جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
يناير 09, 2026
تراجع الذهب يوم الجمعة مع استمرار تعديلات مؤشرات السلع الأساسية وقوة الدولار في الضغط على الأسعار، حيث اتخذ المستثمرون مراكزهم قبل بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية الهامة المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% لـ 4469.03 دولار للاونصة الساعة 0536 بتوقيت جرينتش ، على الرغم انها تستعد لمكاسب اسبوعية بنسبة 3%. سجل المعدن مستوى قياسي مرتفع عند 4549.71 دولار يوم 26 ديسمبر.
وارتفعت العقود الاجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 4477.70 دولار.
ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له في شهر تقريبا، مع ترقب المتداولين لقرار المحكمة العليا الأمريكية بشأن استخدام الرئيس دونالد ترامب لصلاحياته في فرض تعريفات جمركية طارئة. ويؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب بالنسبة لحاملي العملات الأخرى.
وفيما يتعلق بوظائف غير الزراعيين، يتوقع الاقتصاديون نمو طفيف في الوظائف يصل إلى 60 ألف وظيفة، وانخفاض طفيف في معدل البطالة إلى 4.5% من 4.6%.
ومن المتوقع أن تتعرض الأسعار لضغوط خلال الأيام القليلة المقبلة مع بدء إعادة الاوزان السنوية لمؤشر بلومبيرج للسلع - وهي عملية تعديل دورية لأوزان السلع للحفاظ على توافق المؤشر مع ظروف السوق - هذا الأسبوع.
توقع بنك HSBC أن ترتفع أسعار الذهب إلى 5000 دولار للأونصة في النصف الأول من عام 2026، مدفوعة بتزايد المخاطر الجيوسياسية والديون.
عادة ما تحقق الأصول غير المدرة للعائد أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة وأثناء فترات عدم اليقين الاقتصادي.
تراجعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.1% إلى 76.83 دولار للأونصة، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الاطلاق عند 83.62 دولار في 29 ديسمبر. وكان المعدن الأبيض في طريقه لتسجيل ارتفاع أسبوعي يزيد عن 6%.
هبطت المعاملات الفورية للبلاتين 0.8% لـ 2250.30 دولار للاونصة بعد ان سجلت مستوى قياسي عند 2478.50 دولار يوم الاثنين الماضي. واستقر البلاديوم عند 1785.25 دولار للاونصة. ويستعد كلا المعدنين لمكاسب اسبوعية ايضا.
تراجع الذهب يوم الخميس مع استمرار إعادة ترتيب أوزان مؤشر أساسي للسلع والذي يضغط على الأسعار في المدى القريب، بينما كان المستثمرون يتهيأون لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المرتقبة.
وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.5٪ إلى 4432.94 دولار للأونصة بحلول الساعة 1439 بتوقيت جرينتش، بينما هبطت العقود الأمريكية الآجلة لشهر فبراير بنسبة 0.4٪ إلى حوالي 4442.50 دولار.
وتبدأ هذا الأسبوع عملية إعادة ترتيب الأوزان السنوية لمؤشر بلومبرج للسلع، وهو تعديل دوري لأوزان السلع لضمان انعكاس المؤشر لواقع السوق.
وقال كبير استراتيجيي السوق في RJO Futures، بوب هابركورن، إن هناك “ضغطاً مستمراً على أسعار الذهب والفضة خلال الجلسات القادمة بينما يتم ضبط المؤشر”، مضيفاً أن **فرصة جيدة للدخول مجدداً في السوق قد تظهر بمجرد استقرار الأوضاع منتصف الأسبوع المقبل”.
ويتجه المستثمرون الآن إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المقررة يوم الجمعة للحصول على إشارات أوضح بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، إذ يتوقع استطلاع للرأي أن يُظهر التقرير إضافة نحو 60,000 وظيفة في ديسمبر مقابل 64,000 في نوفمبر، مع هبوط معدل البطالة إلى 4.5٪.
والذهب، الأصل الذي لا يدر عائداً، يستفيد عادة في بيئة تتسم بانخفاض معدلات الفائدة، كما أظهرت البيانات أن طلبات إعانة البطالة الأمريكية ارتفعت الأسبوع الماضي، إلى جانب انخفاض فرص العمل أكثر من المتوقع في نوفمبر ونمو التوظيف الخاص دون التوقعات في ديسمبر، مما يعزز آمال خفض الفائدة.
وفي الوقت نفسه، تُسلط التوترات الجيوسياسية الضوء على الأسعار، من بينها مصادرة ناقلتين نفطيتين مرتبطتين بفنزويلا في المحيط الأطلسي، وتقارير عن لقاء مرتقب الاسبوع المقبل بين وزيري الخارجية الأمريكي والدنماركي لمناقشة جرينلاند.
