جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
تشرين2/نوفمبر 07, 2024
هيثم الجندى
خبرة أكثر من 15 عام في التحليل الأساسي (الإخباري والاقتصادي) لأسواق المال العالمية ومتابعة تطورات الاقتصاد العالمي بالإضافة إلى قرارات البنوك المركزية
قال باتريك هاركر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إن البنك المركزي الامريكي ينبغي فقط ان يرفع أسعار الفائدة مرة واحدة هذا العام "على أقصى تقدير" في ضوء المخاطر على التوقعات الاقتصادية التي من بينها رحيل بريطانيا عن الاتحاد الأوروبي.
وقال في كلمة له بلندن يوم الاثنين، بحسب نص تعليقاته المعدة للإلقاء، "المخاطر المحتملة تميل بشكل طفيف جدا إلى الاتجاه الهبوطي، لكن أؤكد على كلمة ‘طفيف’. مازلت أرى التوقعات إيجابية، والاقتصاد مستمر في النمو".
وأضاف "وجهة نظري الحالية هي ان زيادة واحدة لأسعار الفائدة هذا العام، وزيادة في 2020، سيكون مناسبا".
وخفض مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تقديراتهم للنمو الأمريكي هذا العام ليشير متوسط توقعاتهم إلى عدم رفع أسعار الفائدة في 2019 وزيادة واحدة فقط في 2020. وإستكمل هذا تحولا بدأ في يناير، عندما تعهد المسؤولون إنهم سيتحلون بالصبر في تقرير تحركهم القادم. ويرى المستثمرون حاليا إحتمالية أعلى لأن يكون التحرك القادم للاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار فائدة تخفيضا وليس زيادة، بناء على أسعار العقود الاجلة لأسعار الفائدة.
وبالنسبة للناتج المحلي الإجمالي، قال هاركر "أتوقع ان يكون النمو أعلى طفيفا من 2% هذا العام، ثم يعود إلى حوالي 2% كاتجاه عام خلال وقت ما في 2020". وأردف ان توقعات التضخم التي تتحرك في اتجاه هبوطي بعض الشيء تستدعي أيضا "موقف من الترقب والانتظار".
قال تشارلز إيفانز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إن البنك المركزي الأمريكي ربما يتعين عليه تعليق زيادات أسعار الفائدة أو حتى تيسير السياسة النقدية إذا خيب الاقتصاد في عام 2019 التوقعات.
وقال إيفانز في تعليقات معدة للإلقاء في خطاب يوم الاثنين في هونج كونج "في الوقت الحالي، المخاطر من السيناريوهات السلبية تلوح في الأفق بشكل أكبر من السيناريوهات الإيجابية".
وأضاف "إذا تدهور النشاط أكثر من المتوقع أو إذا ظلت توقعات التضخم منخفضة، عندئذ ربما يتعين ترك السياسة دون تغيير—أو ربما حتى تيسيرها—لتوفير التحفيز المناسب لتحقيق أهدافنا".
وفاجئت لجنة السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي المستثمرين يوم 20 مارس بتخفيض توقعاتها لتشديد نقدي إضافي. وتوقع أحد عشر من المسؤولين السبعة عشر بلجنة السياسة النقدية إنه سيكون من المناسب ترك أسعار الفائدة دون تغيير لكامل عام 2019.
وجاء هذا التحول بعد حملة إستمرت ثلاث سنوات فيها رفع مسؤولو البنك سعر الفائدة الرئيسي من قرابة الصفر إلى 2.5%.
تراجعت أسعار النفط الخام الأمريكي يوم الاثنين بعدما مُنيت بأكبر خسارة في ثلاثة أسابيع مع إستمرار المخاوف من ان يؤدي تباطؤ في نمو الاقتصاد العالمي إلى تآكل استهلاك الوقود.
ونزلت العقود الاجلة لخام غرب تكساس الوسيط 0.5% مقتربة من 59 دولار للبرميل بعدما فقدت 1.6% يوم الجمعة. وإنعكس مؤشر يحظى باهتمام وثيق للسندات الأمريكية لأول مرة منذ 2007 مما يشير إلى احتمال حدوث ركود في أكبر اقتصاد في العالم. ولكن إنحسرت المخاوف من تخمة جديدة في معروض الخام حيث انخفض عدد منصات التنقيب في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى في نحو عام.
