Login to your account

Username *
Password *
Remember Me

Create an account

Fields marked with an asterisk (*) are required.
Name *
Username *
Password *
Verify password *
Email *
Verify email *
Captcha *
Reload Captcha
هيثم الجندى

هيثم الجندى

خبرة أكثر من 15 عام في التحليل الأساسي (الإخباري والاقتصادي) لأسواق المال العالمية ومتابعة تطورات الاقتصاد العالمي بالإضافة إلى قرارات البنوك المركزية 

صعد الذهب نحو 1% يوم الثلاثاء بعد تداوله قرب 1200 دولار للأوقية هذا الأسبوع مع تراجع الدولار مقابل اليوان الصيني على خلفية توترات تجارية بين الويات المتحدة والصين.

وقالت جورجيت باولي خبيرة السلع لدى ايه.بي.ان أمرو "في الوقت الحالي الذهب أكثر تأثرا باليوان عن (مؤشر) الدولار بالتالي إذا صعد الدولار لكن ليس أمام اليوان. يكون الذهب مستقرا. هذا الارتباط (مع اليوان) مباشر تقريبا".

وحققت الأسهم الصينية أكبر زيادة في أكثر من عامين على آمال المستثمرين بإنفاق حكومي جديد ومع توقف التوترات التجارية بينما تراجع الدولار مقابل اليوان وسلة من العملات.

وصعد ذهب في المعاملات الفورية 0.3% إلى 1210.06 دولار للأوقية في الساعة 1738 بتوقيت جرينتش بينما أغلقت العقود الاجلة الأمريكية للذهب تسليم ديسمبر 60 سنتا أو 0.1% عند 1218.30 دولار.

قال جون بولتون مستشار الأمن القومي الأمريكي إن الهدف من إعادة فرض العقوبات على إيران ليس تأجيج إنتفاضة شعبية أو الإطاحة بالحكومة، وإنما فرض "أقصى ضغط" لمنع طهران من العمل "كبنك مركزي" للإرهاب الدولي.

وبعد أمر تنفيذي وقعه الرئيس دونالد ترامب، فرضت الولايات المتحدة قيودا جديدة تستهدف وقف شراء إيران للدولار الأمريكي ومنع الحكومة من التجارة في الذهب ومعادن نفيسة أخرى وحظر بيع أوشراء الدولة لمعادن صناعية متنوعة.

وإستهدفت أيضا الإجراءات، التي دخلت حيز التنفيذ في منتصف الليل بتوقيت واشنطن، صناعة السيارات وحظرت صادرات إيران من السجاد والفستق إلى الولايات المتحدة.

وقال بولتون اليوم الثلاثاء خلال مقابلة مع فوكس نيوز "السياسة ليست تغيير النظام لكن نريد قطعا فرض أقصى ضغط على الحكومة". "التداعيات كبيرة بالفعل. وستزداد حدة في نوفمبر".

وقلل بولتون من شأن فكرة العقوبات الأحدث على طهران—الذي لاقى إدانة سريعة من الاتحاد الأوروبي—ستثير خلافا بين الولايات المتحدة والحلفاء الأوروبيين مؤكدا ان الجميع لازال يتفق على هدف وقف تطوير إيران لسلاح نووي.

وأعلن الاتحاد الأوروبي إنه سيحظر على أي دولة عضوه الإمتثال للعقوبات الأمريكية ولن يعترف بأحكام قضائية تفرض العقوبات الأمريكية.

وفي مقابلة منفصلة مع شبكة فوكس بيزنس، قال بولتون إن أي إعفاءات من العقوبات ستكون "ضئيلة".  

إقترب مؤشر ستاندرد اند بور للأسهم الأمريكية من مستوى قياسي مرتفع يوم الثلاثاء مدعوما بمكاسب في أسهم التقنية وموسم أرباح قوي في الربع الثاني الذي عزز التفاؤل إزاء قوة الاقتصاد الأمريكي.

وصعد المؤشر 0.37% إلى 2860.90 نقطة ليبعد نحو نصف بالمئة من مستوى قياسي سجله يوم 26 يناير. وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 161 نقطة.

