025.
يتوقع الاقتصاديون مراجعة هبوطية تصل إلى 800 ألف وظيفة، مما قد يشير إلى تأخر الاحتياطي الفيدرالي في جهوده الرامية إلى تحقيق أقصى قدر من التوظيف.
تتزايد تدريجيا توقعات المتداولين بتيسير أكثر جرأة من الاحتياطي الفيدرالي. وقد استوعبت أسواق المال تماما خفض بمقدار 25 نقطة أساس، كما ارتفعت احتمالات خفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 12%.
ساهمت التوقعات المتزايدة بتخفيف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي في رفع المعاملات الفورية للذهب إلى مستوى قياسي عند 3659.10 دولار للأونصة يوم الثلاثاء.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه للسياسة النقدية يوم الخميس.
انقسم الاقتصاديون الشهر الماضي حول احتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، لكن المشاعر تغيرت مع البيانات الأخيرة التي أظهرت استقرار التضخم بالقرب من هدف 2%، ووصول معدل البطالة إلى أدنى مستوياته على الاطلاق.
واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الثلاثاء عقب قرار أوبك+ زيادة الانتاج بأقل من توقعات المشاركين في السوق، في حين استمرت المخاوف بشأن شح الامدادات بسبب عقوبات جديدة محتملة على روسيا في تقديم الدعم.
ارتفع خام برنت 51 سنت أو 0.77% إلى 66.53 دولار للبرميل الساعة 06:45 بتوقيت جرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 50 سنت أو 0.8% إلى 62.76 دولار للبرميل.
اتفقت ثمانية أعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، المعروفون باسم أوبك+، يوم الأحد على زيادة الانتاج اعتبارا من أكتوبر بمقدار 137 ألف برميل يوميا. وهذا أقل بكثير من الزيادات الشهرية البالغة حوالي 555 ألف برميل يوميا لشهري سبتمبر وأغسطس، و411 ألف برميل يوميا في يوليو ويونيو. كما أنه أقل مما توقعه بعض المحللين.
كما تلقت الاسعار دعم من تكهنات فرض عقوبات اضافية على روسيا بعد أن أدى أكبر هجوم جوي لها على أوكرانيا إلى اشعال النار في مبنى حكومي في كييف. وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه مستعد للانتقال إلى مرحلة ثانية من القيود.
ستؤدي المزيد من العقوبات على روسيا إلى تقليص إمداداتها النفطية إلى الأسواق العالمية، مما قد يدعم ارتفاع أسعار النفط.
تجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل، ويتوقع المتداولون احتمال بنسبة 89.4% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
يقلل انخفاض أسعار الفائدة من تكاليف اقتراض المستهلكين، وقد يعزز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.
سجلت أسعار الذهب ذروة جديدة يوم الثلاثاء، حيث أدى ضعف الدولار وتراجع عوائد السندات وسط تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر إلى زيادة الطلب على المعدن.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب 0.5% لـ 3651.96 دولار للاونصة الساعة 0430 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.4% لـ 3690.90 دولار.
صرح تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade: "من المرجح أن نشهد مزيد من الارتفاع في أسعار الذهب بدءا من الآن، يشرط أن يفي البنك المركزي الأمريكي بتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة عدة مرات".
تراجع نمو الوظائف الامريكي بشكل حاد في أغسطس، وارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات عند 4.3%، مما يؤكد تحسن ظروف سوق العمل، ويعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
يسعر المتداولون احتمالية 89.4% لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الشهر، واحتمالية 10.6% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.
يضغط انخفاض أسعار الفائدة على الدولار وعوائد السندات، مما يزيد من جاذبية المعدن الذي لايدر عائد.
انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى في سبعة أسابيع تقريبا مقابل منافسيه، مما جعل الذهب أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى، بينما انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر.
في الوقت ذاته ، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم الخميس.
يترقب المستثمرون الآن بيانات أسعار المنتجين الأمريكية يوم الأربعاء وبيانات أسعار المستهلكين يوم الخميس للحصول على المزيد من المؤشرات حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 38% حتى الآن هذا العام، بعد ارتفاعها بنسبة 27% في عام 2024، مدعومة بضعف الدولار، وتراكم قوي للسيولة لدى البنوك المركزية، وسياسات نقدية تيسيرية، وتزايد حالة عدم اليقين العالمي.