وتراجع الخام بعدما وصل لأعلى مستوياته في أربعة أشهر يوم الخميس مع تضرر المعنويات من بيانات مخيبة للآمال للاقتصاد العالمي وغياب حل للخلاف التجاري بين الولايات المتحدة والصين. ويحول إلتزام منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاءها بكبح الإنتاج، بجانب تعطلات في إمدادات فنزويلا وإيران، دون انخفاض الأسعار بشكل أكبر.
وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الامريكي 32 سنت إلى 58.72 دولار للبرميل في بورصة نيويورك في الساعة 2:55 بتوقيت القاهرة بعد نزوله 71 سنت في تعاملات سابقة. وهبطت الاسعار 94 سنتا يوم الجمعة مقلصة مكسبها الأسبوعي إلى 52 سنت أو 0.9%.
وخسر خام برنت تعاقدات مايو 30 سنت إلى 66.73 دولار للبرميل في بورصة لندن. وهبط خام القياس الدولي أكثر من 2% على مدى الجلستين الماضيتين.
انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين تأثرا بخسائر في أسهم شركات التقنية.
وهبط مؤشر داو جونز الصناعي 79 نقطة أو 0.3% إلى 25422 نقطة بينما خسر مؤشر اس اند بي 500 نسبة 0.4% وتراجع مؤشر ناسدك المجمع 0.6%.
ويكافح المستثمرون والمحللون ليروا ما إذا كانت سلسلة البيانات الاقتصادية القاتمة مؤخرا تشير إلى بداية تباطؤ أعمق أم ضعف مؤقت في الزخم. وربما يجد مديرو الصناديق وضوحا أكبر حول سلامة الاقتصاد العالمي في الأيام القليلة القادمة بصدور قراءات الناتج المحلي الإجمالي في الربع الربع من الولايات المتحدة وبريطانيا وفرنسا وكندا.
وكانت تداولات الأسهم هادئة نسبيا يوم الاثنين مع تأرجح المؤشرات الرئيسية بين مكاسب وخسائر محدودة في بداية جلسة التداول.
وهبطت أسهم أبل 1.3% قبل حدث مرتقب بشدة فيه من المتوقع ان تكشف الشركة عن عدة خدمات جديدة قائمة على الوسائط الإعلامية.
وإستقر الاسترليني مقابل الدولار وانخفض مؤشر فتسي 100 بنسبة 0.7% مع إستمرار الغموض حول البريكست.
وتواجه رئيسة الوزراء تيريزا ماي تساؤلات جديدة حول ما إذا كانت ستبقى في المنصب حتى إنجاز البريكست حيث يدخل المشرعون أسبوعا جديدا من القرارات الحرجة حول رحيل بريطانيا عن الاتحاد الأوروبي.
هذا وإستقرت عوائد السندات الحكومية قرب مستوياتها الأدنى مؤخرا ليصل العائد على السندات الأمريكية لآجل عشر سنوات 2.439% مقارنة مع 2.459% يوم الجمعة وهو أدنى مستوى في أكثر من عام.
ارتفع الذهب يوم الاثنين مع إقبال المستثمرين على أصول الملاذ الآمن وسط مخاوف من ركود محتمل في الولايات المتحدة الذي قوض الدولار وزاد من التشاؤم حول الاقتصاد العالمي.
وصعد الذهب في المعاملات الفورية 0.5% إلى 1319.01 دولار للاوقية في الساعة 1259 بتوقيت جرينتش. وحقق المعدن النفيس الاسبوع الماضي ثالث مكسب أسبوعي على التوالي بصعوده نحو 1%.
وزادت العقود الاجلة الأمريكية للذهب 0.5% إلى 1319 دولار.
وفي نفس الأثناء، سجلت أسواق الأسهم أدنى مستوياتها في 12 يوما بعد ان تفاقمت مخاوف النمو العالمي بفعل إنعكاس في منحنى عائد السندات الأمريكية يوم الجمعة الذي أثار المخاوف من ركود محتمل في أكبر اقتصاد في العالم وعزز الطلب على أصول مثل الذهب والين بينما أضعف الدولار.