وتتوقع بنك اتش اس بي سي أن يصل سعر الذهب إلى 5,000 دولار للأوقية في النصف الأول من 2026 بدعم من المخاطر الجيوسياسية وارتفاع الديون.
تعطي خطط الرئيس دونالد ترامب لطلب زيادة ضخمة في ميزانية الجيش الأمريكي دفعة جديدة لأسهم شركات الدفاع حول العالم ، مع بداية قوية خاصة في أوروبا في عام يبدو أنه سيهيمن عليه التوتر الجيوسياسي.
فقد ارتفع مؤشر جولدمان ساكس لأسهم الدفاع الأوروبية إلى مستوى قياسي، مسجلاً صعوداً بـ 3.8٪ في جلسة الخميس، مما رفع مكاسبه الأسبوعية إلى نحو 13٪. وفي الولايات المتحدة، شهدت شركات مثل نورثروب جرومان ولوكهيد مارتن ارتفاعاً بأكثر من 6٪ في التداولات قبل الافتتاح، متعافية من تراجع سابق عقب تصريحات ترامب حول تقييد رواتب الرساء التنفيذيين وتوزيعات الأرباح في هذا القطاع. وحققت أسهم الدفاع مكاسب أيضاً في الأسواق الآسيوية.
وتأتي هذه الحركة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية؛ فقد نفذت الولايات المتحدة بالفعل عملية في فنزويلا، وأكد البيت الأبيض أن ترامب لن يستبعد استخدام القوة العسكرية لضم جرينلاند. يوم الأربعاء، طالب ترامب بـ زيادة 500 مليار دولار سنوياً في الإنفاق الدفاعي.
وقال نيل ويلسون، استراتيجي الاستثمار لدى ساکسو ماركتس في المملكة المتحدة: “التوترات الجيوسياسية هي القصة التي لا مفر منها في 2026 حتى الآن.”
وفي أوروبا، كانت أكبر الرابحين من بين شركات الدفاع بي ايه إي سيستمز BAE Systems Plc. فقد ارتفعت أسهم الشركة البريطانية — التي تحقق ما يقرب من نصف إيراداتها في الولايات المتحدة — بنسبة تصل إلى 7٪. كما حققت الشركة الألمانية العملاقة راينميتال Rheinmetall AG مكاسب تصل إلى 4.1٪، مسجلة أعلى مستوى لها منذ أكتوبر الماضي.
وشهدت أسهم شركات الدفاع الآسيوية ارتفاعاً أيضاً، من بينها Hanwha Aerospace Co. الكورية الجنوبية، وAerospace Industrial Development Corp. التايوانية، وHowa Machinery Ltd. اليابانية.
ووقع ترامب يوم الأربعاء أمرًا تنفيذيًا يلزم كبار متعاقدي الدفاع الأمريكيين الذين يعملون مع الحكومة بوقف إعادة شراء الأسهم وإيقاف توزيع الأرباح وتقييد مكافآت التنفيذيين عند 5 ملايين دولار سنويًا، حتى يستثمروا المزيد في المصانع والبحث لتسريع التطوير.
وقالت المحللة كريستين ليواغ من مورجان ستانلي في مذكرة: “الحد من عوائد رأس المال يشكل ضغطًا إضافيًا، لكنه ضمن نطاق يمكن التعامل معه.”
وأضافت أن تقييد الأرباح وإعادة الشراء قد يحرر مليارات الدولارات من رأس المال ليتم توجيهها نحو الاستثمارات، مثل زيادة القدرات الإنتاجية أو عمليات الدمج والاستحواذ.
ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بعد يومين من الانخفاض، حيث قيم المستثمرون التطورات في فنزويلا والتقارير المتعلقة بتقدم مشروع قانون العقوبات الأمريكية المقترح ضد الدول التي تتعامل تجاريا مع روسيا.
ارتفعت العقود الاجلة لخام برنت 59 سنت، أو 0.98% إلى 60.55 دولار للبرميل الساعة 10:38 بتوقيت جرينتش. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 58 سنت، أو 1% إلى 56.57 دولار.
أرجع المحلل تاماس فارغا من شركة PVM ارتفاع الأسعار إلى سماح الرئيس الأمريكي بتمرير مشروع قانون العقوبات على روسيا، مما أثار مخاوف من مزيد من الاضطرابات في صادرات النفط الروسية.
وصرح السيناتور الجمهوري ليندسي جراهام يوم الأربعاء بأن ترامب أعطى الضوء الأخضر لمشروع القانون، مضيفا أنه من الممكن طرحه للتصويت في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.
اعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، يوم الأربعاء، أن مخزونات البنزين والمشتقات النفطية في الولايات المتحدة ارتفعت بأكثر من توقعات المحللين خلال الأسبوع المنتهي في 2 يناير، بينما انخفضت مخزونات النفط الخام.
يوم الثلاثاء، أعلنت واشنطن عن اتفاق مع كاراكاس للحصول على ما يصل إلى ملياري دولار من النفط الخام الفنزويلي. وأفادت مصادر لوكالة رويترز أن الاتفاق قد يتطلب في البداية تغيير مسار الشحنات المتجهة إلى الصين.
ويمكن لمصافي التكرير الصينية المستقلة، التي تستهلك جزء كبير من واردات فنزويلا من النفط، التحول إلى النفط الايراني لسد النقص.
استولت الولايات المتحدة يوم الأربعاء على ناقلتي نفط مرتبطتين بفنزويلا في المحيط الأطلسي، إحداهما تبحر تحت العلم الروسي، وذلك في إطار مساعي الرئيس دونالد ترامب العدوانية لفرض سيطرته على تدفقات النفط في الأمريكتين وإجبار الحكومة الاشتراكية الفنزويلية على أن تصبح حليفا.
انخفضت أسعار الذهب يوم الخميس مع ترقب المستثمرين لعمليات بيع العقود الاجلة المرتبطة بإعادة هيكلة مؤشر السلع، حيث زاد ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي من الضغط على الأسعار، مما رفع تكلفة المعدن بالنسبة للمشترين الأجانب.
هبطت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.6% لـ 4427.48 دولار للاونصة الساعة 0921 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.6% لـ 4435.40 دولار.
تهدف عملية إعادة التوازن السنوية لمؤشر بلومبيرج للسلع إلى الحفاظ على توافق المؤشر مع الوضع الحالي لسوق السلع العالمية. وتمتد فترة هذا العام من 9 إلى 15 يناير.
في الوقت ذاته ، حام الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوى له في شهر، بينما يقيم المستثمرون بيانات اقتصادية متباينة قبل صدور تقرير وظائف غير الزراعيين يوم الجمعة.
وأظهرت بيانات يوم الأربعاء تراجع عدد الوظائف الشاغرة الامريكية إلى أدنى مستوى لها في 14 شهر خلال شهر نوفمبر، في حين عاد التوظيف إلى تباطؤه، مما يشير إلى تراجع الطلب على العمالة.
يترقب المستثمرون الآن بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية للحصول على مزيد من المؤشرات حول السياسة النقدية، حيث تتوقع الأسواق خفضين لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، احتجزت الولايات المتحدة ناقلتي نفط مرتبطتين بفنزويلا في المحيط الأطلسي يوم الأربعاء.
تراجعت المعاملات الفورية للفضة 3.1% لـ 75.73 دولار للاونصة ، بعد ان سجلت اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 83.62 دولار يوم 29 ديسمبر.
يتوقع بنك HSBC أن يصل الذهب إلى 5000 دولار للأونصة في النصف الأول من عام 2026، مدفوعا بالمخاطر الجيوسياسية وتزايد الديون المالية. ويتوقع البنك أن يتراوح سعر الفضة بين 58 و88 دولار في عام 2026، مدفوعا بنقص المعروض، والطلب الاستثماري القوي، وارتفاع أسعار الذهب، ولكنه حذر من تصحيح محتمل في السوق لاحقا خلال العام.
انخفضت المعاملات الفورية للبلاتين 4.2% لـ 2209.50 دولار للاونصة ، في حين انخفض البلاديوم 4.4% لـ 1687 دولار للاونصة.
انخفض سعر الذهب يوم الخميس متأثرا بقوة الدولار، في ظل ترقب المستثمرين لتقرير الوظائف الأمريكي المرتقب في وقت لاحق هذا الأسبوع، والذي يهدف إلى تقييم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتقييم الضغط الأمريكي على فنزويلا.
تراجعت المعاملات الفورية للذهب 0.7% لـ 4423.20 دولار للاونصة الساعة 0539 بتوقيت جرينتش. وانخفضت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.7% لـ 4432 دولار.
استقر الدولار قرب أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين، وسط ترقب السوق لعدد من بيانات سوق العمل الأمريكية هذا الأسبوع.
يبتعد الذهب حوالي 110 دولار عن أعلى مستوى قياسي له عند 4549.71 دولار الذي سجله في 29 ديسمبر، مع كبح المكاسب بفعل قوة الدولار وعمليات جني الأرباح.
أظهرت بيانات يوم الأربعاء انخفاض عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة لأدنى مستوى لها في 14 شهر في نوفمبر، بينما عاد التوظيف إلى وتيرته البطيئة، مما يشير إلى تراجع الطلب على العمالة.
