حققت الأسهم المصرية أكبر مكاسب منذ ديسمبر 2016 حيث واصلت السوق تعافيها من خسائر حادة مُنيت بها أوائل الاسبوع الماضي في أعقاب إحتجاجات مناهضة للحكومة.

وقفز مؤشر "إيجي إكس 30" بنسبة 3.8% قبل ان يقلص مكاسبه إلى 3.3% في ختام التعاملات. وارتفع المؤشر 8.7% في أيام التداول الثلاثة الماضية.

وخفض البنك المركزي المصري أسعار الفائدة 100 نقطة أساس يوم الخميس، الذي جاء متماشيا إلى حد كبير مع تقديرات المحللين.

وقال ألين سانديب، مدير الأبحاث في النعيم للوساطة المالية في مصر، إن الزيادة في الأسهم ترجع إلى غياب مظاهرات جديدة في عطلة نهاية الاسبوع وتخفيض أسعار الفائدة. وأضاف إن المستثمرين بالغوا في تقدير خطورة الإحتجاجات، الذي أدى إلى موجة بيع عبر الأصول المصرية.

وهبطت الأسهم المصرية 6% الاسبوع الماضي مما يجعلها الأسوأ أداء في العالم، وفق بيانات جمعتها بلومبرج.

وقال رفاييل بيرتوني، رئيس استثمار الدخل الثابت في مؤسسة الخليج للاستثمار في الكويت، "إعادة تقييم الخطر السياسي في المدى القريب من خلال موجة بيع في الأصول المصرية حدث بالفعل ومن المفترض ان يواصل المستثمرون البحث عن تأكيد ان القصة الإيجابية للاقتصاد الكلي لازالت قائمة قبل الاستثمار بشكل أكبر في الدولة".

وبذلك يقود مؤشر الأسهم القيادية في مصر مكاسب أسواق الشرق الأوسط.

وأشار بيرتوني إنه بينما لا يمكن إستبعاد تصاعد في الإحتجاجات، إلا ان "العواقب الاقتصادية لفترة 2011-2013 لازالت راسخة جدا في أذهان المصريين العاديين حيث تميل غالبية السكان إلى فرض ضغط على الحكومة بدون تعطيل الزخم الإيجابي في الاقتصاد".

ليس مقررا صدور القرار القادم لبنك الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية أكتوبر، لكن قد تحدد بيانات هامة هذا الأسبوع إيقاع الشهر القادم. 

فسوف يظهر تقرير الوظائف يوم الجمعة إذا كان ضعف التوظيف في أغسطس استثناءا ، أم شيء يجب ان يبدأ صانعو السياسة القلق بشأنه.

وفي اليابان، ستدخل زيادة في ضريبة المبيعات حيز التنفيذ يوم الثلاثاء والتي قد يكون لها عواقب سيئة على ثالث أكبر اقتصاد في العالم.

الولايات المتحدة:

من شأن صدور تقرير ضعيف بشكل خاص لوظائف غير الزراعيين  ان يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تخفيض تقييمه لسوق العمل ويفكر في إجراء ثالث تخفيض على التوالي في أسعار الفائدة عندما يجتمع مسؤولو البنك في نهاية أكتوبر. ويتوقع خبراء اقتصاديون زيادة قدرها 145 ألف بعد قراءة بلغت 130 ألف في أغسطس.

وبالحديث عن البنك المركزي الأمريكي، سيلقي رئيس البنك جيروم باويل تعليقات إفتتاحية يوم الجمعة في حدث بعنوان "الفيدرالي يستمع" في واشنطن. وسيشهد الحدث أيضا ترؤس لايل برينارد العضو بمجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي حلقة نقاش عن التوظيف وترؤس راندال كوارليز العضو أيضا بمجلس محافظي البنك حلقة نقاش حول استقرار الاسعار وانخفاض التضخم.

وسينصت مراقبو الفيدرالي بحثا عن أي إشارة حول موقف البنك المركزي ليس فقط فيما يخص تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل بل أيضا الاضطرابات في عمليات إتفاقيات إعادة الشراء (الريبو). ويعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك على الحفاظ على استقرار الأسواق التمويلية منذ قفزة في أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الشهر.