وقال أولي هانسن المحلل لدى ساكسو بنك "سوق الذهب مستمرة في الصعود ردا على المخاوف المستمرة التي نراها تتسلل في السوق حول مخاطر حدوث ركود".
وتباطأ نشاط التصنيع الأمريكي على غير المتوقع في مارس بينما حققت الشركات عبر منطقة اليورو أداء أسوأ بكثير من المتوقع مما أثار المخاوف حول النمو الاقتصادي.
وربح الذهب أكثر من 13% منذ ان لامس أدنى مستوياته في عام ونصف في أغسطس الماضي والذي رجع في الغالب إلى موقف تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف بشأن النمو العالمي.
ويراقب المستثمرون أيضا عن كثب التطورات المحيطة بالبريكست حيث تتعرض تيريزا ماي رئيسة الوزراء البريطانية لضغوط من أجل تحديد موعد لترك منصبها كثمن لكسب تأييد مشرعين في حزبها لصالح معاهدة الخروج من الاتحاد الأوروبي التي تم رفضها مرتين.
ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز يوم الأحد مستشهدة بثلاثة مصادر مطلعة إن الصين لا تقبل مطالب أمريكية لتخفيف القيود على شركات التقنية، وذلك قبل محادثات جديدة رفيعة المستوى هذا الاسبوع.
ومن المقرر ان يسافر الممثل التجاري الأمريكي روبرت لايتهازر ووزير الخزانة ستيفن منوتشن إلى بكين من أجل محادثات تبدأ يوم 28 مارس، حسبما أعلن البيت الأبيض يوم السبت.
وقالت فاينانشال تايمز إن بكين لم تقدم حتى الأن "تنازلات حقيقية" لمطالب أمريكية للصين بالتوقف عن التمييز ضد الشركات المزودة للحوسبة السحابية والحد من القيود على تحويل البيانات للخارج وتخفيف إشتراط ان تخزن الشركات البيانات محليا.
وأضاف التقرير إن الصين قدمت عرضا مبدئيا حول التجارة الرقمية والذي رأت الولايات المتحدة إنه غير كاف.
وبعدها سحبت الصين العرض بعدما طالبت الولايات المتحدة بتعهدات أقوى، حسبما جاء في التقرير الذي لم يقدم تفاصيل أكثر.
ولم يرد البيت الأبيض ووزارة التجارة الصينية على طلبات للتعليق من رويترز يوم الأحد.
قال البيت الأبيض إن نائب رئيس الوزراء الصيني "ليو هي" سيترأس وفدا يزور واشنطن بدءا من يوم الثالث من أبريل عقب زيارة لبكين يقوم بها وزير الخزانة الأمريكي ستيفن منوتشن والممثل التجاري روبرت لايتهايزر.
وتعطي التفاصيل الجديدة المعلنة يوم السبت حول توقيت زيارة ليو شعورا جديدا بالتفاؤل مع إستمرار المحادثات الرامية إلى التوصل لاتفاق تجاري بين أكبر اقتصادين في العالم.
وتأتي جولتا المناقشات بعد ان تأجل اجتماع كان مأمول إنعقاده في أواخر مارس أو أوائل أبريل بين الرئيس دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ. ووفقا لبيان البيت الأبيض، ستشمل أيضا الزيارة الرفيعة المستوى لبكين التي تبدأ يوم 28 مارس نائب الممثل التجاري جيفري جيريش ومسؤولين أخرين بمكتب الممثل التجاري ووزارة الخزانة.
وقال ترامب هذا الأسبوع إنه يعتزم مواصلة رسوم جمركية على واردات صينية حتى يتأكد من إمتثال بكين لأي اتفاق تجاري.
سجلت الولايات المتحدة أكبر عجز شهري في الميزانية على الإطلاق الشهر الماضي وسط تراجع في الإيرادات الضريبية من الشركات والأفراد وزيادة في الإنفاق الإتحادي.
وارتفع عجز الميزانية إلى 234 مليار دولار في فبراير مقارنة مع عجز مالي بلغ 215.2 مليار دولار قبل عام. وتخطى العجز المستوى القياسي الشهري السابق الذي تسجل قبل سبع سنوات البالغ 231.7 مليار دولار.