سيركز المستثمرون على بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية يوم الجمعة للحصول على مزيد من المؤشرات حول السياسة النقدية.
تراجعت المعاملات الفورية للفضة 2.7% لـ 76.01 دولار للاونصة ، بعد ان سجلت اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 83.62 دولار يوم 29 ديسمبر.
يتوقع بنك HSBC أن يتراوح سعر الفضة بين 58 و88 دولار في عام 2026، مدفوعا بنقص المعروض الفعلي، وقوة الطلب الاستثماري، وارتفاع أسعار الذهب، ولكنه يحذر من تصحيح محتمل في السوق لاحقا هذا العام.
انخفضت المعاملات الفورية للبلاتين 3.2% لـ 2232.50 دولار للاونصة ، بعد ان سجلت ذروتها القياسية عند 2478.50 دولار يوم الاثنين الماضي.
هبط البلاديوم 2.4% لـ 1720.75 دولار للاونصة.
قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت إن إدارة ترامب تخطط للتحكم في مبيعات النفط الفنزويلي مستقبلاً واستخدام عائداتها لإعادة بناء اقتصاد البلاد المتعثر. وأضاف في كلمة له خلال مؤتمر جولدمان ساكس للطاقة والتقنيات النظيفة والمرافق في ميامي: «إذا سيطرنا على تدفّق النفط وتدفّق الأموال الناتجة عن تلك المبيعات، سيكون لدينا نفوذ كبير. نحن بحاجة إلى هذا النفوذ والسيطرة على مبيعات النفط لتوجيه التغييرات التي لا بد أن تحدث في فنزويلا.»
وتُلقي تصريحاته مزيدًا من الضوء على استراتيجية إدارة ترامب في الاستفادة من صناعة النفط الفنزويلية وصادراتها، ليس فقط كوسيلة للضغط على الحكومة هناك، بل أيضًا كمصدر إيرادات يمكن للولايات المتحدة الإشراف عليه.
وكان الرئيس دونالد ترامب قد أعلن مساء الثلاثاء أن فنزويلا ستتخلى عن ما يصل إلى 50 مليون برميل من نفطها لصالح الولايات المتحدة، بقيمة تقارب 2.8 مليار دولار وفق الأسعار الحالية. وأضاف أن الشحنات ستُباع بحيث تعود عائداتها بالنفع على كلا البلدين.
وأوضح رايت يوم الأربعاء أن هذه الكمية ستأتي من النفط المخزّن في فنزويلا. كما قال إن الحكومة الأمريكية تخطط لإيداع الأموال الناتجة عن بيع الخام في حسابات حكومية واستخدامها لصالح الشعب الفنزويلي.
قال مصدر مطلع إن احتفاظ العائدات في حسابات وزارة الخزانة الأمريكية سيُحمي تلك الأموال من مطالبات دائني فنزويلا، مما يمنعهم من الاستحواذ عليها. وأفاد مسؤولان في الإدارة الأمريكية أن واشنطن ستخفّف العقوبات تدريجيًا على البلاد.
تدفع إدارة ترامب شركات النفط الأميركية مثل شيفرونوكونوكو فيليبس و إيكسون موبيل للمساهمة في إعادة بناء البنية التحتية النفطية في فنزويلا وإحياء الإنتاج الآن بعد الإطاحة بالرئيس السابق نيكولاس مادورو من السلطة. وقد أجرى المسؤولون الأمريكيون بالفعل محادثات مع عدة شركات طاقة حول الخطط المستقبلية، حسب مسؤول أميركي مطّلع. ومن المقرر أن يلتقي الرئيس ترامب مع الرؤساء التنفيذيين لشركات طاقة في البيت الأبيض يوم الجمعة لمناقشة هذه الاستراتيجيات.
ويعاني قطاع النفط الفنزويلي من سنوات طويلة من الفساد وغياب الاستثمار والإهمال، بحيث تراجع الإنتاج إلى أقل من مليون برميل يوميًا. وقدّر وزير الطاقة أن الإنتاج يمكن زيادته بمئات الآلاف من البراميل يوميًا على المدى القصير إلى المتوسط إذا تم ضخ الاستثمارات اللازمة.
ويُعد إعادة القطاع إلى سابق عهده مهمة ضخمة وتكلفة باهظة؛ إذ يقدر بعض الخبراء أن ذلك قد يتطلب نحو 10 مليارات دولار سنويًا على مدى العقد المقبل لإصلاح البنية التحتية وتجهيز الحقول.
انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة توصلت إلى اتفاق لاستيراد نفط خام فنزويلي بقيمة 2 مليار دولار، وهي خطوة من المتوقع أن تزيد الامدادات إلى أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وانخفضت العقود الاجلة لخام برنت 81 سنت، أو 1.3% إلى 59.89 دولار للبرميل الساعة 05:50 بتوقيت جرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1 دولار، أو 1.7% إلى 56.13 دولار للبرميل.