من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 0.1% لـ 41.36 دولار للاونصة ، وارتفع البلاتين 0.8% لـ 1393.95 دولار وقفز البلاديوم 0.8% لـ 1142.73 دولار.
ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 1 دولار يوم الاثنين، معوضة بعض خسائر الأسبوع الماضي، بعد أن اعتبرت زيادة انتاج أوبك+ متواضعة، وذلك بسبب المخاوف من احتمال فرض المزيد من العقوبات على الخام الروسي.
أعلنت أوبك+ عن خطط لزيادة الانتاج اعتبارا من أكتوبر، لكن الكمية كانت أقل مما توقعه بعض المحللين. وذكرت رويترز في وقت سابق من هذا الشهر أن الأعضاء يدرسون زيادة أخرى.
ارتفع خام برنت 1.28 دولار، أو 1.95% إلى 66.78 دولار للبرميل الساعة 10:31 بتوقيت جرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.20 دولار أو 1.94% إلى 63.07 دولار للبرميل.
انخفض كلا الخامين بأكثر من 2% يوم الجمعة، حيث أضعف تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف توقعات الطلب على الطاقة. وخسر الخامان أكثر من 3% الأسبوع الماضي.
اتفقت أوبك+، التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول بالاضافة إلى روسيا وحلفاء آخرين، يوم الأحد على زيادة انتاج النفط اعتبارا من أكتوبر.
تزيد أوبك+ انتاجها منذ أبريل بعد سنوات من التخفيضات الهادفة إلى دعم سوق النفط. ويأتي هذا القرار الأخير على الرغم من احتمالية وجود فائض نفطي وشيك في أشهر الشتاء في نصف الكرة الشمالي.
سترفع الدول الأعضاء الثمانية في أوبك+ إنتاجها اعتبارا من أكتوبر بمقدار 137 ألف برميل يوميا. ومع ذلك، فإن هذا أقل بكثير من الزيادات البالغة حوالي 555 ألف برميل يوميا في سبتمبر وأغسطس و411 ألف برميل يوميا في يوليو ويونيو.
صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاحد انه مستعد للانتقال إلى مرحلة ثانية من عقوبات روسيا، وهو أقرب ما يكون إلى التلميح بأنه على وشك تشديد العقوبات على موسكو أو مشتري نفطها بسبب الحرب في أوكرانيا.
صرح مسئولون أوكرانيون إن روسيا شنت أكبر هجوم جوي لها في حرب أوكرانيا خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى إشعال النار في المبنى الحكومي الرئيسي في وسط كييف ومقتل أربعة أشخاص على الأقل.
وقال ترامب يوم الأحد إن قادة أوروبيين سيزورون الولايات المتحدة يومي الاثنين والثلاثاء لمناقشة كيفية حل النزاع.
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي يوم الاثنين، متجاوزة مستوى 3600 دولار ، بعد أن عززت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اجتماعه الأسبوع المقبل.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.7% عند 3612.20 دولار للاونصة الساعة 0841 بتوقيت جرينتش. وارتفع المعدن لمستوى قياسي عند 3616.64 دولار في وقت سابق في الجلسة.
ارتفعت المعدن بنسبة 37% حتى الآن هذا العام، معززا مكاسبه بنسبة 27% في عام 2024، مدفوعا بضعف الدولار، وشراء البنوك المركزية القوي، وضعف السياسة النقدية، وعدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي.
استقرت العقود الاجلة للذهب الامريكي عند 3653.10 دولار.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن نمو الوظائف الامريكي تراجع بشكل حاد في أغسطس، وارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات تقريبا عند 4.3%، مما يؤكد أن ظروف سوق العمل بدأت تتحسن ويعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
يسعر المتداولون احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر بنسبة 90%. يقلل انخفاض أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لايدر عائد ، ويثقل كاهل الدولار، مما يجعل الذهب أرخص للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.
صرح جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك UBS: "نتوقع ارتفاع أسعار الذهب إلى 3700 دولار للأونصة بحلول منتصف العام المقبل".
في الوقت ذاته، اقتربت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات من أدنى مستوياتها في خمسة أشهر.