وقالت وزارة الخزانة في تقريرها الشهري للميزانية إن العجز خلال أول خمسة أشهر من العام المالي للحكومة سجل 544.2 مليار دولار بارتفاع نحو 40% من نفس الفترة من العام السابق.
وكان إصدار قراءة عجز الميزانية مؤجلا أسبوع بفعل الإغلاق الجزئي للحكومة في وقت سابق من هذا العام.
هبط الدولار أمام الين الياباني الذي يعد ملاذا آمنا يوم الجمعة حيث ان بيانات سيئة لقطاع التصنيع الأمريكي غذت المخاوف بشأن الاقتصاد ككل، وأشارت عوائد السندات الأمريكية إلى مخاوف متنامية من حدوث ركود.
ولكن ارتفع الدولار مقابل اليورو بعدما أثارت نتائج مسح أضعف بكثير من المتوقع لقطاع التصنيع الألماني المخاوف من تباطؤ أكبر اقتصاد في أوروبا.
ويوم الجمعة، تحول فارق العائد بين السندات الأمريكية لآجل ثلاثة أشهر والسندات لآجل عشر سنوات إلى مستوى سلبي لأول مرة منذ 2007 بعدما خيبت بيانات لقطاع التصنيع الأمريكي التوقعات. ويُنظر على نطاق واسع لإنعكاس منحنى العائد كمؤشر أساسي ينبيء بركود.
ونزل الدولار 0.88% إلى 109.82 ين. واليابان أكبر بلد دائن في العالم وتستفيد عملتها عندما يحول المستثمرون اليابانيون الأموال في وقت الإضطراب المالي أو الجيوسياسي.
ولاقى الدولار، الذي تعرض لضغوط بعدما فاجأ الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين بالتخلي عن خطط رفع أسعار الفائدة هذا العام، بعض الدعم من ضعف اليورو.
وتراجع اليورو 0.71% أمام العملة الأمريكية.
وتعافى الاسترليني، الذي تأثر سلبا بمخاوف من احتمال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي يوم 29 مارس بدون اتفاق، في ساعات الليل عندما منح زعماء الاتحاد الأوروبي رئيسة الوزراء تيريزا ماي مهلة أسبوعين لتقرير كيف ستغادر بريطانيا التكتل.
وارتفع الاسترليني 0.76% مقابل الدولار.
وهبط الدولار الكندي إلى أقل مستوى في 11 يوما أمام نظيره الأمريكي حيث عززت بيانات التوقعات بتباطؤ الاقتصاد الكندي.
صعد الاسترليني يوم الجمعة بدعم من ضعف اليورو ومنح زعماء الاتحاد الاوروبي رئيسة الوزراء البريطانية تيريزا ماي مهلة أسبوعين لتقرير كيف ستغادر بريطانيا الاتحاد الأوروبي.
وأثارت نتائج مسوح اقتصادية مخيبة للآمال في منطقة اليورو والولايات المتحدة تقلبات عبر أسواق العملة يوم الجمعة وعززت مكاسب الاسترليني.
وكان اليورو الخاسر الأكبر حيث تنامى قلق المستثمرين بشأن توقعات الاقتصاد العالمي.
وهوى الاسترليني يوم الخميس في أكبر انخفاض ليوم واحد في عام 2019 مع تزايد المخاوف من خروج بريطانيا بدون اتفاق من الاتحاد الأوروبي يوم 29 مارس.
وقال الاتحاد الأوروبي إن بريطانيا يمكنها ان تحصل على تأجيل قصير للبريكست، كما طلبت ماي، لكن لابد ان تكسب رئيسة الوزراء أولا موافقة البرلمان على اتفاقها للإنسحاب من التكتل.
ووصف زعماء الاتحاد الأوروبي التمديد لأسبوعين بأخر فرصة أمام بريطانيا لتأمين خروج مرتب من الاتحاد.
وصعد الاسترليني 0.6% إلى 1.3188 دولار، بينما وصلت مكاسبه أمام اليورو إلى 1.5% مسجلا 85.49 بنسا. ورجعت أغلب المكاسب إلى ضعف في العملة الموحدة عقب بيانات مخيبة للآمال من ألمانيا.
الأجندة الاقتصادية