وارتفعت أسهم عالية القيمة، من بينها ألفابيت الشركة الأم لجوجل ومايكروسوفت وفيس بوك، ما بين 0.3% و0.7%. وساعدت تلك الأسهم في صعود قطاع التقنية على مؤشر ستاندرد اند بور.

وكانت أسهم قطاعي التقنية والطاقة وراء تعافي قوي في المؤشر القياسي الأمريكي منذ هبوط حاد للسوق في فبراير.

وارتفع مؤشر قطاع الطاقة 0.94% وهي الزيادة الأكبر بين قطاعات مؤشر ستاندرد اند بور حيث صعدت أسعار النفط على توقعات بنقص المعروض العالمي بعد فرض الولايات المتحدة عقوبات على إيران.

وساهم أيضا موسم أرباح قوي في تخفيف أثر خلافات تجارية جارية على الأسهم الأمريكية.

ومن بين 413 شركة مدرجة على مؤشر ستاندرد اند بور أعلنت أرباحها حتى الأن، فاقت أرباح 79.2% منها التوقعات وهذا المعدل إن استمر سيكون هو الأعلى منذ الربع الأول لعام 1994 بحسب بيانات تومسون رويترز.

وفي الساعة 3:55 بتوقيت القاهرة، ارتفع مؤشر ناسدك المجمع 25.48 نقطة أو ما يوازي 0.32% إلى 7.885.16 نقطة.

بات هناك شعور بقدوم إجراءات الملاذ الآخير في تركيا حيث يتردد الحديث في غرف التداول عن برنامج إنقاذ من صندوق النقد الدولي وقيود محتملة على رؤوس الأموال.

ويبقى البنك المركزي والحكومة ملتزمين الصمت إلى حد كبير في وقت هوت فيه العملة إلى مستويات تاريخية منخفضة وفرضت الولايات المتحدة عقوبات وهددت بالمزيد. وقد تعافت الليرة بعد تسجيلها أكبر انخفاض في عشر سنوات يوم الاثنين مستمدة دعما من خبر ان مسؤولين أتراك توجهوا إلى واشنطن من أجل محادثات. وكان العائد على السندات لآجل 10 سنوات قفز فوق 20 بالمئة مسجلا أعلى مستوى على الإطلاق.

وقالت شاميلا خان، مدير ديون الأسواق الناشئة لدى ألاينز بيرنستين في نيويورك، إن فرض قيود على رؤوس الأموال "أصبح الأن أكثر من مجرد سيناريو احتماله ضعيف حيث لا تظهر السلطات بادرة على الرجوع إلى السياسات التقليدية". وأضافت إن الليرة تحتاج حقا "إستقلالية البنك المركزي وسياسات مالية أكثر تشديدا وبرنامج من صندوق النقد الدولي".

ولكن الصمت من أنقرة يصم الأذان. ويعد الرئيس رجب طيب أردوجان، الذي فاز بسلطة مطلقة في انتخابات جرت في يونيو، منتقدا بشدة لرفع أسعار الفائدة ويشعر المستثمرون بالقلق من أنه ربما يقف عائقا أمام البنك المركزي.

وقال بير هامرلوند، كبير محللي الأسواق الناشئة لدى اس.اي.بي في ستوكهولم، "من الصعب جدا ان ترى تحولا في موقف السلطات التركية". "اللحظة التي عندها ستضطر تركيا للجوء إلى صندوق النقد الدولي تقترب".

وتعاني الليرة تحت وطأة واحدة من أعلى مستويات العجز في ميزان المعاملات الجارية في الأسواق الناشئة وارتفاع حاد في التضخم. وفي يوليو تجاوز التضخم مستهدف البنك المركزي بأكثر من ثلاثة أمثاله مما جعل سعر الفائدة الحقيقي أقل من 2% وهو الأدنى منذ ديسمبر.