واصل كلا الخامين القياسيين انخفاضهما بأكثر من 1 دولار مقارنة بجلسة التداول السابقة، حيث توقع المشاركون في السوق وفرة في الامدادات العالمية هذا العام.
وقد يتطلب الاتفاق في البداية تغيير مسار الشحنات المتجهة أصلا إلى الصين. وقد تسعى فنزويلا إلى التخلص من ملايين البراميل من النفط العالقة في ناقلات النفط ومرافق التخزين لتجنب المزيد من التصعيد مع الولايات المتحدة.
طالب ترامب فنزويلا بفتح أسواقها أمام شركات النفط الأمريكية، وإلا ستواجه خطر تصعيد التدخل العسكري. وبعد ذلك، ألقت القوات الأمريكية القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو في نهاية الأسبوع.
ويرى المحللون أن الاتفاق سيبقي الأسعار منخفضة في سوق تعاني من فائض في المعروض.
قدر محللو مورجان ستانلي أن سوق النفط قد يحقق فائض يصل إلى 3 مليون برميل يوميا في النصف الأول من عام 2026، استنادا إلى ضعف نمو الطلب العام الماضي وزيادة المعروض من منتجي أوبك وخارجها.
انخفض الذهب يوم الأربعاء مع جني المستثمرين للأرباح بعد أن سجل لفترة وجيزة أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع في وقت سابق من الجلسة، في حين أثر ارتفاع الدولار سلبا على معنويات المستثمرين في سوق المعادن النفيسة قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية الهامة هذا الأسبوع.
تراجعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 1.1% لـ 4447.03 دولار للاونصة الساعة 0547 بتوقيت جرينتش . ولامست مستوى قياسي مرتفع عند 4549.71 دولار الاثنين الماضي.
انخفضت العقود الاجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.9% إلى 4456.10 دولار.
استقر الدولار قرب أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين، مما جعل الأصول المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
يتوقع المستثمرون خفضين على الأقل لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، بينما يترقبون بيانات وظائف غير الزراعيين الأمريكية يوم الجمعة للحصول على مزيد من المؤشرات. وقد تحدد بيانات عدد الوظائف الشاغرة وبيانات الوظائف الخاصة اليوم الأربعاء توجه السوق.
صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي، ستيفن ميران، الذي تنتهي ولايته في وقت لاحق هذا الشهر، يوم الثلاثاء، أن خفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل حاد ضروري للحفاظ على استمرار نمو الاقتصاد.
تميل الأصول غير المدرة للعائد إلى الأداء الجيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة وخلال فترات عدم الاستقرار الجيوسياسي أو الاقتصادي.
على الصعيد الجيوسياسي، توصلت كاراكاس وواشنطن إلى اتفاق لتصدير ما يصل إلى 2 مليار دولار من النفط الخام الفنزويلي إلى الولايات المتحدة، في خطوة من شأنها تحويل الامدادات من الصين في أعقاب اختطاف الولايات المتحدة للرئيس السابق نيكولاس مادورو.
من ناحية اخرى ، تراجعت المعاملات الفورية للفضة 3.5% لـ 78.43 دولار للاونصة ، متراجعة من اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 83.62 دولاروالتي سجلت يوم 29 ديسمبر.
انخفضت المعاملات الفورية للبلاتين 4.1% لـ 2342.50 دولار للاونصة ، متراجعة من مستوى قياسي عند 2478.50 دولار والتي لامسته الاثنين الماضي. وارتفعت بأكثر من 3% في وقت سابق في الجلسة.
تداول البلاديوم بانخفاض 5.6% عند 1720.25 دولار للاونصة.
واصل الذهب مكاسبه يوم الثلاثاء، مدعومًا بارتفاع الطلب عليه كملاذ آمن بعد أن أدّى اعتقال الولايات المتحدة لرئيس فنزويلا إلى تصاعد التوترات العالمية، في وقت يترقّب فيه المستثمرون صدور بيانات الوظائف الأمريكية بحثًا عن إشارات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.9% إلى 4,488.10 دولار للأونصة بحلول الساعة (14:55 بتوقيت جرينتش)، بعد مكاسب قاربت 3% في الجلسة السابقة، مقتربًا بذلك من مستواه القياسي البالغ 4549.71 دولار المسجّل في 24 ديسمبر. كما صعدت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم فبراير بنسبة 1.1% إلى 4498.70 دولار للأونصة.