أوروبا والشرق الأوسط:

بعد أسبوعين من  تخفيض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة وإعادة إطلاق برنامج التيسير الكمي المثير للجدل، ربما ستظهر أرقام التضخم في منطقة اليورو ان نمو الأسعار لازال عالقا عند حوالي 1%. ومن المقرر أيضا نشر مؤشرات مديري المشتريات عبر المنطقة، التي ليس من المتوقع أن تعطي ارتياحا بعد  سلسلة  من الأخبار الاقتصادية المخيبة.

وبالبقاء في منطقة اليورو، توجد خطابات من كبير الاقتصاديين بالمركزي الأوروبي فيليب لين ونائب رئيس البنك لويس دي جويندوس والعضو بمجلس محافظي البنك أولي ريهن.

وفي تركيا، ربما تظهر بيانات التضخم يوم الخميس إنخفاضا إلى خانة الأحاد لأول مرة منذ 2017، مما ربما يجريء البنك المركزي الذي خفض أسعار الفائدة 750 نقطة أساس في أخر اجتماعين.

أسيا:

تأتي أول قراءة رسمية لأداء الاقتصاد الصيني في سبتمبر في صورة تقارير مؤشرات مديري المشتريات يوم الاثنين. ومن المتوقع ان يبقى مؤشر نشاط الخدمات متماسكا بينما تبقى مصانع الدولة في ركود وسط توترات تجارية مع الولايات المتحدة وتجدد إنكماش أسعار المنتجين  الذي يؤدي إلى تآكل هوامش الأرباح.

هذا وسيحدد البنك المركزي الاسترالي أسعار الفائدة يوم الثلاثاء في قرار يصعب التنبؤ به. وفي خطاب له يوم 24 سبتمبر، ترك محافظ البنك فيليب لوي الباب مفتوحا أمام مزيد من التيسير النقدي لكن أحجم عن تقديم أي إشار واضحة بأن مثل تلك الخطوة وشيكة.

وستبدأ زيادة في ضريبة مبيعات اليابان يوم الثلاثاء في تحدِ جديد لمساعي البنك المركزي خلق زخم كاف لرفع الأسعار نحو مستوى 2% المستهدف للتضخم.

ذكرت وزارة التجارة الصينية إن نائب رئيس الوزراء الصيني ليو خي، الذي يترأس الفريق الذي يتفاوض مع الولايات المتحدة حول التوترات التجارية، سيتوجه إلى واشنطن بعد يوم السابع من أكتوبر.

وقال وانغ تشون نائب وزير التجارة في بكين يوم الأحد إن ليو سيقود الفريق التفاوضي إلى الولايات المتحدة بعد عطلة مدتها أسبوع تنتهي يوم السابع من أكتوبر.

ويتردد على نطاق واسع ان المحادثات ستحدث يومي 10 و11 أكتوبر.

قال المتمردون الحوثيون في اليمن إنهم أسروا أعدادا كبيرة من جنود وضباط سعوديين في عملية قرب الحدود بين الدولتين يوم السبت، بعد وقت قصير من موافقة المملكة على وقف إطلاق نار محدود مع الجماعة التي تدعمها إيران.

وإذا تأكد ذلك، فمن المرجح ان يوجه هذا التصعيد ضربة لمساعي إنهاء الحرب التي راح ضحيتها الألاف وأسفرت عن واحدة من أسوأ الكوارث الإنسانية في العالم. وكانت السعودية حشدت تحالفا عسكريا في 2015 لدعم الحكومة اليمنية المعترف بها دوليا ضد المتمردين الشيعة.

وقال الحوثيون، في بيان نقلته وكالة سبأ للأنباء، إنهم دمروا ثلاثة ألوية تابعة للعدو بعد "72 ساعة فقط من العملية".

وأضاف البيان إن ألاف الأشخاص تم أسرهم، من بينهم أعداد كبيرة من "قادة وضباط وجنود سعوديين". ولم يتسن على الفور رد المتحدث باسم التحالف الذي تقوده السعودية في اليمن على طلب للتعليق.