يتحول التركيز الآن إلى تقرير التضخم الأمريكي، المقرر صدوره يوم الخميس، والذي قد يقدم مزيد من الوضوح بشأن حجم الخفض المتوقع لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 0.3% لـ 41.08 دولار للاونصة . وقفز البلاتين 1.6% لـ 1394.90 دولار ، وصعد البلاديوم 1.3% لـ 1124.24 دولار.
More...
استقر الذهب قرب أعلى مستوى له على الاطلاق يوم الاثنين، مقتربا من مستوى 3600 دولار ، مدعوما بتوقعات متزايدة بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة هذا الشهر، عقب تقرير وظائف أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي.
تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير طفيف عند 3583.41 دولار للاونصة الساعة 0454 بتوقيت جرينتش. وارتفع المعدن لمستوى قياسي عند 3599.89 دولار يوم الجمعة.
انخفضت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.8% إلى 3624 دولار.
تراجع نمو الوظائف الامريكي بشكل حاد في أغسطس، وارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات تقريبا عند 4.3%، مما يؤكد تحسن ظروف سوق العمل ويعزز احتمالية خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
يسعر المتداولون تسعير كامل لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر، مع احتمال بنسبة 8% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.
يقلل انخفاض أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائد ، ويثقل كاهل الدولار، مما يجعل الذهب أرخص للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.
ينتقل التركيز الآن إلى تقرير التضخم الأمريكي الصادر يوم الخميس، والذي قد يقدم مزيد من الوضوح بشأن حجم الخفض المتوقع لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 37% حتى الآن هذا العام، بعد ارتفاعها بنسبة 27% في عام 2024، مدفوعة بضعف الدولار، وعمليات الشراء التي يقوم بها البنك المركزي، وتخفيف السياسة النقدية، وانتشار حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي.
أضاف البنك المركزي الصيني الذهب إلى احتياطياته في أغسطس، مواصلا مشترياته من السبائك للشهر العاشر على التوالي.
من ناحية اخرى ، تراجعت المعاملات الفورية للفضة 1% لـ 40.57 دولار للاونصة . وارتفع البلاتين 0.2% لـ 1375.33 دولار ، واستقر البلاديوم عند 1109.50 دولار.
تلقى صعود الذهب دفعة جديدة يوم الجمعة، ليسجل مستوى قياسياً ويقترب من 3600 دولار للأونصة، بعدما عززت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو خفض أسعار الفائدة بما يدعم المعدن النفيس.
وارتفع سعر الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 1.4% إلى 3596.49 دولار للأونصة بحلول الساعة 14:02 بتوقيت غرينتش، بعدما لامس في وقت سابق مستوى قياسياً عند 3596.76 دولار. ويتجه الذهب لتحقيق أقوى مكاسب أسبوعية له منذ ما يقرب من أربعة أشهر. كما صعدت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 1.3% إلى 3653.30 دولار.
وقفز المعدن الأصفر 37% منذ بداية العام الجاري، بعد أن حقق مكاسب بلغت 27% في عام 2024 — بدعم من ضعف الدولار وزيادة مشتريات البنوك المركزية إضافة إلى تزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي.
وأظهرت البيانات أن نمو الوظائف الأمريكية تباطأ بشكل حاد في أغسطس، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، ما أكد أن أوضاع سوق العمل تضعف. ويُراهن المتداولون الآن على احتمال بنسبة 84% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمال بنسبة 16% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.
وقال تاي وونغ، متداول المعادن المستقل: "الذهب يبلغ قمماً جديدة؛ والمضاربون يراهنون على أن الاتجاه الضعيف بوضوح في سوق العمل سيتحول إلى سلسلة من تخفيضات الفائدة." وأضاف: "التوقعات بلا شك تصب في صالح الذهب، إذ تتفوق المخاوف المتعلقة بسوق العمل على مخاطر التضخم في الأجل القصير وربما المتوسط. لكنني أعتقد أننا لا نزال بعيدين عن مستوى 4000 ما لم يحدث اضطراب ضخم في الأسواق."