وارتفعت الليرة 1.4% إلى 5.25 ليرة للدولار في الساعة 5:30 مساءا بتوقيت إسطنبول بعد هبوطها 6.7% أمام الدولار يوم الاثنين لتصل خسائر العملة إلى 28% حتى الان هذا العام. وتراجع العائد على السندات لآجل عشر سنوات 18 نقطة أساس بعد ان قفز في تعاملات سابقة 42 نقطة أساس إلى مستوى قياسي 20.09%. وصعد مؤشر الأسهم القياسي نحو 2% مقلصا خسائره منذ بداية العام بالقيمة الدولارية إلى نحو 40%.

وعلى الرغم من أن المستثمرين يضغطون من أجل زيادة كبيرة في أسعار الفائدة من البنك المركزي، إلا أنه هناك إجماع متزايد في الأراء على ان الأمر سيتطلب أكثر من السياسة النقدية لوقف الخسائر.

وقال كريستوفر جرانفيل، مدير بحوث الأسواق الناشئة لدى تي اس لومبارد في لندن، "الأمر قد يتطلب تسوية مع الغرب فهذا سيجعل الألم أقل حدة".

وذكرت وزارة الخارجية في أنقرة إن نائب وزير الخارجية التركي سيدات أونال يترأس وفدا يضم مسؤولين من وزارات المالية والعدل والخارجية إلى الولايات المتحدة مما يثير التكهنات انه ربما جار العمل على اتفاق لتحسين العلاقات المتوترة بفعل إحتجاز تركيا لقس أمريكي.

وقالت السفارة الأمريكية في تركيا على تويتر إن الولايات المتحدة تبقى صديقا وحليفا قويا لتركيا حيث نفت أخبار في وسائل الإعلام التركية إن مسؤول أمريكي يتنبأ بأن تهوى الليرة إلى 7 ليرات للدولار.

ويوم الاثنين إتخذ البنك المركزي إجراءا يوفر للبنوك سيولة دولارية بقيمة 2.2 مليار دولار في مسعى لتخفيف الضغط على الليرة. وقلصت العملة خسائرها لوقت وجيز قبل ان تهوى إلى مستويات قياسية متتالية طوال ساعات الليل حيث نظر المستثمرون لهذا الإجراء كدليل على ان يد البنك المركزي مكتوفة.

ولا يضر فقط إنهيا ر الليرة معنويات المستهلكين وقدرتهم الشرائية بل يدفع ميزانيات الشركات نحو شفا الهاوية. فتواجه الأن الشركات التي إقترضت بشكل مكثف بالعملات الأجنبية عبئا متزايدا بسبب هبوط الليرة.

وتبلغ إلتزامات الشركات التركية بالعملة الأجنبية 337 مليار دولار تواجه فيها عجزا  بقيمة 217.3 مليار دولار بحسب بيانات البنك المركزي. وترتفع أيضا تكاليف إقتراض البنوك قبل مدفوعات دين بقيمة 100 مليون دولار تستحق على مدار العام.

وانج تاو محلل رويترز: الذهب يتجه نحو كسر مستوى الدعم 1206 دولار للأوقية والنزول صوب الدعم التالي 1194 دولار  والذي من شأن كسره إستهداف 1184 دولار.

وفي حال الصعود فوق 1220 دولار قد يحقق المعدن مكاسب صوب 1237 دولار.

ذكرت محطة سي.إن.إن ترك إن وفدا تركيا يزور الولايات المتحدة في محاولة لإصلاح خلاف دبلوماسي متزايد سيعقد أول اجتماعاته مع مسؤولين أمريكيين يوم الأربعاء.

وقال مصدر بوزارة الخارجية التركية اليوم إن نائب وزير الخارجية المعين حديثا "سيدات أونال" سيترأس الوفد.

لا يظهر الفائض التجاري لألمانيا مع الولايات المتحدة علامة تذكر على الإنحسار وسط إتهامات من الرئيس دونالد ترامب بممارسات غير عادلة.

وأظهرت بيانات ألمانية يوم الثلاثاء إن صادرات الدولة إلى الولايات المتحدة فاقت الواردات منها بفارق 24.4 مليار يورو (28.3 مليار دولار). وهذا لا يعد تغييرا يذكر من 24.5 مليار يورو خلال نفس الفترة من عام 2017.