ويأتي هذا البيان بعد أسبوعين فقط على إعلان الحوثيين مسؤوليتهم عن هجوم مدمر على منشآت نفطية رئيسية تابعة لشركة أرامكو السعودية الذي قطع لوقت وجيز نصف إنتاج الدولة وأثار إضطرابات في الأسواق العالمية هذا الشهر. وألقت الولايات المتحدة والسعودية باللوم على إيران في هذا الهجوم، الذي قالا إنه لم ينطلق من اليمن.

وقال يحيى ساري، المتحدث باسم القوات الحوثية، إن هؤلاء الذين تم أسرهم سيتم عرضهم على شبكة تلفزيونية تابعة للجماعة يوم الأحد، بحسب ما ذكرت هيئة الإذاعة البريطانية (بي.بي.سي).

قالت مسؤولة بوزارة الخزانة الأمريكية إنه لا توجد خطط حالية لمنع الشركات الصينية من إدراج أسهمها في البورصات الأمريكية.

وذكرت مونيكا كراولي المتحدثة باسم وزارة الخزانة في بيان عبر البريد الإلكتروني يوم السبت "الإدارة لا تدرس منع الشركات الصينية من إدراج أسهمها في البورصات الأمريكية في الوقت الحالي".

وكانت كراولي ترد على تقرير نشرته وكالة بلومبرج للأنباء بأن إدارة ترامب تناقش عدة سبل لتقييد تدفقات المحافظ من المستثمرين الأمريكيين على الصين. وورد أيضا ان شطب قيد شركات صينية في البورصات الأمريكية أحد الإجراءات التي جرى مناقشتها.

تتآكل ثروات المليارديرات من جراء توترات التجارة العالمية، إلا ان الأمر مختلف مع فئة أقطاب الأعمال ممن لديهم حيازات كبيرة في أصول تعدين الذهب.

وبالنسبة لأربعة مليارديرات لهم أنشطة في قطاع التعدين، من بينهم المصري نجيب ساويرس والروسي سليمان كريموف، زادت ثروتهم 1.8 مليار دولار هذا العام. وبفضل تحفيز نقدي من البنوك المركزية الرئيسية، ربح المعدن النفيس نحو 16% في 2019 ويتجه نحو تحقيق أفضل أداء سنوي منذ 2010.

وكان الرابح الأكبر كريموف، الذي أسرته تتحكم في 78.7% من شركة بولوس، أكبر منتج للذهب في روسيا. ويليه ساويرس الذي يمتلك حصصا في مناجم ذهب من خلال شركته لا مانشا ريسورسز. وأبلغ ساويرس بلومبرج العام الماضي إنه أحد أكبر مستثمري تعدين الذهب في العالم ويتوقع ان تصل الأسعار إلى 1800 دولار للاوقية. وبلغ المعدن 1499 دولار في الساعة 7:05 مساءا بتوقيت القاهرة.

وقال المستثمر مارك موبيوس في مقابلة مع بلومبرج الشهر  الماضي "بصراحة، يتعين عليك الشراء من أي مستوى". "توقعات الذهب على المدى الطويل صعود، والسبب لقولي ذلك هو ان المعروض النقدي في تزايد. ومع جهود البنوك المركزية لتخفيض أسعار الفائدة، سيطبعون نقودا بشكل جنوني".

ويشمل المراهنون الأخرون على الصعود راي داليو، الذي يدير أكبر صندوق تحوط في العالم. وأوصى بشراء الذهب في يوليو كوسيلة لتحقيق أرباح بينما تستنفد البنوك المركزية أدواتها من التحفيز النقدي.

وتوجد شكوك أيضا بشأن موجة الصعود الحالية. وقال جاي ولف، الرئيس الدولي لتحليل السوق في ماريكس سبيكترون، من الصعب ان تقدم حجة بشأن الذهب لأنه لا يدر عائدا ويكافح دولار أخذ في الصعود.

ذكر تقرير لوكالة بلومبرج يوم الجمعة ان إدارة ترامب تدرس شطب قيد شركات صينية من البورصات الأمريكية، مما قاد أسهم هذه الشركات للإنخفاض بحدة.