وقال جيم وايكوف، كبير محللي المعادن في Kitco Metals، إن: «متداولي المعادن النفيسة يرون خطراً أكبر في الأفق مقارنة بمتداولي الأسهم والسندات في الوقت الراهن»،
مضيفًا أن العملية الأمريكية في فنزويلا خلال عطلة نهاية الأسبوع عززت استمرار الطلب على الذهب والفضة كملاذات آمنة.
وكان الرئيس الفنزويلي المعزول نيكولاس مادورو قد دفع ببراءته يوم الاثنين من تهم تتعلق بالمخدرات، عقب قيام الولايات المتحدة باعتقاله ونقله إلى نيويورك خلال عطلة نهاية الأسبوع.
ويُنظر إلى الذهب تقليديًا كملاذ آمن، وقد ارتفعت أسعاره بنسبة 64.4% خلال العام الماضي، مسجّلًا أفضل أداء سنوي منذ عام 1979.
كما يترقّب المتعاملون في الأسواق صدور تقرير التوظيف الشهري الأمريكي يوم الجمعة، والذي يُتوقّع أن يُظهر إضافة 60 ألف وظيفة في ديسمبر، بانخفاض طفيف مقارنة بـ 64 ألف وظيفة في الشهر السابق.
وتُسعّر الأسواق حاليًا خفضين في أسعار الفائدة الأميركية خلال هذا العام، وفقًا لبيانات LSEG.
وفي السياق نفسه، قال توم باركين، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، إن أي تغييرات إضافية في أسعار الفائدة يجب أن تكون «مدروسة بدقة»، بما يوازن بين مخاطر البطالة والتضخم.
ويستفيد الذهب، الذي لا يدرّ عائدًا، عادةً من بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
من جهته، توقّع بنك مورجان ستانلي أن ترتفع أسعار الذهب إلى 4,800 دولار للأونصة بحلول الربع الرابع من هذا العام، مستندًا إلى تراجع أسعار الفائدة، والتغيرات المرتقبة في قيادة الاحتياطي الفيدرالي، وقوة مشتريات البنوك المركزية والصناديق الاستثمارية.
أما الفضة في المعاملات الفورية، والتي سجّلت أعلى مستوى تاريخي عند 83.62 دولار للأونصة في 29 ديسمبر، فقد قفزت بنسبة 4.8% إلى 80.18 دولار للأونصة. وسجّلت الفضة أقوى مكاسب سنوية لها في عام 2025، بارتفاع بلغ 147%، مدفوعة بزيادة الطلب الصناعي والاستثماري.
More...
انخفض الدولار لليوم الثاني على التوالي مقابل العملات الرئيسية يوم الثلاثاء، مع انحسار المخاوف في الأسواق جراء العملية العسكرية الأمريكية في فنزويلا، وارتفاع أسعار الأسهم العالمية مدعومة بتصريحات ميسرة من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع اليورو إلى 1.1729 دولار ، بينما ارتفع الاسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3552 دولار، في حين تراجع الدولار قليلا مقابل الين الياباني إلى 156.37 ين.
كان تأثير عملية القبض الأمريكية المفاجئة على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع قصير الأجل على معظم فئات الأصول، حيث سجلت الأسهم العالمية مستويات قياسية.
سجل مؤشر الدولار ، الذي يقيس قوته مقابل سلة من ست عملات 98.25، بانخفاض قدره 0.1%، مواصلا خسائره بعد أن أنهى سلسلة مكاسب استمرت أربعة أيام يوم الاثنين.
شهدت عملات مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي، التي تتأثر بميول المستثمرين العالميين وتتحرك غالبا بالتوازي مع الأسهم، أداء متميز.
تعرض الدولار لمزيد من الضغوط يوم الاثنين جراء تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، العضو المصوت في لجنة تحديد أسعار الفائدة بالبنك المركزي هذا العام، والتي أشارت إلى احتمال ارتفاع معدل البطالة بشكل حاد.
وبعد تصريحاته، ارتفعت توقعات تخفيف السياسة النقدية، إلا أن العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تشير إلى احتمال بنسبة 80% تقريبا لابقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع البنك المركزي الأمريكي المقبل المقرر عقده يومي 27 و28 يناير.
واصل الذهب مكاسبه يوم الثلاثاء ليسجل أعلى مستوى له في أسبوع، مدعوما بتصريحات من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي التي عززت التوقعات بخفض أسعار الفائدة، وزادت التوترات في فنزويلا من الطلب على الملاذ الآمن.
ارتفعت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.4% عند 4463.63 دولار للاونصة الساعة 07:22 بتوقيت جرينتش، بعد ان ارتفعت بنسبة 3% تقريبا في الجلسة السابقة. سجل الذهب مستوى قياسي عند 4549.71 دولار في 26 ديسمبر، وحقق أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979 العام الماضي بارتفاع 64%.