ولازال الاقتصاد الأمريكي المزدهر يلتهم السلع الألمانية من سيارات إلى كيماويات، حتى وسط انتقادات متكررة من إدارة ترامب وتهديدات برسوم جمركية على أوروبا. وتظهر البيانات الأحدث إلى أي مدى من الممكن ان تشتعل التوترات مجددا رغم اتفاق ترامب مع رئيس المفوضية الأوروبية جان كلود يونكر بالإحجام عن أي إجراء أثناء تفاوض الجانبين.

وإنتقد ترامب، الذي له أصول ألمانية، الدولة على ضعف إنفاقها العسكري وصلاتها بروسيا وعلى فائضها التجاري مع الولايات المتحدة. وإشتكى على تويتر من "عجز تجاري ضخم" مع ألمانيا وفي اجتماع مع زعماء الاتحاد الأوروبي وصف الدولة "بالسيئة جدا" لبيعها "ملايين السيارات" في أمريكا. وإتهم بيتر نافارو كبير مستشاريه التجاريين ألمانيا بالإستفادة من " اليورو المسعر بأقل بكثير من قيمته الحقيقية".

ورغم ان المصدرين الألمان يستفيدون حقا من ضعف العملة وان اليورو تراجع مقابل الدولار في السنوات الأخيرة، إلا ان الدولة لا تحدد سعر الصرف. وإنما يرجع إلى حد كبير ضعف اليورو إلى ان البنك المركزي الأوروبي يتبع سياسة نقدية أكثر تيسيرا من الاحتياطي الفيدرالي لأن تعافي التكتل من الأزمة المالية العالمية كان أبطأ.

ولا توجد علامة على ان هذا الأمر سيتغير في أي وقت قريب مع تعهد الاحتياطي الفيدرالي مواصلة رفع أسعار الفائدة بوتيرة تدريجية في حين يقول المركزي الأوروبي إنه يتوقع بقاء تكاليف الإقتراض عند مستوياتها الحالية المتدنية حتى صيف 2019 على أقل تقدير.

ولازال يشعر المصدرون بالقلق بشأن التوقعات حتى بعد اجتماع ترامب مع يونكر الشهر الماضي. وتواصل وزارة التجارة الأمريكية تحقيقا في واردات السيارات بموجب قانون يسمح بفرض قيود تجارية إن لزم الأمر لحماية الأمن القومي.

وهذا مبعث قلق بشكل خاص لألمانيا حيث ان السيارات كانت السلعة التصديرية الأكبر من حيث القيمة في 2017 ممثلة نحو خمس الإجمالي، وسيمثل فرض رسوم على سيارات من بينها موديلات ميرسيدس-بينز وبي.ام.دبليو وبورش ضربة كبيرة للاقتصاد. ووصفت المستشارة أنجيلا ميركيل الشهر الماضي رسوم محتملة على السيارات "كخطر" على رخاء كثيرين في العالم".

والولايات المتحدة هي أيضا أكبر وجهة لصادرات ألمانيا من خارج الاتحاد الأوروبي إذ إستقبلت 9% من شحنات الدولة العام الماضي.

وبلغ الفائض التجاري للدولة مع العالم 122 مليار يورو في النصف الأول من عام 2018 بما يجعله بصدد تكرار فائض العام الماضي عند 244 مليار ديورو وقرب الفائض القياسي المسجل في 2016 عند 249 مليار يورو.

والقطاع الوحيد الذي تعتمد فيه الدولة بشكل كبير على الواردات هو النفط الخام والغاز الطبيعي. وزعم ترامب إن الدولة "أسيرة لروسيا" من أجل إمدادات الطاقة وحاول الترويج للغاز الطبيعي المسال الأمريكي في المقابل.