ونقلت بلومبرج عن شخص على دراية بالمناقشات انه لم يتم بعد الإنتهاء من أليات محددة لكيفية شطب قيد الشركات وإن أي خطة تخضع لموافقة الرئيس دونالد ترامب، الذي أعطى الضوء الأخضر لمناقشة ذلك.

وهبطت أسهم " Alibaba Group Holding" و" JD.com" و" Pinduoduo" و" Baidu " و"  Vipshop Holdings" و" Baozun " و" IQIYI " ما بين 2% إلى 4%.

وذكرت رويترز نقلا عن مسؤول بالحكومة الأمريكية إن مسؤولي البيت الأبيض يناقشون أيضا سبلا للحد من تدفقات المحافظ الأمريكية على الصين.

وكانت شبكة سي.ان.بي.سي ذكرت يوم الخميس نقلا عن ثلاثة مصادر مطلعة إن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين من المقرر استئنافها يوم العاشر من أكتوبر في واشنطن.

ولم يتسن على الفور الحصول على تعليق من البيت الأبيض.

يناقش مسؤولو إدارة ترامب سبلا للحد من تدفقات محافظ المستثمرين الأمريكيين على الصين في خطوة قد يكون لها تداعيات على استثمارات بمليارات الدولارات مرتبطة بمؤشرات رئيسية، بحسب ما نقلته وكالة بلومبرج عن مصادر مطلعة على المنافشات الداخلية.

وتحدث المناقشات بينما تتفاوض واشنطن وبكين على هدنة محتملة في حربهما التجارية التي تثير اضطرابات في أكبر اقتصادين في العالم منذ أكثر من عام. وتأتي أيضا في وقت تلغي فيه الصين قيودا على الاستثمار الأجنبي في أسواقها المالية.

وقد تكشف بالتالي حملة تضييق أمريكية على التدفقات الرأسمالية نقطة ضغط جديدة في الصراع الاقتصادي وتسبب اضطراب يتجاوز بشكل كبير رسوم فرضها الجانبان على سلع بقيمة مئات المليارات لبعضها البعض.

تأرجحت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة مع ارتفاع في أسهم البنوك الكبرى وشركات مالية أخرى قابله خسائر في أسهم قطاع التقنية.

وارتفع مؤشر اس اند بي 500 بعد وقت قصير من بدء التداولات قبل ان يقلص مكاسبه وينخفض 0.1% في أحدث تعاملات. وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 25 نقطة أو 0.1% إلى 26915.33 نقطة. ونزل مؤشر ناسدك المجمع 0.4%.

وتفوقت أسهم القطاع المالي على السوق ككل حيث ارتفعت قليلا عوائد السندات الأمريكية. وكان أحد أكبر الرابحين ويلز فارجو، الذي قفزت أسهمه 4.2% بعد ان عين البنك الأمريكي تشارلز تشارف رئيسا ومديرا تنفيذيا. ويترك تشارف بنك اوف نيويورك ميلون ليخلف ألين باركر، المدير التنفيذي المؤقت منذ إستقالة تيموثي سلوان في أواخر مارس. وأضافت أسهم بنك أوف اميريكا 1.1%.

وفي نفس الأثناء، باع المستثمرون أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب والسندات الحكومية الأمريكية، مما رفع العائد على السندات لآجل عشر سنوات إلى 1.711%، بحسب تريد ويب، من 1.685% يوم الخميس.

وتضع تحركات يوم الجمعة المؤشرات الرئيسية قرب مستويات قياسية مرتفعة. ومع ذلك، يتجه مؤشرا اس اند بي 500 وناسدك نحو إنهاء الاسبوع على خسائر طفيفة، وقد شهد الاسبوع بعض التحركات الكبيرة خلال الجلسات مع تقييم المستثمرين فرص توصل الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق تجاري بجانب تطورات سياسية في واشنطن. ويسعى الديمقراطيون في مجلس النواب لبدء إجراءات سحب ثقة من الرئيس ترامب.

واستمر المستثمرون يبحثون عن علامات على سلامة الاقتصاد المحلي، خاصة مع تزايد المخاوف بشأن النمو المتعثر على مستوى العالم.