ارتفعت العقود الاجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.5% إلى 4473.90 دولار.
صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الاثنين، إن التضخم يتراجع ببطء، لكن ثمة خطر من ارتفاع معدل البطالة بشكل مفاجئ، مما يزيد من احتمالية خفض سعر الفائدة.
يتوقع المستثمرون حاليا خفضين على الأقل لسعر الفائدة هذا العام، بينما يترقبون تقرير وظائف غير الزراعيين، المقرر صدوره يوم الجمعة، للحصول على مزيد من المؤشرات المتعلقة بالسياسة النقدية.
أنكر الرئيس الفنزويلي المخلوع نيكولاس مادورو، يوم الاثنين، التهم الموجهة إليه بشأن المخدرات، وذلك بعد أن أثار اعتقاله من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قلق قادة العالم، ودفع المسئولين في كاراكاس إلى محاولة إعادة تنظيم صفوفهم.
تميل الأصول غير المدرة للعائد إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، وفي أوقات عدم الاستقرار الجيوسياسي أو الاقتصادي.
ارتفعت المعاملات الفورية للفضة 2.8% لـ 78.64 دولار للاونصة ، بعد ان سجلت اعلى مستوياتها على الاطلاق عند 83.62 دولار في 29 ديسمبر. انهت الفضة عام 2025 بمكاسب سنوية بنسبة 147% ، متفوقة على الذهب ، في افضل عام لها على الاطلاق.
وارتفعت المعاملات الفورية للبلاتين 2% عند 2315.69 دولار للاونصة ، بعد ان ارتفعت لاعلى مستوياتها عند 2478.50 دولار الاثنين الماضي. وارتفعت بأكثر من 5% في وقت سابق في الجلسة لاعلى مستوى في اسبوع.
تداول البلاديوم بارتفاع بنسبة 2.2% عند 1745.68 دولار للاونصة.
انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء وسط توقعات بوفرة المعروض العالمي في ظل ضعف الطلب، ومع ترقب السوق لاحتمالية زيادة إنتاج النفط الخام الفنزويلي عقب القبض على الرئيس نيكولاس مادورو من الولايات المتحدة.
تراجعت العقود الاجلة لخام برنت بنسبة 0.2%، أي 14 سنت إلى 61.62 دولار للبرميل الساعة 04:50 بتوقيت جرينتش، بينما بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 58.13 دولار للبرميل، بانخفاض قدره 0.3% أو 19 سنت.
أفاد مشاركون في السوق استطلعت رويترز آراءهم في ديسمبر أنهم يتوقعون أن تتعرض أسعار النفط لضغوط في عام 2026 نتيجة لزيادة العرض وضعف الطلب.
قد يتفاقم الضغط على الأسعار بفعل اعتقال الولايات المتحدة لزعيم فنزويلا يوم السبت، مما يزيد من احتمالية رفع الحظر الأمريكي المفروض على النفط الفنزويلي، وربما يؤدي إلى زيادة الانتاج.
أقر مادورو ببراءته أمام محكمة في نيويورك يوم الاثنين من تهم تتعلق بالمخدرات.
وصرح مصدر مطلع لوكالة رويترز بأن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعتزم الاجتماع مع مسئولين تنفيذيين في قطاع النفط الأمريكي هذا الأسبوع لمناقشة تعزيز إنتاج النفط الفنزويلي.
فنزويلا عضو مؤسس في منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك)، وتمتلك أكبر احتياطيات نفطية في العالم بنحو 303 مليار برميل. إلا أن قطاعها النفطي يعاني من تراجع مستمر منذ فترة طويلة، ويعود ذلك جزئيا إلى نقص الاستثمار والعقوبات الأمريكية.
صرح محللون نفطيون إن إنتاج فنزويلا قد يرتفع إلى نصف مليون برميل يوميا خلال العامين المقبلين في حال استقرار الأوضاع السياسية وتدفق الاستثمارات الأمريكية.
ارتفعت أسعار الذهب والفضة مع قيام المستثمرين بتقييم تصاعد المخاطر الجيوسياسية عقب إلقاء الولايات المتحدة القبض على الزعيم الفنزويلي نيكولاس مادورو.
وصعد الذهب في المعاملات الفورية بما يصل إلى 2.5% يوم الاثنين، متجاوزًا مستوى 4,430 دولارًا للأونصة، في حين قفزت الفضة بنحو 5%. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن أن الولايات المتحدة تخطط لـ«إدارة» فنزويلا بعد إزاحة مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما ترك مستقبل الحكم في الدولة الواقعة بأمريكا الجنوبية يكتنفه الغموض. وأضاف أن واشنطن تحتاج إلى «وصول كامل» إلى البلاد، بما في ذلك احتياطياتها النفطية.