وقال يونكر للرئيس في اجتماعهما أن أوروبا ستوسع وارداتها من الوقود من الولايات المتحدة. رغم أن هذا قد لا يحدث تغييرا كبيرا. وتبقى ألمانيا حتى الأن غير مرحبة بفكرة شراء الغاز الطبيعي المسال الأمريكي وأشار محللون ان الإمدادات من حقول سيبريا الشاسعة في روسيا أرخص إلى حد بعيد.

هوى الاسترليني لأدنى مستوى في 11 شهرا يوم الاثنين حيث أثارت تعليقات لمسؤولين بشأن انسحاب بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مخاوف المستثمرين من ان بريطانيا قد تخرج قريبا من الاتحاد بدون التوصل لاتفاق تجاري.

وقبل أقل من ثمانية أشهر على مغادرة بريطانيا التكتل الأوروبي، لم تتفق الحكومة حتى الأن على اتفاق انفصال مع بروكسل.

وأصبحت قضية البريكست تتحكم في حظوظ الاسترليني مع تزايد المخاوف بشأن التأثير على تجارة بريطانيا.

وتزداد بواعث القلق لدى المستثمرين  إزاء أفاق العملة رغم علامات على ان الاقتصاد يتحسن ورفع  بنك انجلترا لأسعار الفائدة الأسبوع الماضي للمرة الثانية في أكثر  من عشر سنوات.

وقال وزير التجارة البريطاني ليام فوكس، المؤيد البارز لانفصال بريطانيا عن الاتحاد الأوروبي في حكومة رئيسة الوزراء تيريزا ماي، في مطلع الأسبوع إن احتمالات مغادرة بريطانيا الاتحاد دون التوصل لاتفاق تبلغ 60 إلى 40 بالمئة.

ونزل الاسترليني اليوم إلى 1.2920 دولار وهو أدنى مستوياته منذ 19 يوليو، قبل ان يستقر على انخفاض نصف بالمئة خلال الجلسة. وهبط 0.4% أمام اليورو إلى 89.33 بنسا وكان الخاسر الأكبر بين العملات الرئيسية مقابل الدولار المنتعش.

وقال المتحدث باسم رئيسة الوزراء إن ماي لازالت تعتقد ان بريطانيا ستتفاوض على اتفاق انفصال جيد مع الاتحاد الأوروبي.

لكن هوى معدل تأييد الناخبين البريطانيين لتعاملها مع مفاوضات البريكست إلى 22% بحسب شركة استطلاعات الرأي ار.او.بي انترناشونال، وهو أدنى مستوى تسجل على الإطلاق في هذا الاستطلاع.

وإذا فشلت بريطانيا في الاتفاق على بنود انفصالها عن الاتحاد الأوروبي وغادرت دون اتفاق على فترة انتقالية، ستعود للتجارة بموجب قواعد منظمة التجارة العالمية.

ويعتقد أغلب الخبراء الاقتصاديين إن هذا سيسبب ضررا جسيما لخامس أكبر اقتصاد في العالم حيث ان التجارة مع الاتحاد الأوروبي، أكبر سوق تصديرية لبريطانيا، ستصبح خاضعة للرسوم الجمركية.

ويقول مؤيدو البريكست إنه ربما يكون هناك ضرر في المدى القصير لاقتصاد بريطانيا البالغ حجمه 2.9 تريليون دولار لكن على المدى الطويل سيزدهر عندما يتحرر من الاتحاد الأوروبي.

ويوم الجمعة، قال مارك كارني محافظ بنك انجلترا إن فرص عدم التوصل لاتفاق انفصال أصبحت "مرتفعة بشكل غير مريح".

سجلت الليرة التركية مستويات قياسية منخفضة يوم الاثنين بعد ان قالت إدارة ترامب إنها تراجع دخول تركيا المعفي من الرسوم الجمركية إلى السوق الأمريكية في خطوة قد تؤثر على صادرات تركية بقيمة 1.7 مليار دولار.

وجاءت مراجعة مكتب الممثل التجاري الأمريكي، المعلنة يوم الجمعة، بعد ان فرضت أنقرة رسوما إنتقامية على سلع أمريكية ردا على رسوم فرضتها الولايات المتحدة على الصلب والألمونيوم.