وإنخفض عائد السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات إلى 1.70% في أوائل التعاملات بعد ان أظهرت بيانات جديدة ان إنفاق المستهلك الأمريكي تباطأ أكثر من المتوقع في أغسطس، في علامة على ان الركيزة الرئيسية للاقتصاد ربما تفقد زخمها. وأظهرت بيانات نشرتها وزارة التجارة الأمريكية ان إنفاق المستهلك تسارع 0.1% خلال الشهر، دون التوقعات بزيادة 0.4%.

وفي نفس الاثناء، إنخفض مؤشر يقيس استثمار الشركات—هو طلبيات شراء السلع الرأسمالية غير الدفاعية التي تستثني الطائرات—في أغسطس، مسجلا أضعف أداء منذ أبريل، بحسب وزارة التجارة.

ومع ذلك، إنحسرت مؤخرا التحركات الجامحة التي شهدتها الاسواق في أغسطس. ويبقى مؤشر اس اند بي 500 في طريقه نحو جلسة التداول ال16 بدون حركة في حدود 1% في أي من الاتجاهين، وهي أطول فترة من نوعها منذ يوليو.

وانخفض خام برنت 1.8% بعد ان ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال ان السعودية تتجه نحو فرض وقف إطار نار مؤقت في اليمن. وأعلنت القوات الحوثية في قرار مفاجيء الاسبوع الماضي وقف إطلاق نار من جانب واحد.

تراجع الذهب 1% إلى أدنى مستوى في أسبوع يوم الجمعة ويتجه نحو أسوأ أداء أسبوعي منذ ستة أشهر مع إقبال المستثمرين على الدولار إلتماسا للآمان مما وصل بالعملة إلى أعلى مستوياتها منذ أسابيع عديدة.

وتؤدي قوة الدولار إلى جعل الذهب أعلى تكلفة على حائزي العملات الأخرى.

وهبط الذهب في المعاملات الفورية 0.7% إلى 1495.02 دولار للاوقية في الساعة 1256 بتوقيت جرينتش بعد ان لامس أدنى مستوى منذ 19 سبتمبر عند 1490.20 دولار. وتراجع المعدن النفيس نحو 1.5% خلال الأسبوع.

ونزلت العقود الاجلة الأمريكية للذهب 0.8% إلى 1502.70 دولار للاوقية.

وقال يوجين فاينبرغ المحلل في كوميرز بنك "السبب الرئيسي لانخفاض الذهب هو صعود الدولار إلى أعلى مستوياته مقابل اليورو منذ أكثر من عامين".

"ولكن، شهدنا تدفقات ضخمة من صناديق مؤشرات على الذهب في الأيام القليلة الماضية. وهذا يظهر ان الناس يشترون من مستويات منخفضة وربما نرى مزيدا من الشراء مع استقرار الأسعار الأن دون 1500 دولار لأن توقعات الذهب لازالت متفائلة".

وقفز مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى منذ ثلاثة أسابيع مع تزايد المخاطر بسبب توترات سياسية في الولايات المتحدة وهو ما عزز جاذبية العملة كملاذ آمن.

وذكر تقرير لمبلّغ عن مخالفات يوم الخميس ان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أساء إستغلال منصبه في محاولة إلتماس تدخل من أوكرانيا في انتخابات الرئاسة الأمريكية في 2020 وإن البيت الأبيض يحاول "التستر" على أدلة تدين سلوكه.

وعلى صعيد التجارة، قال وزير الخارجية الصيني إن بلاده مستعدة لشراء كميات أكبر من المنتجات الأمريكية وإن المحادثات التجارية مع الولايات المتحدة ستسفر عن نتائج.

وجاء هذا بعد ان أشاد ترامب بمشتريات صينية وقال إن اتفاقا تجاريا قد يحدث في موعد أقرب مما يظن الناس.

وساهمت هذه الإشارات الإيجابية في ارتفاع الأسهم الأوروبية حيث طغت على مخاوف بشأن النمو الاقتصادي ومخاطر سياسية متزايدة.