وقال كريستوفر وونغ، المحلل لدى بنك OCBC في سنغافورة، إن هذه التطورات «عززت بيئة من عدم اليقين الجيوسياسي». لكنه أشار في الوقت نفسه إلى أن المخاطر الفورية تظل محدودة، موضحًا أن «المؤشرات في فنزويلا توحي بإغلاق سريع للأزمة، وليس بصراع عسكري طويل الأمد».
وعادة ما يشهد الذهب ارتفاعًا على المدى القصير عند تصاعد التوترات الجيوسياسية، إلا أن هذا التأثير غالبًا ما يكون مؤقتًا.
وفي تحليل للتأثير طويل الأجل للأحداث الجيوسياسية، قال برنار دهداه، المحلل لدى Natixis، في مذكرة إن هذه الأحداث «تُظهر أثرًا سعريًا أقل بكثير بمرور الوقت على الذهب مقارنةً، على سبيل المثال، بالنفط». وأضاف: «نرى أنه في حال عدم حدوث تداعيات إضافية أو تأثير الدومينو عقب اعتقال مادورو، فإن هذا الحدث سيتوقف عن التأثير في أسعار الذهب».
وبالإضافة إلى التطورات في فنزويلا، استغل ترامب عطلة نهاية الأسبوع لإعادة التأكيد على طموحاته بشأن جرينلاند، وهي جزء من أراضي الدنمارك، الحليف في حلف شمال الأطلسي (الناتو).
وقال ترامب للصحفيين في واشنطن إن «جرينلاند تعج بالسفن الروسية والصينية في كل مكان. نحن بحاجة إلى جرينلاند من منظور الأمن القومي، والدنمارك لن تكون قادرة على القيام بذلك، أستطيع أن أؤكد لكم».
من جانبها، نددت رئيسة الوزراء الدنماركية بالفكرة، مؤكدة أن الولايات المتحدة «لا تملك أي حق في ضم» أي جزء من أراضي بلادها.
ويأتي ذلك في وقت حقق فيه الذهب أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979، بعدما سجل سلسلة من المستويات القياسية طوال العام الماضي، مدعومًا بمشتريات البنوك المركزية وتدفقات الاستثمار إلى الصناديق المتداولة المدعومة بالمعدن. كما شكلت ثلاثة تخفيضات متتالية لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي عامل دعم إضافيًا للمعادن النفيسة، التي لا تدر عائدًا.
وتتوقع بعض البنوك الكبرى مزيدًا من المكاسب للذهب خلال العام الجاري، لا سيما مع ترجيحات بإقدام الفيدرالي على خفض إضافي لأسعار الفائدة، إلى جانب شروع ترامب في إعادة تشكيل قيادة البنك المركزي الأمريكي. وقالت مجموعة «جولدمان ساكس» الشهر الماضي إن السيناريو الأساسي لديها يتمثل في صعود الذهب إلى 4900 دولار للأونصة، مع وجود مخاطر تميل إلى صعود أكبر.
ويضيف إلى هذا الدعم أن الاقتصاد الأمريكي يواجه مخاطر طويلة الأجل ناجمة عن تفاقم الدين الفيدرالي، وفقًا لما حذر منه عدد من كبار الخبراء الاقتصاديين في تصريحات يوم الأحد. وقالت وزيرة الخزانة الأمريكية السابقة جانيت يلين إن الظروف التي تسبق ـ«الهيمنة المالية» آخذة في التبلور، في إشارة إلى وضع يدفع فيه حجم الدين البنك المركزي إلى إبقاء أسعار الفائدة منخفضة للحد من تكاليف خدمة الدين.
أما الفضة، فقد سجلت أداءً أقوى من الذهب خلال العام الماضي، متجاوزة مستويات كانت حتى وقت قريب تبدو غير قابلة للتصور إلا لأكثر المتفائلين في الأسواق. وإلى جانب العوامل الداعمة للذهب، استفادت الفضة أيضًا من مخاوف مستمرة من احتمال فرض الإدارة الأمريكية رسومًا جمركية على المعدن المكرر.
وقد أدت مخاوف الرسوم الجمركية إلى جذب جزء كبير من الإمدادات العالمية المتاحة من الفضة نحو الولايات المتحدة، ما تسبب في تقييد المعروض في أسواق أخرى. وتداولت عقود الفضة في بورصة شنغهاي للذهب يوم الاثنين عند علاوة تجاوزت 5 دولارات للأونصة فوق الأسعار الفورية في لندن، في حين واصلت أسعار لندن التداول بعلاوة مقارنة بعقود بورصة «كوميكس» في نيويورك — وهو انعكاس غير معتاد للوضع الطبيعي، حيث تكون الأسعار عادة بخصم.
الأجندة الاقتصادية