وخسرت العملة 27 بالمئة من قيمتها هذا العام متضررة في الأساس من مخاوف بشأن مساعي الرئيس رجب طيب أردوجان للسيطرة بشكل أكبر على السياسة النقدية. ونزلت العملة اليوم بما يزيد عن 3 بالمئة إلى مستوى قياسي 5.28 ليرة للدولار.

ودفعت موجة البيع البنك المركزي للتدخل بتخفيض الحد الأقصى للاحتياطي الإلزامي على البنوك. ولكن هذا لم يدعم بدرجة تذكر الليرة التي سجلت مستوى قياسيا منخفضا أيضا أمام اليورو.

وقال مكتب الممثل التجاري الأمريكي إن المراجعة قد تؤثر على سلع تركية تصدرها للولايات المتحدة بقيمة 1.66 مليار دولار والتي إستفادت من البرنامج المسمى "نظام الأفضليات المعمم" العام الماضي. وشملت السيارات ومكوناتها والحلي والمعادن النفيسة والمنتجات الحجرية.

ومن غير الواضح ما إن كانت شركات تركية كبيرة مدرجة في البورصة ستتأثر  أم لا. فعادة ما تكون شركات توريد مكونات السيارات شركات صغيرة وغير مدرجة. وهبط مؤشر إسطنبول الرئيسي للأسهم 1.5%.

وقال مكتب الممثل التجاري الأمريكي إن المراجعة لا تتعلق بقضية أندريو برونسون القس الإنجيلي الذي عاش في تركيا لأكثر من عشرين عاما والمتهم بدعم المجموعة التي ترى أنقرة أنها وراء محاولة إنقلاب عام 2016.

قال مسؤولون أمريكيون إن إدارة ترامب ستدرس منح إعفاءات جزئية من عقوبات النفط على إيران لبعض الدول حيث تدخل من جديد عقوبات غير نفطية على الجمهورية الإسلامية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء.

وأبلغ المسؤولون الصحفيين يوم الاثنين إن الرئيس دونالد ترامب لازال يرغب في الاجتماع مع الرئيس الإيراني حسن روحاني في أي وقت دون شروط مسبقة في وقت تكثف فيه الولايات المتحدة الضغط الاقتصادي على طهران بعد انسحاب ترامب من الاتفاق النووي الدولي المبرم في 2015 مع إيران. وهوى الريال الإيراني لمستويات قياسية منخفضة حيث يواجه الاقتصاد أزمة متصاعدة. وألغى البنك المركزي الإيراني أغلب القيود على العملة التي تم تقديمها هذا العام في محاولة منه لوقف هبوط العملة.

وفي  إجراءات تم إعلانها بعد قليل من قرار ترامب، ستحظر الولايات المتحدة مشتريات إيران للدولار الأمريكي وستمنع الحكومة من التجارة في الذهب ومعادن نفيسة أخرى وحظر بيع أو شراء الدولة لمعادن صناعية متنوعة. وتستهدف الإجراءات أيضا قطاع السيارات وستحظر صادرات الدولة من السجاد الإيراني والفستق إلى الولايات المتحدة.

وأضاف المسؤولون إن الولايات المتحدة تدرس إعفاءات لبعض الدول كل حالة على حده من المجموعة القادمة من العقوبات التي تستهدف صادرات النفط الإيراني —التي ستدخل حيز التنفيذ خلال 90 يوما. وكانت الإدارة أشارت  في السابق أن الدول التي لا تتخلى عن وارداتها من النفط الإيراني يجب ان تجري تخفيضات "كبيرة" لهذه المشتريات كي تسري عليها الإعفاءات المؤقتة.

وقال مسؤولو الإدارة ان الهدف الأمريكي هو جعل النظام الإيراني يتوقف عن التدخل في دول من سوريا إلى اليمن، ويوقف برنامجه من الصواريخ الباليستية ويلتزم بقيود أكثر صرامة على برنامجه النووي، وليس الهدف الإطاحة بالحكومة.