وأشار محللون أيضاً إلى أن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تعد عاملاً محورياً في مسار أسعار الذهب — وهي قضية برزت إلى الواجهة بعدما حاول الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إقالة عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، وواصل الضغط على البنك المركزي لخفض الفائدة بشكل متكرر.
ويُنظر إلى الذهب، الذي لا يدر فائدة، على أنه ملاذ آمن يزداد جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة وحالة عدم اليقين مرتفعة.
وتعد الصين والهند أكبر مستهلكين للذهب في العالم. وقد تراجع الطلب الفعلي على الذهب في هذين السوقين هذا الأسبوع بسبب الأسعار القياسية. ومن المقرر أن تصدر بيانات احتياطيات الذهب لشهر أغسطس من البنك المركزي الصيني يوم الأحد، ورغم أنها لن تعكس المستويات القياسية المسجلة في سبتمبر، فإنها قد تقدم المزيد من الوضوح بشأن تأثير الأسعار المرتفعة على طلب البنوك المركزية.
واصل النفط انخفاضه للجلسة الثالثة يوم الجمعة، متجها نحو خسارة اسبوعية لأول مرة في ثلاثة أسابيع، مع تزايد التوقعات بارتفاع الامدادات وزيادة مفاجئة في مخزونات الخام الأمريكية، مما زاد من مخاوف الطلب.
أفادت رويترز يوم الأربعاء أن ثمانية أعضاء في أوبك+ سينظرون في زيادة الانتاج في اجتماع يوم الأحد. وارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 2.4 مليون برميل الأسبوع الماضي، بدلا من الانخفاض الذي توقعه المحللون.
انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 35 سنت أو 0.5% إلى 66.64 دولار للبرميل الساعة 08:10 بتوقيت جرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 33 سنت أو 0.5% إلى 63.15 دولار.
تتزايد التوقعات بأن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها، مثل روسيا - المعروفين باسم أوبك+ - سيضخون المزيد من البراميل في السوق لاستعادة حصتهم السوقية في اجتماع يوم الأحد.
لا تزال مخاطر الامدادات تدعم السوق حيث صرح مسئول في البيت الأبيض ان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أبلغ القادة الأوروبيين يوم الخميس أن على أوروبا التوقف عن شراء النفط الروسي.
وأي تخفيضات في صادرات روسيا من النفط الخام أو أي تعطل آخر في الامدادات قد يدفع أسعار النفط العالمية إلى الارتفاع.
ارتفع الذهب يوم الجمعة متجها نحو تحقيق أفضل أداء أسبوعي له في ثلاثة أشهر، مدعوما بتوقعات متزايدة بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الشهر، مع تحول الأنظار إلى بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية المقرر صدورها لاحقا اليوم.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب 0.4% عند 3557.99 دولار للاونصة الساعة 0500 بتوقيت جرينتش ، لتحوم بالقرب من اعلى متسوياتها على الاطلاق عند 3578.50 دولار والتي لامستها يوم الاربعاء. ارتفع المعدن بنسبة 3.2% حتى الان هذا الاسبوع.
ارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.3% إلى 3616.70 دولار.
ارتفع عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، بما يتماشى مع تراجع ظروف سوق العمل.
علاوة على ذلك، أظهر تقرير التوظيف الوطني ارتفاع عدد الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي بأقل من المتوقع في أغسطس.
صرح العديد من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بأن مخاوف سوق العمل لا تزال تعزز اعتقادهم بتخفيضات في أسعار الفائدة. وصرح كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، بأنه يعتقد أن البنك المركزي الأمريكي ينبغي أن يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم.
يسعر المتداولون حاليا فرصة تقارب 100% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين في 17 سبتمبر.
يحقق الذهب الذي لا يدر عائد اداء جيد في بيئة اسعار الفائدة المنخفضة.
سيكون التركيز على بيانات وظائف غير الزراعيين الامريكية ، المقرر صدورها الساعة 1230 بتوقيت جرينتش ، والتي قد تقدم مزيد من الوضوح بشأن مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
من ناحية اخرى ، ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 0.5% لـ 40.85 دولار للاونصة وتتجه لثالث ارتفاع اسبوعي على التوالي . وصعد البلاتين 1.1% لـ 1382.33 دولار واستقر البلاديوم عند 1127.01 دولار.
الأجندة الاقتصادية
